États financiers détaillés de Graphic Packaging Holding Company (GPK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Graphic Packaging Holding Company a enregistré un chiffre d'affaires de 8,62 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,6 %. Le résultat net a atteint 444,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 21,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 15,5 %, marge opérationnelle 6,9 %, marge nette 2,2 %.
À 8,95 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), GPK se négocie à un PER de 13,56 et un ROE de 5,92 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,30 Md $ | 4,40 Md $ | 6,03 Md $ | 6,16 Md $ | 6,56 Md $ | 7,16 Md $ | 9,44 Md $ | 9,43 Md $ | 8,81 Md $ | 8,62 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,49 Md $ | 3,69 Md $ | 5,08 Md $ | 5,06 Md $ | 5,43 Md $ | 6,08 Md $ | 7,62 Md $ | 7,23 Md $ | 6,81 Md $ | 7,00 Md $ |
| Marge Brute | 804,3 M$ | 718,2 M$ | 952,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,08 Md $ | 1,82 Md $ | 2,19 Md $ | 2,00 Md $ | 1,61 Md $ |
| R&D | 14,9 M$ | 14,4 M$ | 8,7 M$ | 9,2 M$ | 10,2 M$ | 10,0 M$ | 14,0 M$ | 16,0 M$ | 17,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 340,8 M$ | 328,3 M$ | 463,4 M$ | 502,6 M$ | 502,4 M$ | 518,0 M$ | 760,0 M$ | 805,0 M$ | 757,0 M$ | 704,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 355,7 M$ | 342,7 M$ | 482,6 M$ | 525,1 M$ | 503,7 M$ | 526,0 M$ | 787,0 M$ | 860,0 M$ | 843,0 M$ | 743,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 448,6 M$ | 375,5 M$ | 469,4 M$ | 570,4 M$ | 628,8 M$ | 551,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,33 Md $ | 1,15 Md $ | 869,0 M$ |
| EBITDA | 693,3 M$ | 673,6 M$ | 902,7 M$ | 940,2 M$ | 842,3 M$ | 895,0 M$ | 1,47 Md $ | 1,79 Md $ | 1,67 Md $ | 1,34 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 76,6 M$ | 89,7 M$ | 123,7 M$ | 141,0 M$ | 129,0 M$ | 123,0 M$ | 197,0 M$ | 239,0 M$ | 230,0 M$ | 222,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 321,2 M$ | 254,7 M$ | 348,7 M$ | 354,4 M$ | 244,9 M$ | 290,0 M$ | 716,0 M$ | 933,0 M$ | 887,0 M$ | 583,0 M$ |
| Impôts | 93,2 M$ | -45,5 M$ | 54,7 M$ | 76,3 M$ | 41,6 M$ | 74,0 M$ | 194,0 M$ | 210,0 M$ | 229,0 M$ | 139,0 M$ |
| Résultat Net | 228,0 M$ | 300,2 M$ | 221,1 M$ | 206,8 M$ | 167,3 M$ | 204,0 M$ | 522,0 M$ | 723,0 M$ | 658,0 M$ | 444,0 M$ |
| BPA | 0,71 $ | 0,97 $ | 0,71 $ | 0,70 $ | 0,60 $ | 0,69 $ | 1,69 $ | 2,35 $ | 2,16 $ | 1,49 $ |
| BPA Dilué | 0,71 $ | 0,96 $ | 0,71 $ | 0,70 $ | 0,60 $ | 0,68 $ | 1,69 $ | 2,34 $ | 2,16 $ | 1,48 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 321,5 M | 311,9 M | 310,1 M | 294,8 M | 279,6 M | 297,9 M | 309,5 M | 309,1 M | 305,1 M | 296,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,19 Md $ | 2,10 Md $ | 2,16 Md $ | 2,19 Md $ |
| Marge Brute | 436,0 M$ | 303,0 M$ | 304,0 M$ | 292,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 257,0 M$ | 156,0 M$ | 87,0 M$ | 95,0 M$ |
| EBITDA | 361,0 M$ | 306,0 M$ | 158,0 M$ | 239,0 M$ |
| Résultat Net | 142,0 M$ | 71,0 M$ | -43,0 M$ | 24,0 M$ |
| BPA | 0,48 $ | 0,24 $ | -0,14 $ | 0,08 $ |
| BPA Dilué | 0,48 $ | 0,24 $ | -0,14 $ | 0,08 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 59,1 M$ | 67,4 M$ | 70,5 M$ | 152,9 M$ | 179,0 M$ | 172,0 M$ | 150,0 M$ | 162,0 M$ | 157,0 M$ | 261,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 426,8 M$ | 422,8 M$ | 510,3 M$ | 451,2 M$ | 597,0 M$ | 785,0 M$ | 804,0 M$ | 716,0 M$ | 759,0 M$ | 760,0 M$ |
| Stocks | 582,9 M$ | 634,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,10 Md $ | 1,13 Md $ | 1,39 Md $ | 1,61 Md $ | 1,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,77 Md $ |
| Actifs Courants | 1,11 Md $ | 1,17 Md $ | 1,70 Md $ | 1,81 Md $ | 2,02 Md $ | 2,50 Md $ | 2,71 Md $ | 2,85 Md $ | 2,78 Md $ | 2,92 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,75 Md $ | 1,87 Md $ | 3,24 Md $ | 3,46 Md $ | 3,77 Md $ | 4,93 Md $ | 4,82 Md $ | 5,22 Md $ | 5,26 Md $ | 5,67 Md $ |
| Goodwill | 1,26 Md $ | 1,32 Md $ | 1,43 Md $ | 1,48 Md $ | 1,48 Md $ | 2,02 Md $ | 1,98 Md $ | 2,10 Md $ | 1,99 Md $ | 2,06 Md $ |
| Actifs Incorporels | 445,3 M$ | 436,5 M$ | 523,8 M$ | 477,3 M$ | 437,0 M$ | 868,0 M$ | 717,0 M$ | 820,0 M$ | 667,0 M$ | 670,0 M$ |
| Actifs Totaux | 4,60 Md $ | 4,86 Md $ | 6,96 Md $ | 7,29 Md $ | 7,80 Md $ | 10,46 Md $ | 10,33 Md $ | 11,18 Md $ | 11,14 Md $ | 11,78 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 466,5 M$ | 516,5 M$ | 711,6 M$ | 716,1 M$ | 825,0 M$ | 1,12 Md $ | 1,12 Md $ | 1,09 Md $ | 1,12 Md $ | 1,03 Md $ |
| Dette à Court Terme | 63,4 M$ | 61,3 M$ | 52,0 M$ | 45,8 M$ | 498,0 M$ | 272,0 M$ | 42,0 M$ | 757,0 M$ | 32,0 M$ | 542,0 M$ |
| Passifs Courants | 779,8 M$ | 851,4 M$ | 1,11 Md $ | 1,20 Md $ | 1,86 Md $ | 2,05 Md $ | 1,93 Md $ | 2,59 Md $ | 1,90 Md $ | 2,24 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,09 Md $ | 2,21 Md $ | 2,91 Md $ | 2,68 Md $ | 3,01 Md $ | 5,38 Md $ | 5,04 Md $ | 4,46 Md $ | 5,01 Md $ | 4,89 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,55 Md $ | 3,57 Md $ | 4,67 Md $ | 4,93 Md $ | 5,96 Md $ | 8,56 Md $ | 8,18 Md $ | 8,39 Md $ | 8,13 Md $ | 8,44 Md $ |
| Réserves | -268,0 M$ | -56,0 M$ | 10,0 M$ | 56,4 M$ | -48,0 M$ | 66,0 M$ | 469,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,41 Md $ | 1,61 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,06 Md $ | 1,29 Md $ | 1,57 Md $ | 1,57 Md $ | 1,42 Md $ | 1,89 Md $ | 2,15 Md $ | 2,78 Md $ | 3,01 Md $ | 3,34 Md $ |
| Dette Totale | 2,15 Md $ | 2,27 Md $ | 2,96 Md $ | 3,07 Md $ | 3,87 Md $ | 6,06 Md $ | 5,50 Md $ | 5,62 Md $ | 5,46 Md $ | 5,87 Md $ |
| Dette Nette | 2,09 Md $ | 2,21 Md $ | 2,89 Md $ | 2,91 Md $ | 3,69 Md $ | 5,89 Md $ | 5,35 Md $ | 5,46 Md $ | 5,30 Md $ | 5,61 Md $ |
| Fonds de Roulement | 335,1 M$ | 318,5 M$ | 595,3 M$ | 606,9 M$ | 164,0 M$ | 453,0 M$ | 773,0 M$ | 256,0 M$ | 881,0 M$ | 679,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 120,0 M$ | 261,0 M$ | 189,0 M$ | 205,0 M$ |
| Actifs Totaux | 11,88 Md $ | 11,78 Md $ | 11,69 Md $ | 11,66 Md $ |
| Passifs Totaux | 8,59 Md $ | 8,44 Md $ | 8,44 Md $ | 8,42 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,29 Md $ | 3,34 Md $ | 3,25 Md $ | 3,24 Md $ |
| Dette Totale | 5,92 Md $ | 5,87 Md $ | 5,75 Md $ | 5,81 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 228,0 M$ | 300,2 M$ | 294,0 M$ | 278,0 M$ | 203,0 M$ | 216,0 M$ | 522,0 M$ | 723,0 M$ | 658,0 M$ | 444,0 M$ |
| Amortissements | 299,3 M$ | 330,3 M$ | 430,6 M$ | 447,0 M$ | 476,0 M$ | 489,0 M$ | 553,0 M$ | 619,0 M$ | 557,0 M$ | 536,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,0 M$ | 44,0 M$ | 62,0 M$ | 2,0 M$ |
| Variation du BFR | -528,9 M$ | -645,3 M$ | -1,12 Md $ | -174,0 M$ | -19,0 M$ | -229,0 M$ | -218,0 M$ | -308,0 M$ | -269,0 M$ | -213,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 641,4 M$ | 516,2 M$ | -373,8 M$ | 666,0 M$ | 825,0 M$ | 609,0 M$ | 1,09 Md $ | 1,14 Md $ | 840,0 M$ | 841,0 M$ |
| CapEx | -294,6 M$ | -260,1 M$ | -395,2 M$ | -353,0 M$ | -646,0 M$ | -802,0 M$ | -549,0 M$ | -804,0 M$ | -1,20 Md $ | -922,0 M$ |
| Acquisitions | -332,7 M$ | -189,4 M$ | -89,4 M$ | -55,0 M$ | -121,0 M$ | -1,70 Md $ | 0 | -361,0 M$ | 711,0 M$ | 16,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -176,2 M$ | -72,3 M$ | -123,4 M$ | -129,0 M$ | -316,0 M$ | -15,0 M$ | -46,0 M$ | -76,0 M$ | -225,0 M$ | -184,0 M$ |
| Dividendes Payés | -64,4 M$ | -93,4 M$ | -111,0 M$ | -113,0 M$ | -103,0 M$ | -92,0 M$ | -92,0 M$ | -123,0 M$ | -122,0 M$ | -128,0 M$ |
| Free Cash Flow | 346,8 M$ | 256,1 M$ | -769,0 M$ | 313,0 M$ | 179,0 M$ | -193,0 M$ | 541,0 M$ | 340,0 M$ | -363,0 M$ | -81,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 227,0 M$ | 521,0 M$ | -113,0 M$ | 158,0 M$ |
| CapEx | -267,0 M$ | -114,0 M$ | -140,0 M$ | -83,0 M$ |
| Free Cash Flow | -40,0 M$ | 407,0 M$ | -253,0 M$ | 75,0 M$ |
| Dividendes Payés | -33,0 M$ | -32,0 M$ | -32,0 M$ | -33,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,0 M$ | 2,0 M$ | 12,0 M$ | 6,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +2,5 % | +36,9 % | +2,2 % | +6,5 % | +9,1 % | +31,9 % | -0,1 % | -6,6 % | -2,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +31,7 % | -26,3 % | -6,5 % | -19,1 % | +21,9 % | +155,9 % | +38,5 % | -9,0 % | -32,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +36,6 % | -26,8 % | -1,4 % | -14,3 % | +15,0 % | +144,9 % | +39,1 % | -8,1 % | -31,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -3,0 % | -0,6 % | -4,9 % | -5,2 % | +6,5 % | +3,9 % | -0,1 % | -1,3 % | -2,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -26,2 % | -400,3 % | +140,7 % | -42,8 % | -207,8 % | +380,3 % | -37,2 % | -206,8 % | +77,7 % | |
| Marge Brute | 18,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 17,8 % | 17,3 % | 15,1 % | 19,3 % | 23,3 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Marge Opérationnelle | 10,4 % | 8,5 % | 7,8 % | 9,3 % | 9,6 % | 7,7 % | 11,0 % | 14,1 % | 13,1 % | 10,1 % |
| Marge EBITDA | 16,1 % | 15,3 % | 15,0 % | 15,3 % | 12,8 % | 12,5 % | 15,5 % | 19,0 % | 19,0 % | 15,6 % |
| Marge Nette | 5,3 % | 6,8 % | 3,7 % | 3,4 % | 2,6 % | 2,9 % | 5,5 % | 7,7 % | 7,5 % | 5,2 % |
| Marge FCF | 8,1 % | 5,8 % | -12,8 % | 5,1 % | 2,7 % | -2,7 % | 5,7 % | 3,6 % | -4,1 % | -0,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 29,0 % | -17,9 % | 15,7 % | 21,5 % | 17,0 % | 25,5 % | 27,1 % | 22,5 % | 25,8 % | 23,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,08 $ | 0,82 $ | -2,48 $ | 1,06 $ | 0,64 $ | -0,65 $ | 1,75 $ | 1,10 $ | -1,19 $ | -0,27 $ |
| Dividende par Action | 0,20 $ | 0,30 $ | 0,36 $ | 0,38 $ | 0,37 $ | 0,31 $ | 0,30 $ | 0,40 $ | 0,40 $ | 0,43 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 320,9 M | 311,1 M | 309,5 M | 294,1 M | 278,8 M | 297,1 M | 308,8 M | 308,2 M | 304,0 M | 296,6 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 5,92 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,60 % |
| Rentabilité des actifs | 1,66 % |
| Marge brute | 15,46 % |
| Marge opérationnelle | 6,89 % |
| Marge nette | 2,25 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,80 |
| Ratio de liquidité | 1,38 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,55 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,58 | 15,93 | 14,99 | 23,79 | 28,23 | 28,26 | 13,17 | 10,49 | 12,57 | 10,11 |
| P/B | 3,79 | 3,72 | 2,09 | 3,12 | 3,32 | 3,06 | 3,20 | 2,73 | 2,74 | 1,34 |
| P/V | 0,93 | 1,09 | 0,55 | 0,79 | 0,72 | 0,81 | 0,73 | 0,81 | 0,94 | 0,52 |
| Marge Brute | 18,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 17,8 % | 17,3 % | 15,1 % | 19,3 % | 23,3 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Marge Opérationnelle | 10,4 % | 8,5 % | 7,8 % | 9,3 % | 9,6 % | 7,7 % | 11,0 % | 14,1 % | 13,1 % | 10,1 % |
| Marge Nette | 5,3 % | 6,8 % | 3,7 % | 3,4 % | 2,6 % | 2,9 % | 5,5 % | 7,7 % | 7,5 % | 5,2 % |
Entreprises liées : REYN · FTDR · EAT · SON · MTH · SLGN · ABG
Explorer le secteur : Consommation Cyclique · Packaging & Containers
Plus de sections de GPK : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions