États financiers détaillés de Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Driven Brands Holdings Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,86 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 50,6 %, marge opérationnelle 16,8 %, marge nette 9,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 27,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 11,65 $, DRVN se négocie à un PER de 11,01 et un ROE de 22,09 %. La capitalisation boursière s'établit à 1,9 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 492,7 M$ | 600,3 M$ | 904,2 M$ | 1,47 Md $ | 2,03 Md $ | 1,71 Md $ | 1,75 Md $ | 1,86 Md $ |
| Coût des Ventes | 286,9 M$ | 223,7 M$ | 347,0 M$ | 742,3 M$ | 1,07 Md $ | 901,5 M$ | 848,7 M$ | 916,3 M$ |
| Marge Brute | 205,8 M$ | 376,6 M$ | 557,2 M$ | 725,0 M$ | 967,5 M$ | 808,5 M$ | 903,8 M$ | 946,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 200,8 M$ | 212,0 M$ | 280,3 M$ | 367,0 M$ | 489,6 M$ | 492,9 M$ | 568,5 M$ | 605,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 147,7 M$ | 306,6 M$ | 462,5 M$ | 547,9 M$ | 767,9 M$ | 569,5 M$ | 647,4 M$ | 686,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 58,2 M$ | 70,0 M$ | 94,7 M$ | 177,1 M$ | 199,6 M$ | 239,0 M$ | 256,4 M$ | 259,2 M$ |
| EBITDA | 78,0 M$ | 93,6 M$ | 164,9 M$ | 223,6 M$ | 329,6 M$ | 296,8 M$ | 374,3 M$ | 392,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 41,8 M$ | 56,8 M$ | 95,6 M$ | 75,9 M$ | 114,1 M$ | 160,4 M$ | 157,0 M$ | 121,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 9,9 M$ | 12,6 M$ | 7,2 M$ | 34,9 M$ | 68,3 M$ | -41,1 M$ | 25,1 M$ | 119,2 M$ |
| Impôts | 2,8 M$ | 4,8 M$ | 11,4 M$ | 25,4 M$ | 25,2 M$ | 5,6 M$ | 24,5 M$ | -12,8 M$ |
| Résultat Net | 7,1 M$ | 7,7 M$ | -4,2 M$ | 9,6 M$ | 43,2 M$ | -798,9 M$ | -297,5 M$ | 140,2 M$ |
| BPA | 0,04 $ | 0,05 $ | -0,02 $ | 0,06 $ | 0,26 $ | -4,50 $ | -1,79 $ | 0,85 $ |
| BPA Dilué | 0,04 $ | 0,05 $ | -0,02 $ | 0,06 $ | 0,25 $ | -4,53 $ | -1,82 $ | 0,85 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 164,7 M$ | 164,7 M$ | 170,0 M$ | 164,6 M$ | 166,7 M$ | 161,9 M$ | 160,3 M$ | 163,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 535,7 M$ | 259,6 M$ | 484,4 M$ | 507,4 M$ |
| Marge Brute | 269,8 M$ | 130,4 M$ | 249,4 M$ | 255,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 61,9 M$ | 97,9 M$ | 67,4 M$ | 73,0 M$ |
| EBITDA | 106,2 M$ | 98,1 M$ | 83,2 M$ | 99,4 M$ |
| Résultat Net | 60,9 M$ | 26,2 M$ | 54,8 M$ | 34,2 M$ |
| BPA | 0,37 $ | 0,15 $ | 0,33 $ | 0,21 $ |
| BPA Dilué | 0,37 $ | 0,15 $ | 0,33 $ | 0,21 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 37,5 M$ | 34,9 M$ | 172,6 M$ | 523,4 M$ | 227,1 M$ | 176,5 M$ | 170,0 M$ | 102,9 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 43,2 M$ | 78,7 M$ | 87,9 M$ | 124,8 M$ | 195,0 M$ | 167,2 M$ | 193,3 M$ | 181,2 M$ |
| Stocks | 8,5 M$ | 26,1 M$ | 43,0 M$ | 47,0 M$ | 72,0 M$ | 83,2 M$ | 67,5 M$ | 52,4 M$ |
| Actifs Courants | 120,2 M$ | 185,3 M$ | 373,7 M$ | 768,9 M$ | 571,4 M$ | 821,1 M$ | 657,4 M$ | 540,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 92,7 M$ | 134,4 M$ | 1,71 Md $ | 2,35 Md $ | 2,84 Md $ | 2,83 Md $ | 2,39 Md $ | 985,3 M$ |
| Goodwill | 588,2 M$ | 870,6 M$ | 1,73 Md $ | 1,91 Md $ | 2,28 Md $ | 1,46 Md $ | 1,40 Md $ | 1,22 Md $ |
| Actifs Incorporels | 500,1 M$ | 672,0 M$ | 829,3 M$ | 816,2 M$ | 765,9 M$ | 739,4 M$ | 665,9 M$ | 617,8 M$ |
| Actifs Totaux | 1,31 Md $ | 1,88 Md $ | 4,66 Md $ | 5,86 Md $ | 6,50 Md $ | 5,91 Md $ | 5,26 Md $ | 4,16 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 31,3 M$ | 58,9 M$ | 67,8 M$ | 83,0 M$ | 60,6 M$ | 67,5 M$ | 95,3 M$ | 93,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 7,3 M$ | 13,1 M$ | 23,0 M$ | 26,0 M$ | 33,0 M$ | 32,7 M$ | 33,2 M$ | 276,7 M$ |
| Passifs Courants | 90,5 M$ | 158,8 M$ | 305,4 M$ | 477,8 M$ | 505,4 M$ | 427,2 M$ | 433,9 M$ | 725,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 693,9 M$ | 1,30 Md $ | 2,10 Md $ | 2,36 Md $ | 2,71 Md $ | 2,91 Md $ | 2,66 Md $ | 1,86 Md $ |
| Passifs Totaux | 869,2 M$ | 1,59 Md $ | 3,55 Md $ | 4,21 Md $ | 4,85 Md $ | 5,00 Md $ | 4,65 Md $ | 3,39 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 32,0 M$ | 41,6 M$ | 84,8 M$ | -710,1 M$ | -1,00 Md $ | -953,2 M$ |
| Capitaux Propres | 437,7 M$ | 288,4 M$ | 1,10 Md $ | 1,64 Md $ | 1,65 Md $ | 906,1 M$ | 607,3 M$ | 767,2 M$ |
| Dette Totale | 701,2 M$ | 1,31 Md $ | 2,94 Md $ | 3,31 Md $ | 3,92 Md $ | 4,28 Md $ | 4,00 Md $ | 2,66 Md $ |
| Dette Nette | 663,7 M$ | 1,28 Md $ | 2,77 Md $ | 2,79 Md $ | 3,69 Md $ | 4,10 Md $ | 3,83 Md $ | 2,56 Md $ |
| Fonds de Roulement | 29,7 M$ | 26,5 M$ | 68,2 M$ | 291,1 M$ | 66,0 M$ | 393,9 M$ | 223,5 M$ | -185,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 226,0 M$ | 102,9 M$ | 133,4 M$ | 184,0 M$ |
| Actifs Totaux | 4,15 Md $ | 4,16 Md $ | 3,46 Md $ | 3,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,36 Md $ | 3,39 Md $ | 2,66 Md $ | 2,71 Md $ |
| Capitaux Propres | 793,5 M$ | 767,2 M$ | 796,7 M$ | 833,3 M$ |
| Dette Totale | 2,76 Md $ | 2,66 Md $ | 2,20 Md $ | 2,22 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 7,1 M$ | 7,8 M$ | -4,2 M$ | 9,5 M$ | 43,2 M$ | -798,9 M$ | -297,5 M$ | 140,2 M$ |
| Amortissements | 19,8 M$ | 24,2 M$ | 62,1 M$ | 112,8 M$ | 147,2 M$ | 177,5 M$ | 192,2 M$ | 152,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,2 M$ | 1,2 M$ | 1,3 M$ | 4,3 M$ | 20,6 M$ | 20,3 M$ | 52,1 M$ | 32,3 M$ |
| Variation du BFR | -3,7 M$ | -1,5 M$ | 2,4 M$ | 82,5 M$ | -161,4 M$ | -68,6 M$ | -92,8 M$ | -36,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 38,8 M$ | 41,4 M$ | 84,0 M$ | 283,8 M$ | 197,2 M$ | 228,6 M$ | 244,0 M$ | 330,5 M$ |
| CapEx | -22,2 M$ | -28,2 M$ | -52,5 M$ | -160,8 M$ | -436,2 M$ | -596,5 M$ | -288,6 M$ | -222,8 M$ |
| Acquisitions | 4,4 M$ | -454,2 M$ | -105,0 M$ | -798,3 M$ | -737,9 M$ | -49,6 M$ | 287,3 M$ | 269,4 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | -43,0 M$ | 0 | -50,0 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -53,0 M$ | -163,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 16,6 M$ | 13,1 M$ | 31,5 M$ | 123,1 M$ | -239,0 M$ | -367,9 M$ | -44,7 M$ | 107,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 79,2 M$ | 95,8 M$ | 57,2 M$ | 75,7 M$ |
| CapEx | -39,8 M$ | -55,4 M$ | -34,1 M$ | -46,8 M$ |
| Free Cash Flow | 39,5 M$ | 40,4 M$ | 23,1 M$ | 28,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 5,7 M$ | 5,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +21,8 % | +50,6 % | +62,3 % | +38,6 % | -15,9 % | +2,5 % | +6,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +9,5 % | -154,3 % | +329,4 % | +348,4 % | -1 949,9 % | +62,8 % | +147,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +9,3 % | -152,7 % | +342,9 % | +333,3 % | -1 830,8 % | +60,2 % | +147,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +3,2 % | -3,1 % | +1,3 % | -2,9 % | -1,0 % | +2,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -20,8 % | +139,9 % | +290,4 % | -294,2 % | -53,9 % | +87,9 % | +341,2 % | |
| Marge Brute | 41,8 % | 62,7 % | 61,6 % | 49,4 % | 47,6 % | 47,3 % | 51,6 % | 50,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,8 % | 11,7 % | 10,5 % | 12,1 % | 9,8 % | 14,0 % | 14,6 % | 13,9 % |
| Marge EBITDA | 15,8 % | 15,6 % | 18,2 % | 15,2 % | 16,2 % | 17,4 % | 21,4 % | 21,1 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 1,3 % | -0,5 % | 0,7 % | 2,1 % | -46,7 % | -17,0 % | 7,5 % |
| Marge FCF | 3,4 % | 2,2 % | 3,5 % | 8,4 % | -11,8 % | -21,5 % | -2,5 % | 5,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 28,4 % | 38,4 % | 158,9 % | 72,7 % | 36,8 % | -13,7 % | 97,8 % | -10,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,10 $ | 0,08 $ | 0,19 $ | 0,75 $ | -1,43 $ | -2,27 $ | -0,28 $ | 0,66 $ |
| Dividende par Action | 0,32 $ | 0,99 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 164,7 M$ | 164,7 M$ | 170,0 M$ | 160,7 M$ | 162,8 M$ | 161,9 M$ | 160,3 M$ | 162,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 22,09 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,42 % |
| Rentabilité des actifs | 4,98 % |
| Marge brute | 50,62 % |
| Marge opérationnelle | 16,81 % |
| Marge nette | 9,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,66 |
| Ratio de liquidité | 1,47 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 622,14 | 569,08 | -1 080,57 | 560,33 | 105,04 | -3,17 | -9,06 | 17,44 |
| P/B | 10,04 | 15,24 | 4,11 | 3,29 | 2,69 | 2,55 | 4,28 | 3,15 |
| P/V | 8,92 | 7,32 | 5,02 | 3,68 | 2,19 | 1,35 | 1,48 | 1,30 |
| Marge Brute | 41,8 % | 62,7 % | 61,6 % | 49,4 % | 47,6 % | 47,3 % | 51,6 % | 50,8 % |
| Marge Opérationnelle | 11,8 % | 11,7 % | 10,5 % | 12,1 % | 9,8 % | 14,0 % | 14,6 % | 13,9 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 1,3 % | -0,5 % | 0,7 % | 2,1 % | -46,7 % | -17,0 % | 7,5 % |
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