États financiers détaillés de Green Brick Partners, Inc. (GRBK) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Green Brick Partners, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,04 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,9 %. Le résultat net a atteint 313,2 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 22,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 31,2 %, marge opérationnelle 19,5 %, marge nette 14,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 45,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 65,47 $, GRBK se négocie à un PER de 9,99 et un ROE de 15,42 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 380,3 M$ | 454,4 M$ | 623,6 M$ | 791,7 M$ | 976,0 M$ | 1,40 Md $ | 1,76 Md $ | 1,78 Md $ | 2,10 Md $ | 2,04 Md $ |
| Coût des Ventes | 294,0 M$ | 355,9 M$ | 493,3 M$ | 622,5 M$ | 741,4 M$ | 1,04 Md $ | 1,23 Md $ | 1,23 Md $ | 1,40 Md $ | 1,40 Md $ |
| Marge Brute | 86,4 M$ | 98,5 M$ | 130,3 M$ | 169,2 M$ | 234,6 M$ | 362,1 M$ | 523,0 M$ | 548,2 M$ | 703,5 M$ | 635,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 38,6 M$ | 39,0 M$ | 80,0 M$ | 94,9 M$ | 108,5 M$ | 131,6 M$ | 163,9 M$ | 193,0 M$ | 226,6 M$ | 226,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 35,8 M$ | 37,0 M$ | 54,2 M$ | 94,9 M$ | 108,5 M$ | 131,6 M$ | 163,9 M$ | 193,0 M$ | 226,6 M$ | 226,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 47,7 M$ | 59,4 M$ | 71,8 M$ | 74,3 M$ | 126,1 M$ | 230,5 M$ | 359,1 M$ | 355,2 M$ | 477,0 M$ | 409,4 M$ |
| EBITDA | 50,8 M$ | 64,6 M$ | 84,6 M$ | 74,5 M$ | 126,1 M$ | 230,5 M$ | 398,8 M$ | 394,9 M$ | 516,8 M$ | 443,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 50,6 M$ | 64,2 M$ | 81,7 M$ | 84,3 M$ | 142,8 M$ | 257,0 M$ | 396,5 M$ | 391,3 M$ | 511,9 M$ | 438,2 M$ |
| Impôts | 15,4 M$ | 39,0 M$ | 17,1 M$ | 20,0 M$ | 25,0 M$ | 52,6 M$ | 82,5 M$ | 84,6 M$ | 94,7 M$ | 94,7 M$ |
| Résultat Net | 23,8 M$ | 15,0 M$ | 51,6 M$ | 58,7 M$ | 113,7 M$ | 190,2 M$ | 291,9 M$ | 284,6 M$ | 381,6 M$ | 313,2 M$ |
| BPA | 0,49 $ | 0,30 $ | 1,02 $ | 1,16 $ | 2,25 $ | 3,75 $ | 6,07 $ | 6,20 $ | 8,51 $ | 7,09 $ |
| BPA Dilué | 0,49 $ | 0,30 $ | 1,02 $ | 1,16 $ | 2,24 $ | 3,72 $ | 6,02 $ | 6,14 $ | 8,45 $ | 7,07 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 48,9 M$ | 49,7 M$ | 50,8 M$ | 50,6 M$ | 50,8 M$ | 51,1 M$ | 48,0 M$ | 45,9 M$ | 44,8 M$ | 43,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 499,1 M$ | 494,1 M$ | 465,5 M$ | 493,8 M$ |
| Marge Brute | 155,5 M$ | 160,9 M$ | 135,0 M$ | 157,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 97,3 M$ | 103,5 M$ | 83,4 M$ | 96,5 M$ |
| EBITDA | 108,1 M$ | 114,3 M$ | 85,3 M$ | 100,6 M$ |
| Résultat Net | 77,9 M$ | 78,4 M$ | 60,9 M$ | 74,2 M$ |
| BPA | 1,77 $ | 1,79 $ | 1,40 $ | 1,71 $ |
| BPA Dilué | 1,77 $ | 1,78 $ | 1,40 $ | 1,70 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 35,2 M$ | 36,7 M$ | 38,3 M$ | 33,3 M$ | 19,5 M$ | 77,2 M$ | 76,6 M$ | 179,8 M$ | 141,5 M$ | 191,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 2,4 M$ | 1,6 M$ | 4,8 M$ | 4,7 M$ | 5,2 M$ | 6,9 M$ | 5,3 M$ | 10,6 M$ | 13,9 M$ | 40,0 M$ |
| Stocks | 410,3 M$ | 495,7 M$ | 669,0 M$ | 753,6 M$ | 844,6 M$ | 1,20 Md $ | 1,42 Md $ | 1,53 Md $ | 1,94 Md $ | 2,10 Md $ |
| Actifs Courants | 470,5 M$ | 559,6 M$ | 732,4 M$ | 810,7 M$ | 883,5 M$ | 1,30 Md $ | 1,52 Md $ | 1,74 Md $ | 2,11 Md $ | 2,33 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 892 000 $ | 804 000 $ | 4,7 M$ | 7,8 M$ | 6,1 M$ | 7,4 M$ | 6,4 M$ | 14,3 M$ | 13,8 M$ | 13,8 M$ |
| Goodwill | 0 | 0 | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ | 680 000 $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 856 000 $ | 707 000 $ | 622 000 $ | 537 000 $ | 452 000 $ | 367 000 $ | 282 000 $ | 197 000 $ |
| Actifs Totaux | 541,0 M$ | 612,2 M$ | 784,0 M$ | 875,5 M$ | 988,8 M$ | 1,42 Md $ | 1,66 Md $ | 1,90 Md $ | 2,25 Md $ | 2,54 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 15,1 M$ | 22,4 M$ | 26,1 M$ | 30,0 M$ | 24,5 M$ | 45,7 M$ | 51,8 M$ | 54,3 M$ | 59,7 M$ | 94,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 9,9 M$ | 200,4 M$ | 0 | 106,7 M$ | -738 000 $ | 17,4 M$ | 0 | 22,6 M$ | 2,1 M$ |
| Passifs Courants | 64,5 M$ | 72,2 M$ | 87,3 M$ | 78,7 M$ | 209,8 M$ | 170,9 M$ | 189,6 M$ | 195,2 M$ | 229,5 M$ | 275,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 85,9 M$ | 107,0 M$ | 200,4 M$ | 238,0 M$ | 113,2 M$ | 335,7 M$ | 350,4 M$ | 346,9 M$ | 314,0 M$ | 326,8 M$ |
| Passifs Totaux | 139,5 M$ | 179,2 M$ | 298,4 M$ | 325,5 M$ | 325,9 M$ | 511,3 M$ | 543,6 M$ | 548,7 M$ | 551,8 M$ | 603,9 M$ |
| Réserves | 110,9 M$ | 125,9 M$ | 177,5 M$ | 235,0 M$ | 349,7 M$ | 539,9 M$ | 754,3 M$ | 997,0 M$ | 1,33 Md $ | 1,57 Md $ |
| Capitaux Propres | 384,6 M$ | 416,3 M$ | 468,4 M$ | 523,2 M$ | 640,2 M$ | 874,5 M$ | 1,06 Md $ | 1,30 Md $ | 1,63 Md $ | 1,86 Md $ |
| Dette Totale | 85,9 M$ | 116,9 M$ | 200,4 M$ | 241,6 M$ | 222,5 M$ | 339,7 M$ | 371,4 M$ | 354,8 M$ | 344,9 M$ | 335,4 M$ |
| Dette Nette | 50,8 M$ | 80,2 M$ | 162,1 M$ | 208,3 M$ | 203,0 M$ | 262,5 M$ | 294,8 M$ | 175,0 M$ | 203,4 M$ | 144,4 M$ |
| Fonds de Roulement | 406,0 M$ | 487,4 M$ | 645,1 M$ | 732,0 M$ | 673,7 M$ | 1,13 Md $ | 1,33 Md $ | 1,55 Md $ | 1,88 Md $ | 2,06 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 142,4 M$ | 191,0 M$ | 177,0 M$ | 131,6 M$ |
| Actifs Totaux | 2,48 Md $ | 2,54 Md $ | 2,53 Md $ | 2,63 Md $ |
| Passifs Totaux | 602,4 M$ | 603,9 M$ | 542,5 M$ | 601,8 M$ |
| Capitaux Propres | 1,80 Md $ | 1,86 Md $ | 1,92 Md $ | 1,98 Md $ |
| Dette Totale | 348,5 M$ | 335,4 M$ | 282,4 M$ | 314,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 35,2 M$ | 25,2 M$ | 64,5 M$ | 64,3 M$ | 117,8 M$ | 204,4 M$ | 314,0 M$ | 284,6 M$ | 417,2 M$ | 313,2 M$ |
| Amortissements | 286 000 $ | 325 000 $ | 2,9 M$ | 3,1 M$ | 3,7 M$ | 2,7 M$ | 2,4 M$ | 3,5 M$ | 4,9 M$ | 5,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,3 M$ | 2,6 M$ | 1,8 M$ | 2,2 M$ | 2,1 M$ | 3,1 M$ | 3,5 M$ | 6,8 M$ | 8,4 M$ | 12,3 M$ |
| Variation du BFR | -56,9 M$ | -81,4 M$ | -122,5 M$ | -91,7 M$ | -79,2 M$ | -293,1 M$ | -214,9 M$ | -100,2 M$ | -398,1 M$ | -159,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -7,1 M$ | -18,8 M$ | -39,5 M$ | -22,1 M$ | 35,1 M$ | -92,4 M$ | 90,7 M$ | 213,3 M$ | 25,9 M$ | 213,2 M$ |
| CapEx | -458 000 $ | -149 000 $ | -3,2 M$ | -2,6 M$ | -2,9 M$ | -2,0 M$ | -2,0 M$ | -7,8 M$ | -4,4 M$ | -4,8 M$ |
| Acquisitions | 2,9 M$ | -286 000 $ | -27,6 M$ | -5,3 M$ | -10,4 M$ | -8 000 $ | -4,5 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | -586 000 $ | -981 000 $ | -2,2 M$ | 0 | 0 | -101,5 M$ | -45,8 M$ | -48,4 M$ | -83,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -10,9 M$ | -10,7 M$ | 0 | 0 | 0 | -2,8 M$ | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -2,9 M$ |
| Free Cash Flow | -7,5 M$ | -19,0 M$ | -42,7 M$ | -24,6 M$ | 32,2 M$ | -94,4 M$ | 88,7 M$ | 205,5 M$ | 21,5 M$ | 208,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | -10,2 M$ | 80,0 M$ | 56,3 M$ | -12,0 M$ |
| CapEx | -1,8 M$ | -1,6 M$ | -1,2 M$ | -963 000 $ |
| Free Cash Flow | -12,0 M$ | 78,4 M$ | 55,0 M$ | -13,0 M$ |
| Dividendes Payés | -718 000 $ | -719 000 $ | -719 000 $ | -2,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,3 M$ | 1,5 M$ | 4,1 M$ | 2,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +19,5 % | +37,3 % | +26,9 % | +23,3 % | +43,7 % | +25,3 % | +1,1 % | +18,1 % | -2,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -37,0 % | +244,8 % | +13,6 % | +93,8 % | +67,3 % | +53,5 % | -2,5 % | +34,1 % | -17,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -38,8 % | +240,0 % | +13,7 % | +94,0 % | +66,7 % | +61,9 % | +2,1 % | +37,3 % | -16,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1,6 % | +2,1 % | -0,2 % | +0,3 % | +0,5 % | -6,0 % | -4,3 % | -2,3 % | -2,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -152,4 % | -125,1 % | +42,3 % | +230,9 % | -392,9 % | +193,9 % | +131,8 % | -89,5 % | +867,4 % | |
| Marge Brute | 22,7 % | 21,7 % | 20,9 % | 21,4 % | 24,0 % | 25,8 % | 29,8 % | 30,8 % | 33,5 % | 31,2 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 13,1 % | 11,5 % | 9,4 % | 12,9 % | 16,4 % | 20,4 % | 20,0 % | 22,7 % | 20,1 % |
| Marge EBITDA | 13,4 % | 14,2 % | 13,6 % | 9,4 % | 12,9 % | 16,4 % | 22,7 % | 22,2 % | 24,6 % | 21,7 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 3,3 % | 8,3 % | 7,4 % | 11,6 % | 13,6 % | 16,6 % | 16,0 % | 18,2 % | 15,4 % |
| Marge FCF | -2,0 % | -4,2 % | -6,8 % | -3,1 % | 3,3 % | -6,7 % | 5,0 % | 11,6 % | 1,0 % | 10,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,4 % | 60,8 % | 21,0 % | 23,7 % | 17,5 % | 20,5 % | 20,8 % | 21,6 % | 18,5 % | 21,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,15 $ | -0,38 $ | -0,84 $ | -0,49 $ | 0,63 $ | -1,85 $ | 1,85 $ | 4,48 $ | 0,48 $ | 4,75 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,22 $ | 0,21 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,06 $ | 0,07 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 48,9 M$ | 49,6 M$ | 50,7 M$ | 50,5 M$ | 50,6 M$ | 50,7 M$ | 47,6 M$ | 45,4 M$ | 44,5 M$ | 43,8 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,42 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,58 % |
| Rentabilité des actifs | 11,06 % |
| Marge brute | 31,18 % |
| Marge opérationnelle | 19,50 % |
| Marge nette | 14,92 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,16 |
| Ratio de liquidité | 8,29 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 5,90 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 20,51 | 37,67 | 7,10 | 9,90 | 10,20 | 8,09 | 3,99 | 8,38 | 6,64 | 8,84 |
| P/B | 1,28 | 1,35 | 0,78 | 1,11 | 1,81 | 1,76 | 1,09 | 1,81 | 1,55 | 1,48 |
| P/V | 1,29 | 1,23 | 0,59 | 0,73 | 1,19 | 1,10 | 0,66 | 1,33 | 1,20 | 1,35 |
| Marge Brute | 22,7 % | 21,7 % | 20,9 % | 21,4 % | 24,0 % | 25,8 % | 29,8 % | 30,8 % | 33,5 % | 31,2 % |
| Marge Opérationnelle | 12,6 % | 13,1 % | 11,5 % | 9,4 % | 12,9 % | 16,4 % | 20,4 % | 20,0 % | 22,7 % | 20,1 % |
| Marge Nette | 6,2 % | 3,3 % | 8,3 % | 7,4 % | 11,6 % | 13,6 % | 16,6 % | 16,0 % | 18,2 % | 15,4 % |
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