États financiers détaillés de McDonald's Corporation (MCD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
McDonald's Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 26,89 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,0 %. Le résultat net a atteint 8,56 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 12,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 57,4 %, marge opérationnelle 45,8 %, marge nette 31,7 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 9,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 231,89 $, MCD se négocie à un PER de 18,84 et un ROE de -5,61 %. La capitalisation boursière s'établit à 165 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 24,62 Md $ | 22,82 Md $ | 21,26 Md $ | 21,36 Md $ | 19,21 Md $ | 23,22 Md $ | 23,18 Md $ | 25,50 Md $ | 25,92 Md $ | 26,89 Md $ |
| Coût des Ventes | 14,42 Md $ | 12,20 Md $ | 10,43 Md $ | 10,19 Md $ | 9,46 Md $ | 10,64 Md $ | 9,97 Md $ | 10,93 Md $ | 11,21 Md $ | 11,45 Md $ |
| Marge Brute | 10,20 Md $ | 10,62 Md $ | 10,83 Md $ | 11,18 Md $ | 9,75 Md $ | 12,58 Md $ | 13,21 Md $ | 14,56 Md $ | 14,71 Md $ | 15,44 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,38 Md $ | 2,23 Md $ | 1,99 Md $ | 1,97 Md $ | 2,25 Md $ | 2,38 Md $ | 2,49 Md $ | 2,44 Md $ | 2,41 Md $ | 2,58 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,46 Md $ | 1,07 Md $ | 2,01 Md $ | 2,11 Md $ | 2,43 Md $ | 2,22 Md $ | 3,84 Md $ | 2,92 Md $ | 3,00 Md $ | 3,04 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 7,74 Md $ | 9,55 Md $ | 8,82 Md $ | 9,07 Md $ | 7,32 Md $ | 10,36 Md $ | 9,37 Md $ | 11,65 Md $ | 11,71 Md $ | 12,39 Md $ |
| EBITDA | 9,27 Md $ | 10,86 Md $ | 10,28 Md $ | 10,76 Md $ | 9,11 Md $ | 12,18 Md $ | 10,90 Md $ | 13,86 Md $ | 13,95 Md $ | 14,64 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 884,8 M$ | 921,3 M$ | 981,2 M$ | 1,12 Md $ | 1,22 Md $ | 1,19 Md $ | 1,21 Md $ | 1,36 Md $ | 1,51 Md $ | 1,58 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 6,87 Md $ | 8,57 Md $ | 7,82 Md $ | 8,02 Md $ | 6,14 Md $ | 9,13 Md $ | 7,83 Md $ | 10,52 Md $ | 10,35 Md $ | 10,90 Md $ |
| Impôts | 2,18 Md $ | 3,38 Md $ | 1,89 Md $ | 1,99 Md $ | 1,41 Md $ | 1,58 Md $ | 1,65 Md $ | 2,05 Md $ | 2,12 Md $ | 2,33 Md $ |
| Résultat Net | 4,69 Md $ | 5,19 Md $ | 5,92 Md $ | 6,03 Md $ | 4,73 Md $ | 7,55 Md $ | 6,18 Md $ | 8,47 Md $ | 8,22 Md $ | 8,56 Md $ |
| BPA | 5,49 $ | 6,43 $ | 7,61 $ | 7,95 $ | 6,35 $ | 10,11 $ | 8,39 $ | 11,63 $ | 11,45 $ | 12,00 $ |
| BPA Dilué | 5,44 $ | 6,37 $ | 7,54 $ | 7,88 $ | 6,31 $ | 10,04 $ | 8,33 $ | 11,56 $ | 11,39 $ | 11,95 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 861,2 M$ | 815,5 M$ | 785,6 M$ | 764,9 M$ | 750,1 M$ | 751,8 M$ | 741,3 M$ | 732,3 M$ | 721,9 M$ | 716,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,08 Md $ | 7,01 Md $ | 6,52 Md $ | 7,10 Md $ |
| Marge Brute | 4,11 Md $ | 4,03 Md $ | 3,64 Md $ | 4,12 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,36 Md $ | 3,16 Md $ | 2,88 Md $ | 3,30 Md $ |
| EBITDA | 3,91 Md $ | 3,70 Md $ | 3,51 Md $ | 3,91 Md $ |
| Résultat Net | 2,28 Md $ | 2,16 Md $ | 1,98 Md $ | 2,36 Md $ |
| BPA | 3,20 $ | 3,03 $ | 2,79 $ | 3,32 $ |
| BPA Dilué | 3,18 $ | 3,03 $ | 2,78 $ | 3,32 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,22 Md $ | 2,46 Md $ | 866,0 M$ | 898,5 M$ | 3,45 Md $ | 4,71 Md $ | 2,58 Md $ | 4,58 Md $ | 1,08 Md $ | 774,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,47 Md $ | 1,98 Md $ | 2,44 Md $ | 2,22 Md $ | 2,11 Md $ | 1,87 Md $ | 2,12 Md $ | 2,49 Md $ | 2,38 Md $ | 2,47 Md $ |
| Stocks | 58,9 M$ | 58,8 M$ | 51,1 M$ | 50,2 M$ | 51,1 M$ | 55,6 M$ | 52,0 M$ | 53,0 M$ | 56,0 M$ | 61,0 M$ |
| Actifs Courants | 4,85 Md $ | 5,33 Md $ | 4,05 Md $ | 3,56 Md $ | 6,24 Md $ | 7,15 Md $ | 5,42 Md $ | 7,99 Md $ | 4,60 Md $ | 4,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 21,26 Md $ | 22,45 Md $ | 22,84 Md $ | 37,42 Md $ | 38,79 Md $ | 38,27 Md $ | 36,34 Md $ | 38,42 Md $ | 38,63 Md $ | 42,85 Md $ |
| Goodwill | 2,34 Md $ | 2,38 Md $ | 2,33 Md $ | 2,68 Md $ | 2,77 Md $ | 2,78 Md $ | 2,90 Md $ | 3,04 Md $ | 3,15 Md $ | 3,35 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,06 Md $ |
| Actifs Totaux | 31,02 Md $ | 33,80 Md $ | 32,81 Md $ | 47,51 Md $ | 52,63 Md $ | 53,85 Md $ | 50,44 Md $ | 56,15 Md $ | 55,18 Md $ | 59,52 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 756,0 M$ | 924,8 M$ | 1,21 Md $ | 988,2 M$ | 741,3 M$ | 1,01 Md $ | 980,2 M$ | 1,10 Md $ | 1,03 Md $ | 1,15 Md $ |
| Dette à Court Terme | 77,2 M$ | 0 | 0 | 59,1 M$ | 2,24 Md $ | 0 | 0 | 2,19 Md $ | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 3,47 Md $ | 2,89 Md $ | 2,97 Md $ | 3,62 Md $ | 6,18 Md $ | 4,02 Md $ | 3,80 Md $ | 6,86 Md $ | 3,86 Md $ | 4,36 Md $ |
| Dette à Long Terme | 25,88 Md $ | 29,54 Md $ | 31,08 Md $ | 34,12 Md $ | 35,20 Md $ | 35,62 Md $ | 35,90 Md $ | 37,15 Md $ | 38,42 Md $ | 39,97 Md $ |
| Passifs Totaux | 33,23 Md $ | 37,07 Md $ | 39,07 Md $ | 55,72 Md $ | 60,45 Md $ | 58,46 Md $ | 56,44 Md $ | 60,85 Md $ | 58,98 Md $ | 61,31 Md $ |
| Réserves | 46,22 Md $ | 48,33 Md $ | 50,49 Md $ | 52,93 Md $ | 53,91 Md $ | 57,53 Md $ | 59,54 Md $ | 63,48 Md $ | 66,83 Md $ | 70,28 Md $ |
| Capitaux Propres | -2,20 Md $ | -3,27 Md $ | -6,26 Md $ | -8,21 Md $ | -7,82 Md $ | -4,60 Md $ | -6,00 Md $ | -4,71 Md $ | -3,80 Md $ | -1,79 Md $ |
| Dette Totale | 25,96 Md $ | 29,54 Md $ | 31,08 Md $ | 47,56 Md $ | 51,46 Md $ | 49,35 Md $ | 48,70 Md $ | 53,09 Md $ | 51,95 Md $ | 54,81 Md $ |
| Dette Nette | 24,73 Md $ | 27,07 Md $ | 30,21 Md $ | 46,66 Md $ | 48,01 Md $ | 44,64 Md $ | 46,12 Md $ | 48,51 Md $ | 50,86 Md $ | 54,04 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,38 Md $ | 2,44 Md $ | 1,08 Md $ | -63,1 M$ | 62,0 M$ | 3,13 Md $ | 1,62 Md $ | 1,13 Md $ | 738,0 M$ | -198,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,41 Md $ | 774,0 M$ | 1,17 Md $ | 822,0 M$ |
| Actifs Totaux | 60,61 Md $ | 59,52 Md $ | 60,04 Md $ | 59,92 Md $ |
| Passifs Totaux | 62,77 Md $ | 61,31 Md $ | 61,32 Md $ | 60,94 Md $ |
| Capitaux Propres | -2,16 Md $ | -1,79 Md $ | -1,29 Md $ | -1,02 Md $ |
| Dette Totale | 55,82 Md $ | 54,81 Md $ | 54,88 Md $ | 54,59 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 4,69 Md $ | 5,19 Md $ | 5,92 Md $ | 6,03 Md $ | 4,73 Md $ | 7,55 Md $ | 6,18 Md $ | 8,47 Md $ | 8,22 Md $ | 8,56 Md $ |
| Amortissements | 1,52 Md $ | 1,36 Md $ | 1,48 Md $ | 1,62 Md $ | 1,75 Md $ | 1,87 Md $ | 1,87 Md $ | 1,98 Md $ | 2,10 Md $ | 2,20 Md $ |
| Stock-based Compensation | 131,3 M$ | 117,5 M$ | 125,1 M$ | 109,6 M$ | 92,4 M$ | 139,2 M$ | 167,0 M$ | 175,2 M$ | 172,0 M$ | 165,0 M$ |
| Variation du BFR | 167,0 M$ | -980,5 M$ | -472,7 M$ | 298,5 M$ | -212,1 M$ | 454,2 M$ | -644,6 M$ | -108,0 M$ | -438,0 M$ | 106,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 6,06 Md $ | 5,55 Md $ | 6,97 Md $ | 8,12 Md $ | 6,27 Md $ | 9,14 Md $ | 7,39 Md $ | 9,61 Md $ | 9,45 Md $ | 10,55 Md $ |
| CapEx | -1,82 Md $ | -1,85 Md $ | -2,74 Md $ | -2,39 Md $ | -1,64 Md $ | -2,04 Md $ | -1,90 Md $ | -2,36 Md $ | -2,77 Md $ | -3,37 Md $ |
| Acquisitions | 866,1 M$ | 2,49 Md $ | 589,5 M$ | -48,9 M$ | 37,6 M$ | -178,0 M$ | -322,2 M$ | -246,0 M$ | -2,19 Md $ | 244,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -11,17 Md $ | -4,69 Md $ | -5,21 Md $ | -4,98 Md $ | -907,8 M$ | -845,5 M$ | -3,90 Md $ | -3,05 Md $ | -2,82 Md $ | -2,06 Md $ |
| Dividendes Payés | -3,06 Md $ | -3,09 Md $ | -3,26 Md $ | -3,58 Md $ | -3,75 Md $ | -3,92 Md $ | -4,17 Md $ | -4,53 Md $ | -4,87 Md $ | -5,12 Md $ |
| Free Cash Flow | 4,24 Md $ | 3,70 Md $ | 4,22 Md $ | 5,73 Md $ | 4,62 Md $ | 7,10 Md $ | 5,49 Md $ | 7,25 Md $ | 6,67 Md $ | 7,19 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 3,43 Md $ | 2,70 Md $ | 2,41 Md $ | 2,81 Md $ |
| CapEx | -1,01 Md $ | -1,06 Md $ | -682,0 M$ | -834,0 M$ |
| Free Cash Flow | 2,42 Md $ | 1,64 Md $ | 1,73 Md $ | 1,98 Md $ |
| Dividendes Payés | -1,26 Md $ | -1,32 Md $ | -1,32 Md $ | -1,32 Md $ |
| Stock-based Compensation | 39,0 M$ | 37,0 M$ | 60,0 M$ | 39,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -7,3 % | -6,8 % | +0,5 % | -10,1 % | +20,9 % | -0,2 % | +10,0 % | +1,7 % | +3,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +10,8 % | +14,1 % | +1,7 % | -21,5 % | +59,5 % | -18,1 % | +37,1 % | -2,9 % | +4,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +17,1 % | +18,4 % | +4,5 % | -20,1 % | +59,2 % | -17,0 % | +38,6 % | -1,5 % | +4,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -5,3 % | -3,7 % | -2,6 % | -1,9 % | +0,2 % | -1,4 % | -1,2 % | -1,4 % | -0,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -12,8 % | +14,3 % | +35,6 % | -19,3 % | +53,6 % | -22,7 % | +32,2 % | -8,0 % | +7,7 % | |
| Marge Brute | 41,4 % | 46,5 % | 51,0 % | 52,3 % | 50,8 % | 54,2 % | 57,0 % | 57,1 % | 56,8 % | 57,4 % |
| Marge Opérationnelle | 31,5 % | 41,9 % | 41,5 % | 42,5 % | 38,1 % | 44,6 % | 40,4 % | 45,7 % | 45,2 % | 46,1 % |
| Marge EBITDA | 37,6 % | 47,6 % | 48,4 % | 50,4 % | 47,4 % | 52,5 % | 47,0 % | 54,4 % | 53,8 % | 54,4 % |
| Marge Nette | 19,0 % | 22,8 % | 27,9 % | 28,2 % | 24,6 % | 32,5 % | 26,6 % | 33,2 % | 31,7 % | 31,9 % |
| Marge FCF | 17,2 % | 16,2 % | 19,9 % | 26,8 % | 24,1 % | 30,6 % | 23,7 % | 28,5 % | 25,7 % | 26,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,7 % | 39,4 % | 24,2 % | 24,9 % | 23,0 % | 17,3 % | 21,1 % | 19,5 % | 20,5 % | 21,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,92 $ | 4,53 $ | 5,38 $ | 7,49 $ | 6,17 $ | 9,45 $ | 7,40 $ | 9,91 $ | 9,24 $ | 10,03 $ |
| Dividende par Action | 3,55 $ | 3,79 $ | 4,14 $ | 4,68 $ | 5,00 $ | 5,21 $ | 5,62 $ | 6,19 $ | 6,75 $ | 7,14 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 854,4 M$ | 807,4 M$ | 778,2 M$ | 758,1 M$ | 744,6 M$ | 746,3 M$ | 736,5 M$ | 727,9 M$ | 718,3 M$ | 713,4 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -561,20 % |
| Rentabilité du capital investi | 17,63 % |
| Rentabilité des actifs | 14,66 % |
| Marge brute | 57,39 % |
| Marge opérationnelle | 45,84 % |
| Marge nette | 31,72 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -53,36 |
| Ratio de liquidité | 1,08 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,92 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,17 | 26,77 | 23,33 | 24,86 | 33,79 | 26,52 | 31,41 | 25,50 | 25,32 | 25,47 |
| P/B | -47,18 | -42,52 | -22,08 | -18,25 | -20,42 | -43,48 | -32,33 | -45,86 | -54,85 | -121,74 |
| P/V | 4,22 | 6,09 | 6,50 | 7,01 | 8,32 | 8,61 | 8,37 | 8,47 | 8,03 | 8,11 |
| Marge Brute | 41,4 % | 46,5 % | 51,0 % | 52,3 % | 50,8 % | 54,2 % | 57,0 % | 57,1 % | 56,8 % | 57,4 % |
| Marge Opérationnelle | 31,5 % | 41,9 % | 41,5 % | 42,5 % | 38,1 % | 44,6 % | 40,4 % | 45,7 % | 45,2 % | 46,1 % |
| Marge Nette | 19,0 % | 22,8 % | 27,9 % | 28,2 % | 24,6 % | 32,5 % | 26,6 % | 33,2 % | 31,7 % | 31,9 % |
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