États financiers détaillés de Okeanis Eco Tankers Corp. (ECO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Okeanis Eco Tankers Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 391,5 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %. Le résultat net a atteint 123,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 3,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 65,9 %, marge opérationnelle 62,3 %, marge nette 56,9 %.
À 101,33 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), ECO se négocie à un PER de 10,32 et un ROE de 61,73 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 29,2 M$ | 127,7 M$ | 282,9 M$ | 169,0 M$ | 271,0 M$ | 413,1 M$ | 393,2 M$ | 391,5 M$ |
| Coût des Ventes | 22,7 M$ | 74,8 M$ | 129,9 M$ | 124,4 M$ | 147,8 M$ | 191,7 M$ | 169,6 M$ | 167,1 M$ |
| Marge Brute | 6,5 M$ | 53,0 M$ | 153,0 M$ | 44,6 M$ | 123,2 M$ | 221,4 M$ | 223,6 M$ | 224,4 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,1 M$ | 3,3 M$ | 11,6 M$ | 5,1 M$ | 5,3 M$ | 20,3 M$ | 19,5 M$ | 20,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 2,1 M$ | 7,2 M$ | 11,6 M$ | 12,6 M$ | 13,1 M$ | 20,3 M$ | 60,7 M$ | 61,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 4,3 M$ | 45,8 M$ | 141,4 M$ | 32,0 M$ | 110,1 M$ | 201,1 M$ | 162,9 M$ | 162,5 M$ |
| EBITDA | 11,9 M$ | 70,4 M$ | 183,0 M$ | 64,8 M$ | 157,6 M$ | 244,3 M$ | 203,6 M$ | 164,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 8,8 M$ | 34,0 M$ | 37,6 M$ | 36,5 M$ | 38,1 M$ | 58,7 M$ | 53,6 M$ | 42,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -3,0 M$ | 11,4 M$ | 101,3 M$ | -902 900 $ | 84,6 M$ | 145,3 M$ | 108,9 M$ | 123,0 M$ |
| Impôts | 3 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Net | -3,0 M$ | 11,4 M$ | 101,3 M$ | -902 899 $ | 84,6 M$ | 145,3 M$ | 108,9 M$ | 123,0 M$ |
| BPA | -0,14 $ | 0,35 $ | 3,12 $ | -0,03 $ | 2,63 $ | 4,51 $ | 3,38 $ | 3,77 $ |
| BPA Dilué | -0,14 $ | 0,35 $ | 3,12 $ | -0,03 $ | 2,63 $ | 4,51 $ | 3,38 $ | 3,77 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 21,3 M | 32,3 M | 32,5 M | 32,4 M | 32,2 M | 32,2 M | 32,2 M | 32,6 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 90,6 M$ | 126,9 M$ | 170,2 M$ | 318,9 M$ |
| Marge Brute | 38,8 M$ | 82,7 M$ | 109,7 M$ | 244,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 34,7 M$ | 68,6 M$ | 98,1 M$ | 239,1 M$ |
| EBITDA | 45,5 M$ | 69,9 M$ | 110,7 M$ | 253,0 M$ |
| Résultat Net | 24,1 M$ | 59,5 M$ | 88,3 M$ | 230,3 M$ |
| BPA | 0,75 $ | 1,76 $ | 2,31 $ | 5,90 $ |
| BPA Dilué | 0,75 $ | 1,76 $ | 2,31 $ | 5,90 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 18,1 M$ | 13,4 M$ | 25,3 M$ | 38,2 M$ | 81,3 M$ | 50,0 M$ | 49,3 M$ | 116,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 8,6 M$ | 20,2 M$ | 21,9 M$ | 8,8 M$ | 50,2 M$ | 57,5 M$ | 40,0 M$ | 85,1 M$ |
| Stocks | 2,7 M$ | 6,6 M$ | 5,8 M$ | 12,6 M$ | 17,0 M$ | 25,4 M$ | 24,3 M$ | 17,3 M$ |
| Actifs Courants | 30,3 M$ | 42,4 M$ | 53,9 M$ | 62,6 M$ | 154,4 M$ | 137,9 M$ | 118,9 M$ | 234,9 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 634,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,20 Md $ | 883,5 M$ | 1,02 Md $ | 988,2 M$ | 958,7 M$ | 922,1 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 668,5 M$ | 1,11 Md $ | 1,26 Md $ | 954,6 M$ | 1,18 Md $ | 1,13 Md $ | 1,08 Md $ | 1,20 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 6,8 M$ | 14,0 M$ | 17,7 M$ | 16,0 M$ | 11,8 M$ | 23,5 M$ | 19,5 M$ | 13,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 22,1 M$ | 49,0 M$ | 75,3 M$ | 42,2 M$ | 70,8 M$ | 77,9 M$ | 47,2 M$ | 46,5 M$ |
| Passifs Courants | 34,3 M$ | 85,4 M$ | 102,1 M$ | 61,5 M$ | 92,9 M$ | 105,6 M$ | 72,7 M$ | 68,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 317,8 M$ | 683,7 M$ | 759,2 M$ | 534,8 M$ | 668,2 M$ | 615,3 M$ | 599,0 M$ | 558,6 M$ |
| Passifs Totaux | 352,1 M$ | 769,1 M$ | 862,5 M$ | 596,3 M$ | 761,1 M$ | 721,0 M$ | 671,7 M$ | 627,6 M$ |
| Réserves | -3,0 M$ | 8,4 M$ | 66,0 M$ | 61,8 M$ | 146,4 M$ | 291,6 M$ | 400,5 M$ | 452,8 M$ |
| Capitaux Propres | 316,4 M$ | 341,7 M$ | 397,2 M$ | 358,3 M$ | 422,2 M$ | 408,1 M$ | 410,4 M$ | 573,1 M$ |
| Dette Totale | 339,9 M$ | 732,7 M$ | 834,5 M$ | 577,0 M$ | 739,0 M$ | 693,3 M$ | 646,2 M$ | 605,1 M$ |
| Dette Nette | 321,8 M$ | 719,3 M$ | 809,1 M$ | 538,8 M$ | 657,7 M$ | 643,3 M$ | 596,8 M$ | 488,5 M$ |
| Fonds de Roulement | -4,0 M$ | -43,0 M$ | -48,2 M$ | 1,1 M$ | 61,6 M$ | 32,3 M$ | 46,2 M$ | 166,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 52,6 M$ | 116,6 M$ | 125,6 M$ | 222,6 M$ |
| Actifs Totaux | 1,07 Md $ | 1,20 Md $ | 1,45 Md $ | 1,65 Md $ |
| Passifs Totaux | 637,3 M$ | 627,6 M$ | 721,8 M$ | 771,7 M$ |
| Capitaux Propres | 429,8 M$ | 573,1 M$ | 725,3 M$ | 877,5 M$ |
| Dette Totale | 616,6 M$ | 605,1 M$ | 683,1 M$ | 722,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -3,0 M$ | 11,4 M$ | 101,3 M$ | -902 899 $ | 84,6 M$ | 145,3 M$ | 108,9 M$ | 123,0 M$ |
| Amortissements | 7,3 M$ | 24,6 M$ | 41,6 M$ | 38,7 M$ | 38,0 M$ | 40,4 M$ | 41,1 M$ | 41,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -7,0 M$ | -666 757 $ | 5,9 M$ | -8,9 M$ | -45,5 M$ | -7,7 M$ | 14,5 M$ | -50,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -4,3 M$ | 29,0 M$ | 150,5 M$ | 28,6 M$ | 81,2 M$ | 174,9 M$ | 164,9 M$ | 111,3 M$ |
| CapEx | -192,2 M$ | -443,7 M$ | -173,6 M$ | -22,3 M$ | -180,1 M$ | -3,3 M$ | -11,2 M$ | -40,2 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 300,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | -1,0 M$ | -2,1 M$ | -503 530 $ | -1,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -43,7 M$ | -3,2 M$ | 0 | 0 | 0 | -70,7 M$ |
| Free Cash Flow | -196,4 M$ | -414,7 M$ | -23,1 M$ | 6,3 M$ | -99,0 M$ | 171,6 M$ | 153,7 M$ | 71,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 29,5 M$ | 32,5 M$ | 108,5 M$ | 190,4 M$ |
| CapEx | 0 | -40,2 M$ | -196,1 M$ | -79,7 M$ |
| Free Cash Flow | 29,5 M$ | -7,7 M$ | -87,6 M$ | 110,7 M$ |
| Dividendes Payés | -22,5 M$ | -26,6 M$ | -60,5 M$ | -78,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +337,3 % | +121,5 % | -40,3 % | +60,3 % | +52,4 % | -4,8 % | -0,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +477,1 % | +790,0 % | -100,9 % | +9 465,4 % | +71,8 % | -25,1 % | +12,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +350,0 % | +791,4 % | -100,9 % | +9 526,5 % | +71,5 % | -25,1 % | +11,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +51,8 % | +0,6 % | -0,3 % | -0,5 % | -0,0 % | +0,0 % | +1,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -111,1 % | +94,4 % | +127,2 % | -1 673,9 % | +273,4 % | -10,5 % | -53,7 % | |
| Marge Brute | 22,1 % | 41,5 % | 54,1 % | 26,4 % | 45,5 % | 53,6 % | 56,9 % | 57,3 % |
| Marge Opérationnelle | 14,8 % | 35,8 % | 50,0 % | 18,9 % | 40,6 % | 48,7 % | 41,4 % | 41,5 % |
| Marge EBITDA | 40,6 % | 55,1 % | 64,7 % | 38,4 % | 58,2 % | 59,1 % | 51,8 % | 42,0 % |
| Marge Nette | -10,3 % | 8,9 % | 35,8 % | -0,5 % | 31,2 % | 35,2 % | 27,7 % | 31,4 % |
| Marge FCF | -672,5 % | -324,6 % | -8,2 % | 3,7 % | -36,5 % | 41,5 % | 39,1 % | 18,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -9,24 $ | -12,85 $ | -0,71 $ | 0,19 $ | -3,07 $ | 5,33 $ | 4,77 $ | 2,18 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 1,35 $ | 0,10 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 2,17 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 21,3 M | 32,3 M | 32,5 M | 32,4 M | 32,2 M | 32,2 M | 32,2 M | 32,6 M |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 61,73 % |
| Rentabilité du capital investi | 27,44 % |
| Rentabilité des actifs | 24,38 % |
| Marge brute | 65,87 % |
| Marge opérationnelle | 62,34 % |
| Marge nette | 56,92 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,82 |
| Ratio de liquidité | 4,43 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,52 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -178,21 | 71,29 | 8,00 | -894,27 | 9,49 | 6,10 | 6,29 | 8,98 |
| P/B | 1,68 | 2,36 | 2,04 | 2,25 | 1,90 | 2,17 | 1,67 | 1,92 |
| P/V | 18,15 | 6,30 | 2,86 | 4,78 | 2,97 | 2,14 | 1,74 | 2,82 |
| Marge Brute | 22,1 % | 41,5 % | 54,1 % | 26,4 % | 45,5 % | 53,6 % | 56,9 % | 57,3 % |
| Marge Opérationnelle | 14,8 % | 35,8 % | 50,0 % | 18,9 % | 40,6 % | 48,7 % | 41,4 % | 41,5 % |
| Marge Nette | -10,3 % | 8,9 % | 35,8 % | -0,5 % | 31,2 % | 35,2 % | 27,7 % | 31,4 % |
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