États financiers détaillés de Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Hilton Worldwide Holdings Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 12,04 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 22,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,6 %, marge opérationnelle 24,0 %, marge nette 13,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 25,8 % sur 5 ans.
À 357,03 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), HLT se négocie à un PER de 48,18 et un ROE de -28,11 %. La capitalisation boursière s'établit à 79,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,58 Md $ | 3,40 Md $ | 8,91 Md $ | 9,45 Md $ | 4,31 Md $ | 5,79 Md $ | 8,77 Md $ | 10,23 Md $ | 11,17 Md $ | 12,04 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,89 Md $ | 6,17 Md $ | 6,66 Md $ | 7,02 Md $ | 3,72 Md $ | 4,13 Md $ | 6,08 Md $ | 7,30 Md $ | 8,11 Md $ | 7,08 Md $ |
| Marge Brute | 1,69 Md $ | 1,96 Md $ | 2,25 Md $ | 2,44 Md $ | 583,0 M$ | 1,66 Md $ | 2,70 Md $ | 2,93 Md $ | 3,06 Md $ | 4,95 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 401,0 M$ | 449,0 M$ | 443,0 M$ | 441,0 M$ | 311,0 M$ | 405,0 M$ | 382,0 M$ | 408,0 M$ | 415,0 M$ | 393,0 M$ |
| Charges Opérationnelles | 820,0 M$ | 831,0 M$ | 819,0 M$ | 778,0 M$ | 1,00 Md $ | 645,0 M$ | 604,0 M$ | 705,0 M$ | 693,0 M$ | 2,26 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 868,0 M$ | 1,13 Md $ | 1,43 Md $ | 1,66 Md $ | -418,0 M$ | 1,01 Md $ | 2,09 Md $ | 2,23 Md $ | 2,37 Md $ | 2,69 Md $ |
| EBITDA | 1,55 Md $ | 1,44 Md $ | 1,77 Md $ | 2,00 Md $ | -164,0 M$ | 1,15 Md $ | 2,31 Md $ | 2,30 Md $ | 2,50 Md $ | 2,87 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 334,0 M$ | 351,0 M$ | 371,0 M$ | 414,0 M$ | 429,0 M$ | 397,0 M$ | 415,0 M$ | 464,0 M$ | 569,0 M$ | 620,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 540,0 M$ | 753,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,24 Md $ | -924,0 M$ | 560,0 M$ | 1,73 Md $ | 1,69 Md $ | 1,78 Md $ | 2,07 Md $ |
| Impôts | 557,0 M$ | -336,0 M$ | 309,0 M$ | 358,0 M$ | -204,0 M$ | 153,0 M$ | 477,0 M$ | 541,0 M$ | 244,0 M$ | 615,0 M$ |
| Résultat Net | 338,0 M$ | 1,08 Md $ | 764,0 M$ | 881,0 M$ | -715,0 M$ | 410,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,14 Md $ | 1,53 Md $ | 1,46 Md $ |
| BPA | 1,06 $ | 3,34 $ | 2,53 $ | 3,07 $ | -2,60 $ | 1,47 $ | 4,56 $ | 4,35 $ | 6,20 $ | 6,18 $ |
| BPA Dilué | 1,05 $ | 3,32 $ | 2,50 $ | 3,04 $ | -2,58 $ | 1,46 $ | 4,53 $ | 4,32 $ | 6,14 $ | 6,12 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 330,0 M | 327,0 M | 305,0 M | 290,0 M | 279,0 M | 281,0 M | 277,0 M | 264,0 M | 247,5 M | 238,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,09 Md $ | 2,94 Md $ | 3,34 Md $ | 3,33 Md $ |
| Marge Brute | 2,36 Md $ | 1,18 Md $ | 1,02 Md $ | 1,10 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 602,0 M$ | 678,0 M$ | 858,0 M$ | 909,0 M$ |
| EBITDA | 642,0 M$ | 730,0 M$ | 912,0 M$ | 906,0 M$ |
| Résultat Net | 297,0 M$ | 385,0 M$ | 482,0 M$ | 536,0 M$ |
| BPA | 1,29 $ | 1,68 $ | 2,12 $ | 2,39 $ |
| BPA Dilué | 1,28 $ | 1,66 $ | 2,10 $ | 2,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,06 Md $ | 570,0 M$ | 403,0 M$ | 538,0 M$ | 3,22 Md $ | 1,43 Md $ | 1,21 Md $ | 800,0 M$ | 1,30 Md $ | 918,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 768,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,15 Md $ | 1,26 Md $ | 771,0 M$ | 1,07 Md $ | 1,33 Md $ | 1,49 Md $ | 1,58 Md $ | 1,69 Md $ |
| Stocks | 541,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 3,56 Md $ | 2,01 Md $ | 1,98 Md $ | 2,09 Md $ | 4,20 Md $ | 2,87 Md $ | 2,87 Md $ | 2,61 Md $ | 3,27 Md $ | 3,00 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 8,93 Md $ | 353,0 M$ | 367,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,12 Md $ | 999,0 M$ | 942,0 M$ | 1,00 Md $ | 978,0 M$ | 1,26 Md $ |
| Goodwill | 5,82 Md $ | 5,19 Md $ | 5,16 Md $ | 5,16 Md $ | 5,09 Md $ | 5,07 Md $ | 5,03 Md $ | 5,05 Md $ | 5,04 Md $ | 5,08 Md $ |
| Actifs Incorporels | 6,37 Md $ | 6,23 Md $ | 6,16 Md $ | 6,08 Md $ | 5,82 Md $ | 5,83 Md $ | 5,89 Md $ | 6,08 Md $ | 6,42 Md $ | 6,70 Md $ |
| Actifs Totaux | 26,21 Md $ | 14,31 Md $ | 13,99 Md $ | 14,96 Md $ | 16,75 Md $ | 15,44 Md $ | 15,51 Md $ | 15,40 Md $ | 16,52 Md $ | 16,77 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 314,0 M$ | 282,0 M$ | 283,0 M$ | 303,0 M$ | 224,0 M$ | 274,0 M$ | 368,0 M$ | 457,0 M$ | 409,0 M$ | 376,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 33,0 M$ | 46,0 M$ | 16,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 39,0 M$ | 39,0 M$ | 535,0 M$ | 25,0 M$ |
| Passifs Courants | 2,68 Md $ | 2,46 Md $ | 2,62 Md $ | 2,87 Md $ | 2,43 Md $ | 3,02 Md $ | 3,37 Md $ | 3,72 Md $ | 4,70 Md $ | 4,51 Md $ |
| Dette à Long Terme | 6,58 Md $ | 6,32 Md $ | 7,06 Md $ | 7,75 Md $ | 10,23 Md $ | 8,56 Md $ | 8,71 Md $ | 9,16 Md $ | 10,62 Md $ | 12,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 20,36 Md $ | 12,54 Md $ | 13,44 Md $ | 15,43 Md $ | 18,24 Md $ | 16,26 Md $ | 16,61 Md $ | 17,75 Md $ | 20,21 Md $ | 22,12 Md $ |
| Réserves | -3,32 Md $ | -6,60 Md $ | -6,42 Md $ | -5,96 Md $ | -6,73 Md $ | -6,32 Md $ | -5,19 Md $ | -4,21 Md $ | -2,82 Md $ | -1,51 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,90 Md $ | 2,07 Md $ | 551,0 M$ | -482,0 M$ | -1,49 Md $ | -821,0 M$ | -1,10 Md $ | -2,36 Md $ | -3,73 Md $ | -5,39 Md $ |
| Dette Totale | 6,62 Md $ | 6,60 Md $ | 7,28 Md $ | 9,16 Md $ | 11,63 Md $ | 9,78 Md $ | 9,69 Md $ | 10,12 Md $ | 12,00 Md $ | 13,09 Md $ |
| Dette Nette | 5,55 Md $ | 6,03 Md $ | 6,88 Md $ | 8,62 Md $ | 8,41 Md $ | 8,35 Md $ | 8,48 Md $ | 9,32 Md $ | 10,70 Md $ | 12,18 Md $ |
| Fonds de Roulement | 873,0 M$ | -455,0 M$ | -632,0 M$ | -778,0 M$ | 1,77 Md $ | -148,0 M$ | -502,0 M$ | -1,11 Md $ | -1,43 Md $ | -1,51 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 918,0 M$ | 619,0 M$ | 1,01 Md $ | 774,0 M$ |
| Actifs Totaux | 16,77 Md $ | 16,39 Md $ | 16,93 Md $ | 16,80 Md $ |
| Passifs Totaux | 22,12 Md $ | 22,25 Md $ | 23,20 Md $ | 23,36 Md $ |
| Capitaux Propres | -5,39 Md $ | -5,91 Md $ | -6,30 Md $ | -6,59 Md $ |
| Dette Totale | 13,09 Md $ | 13,06 Md $ | 14,02 Md $ | 13,97 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 364,0 M$ | 1,26 Md $ | 769,0 M$ | 886,0 M$ | -720,0 M$ | 407,0 M$ | 1,26 Md $ | 1,15 Md $ | 1,54 Md $ | 1,46 Md $ |
| Amortissements | 673,0 M$ | 336,0 M$ | 325,0 M$ | 346,0 M$ | 331,0 M$ | 188,0 M$ | 162,0 M$ | 147,0 M$ | 146,0 M$ | 177,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 65,0 M$ | 74,0 M$ | 127,0 M$ | 154,0 M$ | 97,0 M$ | 193,0 M$ | 162,0 M$ | 169,0 M$ | 176,0 M$ | 170,0 M$ |
| Variation du BFR | 279,0 M$ | -142,0 M$ | 97,0 M$ | 138,0 M$ | 893,0 M$ | -528,0 M$ | 171,0 M$ | 855,0 M$ | 504,0 M$ | 525,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,35 Md $ | 924,0 M$ | 1,25 Md $ | 1,38 Md $ | 708,0 M$ | 109,0 M$ | 1,68 Md $ | 1,95 Md $ | 2,01 Md $ | 2,13 Md $ |
| CapEx | -453,0 M$ | -208,0 M$ | -159,0 M$ | -205,0 M$ | -92,0 M$ | -79,0 M$ | -102,0 M$ | -247,0 M$ | -198,0 M$ | -185,0 M$ |
| Acquisitions | 11,0 M$ | 0 | 0 | 120,0 M$ | 0 | 6,0 M$ | -53,0 M$ | -15,0 M$ | -241,0 M$ | -7,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -15,0 M$ | -891,0 M$ | -1,72 Md $ | -1,54 Md $ | -296,0 M$ | 0 | -1,59 Md $ | -2,34 Md $ | -2,89 Md $ | -3,25 Md $ |
| Dividendes Payés | -277,0 M$ | -195,0 M$ | -181,0 M$ | -172,0 M$ | -42,0 M$ | 0 | -123,0 M$ | -158,0 M$ | -150,0 M$ | -143,0 M$ |
| Free Cash Flow | 897,0 M$ | 716,0 M$ | 1,10 Md $ | 1,18 Md $ | 616,0 M$ | 30,0 M$ | 1,58 Md $ | 1,70 Md $ | 1,81 Md $ | 1,94 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 203,0 M$ | 618,0 M$ | 472,0 M$ | 721,0 M$ |
| CapEx | -52,0 M$ | -9,0 M$ | 9,0 M$ | -32,0 M$ |
| Free Cash Flow | 151,0 M$ | 609,0 M$ | 481,0 M$ | 689,0 M$ |
| Dividendes Payés | -35,0 M$ | -35,0 M$ | -34,0 M$ | -34,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 35,0 M$ | 45,0 M$ | 61,0 M$ | 59,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -48,2 % | +161,6 % | +6,1 % | -54,4 % | +34,4 % | +51,6 % | +16,7 % | +9,2 % | +7,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +220,7 % | -29,5 % | +15,3 % | -181,2 % | +157,3 % | +206,1 % | -9,1 % | +34,5 % | -5,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +215,1 % | -24,3 % | +21,3 % | -184,7 % | +156,5 % | +210,2 % | -4,6 % | +42,5 % | -0,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,9 % | -6,7 % | -4,9 % | -3,8 % | +0,7 % | -1,4 % | -4,7 % | -6,2 % | -3,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -20,2 % | +53,1 % | +7,6 % | -47,8 % | -95,1 % | +5 163,3 % | +7,6 % | +6,8 % | +7,1 % | |
| Marge Brute | 25,7 % | 57,7 % | 25,3 % | 25,8 % | 13,5 % | 28,6 % | 30,8 % | 28,6 % | 27,4 % | 41,1 % |
| Marge Opérationnelle | 13,2 % | 33,3 % | 16,1 % | 17,5 % | -9,7 % | 17,4 % | 23,9 % | 21,7 % | 21,2 % | 22,4 % |
| Marge EBITDA | 23,5 % | 42,3 % | 19,9 % | 21,2 % | -3,8 % | 19,8 % | 26,3 % | 22,5 % | 22,4 % | 23,8 % |
| Marge Nette | 5,1 % | 31,8 % | 8,6 % | 9,3 % | -16,6 % | 7,1 % | 14,3 % | 11,1 % | 13,7 % | 12,1 % |
| Marge FCF | 13,6 % | 21,0 % | 12,3 % | 12,5 % | 14,3 % | 0,5 % | 18,0 % | 16,6 % | 16,2 % | 16,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 103,1 % | -44,6 % | 28,7 % | 28,8 % | 22,1 % | 27,3 % | 27,5 % | 32,0 % | 13,7 % | 29,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,72 $ | 2,19 $ | 3,59 $ | 4,07 $ | 2,21 $ | 0,11 $ | 5,70 $ | 6,44 $ | 7,33 $ | 8,17 $ |
| Dividende par Action | 0,84 $ | 0,60 $ | 0,59 $ | 0,59 $ | 0,15 $ | 0,00 $ | 0,44 $ | 0,60 $ | 0,61 $ | 0,60 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 329,0 M | 324,0 M | 302,0 M | 287,0 M | 277,0 M | 279,0 M | 275,0 M | 262,0 M | 247,5 M | 236,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -28,11 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,09 % |
| Rentabilité des actifs | 10,12 % |
| Marge brute | 44,63 % |
| Marge opérationnelle | 24,01 % |
| Marge nette | 13,40 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -2,12 |
| Ratio de liquidité | 0,59 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,85 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 52,65 | 23,91 | 28,38 | 36,13 | -42,79 | 106,12 | 27,71 | 41,86 | 39,86 | 46,48 |
| P/B | 3,11 | 12,49 | 39,35 | -66,04 | -20,68 | -53,01 | -31,53 | -20,22 | -16,41 | -12,58 |
| P/V | 2,79 | 7,60 | 2,43 | 3,37 | 7,16 | 7,52 | 3,96 | 4,66 | 5,47 | 5,63 |
| Marge Brute | 25,7 % | 57,7 % | 25,3 % | 25,8 % | 13,5 % | 28,6 % | 30,8 % | 28,6 % | 27,4 % | 41,1 % |
| Marge Opérationnelle | 13,2 % | 33,3 % | 16,1 % | 17,5 % | -9,7 % | 17,4 % | 23,9 % | 21,7 % | 21,2 % | 22,4 % |
| Marge Nette | 5,1 % | 31,8 % | 8,6 % | 9,3 % | -16,6 % | 7,1 % | 14,3 % | 11,1 % | 13,7 % | 12,1 % |
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