États financiers détaillés de ICU Medical, Inc. (ICUI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
ICU Medical, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,23 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,9 %. Le résultat net a atteint 732 000 $, avec un CAGR sur 5 ans de -61,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 37,6 %, marge opérationnelle 5,0 %, marge nette 1,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -5,6 % sur 5 ans.
À 166,39 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), ICUI se négocie à un PER de 141,01 et un ROE de 1,41 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 379,4 M$ | 1,29 Md $ | 1,40 Md $ | 1,27 Md $ | 1,27 Md $ | 1,32 Md $ | 2,28 Md $ | 2,26 Md $ | 2,38 Md $ | 2,23 Md $ |
| Coût des Ventes | 178,0 M$ | 866,5 M$ | 830,0 M$ | 794,3 M$ | 809,5 M$ | 824,8 M$ | 1,58 Md $ | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ | 1,41 Md $ |
| Marge Brute | 201,4 M$ | 426,1 M$ | 570,0 M$ | 471,9 M$ | 461,5 M$ | 491,5 M$ | 697,8 M$ | 739,9 M$ | 824,8 M$ | 819,7 M$ |
| R&D | 13,0 M$ | 51,3 M$ | 52,9 M$ | 48,6 M$ | 42,9 M$ | 47,5 M$ | 93,0 M$ | 85,3 M$ | 88,6 M$ | 87,5 M$ |
| Frais Généraux | 89,4 M$ | 304,0 M$ | 328,1 M$ | 277,0 M$ | 284,0 M$ | 302,6 M$ | 608,3 M$ | 606,7 M$ | 638,8 M$ | 625,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 102,4 M$ | 355,2 M$ | 381,0 M$ | 364,5 M$ | 363,3 M$ | 368,2 M$ | 740,7 M$ | 717,0 M$ | 781,8 M$ | 712,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 82,9 M$ | -15,1 M$ | 21,6 M$ | 107,4 M$ | 98,2 M$ | 123,2 M$ | -42,9 M$ | 22,8 M$ | 43,0 M$ | 107,0 M$ |
| EBITDA | 118,1 M$ | 205,5 M$ | 271,9 M$ | 192,2 M$ | 194,1 M$ | 213,9 M$ | 191,5 M$ | 253,2 M$ | 260,0 M$ | 309,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 118 000 $ | 2,0 M$ | 709 000 $ | 549 000 $ | 1,8 M$ | 858 000 $ | 70,8 M$ | 102,7 M$ | 106,5 M$ | 105,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 85,2 M$ | 51,3 M$ | 22,4 M$ | 114,7 M$ | 97,5 M$ | 123,2 M$ | -114,4 M$ | -78,3 M$ | -66,0 M$ | 3,2 M$ |
| Impôts | 22,1 M$ | -17,4 M$ | -6,4 M$ | 13,7 M$ | 10,6 M$ | 20,1 M$ | -40,1 M$ | -48,6 M$ | 51,7 M$ | 2,4 M$ |
| Résultat Net | 63,1 M$ | 68,6 M$ | 28,8 M$ | 101,0 M$ | 86,9 M$ | 103,1 M$ | -74,3 M$ | -29,7 M$ | -117,7 M$ | 732 000 $ |
| BPA | 3,90 $ | 3,50 $ | 1,33 $ | 4,90 $ | 4,16 $ | 4,86 $ | -3,11 $ | -1,23 $ | -4,83 $ | 0,03 $ |
| BPA Dilué | 3,66 $ | 3,29 $ | 1,33 $ | 4,69 $ | 4,02 $ | 4,74 $ | -3,11 $ | -1,23 $ | -4,83 $ | 0,03 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 17,3 M | 20,9 M | 21,6 M | 21,5 M | 21,6 M | 21,8 M | 23,9 M | 24,1 M | 24,4 M | 24,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 537,0 M$ | 540,3 M$ | 530,4 M$ | 551,7 M$ |
| Marge Brute | 200,9 M$ | 202,1 M$ | 173,1 M$ | 235,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 13,7 M$ | 25,2 M$ | 30,7 M$ | 39,1 M$ |
| EBITDA | 66,6 M$ | 60,8 M$ | 29,0 M$ | 91,3 M$ |
| Résultat Net | -3,4 M$ | -15,7 M$ | 30,1 M$ | 19,1 M$ |
| BPA | -0,14 $ | -0,64 $ | 1,22 $ | 0,76 $ |
| BPA Dilué | -0,14 $ | -0,64 $ | 1,20 $ | 0,76 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 445,1 M$ | 290,1 M$ | 344,8 M$ | 268,7 M$ | 396,1 M$ | 552,8 M$ | 208,8 M$ | 254,2 M$ | 308,6 M$ | 308,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 10,1 M$ | 37,3 M$ | 24,0 M$ | 14,7 M$ | 14,4 M$ | 4,2 M$ | 501 000 $ | 0 | 0 |
| Créances | 59,1 M$ | 149,1 M$ | 196,4 M$ | 202,2 M$ | 127,8 M$ | 124,8 M$ | 246,9 M$ | 182,1 M$ | 202,7 M$ | 180,5 M$ |
| Stocks | 49,3 M$ | 288,7 M$ | 311,2 M$ | 337,6 M$ | 314,9 M$ | 290,2 M$ | 696,0 M$ | 709,4 M$ | 584,7 M$ | 615,9 M$ |
| Actifs Courants | 569,1 M$ | 864,7 M$ | 927,0 M$ | 882,2 M$ | 914,4 M$ | 1,03 Md $ | 1,24 Md $ | 1,22 Md $ | 1,44 Md $ | 1,18 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 85,7 M$ | 398,7 M$ | 432,6 M$ | 490,6 M$ | 513,2 M$ | 510,9 M$ | 713,6 M$ | 685,5 M$ | 499,3 M$ | 506,3 M$ |
| Goodwill | 5,6 M$ | 12,4 M$ | 11,2 M$ | 31,2 M$ | 33,0 M$ | 43,4 M$ | 1,45 Md $ | 1,47 Md $ | 1,43 Md $ | 1,50 Md $ |
| Actifs Incorporels | 22,4 M$ | 143,8 M$ | 133,4 M$ | 211,4 M$ | 197,2 M$ | 188,3 M$ | 982,8 M$ | 870,6 M$ | 740,8 M$ | 633,6 M$ |
| Actifs Totaux | 704,7 M$ | 1,50 Md $ | 1,59 Md $ | 1,69 Md $ | 1,76 Md $ | 1,88 Md $ | 4,52 Md $ | 4,38 Md $ | 4,20 Md $ | 4,05 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 14,6 M$ | 78,2 M$ | 120,5 M$ | 128,6 M$ | 71,9 M$ | 81,1 M$ | 215,9 M$ | 150,0 M$ | 148,0 M$ | 154,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,3 M$ | 0 | 29,7 M$ | 51,0 M$ | 51,0 M$ | 34,7 M$ |
| Passifs Courants | 40,5 M$ | 210,3 M$ | 249,3 M$ | 248,5 M$ | 195,5 M$ | 200,8 M$ | 494,6 M$ | 481,8 M$ | 556,2 M$ | 498,9 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,62 Md $ | 1,58 Md $ | 1,53 Md $ | 1,31 Md $ |
| Passifs Totaux | 44,5 M$ | 298,7 M$ | 321,7 M$ | 315,1 M$ | 261,4 M$ | 264,7 M$ | 2,43 Md $ | 2,26 Md $ | 2,24 Md $ | 1,93 Md $ |
| Réserves | 517,0 M$ | 585,6 M$ | 620,7 M$ | 721,8 M$ | 808,7 M$ | 911,8 M$ | 837,5 M$ | 807,8 M$ | 690,2 M$ | 690,9 M$ |
| Capitaux Propres | 660,2 M$ | 1,20 Md $ | 1,26 Md $ | 1,38 Md $ | 1,50 Md $ | 1,62 Md $ | 2,09 Md $ | 2,12 Md $ | 1,97 Md $ | 2,12 Md $ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 36,3 M$ | 52,7 M$ | 45,0 M$ | 1,73 Md $ | 1,70 Md $ | 1,64 Md $ | 1,39 Md $ |
| Dette Nette | -445,1 M$ | -300,1 M$ | -382,1 M$ | -256,4 M$ | -358,1 M$ | -522,2 M$ | 1,52 Md $ | 1,45 Md $ | 1,33 Md $ | 1,08 Md $ |
| Fonds de Roulement | 528,6 M$ | 654,4 M$ | 677,7 M$ | 633,7 M$ | 718,9 M$ | 829,0 M$ | 740,6 M$ | 739,4 M$ | 885,8 M$ | 678,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 299,7 M$ | 308,0 M$ | 288,3 M$ | 298,3 M$ |
| Actifs Totaux | 4,10 Md $ | 4,05 Md $ | 4,01 Md $ | 3,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,98 Md $ | 1,93 Md $ | 1,90 Md $ | 1,82 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,13 Md $ | 2,12 Md $ | 2,11 Md $ | 2,15 Md $ |
| Dette Totale | 1,36 Md $ | 1,39 Md $ | 1,34 Md $ | 1,27 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 63,1 M$ | 68,6 M$ | 28,8 M$ | 101,0 M$ | 86,9 M$ | 103,1 M$ | -74,3 M$ | -29,7 M$ | -117,7 M$ | 732 000 $ |
| Amortissements | 19,1 M$ | 66,6 M$ | 74,7 M$ | 76,9 M$ | 94,8 M$ | 89,7 M$ | 235,2 M$ | 228,8 M$ | 219,5 M$ | 200,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 15,2 M$ | 19,4 M$ | 24,2 M$ | 21,9 M$ | 24,0 M$ | 27,3 M$ | 36,0 M$ | 40,6 M$ | 46,9 M$ | 55,8 M$ |
| Variation du BFR | -8,8 M$ | 55,9 M$ | -25,4 M$ | -111,6 M$ | -17,0 M$ | 15,0 M$ | -303,7 M$ | -135,6 M$ | -2,6 M$ | -90,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 89,9 M$ | 154,4 M$ | 160,2 M$ | 101,9 M$ | 222,8 M$ | 267,5 M$ | -62,1 M$ | 166,2 M$ | 204,0 M$ | 179,8 M$ |
| CapEx | -24,6 M$ | -79,7 M$ | -100,8 M$ | -106,0 M$ | -100,4 M$ | -81,2 M$ | -99,3 M$ | -93,7 M$ | -79,4 M$ | -88,0 M$ |
| Acquisitions | -2,6 M$ | -162,4 M$ | -1,3 M$ | -76,1 M$ | -8,4 M$ | -14,5 M$ | -1,84 Md $ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -17,2 M$ | -4,1 M$ | -6,3 M$ | -18,6 M$ | -12,9 M$ | 0 | 0 | -9,3 M$ | -12,0 M$ | -8,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 65,4 M$ | 74,7 M$ | 59,4 M$ | -4,1 M$ | 122,4 M$ | 186,4 M$ | -161,5 M$ | 72,5 M$ | 124,7 M$ | 91,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 56,7 M$ | 60,6 M$ | 38,9 M$ | 80,2 M$ |
| CapEx | -29,1 M$ | -24,6 M$ | -11,3 M$ | -18,5 M$ |
| Free Cash Flow | 27,6 M$ | 36,0 M$ | 27,6 M$ | 61,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 15,2 M$ | 0 | 14,0 M$ | 11,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +240,7 % | +8,3 % | -9,6 % | +0,4 % | +3,6 % | +73,2 % | -0,9 % | +5,4 % | -6,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +8,8 % | -58,1 % | +250,9 % | -14,0 % | +18,7 % | -172,0 % | +60,1 % | -296,9 % | +100,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -10,3 % | -62,0 % | +268,4 % | -15,1 % | +16,8 % | -164,0 % | +60,5 % | -292,7 % | +100,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +20,9 % | +3,6 % | -0,3 % | +0,2 % | +0,9 % | +9,6 % | +0,9 % | +1,2 % | +2,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +14,3 % | -20,5 % | -106,9 % | +3 068,5 % | +52,3 % | -186,6 % | +144,9 % | +71,9 % | -26,4 % | |
| Marge Brute | 53,1 % | 33,0 % | 40,7 % | 37,3 % | 36,3 % | 37,3 % | 30,6 % | 32,8 % | 34,6 % | 36,8 % |
| Marge Opérationnelle | 21,9 % | -1,2 % | 1,5 % | 8,5 % | 7,7 % | 9,4 % | -1,9 % | 1,0 % | 1,8 % | 4,8 % |
| Marge EBITDA | 31,1 % | 15,9 % | 19,4 % | 15,2 % | 15,3 % | 16,2 % | 8,4 % | 11,2 % | 10,9 % | 13,9 % |
| Marge Nette | 16,6 % | 5,3 % | 2,1 % | 8,0 % | 6,8 % | 7,8 % | -3,3 % | -1,3 % | -4,9 % | 0,0 % |
| Marge FCF | 17,2 % | 5,8 % | 4,2 % | -0,3 % | 9,6 % | 14,2 % | -7,1 % | 3,2 % | 5,2 % | 4,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 25,9 % | -33,9 % | -28,7 % | 11,9 % | 10,9 % | 16,3 % | 35,1 % | 62,1 % | -78,3 % | 76,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 3,79 $ | 3,58 $ | 2,75 $ | -0,19 $ | 5,67 $ | 8,56 $ | -6,76 $ | 3,01 $ | 5,11 $ | 3,69 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 16,2 M | 19,6 M | 21,6 M | 20,6 M | 20,9 M | 21,2 M | 23,9 M | 24,1 M | 24,4 M | 24,6 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 1,41 % |
| Rentabilité du capital investi | -21,74 % |
| Rentabilité des actifs | 0,76 % |
| Marge brute | 37,56 % |
| Marge opérationnelle | 5,04 % |
| Marge nette | 1,39 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,59 |
| Ratio de liquidité | 2,43 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,17 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 37,78 | 61,71 | 172,65 | 38,19 | 51,56 | 48,84 | -50,64 | -81,09 | -32,13 | 4 803,70 |
| P/B | 3,61 | 3,54 | 3,93 | 2,80 | 2,99 | 3,11 | 1,80 | 1,13 | 1,93 | 1,66 |
| P/V | 6,28 | 3,28 | 3,54 | 3,05 | 3,53 | 3,82 | 1,65 | 1,06 | 1,59 | 1,58 |
| Marge Brute | 53,1 % | 33,0 % | 40,7 % | 37,3 % | 36,3 % | 37,3 % | 30,6 % | 32,8 % | 34,6 % | 36,8 % |
| Marge Opérationnelle | 21,9 % | -1,2 % | 1,5 % | 8,5 % | 7,7 % | 9,4 % | -1,9 % | 1,0 % | 1,8 % | 4,8 % |
| Marge Nette | 16,6 % | 5,3 % | 2,1 % | 8,0 % | 6,8 % | 7,8 % | -3,3 % | -1,3 % | -4,9 % | 0,0 % |
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