États financiers détaillés de Entergy Arkansas, Inc. 1M BD 4.875%66 (EAI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Entergy Arkansas, Inc. 1M BD 4.875%66 a enregistré un chiffre d'affaires de 12,95 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 44,1 %. Le résultat net a atteint 1,76 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 48,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 62,2 %, marge opérationnelle 23,9 %, marge nette 9,7 %.
Au prix actuel de 18,80 $, EAI se négocie à un PER de 4,82 et un ROE de 16,21 %. La capitalisation boursière s'établit à 883 M$.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,09 Md $ | 2,14 Md $ | 2,06 Md $ | 2,26 Md $ | 2,08 Md $ | 2,34 Md $ | 2,67 Md $ | 2,65 Md $ | 11,88 Md $ | 12,95 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,30 Md $ | 1,41 Md $ | 1,57 Md $ | 1,45 Md $ | 1,18 Md $ | 1,37 Md $ | 1,65 Md $ | 1,57 Md $ | 3,74 Md $ | 4,30 Md $ |
| Marge Brute | 781,8 M$ | 728,4 M$ | 491,1 M$ | 807,1 M$ | 899,7 M$ | 972,4 M$ | 1,02 Md $ | 1,08 Md $ | 8,14 Md $ | 8,65 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 3,4 M$ | 0 | 2,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 49,6 M$ | 0 | 5,49 Md $ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 422,1 M$ | 421,6 M$ | 445,8 M$ | 476,8 M$ | 497,4 M$ | 535,3 M$ | 515,7 M$ | 620,8 M$ | 5,49 Md $ | 5,45 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 359,7 M$ | 306,8 M$ | 45,2 M$ | 327,0 M$ | 402,6 M$ | 437,4 M$ | 507,6 M$ | 455,2 M$ | 2,65 Md $ | 3,20 Md $ |
| EBITDA | 721,0 M$ | 677,3 M$ | 428,5 M$ | 724,3 M$ | 819,7 M$ | 863,3 M$ | 908,0 M$ | 1,00 Md $ | 4,66 Md $ | 5,76 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 700,5 M$ | 707,2 M$ | 768,3 M$ | 807,4 M$ | 838,0 M$ | 863,7 M$ | 131,4 M$ | 1,05 Md $ | 1,20 Md $ | 1,41 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 275,0 M$ | 233,6 M$ | -44,4 M$ | 216,2 M$ | 293,0 M$ | 373,7 M$ | 373,8 M$ | 297,6 M$ | 1,44 Md $ | 2,27 Md $ |
| Impôts | 107,8 M$ | 93,8 M$ | -297,1 M$ | -46,8 M$ | 47,8 M$ | 75,2 M$ | 80,9 M$ | -99,2 M$ | 386,6 M$ | 513,0 M$ |
| Résultat Net | 161,9 M$ | 138,4 M$ | 251,5 M$ | 263,0 M$ | 245,2 M$ | 316,6 M$ | 297,2 M$ | 402,1 M$ | 1,06 Md $ | 1,76 Md $ |
| BPA | 3,45 $ | 2,95 $ | 5,49 $ | 5,34 $ | 4,88 $ | 6,27 $ | 6,33 $ | 7,80 $ | 19,73 $ | 3,98 $ |
| BPA Dilué | 3,45 $ | 2,95 $ | 5,49 $ | 5,34 $ | 4,88 $ | 6,27 $ | 6,33 $ | 7,78 $ | 19,58 $ | 3,91 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 47,0 M$ | 47,0 M$ | 45,8 M$ | 49,2 M$ | 50,3 M$ | 50,5 M$ | 47,0 M$ | 51,7 M$ | 53,9 M$ | 450,2 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,81 Md $ | 5,59 Md $ | 646,3 M$ | 3,52 Md $ |
| Marge Brute | 2,77 Md $ | 1,82 Md $ | 325,6 M$ | 3,52 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,12 Md $ | 1,22 Md $ | 58,0 M$ | 850,1 M$ |
| EBITDA | 1,78 Md $ | 1,57 Md $ | 199,9 M$ | 2,36 Md $ |
| Résultat Net | 693,8 M$ | 60,2 M$ | 82,1 M$ | 482,6 M$ |
| BPA | 1,55 $ | 0,52 $ | 0,84 $ | 1,05 $ |
| BPA Dilué | 1,53 $ | 0,51 $ | 0,83 $ | 1,03 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 20,5 M$ | 6,2 M$ | 119 000 $ | 3,5 M$ | 192,1 M$ | 12,9 M$ | 5,3 M$ | 3,6 M$ | 4,7 M$ | 5,44 billions $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 236,5 M$ | 252,8 M$ | 249,4 M$ | 254,2 M$ | 308,6 M$ | 272,6 M$ | 296,1 M$ | 392,1 M$ | 295,8 M$ | -66,20 Md $ |
| Stocks | 215,4 M$ | 222,2 M$ | 219,5 M$ | 245,1 M$ | 281,5 M$ | 298,9 M$ | 339,4 M$ | 415,8 M$ | 434,2 M$ | 37,85 Md $ |
| Actifs Courants | 727,0 M$ | 682,1 M$ | 650,8 M$ | 687,4 M$ | 864,0 M$ | 824,5 M$ | 964,7 M$ | 977,4 M$ | 895,9 M$ | 5,42 billions $ |
| Immobilisations Corporelles | 6,46 Md $ | 6,86 Md $ | 7,21 Md $ | 7,67 Md $ | 8,05 Md $ | 8,53 Md $ | 8,94 Md $ | 9,37 Md $ | 10,67 Md $ | 11,36 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 254,2 M$ | 308,6 M$ | 374,10 Md $ | 377,2 M$ | 0 | 367,6 M$ | 367,6 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 9,61 Md $ | 10,13 Md $ | 10,40 Md $ | 11,21 Md $ | 12,10 Md $ | 12,57 Md $ | 13,01 Md $ | 13,67 Md $ | 15,07 Md $ | 71,89 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 424,9 M$ | 581,9 M$ | 439,2 M$ | 314,0 M$ | 268,0 M$ | 407,8 M$ | 586,7 M$ | 440,8 M$ | 1,93 Md $ | 2,57 Md $ |
| Dette à Court Terme | 114,7 M$ | 50,0 M$ | 0 | -28,5 M$ | 485,0 M$ | 0 | 290,0 M$ | 375,0 M$ | 2,31 Md $ | 690,0 M$ |
| Passifs Courants | 697,4 M$ | 825,0 M$ | 737,2 M$ | 621,8 M$ | 1,05 Md $ | 645,9 M$ | 1,14 Md $ | 1,21 Md $ | 656,5 M$ | 1,49 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,72 Md $ | 2,95 Md $ | 3,23 Md $ | 3,52 Md $ | 3,48 Md $ | 3,96 Md $ | 3,88 Md $ | 4,30 Md $ | 5,12 Md $ | 4,73 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,32 Md $ | 7,73 Md $ | 7,42 Md $ | 8,08 Md $ | 8,82 Md $ | 8,99 Md $ | 9,22 Md $ | 9,91 Md $ | 10,61 Md $ | 11,76 Md $ |
| Réserves | 1,46 Md $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 84,1 M$ | 11,94 Md $ | 12,01 Md $ | 12,70 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,28 Md $ | 2,41 Md $ | 2,98 Md $ | 3,13 Md $ | 3,28 Md $ | 3,54 Md $ | 3,75 Md $ | 3,74 Md $ | 15,08 Md $ | 4,70 Md $ |
| Dette Totale | 2,83 Md $ | 3,00 Md $ | 3,23 Md $ | 3,57 Md $ | 4,02 Md $ | 4,01 Md $ | 4,22 Md $ | 4,75 Md $ | 5,22 Md $ | 5,54 Md $ |
| Dette Nette | 2,81 Md $ | 3,00 Md $ | 3,23 Md $ | 3,56 Md $ | 3,83 Md $ | 4,00 Md $ | 4,21 Md $ | 4,75 Md $ | 5,22 Md $ | -5,44 billions $ |
| Fonds de Roulement | 29,5 M$ | -142,9 M$ | -86,5 M$ | 65,6 M$ | -185,8 M$ | 178,6 M$ | -177,6 M$ | -236,1 M$ | 239,4 M$ | 5,41 billions $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 476,4 M$ | 275,6 M$ | 3,57 Md $ | 3,85 Md $ |
| Actifs Totaux | 16,37 Md $ | 16,47 Md $ | 16,98 Md $ | 79,00 Md $ |
| Passifs Totaux | 11,53 Md $ | 11,76 Md $ | 12,19 Md $ | 60,68 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,83 Md $ | 4,70 Md $ | 4,78 Md $ | 18,23 Md $ |
| Dette Totale | 3,39 Md $ | 5,54 Md $ | 34,06 Md $ | 34,63 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 167,2 M$ | 78,6 M$ | 252,7 M$ | 263,0 M$ | 245,2 M$ | 316,6 M$ | 1,10 Md $ | 402,1 M$ | 1,06 Md $ | 1,80 Md $ |
| Amortissements | 361,3 M$ | 241,0 M$ | 383,3 M$ | 397,3 M$ | 417,1 M$ | 425,8 M$ | 2,19 Md $ | 469,5 M$ | 2,44 Md $ | 2,57 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -197,0 M$ | 912,3 M$ | -497,3 M$ | -172,9 M$ | -140,1 M$ | -344,0 M$ | -794,9 M$ | 76,3 M$ | 368,4 M$ | 359,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 676,5 M$ | 555,6 M$ | 211,8 M$ | 677,8 M$ | 659,8 M$ | 549,2 M$ | 2,59 Md $ | 941,0 M$ | 4,49 Md $ | 5,44 Md $ |
| CapEx | -948,6 M$ | -817,0 M$ | -687,6 M$ | -657,8 M$ | -836,6 M$ | -907,1 M$ | -5,07 Md $ | -1,03 Md $ | -4,84 Md $ | -8,28 Md $ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -106,2 M$ | 0 | -821,9 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,0 M$ | 32,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -6,6 M$ | -16,4 M$ | -93,4 M$ | -115,0 M$ | -95,0 M$ | -50,0 M$ | -860,0 M$ | -417,0 M$ | -1 000,0 M$ | -1,13 Md $ |
| Free Cash Flow | -272,1 M$ | -261,4 M$ | -475,8 M$ | 20,0 M$ | -176,8 M$ | -357,9 M$ | -2,48 Md $ | -89,3 M$ | -349,8 M$ | -2,83 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 2,13 Md $ | 253,3 M$ | 829,0 M$ | 2,72 Md $ |
| CapEx | -1,89 Md $ | -356,2 M$ | -2,25 Md $ | -5,03 Md $ |
| Free Cash Flow | 246,0 M$ | -102,9 M$ | -1,42 Md $ | -2,31 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | -190,0 M$ | -297,4 M$ | -595,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,6 % | -3,7 % | +9,7 % | -7,7 % | +12,2 % | +14,3 % | -1,0 % | +348,9 % | +9,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -14,5 % | +81,7 % | +4,6 % | -6,7 % | +29,1 % | -6,1 % | +35,3 % | +162,5 % | +66,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -14,5 % | +86,1 % | -2,7 % | -8,6 % | +28,5 % | +1,0 % | +23,2 % | +152,9 % | -79,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | -2,4 % | +7,4 % | +2,1 % | +0,4 % | -6,9 % | +10,0 % | +4,3 % | +734,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +3,9 % | -82,0 % | +104,2 % | -984,6 % | -102,5 % | -592,8 % | +96,4 % | -291,7 % | -710,0 % | |
| Marge Brute | 37,5 % | 34,0 % | 23,8 % | 35,7 % | 43,2 % | 41,6 % | 38,3 % | 40,7 % | 68,5 % | 66,8 % |
| Marge Opérationnelle | 17,2 % | 14,3 % | 2,2 % | 14,5 % | 19,3 % | 18,7 % | 19,0 % | 17,2 % | 22,3 % | 24,7 % |
| Marge EBITDA | 34,6 % | 31,7 % | 20,8 % | 32,1 % | 39,3 % | 36,9 % | 34,0 % | 37,9 % | 39,2 % | 44,5 % |
| Marge Nette | 7,8 % | 6,5 % | 12,2 % | 11,6 % | 11,8 % | 13,5 % | 11,1 % | 15,2 % | 8,9 % | 13,6 % |
| Marge FCF | -13,0 % | -12,2 % | -23,1 % | 0,9 % | -8,5 % | -15,3 % | -92,8 % | -3,4 % | -2,9 % | -21,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 39,2 % | 40,1 % | 669,7 % | -21,6 % | 16,3 % | 20,1 % | 21,6 % | -33,3 % | 26,8 % | 22,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -5,79 $ | -5,56 $ | -10,38 $ | 0,41 $ | -3,52 $ | -7,09 $ | -52,78 $ | -1,73 $ | -6,49 $ | -6,29 $ |
| Dividende par Action | 0,14 $ | 0,35 $ | 2,04 $ | 2,34 $ | 1,89 $ | 0,99 $ | 18,31 $ | 8,07 $ | 18,54 $ | 2,50 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 47,0 M$ | 47,0 M$ | 45,8 M$ | 49,2 M$ | 50,3 M$ | 50,5 M$ | 47,0 M$ | 51,6 M$ | 53,5 M$ | 442,0 M$ |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 16,21 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,45 % |
| Rentabilité des actifs | 1,67 % |
| Marge brute | 62,21 % |
| Marge opérationnelle | 23,91 % |
| Marge nette | 9,72 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,90 |
| Ratio de liquidité | 0,91 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 6,14 | 8,52 | 4,14 | 4,87 | 5,40 | 4,08 | 3,18 | 2,73 | 1,11 | 5,20 |
| P/B | 0,44 | 0,49 | 0,35 | 0,41 | 0,40 | 0,36 | 0,25 | 0,29 | 0,08 | 1,95 |
| P/V | 0,48 | 0,55 | 0,51 | 0,57 | 0,64 | 0,55 | 0,35 | 0,42 | 0,10 | 0,71 |
| Marge Brute | 37,5 % | 34,0 % | 23,8 % | 35,7 % | 43,2 % | 41,6 % | 38,3 % | 40,7 % | 68,5 % | 66,8 % |
| Marge Opérationnelle | 17,2 % | 14,3 % | 2,2 % | 14,5 % | 19,3 % | 18,7 % | 19,0 % | 17,2 % | 22,3 % | 24,7 % |
| Marge Nette | 7,8 % | 6,5 % | 12,2 % | 11,6 % | 11,8 % | 13,5 % | 11,1 % | 15,2 % | 8,9 % | 13,6 % |
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