États financiers détaillés de McGraw Hill, Inc. (MH) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
McGraw Hill, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,10 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,4 %. Le résultat net a atteint 35,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -4,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 81,7 %, marge opérationnelle 15,8 %, marge nette 4,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -3,0 % sur 5 ans.
À 13,34 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), MH se négocie à un PER de 28,38 et un ROE de 12,02 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,74 Md $ | 1,72 Md $ | 1,60 Md $ | 1,58 Md $ | 1,54 Md $ | 1,79 Md $ | 1,95 Md $ | 1,96 Md $ | 2,10 Md $ | 2,10 Md $ |
| Coût des Ventes | 427,4 M$ | 426,6 M$ | 394,5 M$ | 358,3 M$ | 336,5 M$ | 418,5 M$ | 464,6 M$ | 420,3 M$ | 422,3 M$ | 401,1 M$ |
| Marge Brute | 1,31 Md $ | 1,29 Md $ | 1,20 Md $ | 1,23 Md $ | 1,21 Md $ | 1,37 Md $ | 1,48 Md $ | 1,54 Md $ | 1,68 Md $ | 1,70 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 5,5 M$ | 37,8 M$ | 35,4 M$ | 0 | 278,1 M$ | 263,4 M$ | 284,4 M$ | 276,3 M$ |
| Frais Généraux | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,03 Md $ | 988,0 M$ | 809,1 M$ | 1,04 Md $ | 709,4 M$ | 705,6 M$ | 725,4 M$ | 747,7 M$ |
| Charges Opérationnelles | 1,21 Md $ | 1,20 Md $ | 1,17 Md $ | 1,17 Md $ | 958,7 M$ | 1,81 Md $ | 1,67 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,39 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 106,1 M$ | 93,4 M$ | 30,7 M$ | 55,2 M$ | 249,5 M$ | -435,9 M$ | -188,2 M$ | 155,3 M$ | 306,8 M$ | 315,8 M$ |
| EBITDA | 363,5 M$ | 362,6 M$ | 290,7 M$ | 366,4 M$ | 399,1 M$ | 399,0 M$ | 495,7 M$ | 571,2 M$ | 669,2 M$ | 677,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 199,5 M$ | 179,4 M$ | 180,6 M$ | 188,1 M$ | 193,3 M$ | 214,6 M$ | 278,2 M$ | 326,4 M$ | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -120,0 M$ | -73,3 M$ | -149,9 M$ | -123,8 M$ | 59,0 M$ | -722,8 M$ | -453,8 M$ | -167,7 M$ | 10,6 M$ | 43,8 M$ |
| Impôts | 15,1 M$ | 7,4 M$ | 10,5 M$ | 11,5 M$ | 14,2 M$ | -48,6 M$ | -49,7 M$ | 25,3 M$ | 96,5 M$ | 8,5 M$ |
| Résultat Net | -137,0 M$ | -65,9 M$ | -160,4 M$ | -135,3 M$ | 44,8 M$ | -674,3 M$ | -404,1 M$ | -193,0 M$ | -85,8 M$ | 35,3 M$ |
| BPA | -12,03 $ | -5,85 $ | -14,09 $ | -11,77 $ | 3,86 $ | -3,53 $ | -2,12 $ | -1,01 $ | -0,45 $ | 0,19 $ |
| BPA Dilué | -12,03 $ | -5,85 $ | -14,09 $ | -11,77 $ | 3,86 $ | -3,53 $ | -2,12 $ | -1,01 $ | -0,45 $ | 0,19 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 11,2 M | 11,3 M | 11,4 M | 11,5 M | 11,6 M | 191,0 M | 191,0 M | 191,0 M | 191,0 M | 183,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 669,2 M$ | 434,2 M$ | 463,7 M$ | 549,9 M$ |
| Marge Brute | 530,1 M$ | 370,3 M$ | 388,9 M$ | 439,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 156,5 M$ | 30,4 M$ | 32,6 M$ | 114,3 M$ |
| EBITDA | 233,0 M$ | 130,4 M$ | 118,2 M$ | 184,1 M$ |
| Résultat Net | 105,3 M$ | -20,2 M$ | -50,3 M$ | 57,9 M$ |
| BPA | 0,55 $ | -0,11 $ | -0,27 $ | 0,30 $ |
| BPA Dilué | 0,55 $ | -0,11 $ | -0,27 $ | 0,30 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 418,8 M$ | 407,6 M$ | 314,9 M$ | 177,0 M$ | 354,3 M$ | 296,4 M$ | 181,5 M$ | 203,6 M$ | 389,8 M$ | 253,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 265,8 M$ | 274,8 M$ | 346,4 M$ | 242,3 M$ | 231,1 M$ | 252,2 M$ | 307,6 M$ | 340,4 M$ | 338,4 M$ | 362,5 M$ |
| Stocks | 174,7 M$ | 169,1 M$ | 185,5 M$ | 177,0 M$ | 153,6 M$ | 226,2 M$ | 248,3 M$ | 213,9 M$ | 174,0 M$ | 195,0 M$ |
| Actifs Courants | 960,9 M$ | 946,8 M$ | 958,0 M$ | 699,3 M$ | 843,9 M$ | 910,6 M$ | 903,4 M$ | 903,9 M$ | 1,05 Md $ | 973,6 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 96,7 M$ | 95,5 M$ | 102,5 M$ | 203,4 M$ | 195,5 M$ | 210,0 M$ | 177,1 M$ | 162,0 M$ | 144,9 M$ | 135,3 M$ |
| Goodwill | 492,1 M$ | 497,3 M$ | 494,1 M$ | 491,2 M$ | 500,7 M$ | 2,85 Md $ | 2,60 Md $ | 2,56 Md $ | 2,56 Md $ | 2,52 Md $ |
| Actifs Incorporels | 792,6 M$ | 661,7 M$ | 581,2 M$ | 495,8 M$ | 441,7 M$ | 2,25 Md $ | 2,13 Md $ | 1,88 Md $ | 1,68 Md $ | 1,51 Md $ |
| Actifs Totaux | 2,58 Md $ | 2,52 Md $ | 2,51 Md $ | 2,23 Md $ | 2,33 Md $ | 6,59 Md $ | 6,07 Md $ | 5,81 Md $ | 5,76 Md $ | 5,49 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 129,5 M$ | 113,9 M$ | 132,6 M$ | 114,0 M$ | 127,6 M$ | 156,2 M$ | 148,8 M$ | 110,0 M$ | 146,7 M$ | 126,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 15,8 M$ | 17,3 M$ | 31,3 M$ | 17,3 M$ | 14,0 M$ | 21,2 M$ | 21,2 M$ | 21,2 M$ | 13,2 M$ | 13,2 M$ |
| Passifs Courants | 782,5 M$ | 815,3 M$ | 932,1 M$ | 864,0 M$ | 970,2 M$ | 1,21 Md $ | 1,15 Md $ | 1,14 Md $ | 1,33 Md $ | 1,27 Md $ |
| Dette à Long Terme | 2,33 Md $ | 2,22 Md $ | 2,19 Md $ | 2,16 Md $ | 2,09 Md $ | 3,56 Md $ | 3,46 Md $ | 3,41 Md $ | 3,16 Md $ | 2,56 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,73 Md $ | 3,72 Md $ | 3,82 Md $ | 3,80 Md $ | 3,83 Md $ | 5,64 Md $ | 5,51 Md $ | 5,44 Md $ | 5,48 Md $ | 4,76 Md $ |
| Réserves | -1,09 Md $ | -1,15 Md $ | -1,28 Md $ | -1,53 Md $ | -1,49 Md $ | -598,2 M$ | -1,00 Md $ | -1,20 Md $ | -1,28 Md $ | -1,25 Md $ |
| Capitaux Propres | -1,15 Md $ | -1,20 Md $ | -1,31 Md $ | -1,57 Md $ | -1,51 Md $ | 949,0 M$ | 558,1 M$ | 368,8 M$ | 280,2 M$ | 726,2 M$ |
| Dette Totale | 2,35 Md $ | 2,24 Md $ | 2,22 Md $ | 2,31 Md $ | 2,24 Md $ | 3,70 Md $ | 3,59 Md $ | 3,53 Md $ | 3,26 Md $ | 2,65 Md $ |
| Dette Nette | 1,93 Md $ | 1,83 Md $ | 1,90 Md $ | 2,13 Md $ | 1,89 Md $ | 3,40 Md $ | 3,41 Md $ | 3,33 Md $ | 2,87 Md $ | 2,39 Md $ |
| Fonds de Roulement | 178,4 M$ | 131,6 M$ | 25,9 M$ | -164,7 M$ | -126,3 M$ | -303,6 M$ | -245,9 M$ | -239,1 M$ | -277,8 M$ | -292,9 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 463,2 M$ | 514,4 M$ | 253,5 M$ | 193,6 M$ |
| Actifs Totaux | 6,05 Md $ | 5,64 Md $ | 5,49 Md $ | 5,38 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,25 Md $ | 4,87 Md $ | 4,76 Md $ | 4,59 Md $ |
| Capitaux Propres | 794,6 M$ | 775,3 M$ | 726,2 M$ | 788,4 M$ |
| Dette Totale | 2,88 Md $ | 2,69 Md $ | 2,65 Md $ | 2,65 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -137,0 M$ | -65,9 M$ | -160,4 M$ | -135,3 M$ | 44,8 M$ | -619,4 M$ | -404,1 M$ | -193,0 M$ | -85,8 M$ | 35,3 M$ |
| Amortissements | 240,3 M$ | 255,0 M$ | 244,7 M$ | 261,5 M$ | 120,0 M$ | 343,2 M$ | 371,9 M$ | 366,4 M$ | 362,4 M$ | 361,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,2 M$ | 14,3 M$ | 20,2 M$ | 13,0 M$ | 7,3 M$ | 85,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 33,7 M$ |
| Variation du BFR | -100,2 M$ | -88,4 M$ | -71,1 M$ | -38,0 M$ | 26,0 M$ | -210,1 M$ | -122,3 M$ | -110,3 M$ | 226,3 M$ | -291,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 198,0 M$ | 263,9 M$ | 156,4 M$ | 263,6 M$ | 395,4 M$ | 205,7 M$ | 256,6 M$ | 236,2 M$ | 646,3 M$ | 331,2 M$ |
| CapEx | -38,2 M$ | -45,1 M$ | -63,2 M$ | -73,8 M$ | -108,0 M$ | -30,7 M$ | -140,6 M$ | -156,6 M$ | -71,1 M$ | -84,9 M$ |
| Acquisitions | -11,5 M$ | 0 | 0 | 0 | -5,2 M$ | -5,27 Md $ | -21,8 M$ | 0 | -6,0 M$ | 0 |
| Rachat d'Actions | -4,6 M$ | -2,9 M$ | -9,8 M$ | -2,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -300,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 159,7 M$ | 218,8 M$ | 93,1 M$ | 189,8 M$ | 287,4 M$ | 175,0 M$ | 116,1 M$ | 79,5 M$ | 575,2 M$ | 246,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 265,0 M$ | 309,0 M$ | -146,1 M$ | 601 000 $ |
| CapEx | -21,2 M$ | -773 000 $ | -23,8 M$ | -23,9 M$ |
| Free Cash Flow | 243,8 M$ | 308,2 M$ | -169,9 M$ | -23,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 31,7 M$ | 2,0 M$ | 3,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -1,2 % | -7,1 % | -0,8 % | -2,5 % | +15,9 % | +8,8 % | +0,7 % | +7,2 % | +0,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +51,9 % | -143,3 % | +15,7 % | +133,1 % | -1 606,7 % | +40,1 % | +52,2 % | +55,5 % | +141,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +51,4 % | -140,9 % | +16,5 % | +132,8 % | -191,5 % | +39,9 % | +52,4 % | +55,4 % | +142,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,3 % | +1,0 % | +1,0 % | +1,0 % | +1 544,4 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | -3,8 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +36,9 % | -57,4 % | +103,8 % | +51,5 % | -39,1 % | -33,7 % | -31,5 % | +623,1 % | -57,2 % | |
| Marge Brute | 75,4 % | 75,2 % | 75,3 % | 77,4 % | 78,2 % | 76,6 % | 76,1 % | 78,6 % | 79,9 % | 80,9 % |
| Marge Opérationnelle | 6,1 % | 5,4 % | 1,9 % | 3,5 % | 16,2 % | -24,3 % | -9,7 % | 7,9 % | 14,6 % | 15,0 % |
| Marge EBITDA | 20,9 % | 21,1 % | 18,2 % | 23,1 % | 25,8 % | 22,3 % | 25,5 % | 29,1 % | 31,8 % | 32,2 % |
| Marge Nette | -7,9 % | -3,8 % | -10,0 % | -8,5 % | 2,9 % | -37,7 % | -20,7 % | -9,8 % | -4,1 % | 1,7 % |
| Marge FCF | 9,2 % | 12,7 % | 5,8 % | 12,0 % | 18,6 % | 9,8 % | 6,0 % | 4,1 % | 27,4 % | 11,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -12,6 % | -10,0 % | -7,0 % | -9,3 % | 24,1 % | 6,7 % | 11,0 % | -15,1 % | 906,6 % | 19,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 14,22 $ | 19,42 $ | 8,18 $ | 16,50 $ | 24,74 $ | 0,92 $ | 0,61 $ | 0,42 $ | 3,01 $ | 1,34 $ |
| Dividende par Action | 26,76 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 11,2 M | 11,3 M | 11,4 M | 11,5 M | 11,6 M | 191,0 M | 191,0 M | 191,0 M | 191,0 M | 183,5 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Taux de distribution (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,02 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,84 % |
| Rentabilité des actifs | 1,72 % |
| Marge brute | 81,65 % |
| Marge opérationnelle | 15,77 % |
| Marge nette | 4,38 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,37 |
| Ratio de liquidité | 0,71 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 0,51 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -1,41 | -2,91 | -1,21 | -1,44 | 4,40 | -4,82 | -8,02 | -16,83 | -37,78 | 72,11 |
| P/B | -0,17 | -0,16 | -0,15 | -0,12 | -0,13 | 3,42 | 5,82 | 8,81 | 11,59 | 3,46 |
| P/V | 0,11 | 0,11 | 0,12 | 0,12 | 0,13 | 1,81 | 1,67 | 1,66 | 1,55 | 1,20 |
| Marge Brute | 75,4 % | 75,2 % | 75,3 % | 77,4 % | 78,2 % | 76,6 % | 76,1 % | 78,6 % | 79,9 % | 80,9 % |
| Marge Opérationnelle | 6,1 % | 5,4 % | 1,9 % | 3,5 % | 16,2 % | -24,3 % | -9,7 % | 7,9 % | 14,6 % | 15,0 % |
| Marge Nette | -7,9 % | -3,8 % | -10,0 % | -8,5 % | 2,9 % | -37,7 % | -20,7 % | -9,8 % | -4,1 % | 1,7 % |
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