États financiers détaillés de The Coca-Cola Company (KO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Coca-Cola Company a enregistré un chiffre d'affaires de 47,94 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,7 %. Le résultat net a atteint 13,11 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 11,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 61,9 %, marge opérationnelle 29,6 %, marge nette 28,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -9,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 86,51 $, KO se négocie à un PER de 25,72 et un ROE de 42,99 %. La capitalisation boursière s'établit à 372 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 41,86 Md $ | 36,21 Md $ | 34,30 Md $ | 37,27 Md $ | 33,01 Md $ | 38,66 Md $ | 43,00 Md $ | 45,75 Md $ | 47,06 Md $ | 47,94 Md $ |
| Coût des Ventes | 16,46 Md $ | 13,72 Md $ | 13,07 Md $ | 14,62 Md $ | 13,43 Md $ | 15,36 Md $ | 18,00 Md $ | 18,52 Md $ | 18,32 Md $ | 18,40 Md $ |
| Marge Brute | 25,40 Md $ | 22,49 Md $ | 21,23 Md $ | 22,65 Md $ | 19,58 Md $ | 23,30 Md $ | 25,00 Md $ | 27,23 Md $ | 28,74 Md $ | 29,54 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 15,40 Md $ | 12,90 Md $ | 11,01 Md $ | 12,01 Md $ | 9,56 Md $ | 11,87 Md $ | 12,66 Md $ | 13,99 Md $ | 14,44 Md $ | 14,52 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 16,74 Md $ | 14,74 Md $ | 12,08 Md $ | 12,56 Md $ | 10,58 Md $ | 12,99 Md $ | 14,10 Md $ | 15,92 Md $ | 18,75 Md $ | 15,78 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 8,66 Md $ | 7,75 Md $ | 9,15 Md $ | 10,09 Md $ | 9,00 Md $ | 10,31 Md $ | 10,91 Md $ | 11,31 Md $ | 9,99 Md $ | 13,76 Md $ |
| EBITDA | 10,66 Md $ | 9,00 Md $ | 10,26 Md $ | 13,10 Md $ | 12,72 Md $ | 15,47 Md $ | 13,83 Md $ | 15,61 Md $ | 15,82 Md $ | 18,70 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 733,0 M$ | 853,0 M$ | 950,0 M$ | 946,0 M$ | 1,44 Md $ | 1,60 Md $ | 882,0 M$ | 1,53 Md $ | 1,66 Md $ | 1,65 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 8,14 Md $ | 6,89 Md $ | 8,22 Md $ | 10,79 Md $ | 9,75 Md $ | 12,43 Md $ | 11,69 Md $ | 12,95 Md $ | 13,09 Md $ | 16,00 Md $ |
| Impôts | 1,59 Md $ | 5,61 Md $ | 1,75 Md $ | 1,80 Md $ | 1,98 Md $ | 2,62 Md $ | 2,12 Md $ | 2,25 Md $ | 2,44 Md $ | 2,86 Md $ |
| Résultat Net | 6,53 Md $ | 1,25 Md $ | 6,43 Md $ | 8,92 Md $ | 7,75 Md $ | 9,77 Md $ | 9,54 Md $ | 10,71 Md $ | 10,63 Md $ | 13,11 Md $ |
| BPA | 1,51 $ | 0,29 $ | 1,51 $ | 2,09 $ | 1,80 $ | 2,26 $ | 2,20 $ | 2,48 $ | 2,47 $ | 3,05 $ |
| BPA Dilué | 1,49 $ | 0,29 $ | 1,50 $ | 2,07 $ | 1,79 $ | 2,25 $ | 2,19 $ | 2,47 $ | 2,46 $ | 3,04 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 4,37 Md $ | 4,32 Md $ | 4,30 Md $ | 4,31 Md $ | 4,32 Md $ | 4,34 Md $ | 4,35 Md $ | 4,34 Md $ | 4,32 Md $ | 4,31 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 12,46 Md $ | 11,82 Md $ | 12,47 Md $ | 13,38 Md $ |
| Marge Brute | 7,66 Md $ | 7,10 Md $ | 7,85 Md $ | 8,41 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,98 Md $ | 1,84 Md $ | 4,36 Md $ | 4,67 Md $ |
| EBITDA | 4,84 Md $ | 3,63 Md $ | 5,25 Md $ | 6,11 Md $ |
| Résultat Net | 3,70 Md $ | 2,27 Md $ | 3,92 Md $ | 4,42 Md $ |
| BPA | 0,86 $ | 0,53 $ | 0,91 $ | 1,03 $ |
| BPA Dilué | 0,86 $ | 0,53 $ | 0,91 $ | 1,03 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 8,55 Md $ | 6,01 Md $ | 9,08 Md $ | 6,48 Md $ | 6,79 Md $ | 9,68 Md $ | 9,52 Md $ | 9,37 Md $ | 10,83 Md $ | 10,27 Md $ |
| Placements à Court Terme | 13,65 Md $ | 14,67 Md $ | 7,04 Md $ | 4,70 Md $ | 4,12 Md $ | 2,94 Md $ | 2,11 Md $ | 4,30 Md $ | 3,74 Md $ | 3,60 Md $ |
| Créances | 3,86 Md $ | 3,67 Md $ | 3,69 Md $ | 3,97 Md $ | 3,14 Md $ | 3,51 Md $ | 3,49 Md $ | 3,41 Md $ | 3,57 Md $ | 3,04 Md $ |
| Stocks | 2,67 Md $ | 2,65 Md $ | 3,07 Md $ | 3,38 Md $ | 3,27 Md $ | 3,41 Md $ | 4,23 Md $ | 4,42 Md $ | 4,73 Md $ | 4,42 Md $ |
| Actifs Courants | 34,01 Md $ | 36,55 Md $ | 24,93 Md $ | 20,41 Md $ | 19,24 Md $ | 22,55 Md $ | 22,59 Md $ | 26,73 Md $ | 26,00 Md $ | 31,04 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 10,63 Md $ | 8,20 Md $ | 9,60 Md $ | 10,84 Md $ | 10,78 Md $ | 9,92 Md $ | 9,84 Md $ | 9,24 Md $ | 11,48 Md $ | 9,61 Md $ |
| Goodwill | 10,63 Md $ | 9,40 Md $ | 14,11 Md $ | 16,76 Md $ | 17,51 Md $ | 19,36 Md $ | 18,78 Md $ | 18,36 Md $ | 18,14 Md $ | 15,49 Md $ |
| Actifs Incorporels | 10,50 Md $ | 7,24 Md $ | 7,48 Md $ | 10,00 Md $ | 11,04 Md $ | 15,25 Md $ | 14,85 Md $ | 14,87 Md $ | 13,30 Md $ | 12,53 Md $ |
| Actifs Totaux | 87,27 Md $ | 87,90 Md $ | 83,22 Md $ | 86,38 Md $ | 87,30 Md $ | 94,35 Md $ | 92,76 Md $ | 97,70 Md $ | 100,55 Md $ | 104,82 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 2,68 Md $ | 2,29 Md $ | 2,72 Md $ | 3,80 Md $ | 3,52 Md $ | 4,60 Md $ | 5,31 Md $ | 5,59 Md $ | 5,47 Md $ | 5,65 Md $ |
| Dette à Court Terme | 16,02 Md $ | 16,50 Md $ | 18,84 Md $ | 15,53 Md $ | 2,99 Md $ | 4,96 Md $ | 2,77 Md $ | 6,52 Md $ | 2,15 Md $ | 3,37 Md $ |
| Passifs Courants | 26,53 Md $ | 27,19 Md $ | 28,78 Md $ | 26,97 Md $ | 14,60 Md $ | 19,95 Md $ | 19,72 Md $ | 23,57 Md $ | 25,25 Md $ | 21,28 Md $ |
| Dette à Long Terme | 29,68 Md $ | 31,18 Md $ | 25,38 Md $ | 27,52 Md $ | 40,12 Md $ | 38,12 Md $ | 36,38 Md $ | 35,55 Md $ | 42,38 Md $ | 42,12 Md $ |
| Passifs Totaux | 64,05 Md $ | 68,92 Md $ | 64,16 Md $ | 65,28 Md $ | 66,01 Md $ | 69,49 Md $ | 66,94 Md $ | 70,22 Md $ | 74,18 Md $ | 70,54 Md $ |
| Réserves | 65,50 Md $ | 60,43 Md $ | 63,23 Md $ | 65,81 Md $ | 66,56 Md $ | 69,09 Md $ | 71,02 Md $ | 73,78 Md $ | 76,05 Md $ | 80,38 Md $ |
| Capitaux Propres | 23,06 Md $ | 17,07 Md $ | 16,98 Md $ | 18,98 Md $ | 19,30 Md $ | 23,00 Md $ | 24,11 Md $ | 25,94 Md $ | 24,86 Md $ | 32,17 Md $ |
| Dette Totale | 45,71 Md $ | 47,69 Md $ | 44,21 Md $ | 44,16 Md $ | 44,74 Md $ | 44,54 Md $ | 40,60 Md $ | 43,43 Md $ | 45,73 Md $ | 47,21 Md $ |
| Dette Nette | 23,51 Md $ | 27,01 Md $ | 28,10 Md $ | 32,98 Md $ | 33,82 Md $ | 31,92 Md $ | 28,97 Md $ | 29,76 Md $ | 31,16 Md $ | 33,34 Md $ |
| Fonds de Roulement | 7,48 Md $ | 9,35 Md $ | -3,85 Md $ | -6,56 Md $ | 4,64 Md $ | 2,60 Md $ | 2,87 Md $ | 3,16 Md $ | 748,0 M$ | 9,76 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 12,73 Md $ | 10,27 Md $ | 10,57 Md $ | 12,91 Md $ |
| Actifs Totaux | 106,05 Md $ | 104,82 Md $ | 104,22 Md $ | 107,92 Md $ |
| Passifs Totaux | 72,78 Md $ | 70,54 Md $ | 68,48 Md $ | 69,61 Md $ |
| Capitaux Propres | 31,25 Md $ | 32,17 Md $ | 33,63 Md $ | 36,15 Md $ |
| Dette Totale | 47,42 Md $ | 47,21 Md $ | 43,89 Md $ | 43,54 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 6,55 Md $ | 1,18 Md $ | 6,48 Md $ | 8,98 Md $ | 7,77 Md $ | 9,80 Md $ | 9,57 Md $ | 10,71 Md $ | 10,63 Md $ | 13,11 Md $ |
| Amortissements | 1,79 Md $ | 1,26 Md $ | 1,09 Md $ | 1,36 Md $ | 1,54 Md $ | 1,45 Md $ | 1,26 Md $ | 1,13 Md $ | 1,07 Md $ | 1,05 Md $ |
| Stock-based Compensation | 258,0 M$ | 219,0 M$ | 225,0 M$ | 201,0 M$ | 126,0 M$ | 337,0 M$ | 356,0 M$ | 254,0 M$ | 286,0 M$ | 279,0 M$ |
| Variation du BFR | -221,0 M$ | 3,53 Md $ | -1,24 Md $ | 366,0 M$ | 690,0 M$ | 1,32 Md $ | -605,0 M$ | -846,0 M$ | -6,23 Md $ | -7,21 Md $ |
| Cash Flow Opérationnel | 8,80 Md $ | 7,11 Md $ | 7,63 Md $ | 10,47 Md $ | 9,84 Md $ | 12,62 Md $ | 11,02 Md $ | 11,60 Md $ | 6,80 Md $ | 7,41 Md $ |
| CapEx | -2,26 Md $ | -1,68 Md $ | -1,55 Md $ | -2,05 Md $ | -1,18 Md $ | -1,37 Md $ | -1,48 Md $ | -1,85 Md $ | -2,06 Md $ | -2,11 Md $ |
| Acquisitions | 197,0 M$ | -79,0 M$ | 99,0 M$ | -5,11 Md $ | -863,0 M$ | -2,59 Md $ | 385,0 M$ | 442,0 M$ | 3,17 Md $ | -461,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -3,68 Md $ | -3,68 Md $ | -1,91 Md $ | -1,10 Md $ | -118,0 M$ | -111,0 M$ | -1,42 Md $ | -2,29 Md $ | -1,79 Md $ | -746,0 M$ |
| Dividendes Payés | -6,04 Md $ | -6,32 Md $ | -6,64 Md $ | -6,84 Md $ | -7,05 Md $ | -7,25 Md $ | -7,62 Md $ | -7,95 Md $ | -8,36 Md $ | -8,78 Md $ |
| Free Cash Flow | 6,53 Md $ | 5,43 Md $ | 6,08 Md $ | 8,42 Md $ | 8,67 Md $ | 11,26 Md $ | 9,53 Md $ | 9,75 Md $ | 4,74 Md $ | 5,30 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 5,04 Md $ | 3,76 Md $ | 2,02 Md $ | 5,52 Md $ |
| CapEx | -479,0 M$ | -882,0 M$ | -266,0 M$ | -418,0 M$ |
| Free Cash Flow | 4,56 Md $ | 2,87 Md $ | 1,75 Md $ | 5,10 Md $ |
| Dividendes Payés | -2,11 Md $ | -4,39 Md $ | -2,28 Md $ | -2,28 Md $ |
| Stock-based Compensation | 74,0 M$ | 75,0 M$ | 56,0 M$ | 61,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -13,5 % | -5,3 % | +8,6 % | -11,4 % | +17,1 % | +11,3 % | +6,4 % | +2,9 % | +1,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -80,9 % | +415,5 % | +38,6 % | -13,2 % | +26,1 % | -2,3 % | +12,3 % | -0,8 % | +23,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -80,8 % | +420,7 % | +38,4 % | -13,9 % | +25,6 % | -2,7 % | +12,7 % | -0,4 % | +23,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,0 % | -0,6 % | +0,3 % | +0,2 % | +0,4 % | +0,2 % | -0,3 % | -0,4 % | -0,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -16,9 % | +11,9 % | +38,5 % | +3,0 % | +29,9 % | -15,3 % | +2,2 % | -51,4 % | +11,7 % | |
| Marge Brute | 60,7 % | 62,1 % | 61,9 % | 60,8 % | 59,3 % | 60,3 % | 58,1 % | 59,5 % | 61,1 % | 61,6 % |
| Marge Opérationnelle | 20,7 % | 21,4 % | 26,7 % | 27,1 % | 27,3 % | 26,7 % | 25,4 % | 24,7 % | 21,2 % | 28,7 % |
| Marge EBITDA | 25,5 % | 24,9 % | 29,9 % | 35,1 % | 38,5 % | 40,0 % | 32,2 % | 34,1 % | 33,6 % | 39,0 % |
| Marge Nette | 15,6 % | 3,4 % | 18,8 % | 23,9 % | 23,5 % | 25,3 % | 22,2 % | 23,4 % | 22,6 % | 27,3 % |
| Marge FCF | 15,6 % | 15,0 % | 17,7 % | 22,6 % | 26,3 % | 29,1 % | 22,2 % | 21,3 % | 10,1 % | 11,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 19,5 % | 81,4 % | 21,3 % | 16,7 % | 20,3 % | 21,1 % | 18,1 % | 17,4 % | 18,6 % | 17,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,50 $ | 1,26 $ | 1,41 $ | 1,95 $ | 2,00 $ | 2,59 $ | 2,19 $ | 2,25 $ | 1,10 $ | 1,23 $ |
| Dividende par Action | 1,38 $ | 1,46 $ | 1,55 $ | 1,59 $ | 1,63 $ | 1,67 $ | 1,75 $ | 1,83 $ | 1,93 $ | 2,04 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 4,32 Md $ | 4,27 Md $ | 4,26 Md $ | 4,28 Md $ | 4,29 Md $ | 4,32 Md $ | 4,33 Md $ | 4,32 Md $ | 4,31 Md $ | 4,30 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 42,99 % |
| Rentabilité du capital investi | 13,91 % |
| Rentabilité des actifs | 13,27 % |
| Marge brute | 61,89 % |
| Marge opérationnelle | 29,63 % |
| Marge nette | 28,56 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,20 |
| Ratio de liquidité | 1,30 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,63 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 27,46 | 158,21 | 31,36 | 26,48 | 30,47 | 26,20 | 28,91 | 23,76 | 25,21 | 22,92 |
| P/B | 7,76 | 11,48 | 11,88 | 12,47 | 12,20 | 11,11 | 11,42 | 9,82 | 10,79 | 9,35 |
| P/V | 4,28 | 5,41 | 5,88 | 6,35 | 7,13 | 6,61 | 6,40 | 5,57 | 5,70 | 6,27 |
| Marge Brute | 60,7 % | 62,1 % | 61,9 % | 60,8 % | 59,3 % | 60,3 % | 58,1 % | 59,5 % | 61,1 % | 61,6 % |
| Marge Opérationnelle | 20,7 % | 21,4 % | 26,7 % | 27,1 % | 27,3 % | 26,7 % | 25,4 % | 24,7 % | 21,2 % | 28,7 % |
| Marge Nette | 15,6 % | 3,4 % | 18,8 % | 23,9 % | 23,5 % | 25,3 % | 22,2 % | 23,4 % | 22,6 % | 27,3 % |
Entreprises liées : BUD · CCEP · COKE · KDP · KOF · MNST · PEP
Explorer le secteur : Consommation Défensive · Beverages - Non-Alcoholic
Plus de sections de KO : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions