États financiers détaillés de Altria Group, Inc. (MO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Altria Group, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 20,14 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -0,7 %. Le résultat net a atteint 6,95 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 9,2 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 71,0 %, marge opérationnelle 55,9 %, marge nette 36,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 2,2 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 67,88 $, MO se négocie à un PER de 14,21 et un ROE de -265,17 %. La capitalisation boursière s'établit à 113 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 19,34 Md $ | 19,49 Md $ | 19,63 Md $ | 19,80 Md $ | 20,84 Md $ | 21,11 Md $ | 20,69 Md $ | 20,50 Md $ | 20,44 Md $ | 20,14 Md $ |
| Coût des Ventes | 7,76 Md $ | 7,53 Md $ | 7,37 Md $ | 7,08 Md $ | 7,82 Md $ | 7,12 Md $ | 6,44 Md $ | 6,22 Md $ | 6,08 Md $ | 5,60 Md $ |
| Marge Brute | 11,57 Md $ | 11,96 Md $ | 12,25 Md $ | 12,71 Md $ | 13,02 Md $ | 13,99 Md $ | 14,25 Md $ | 14,28 Md $ | 14,37 Md $ | 14,54 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 208,0 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 2,66 Md $ | 2,34 Md $ | 2,76 Md $ | 2,23 Md $ | 2,15 Md $ | 2,43 Md $ | 2,33 Md $ | 2,74 Md $ | 2,74 Md $ | 2,51 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,81 Md $ | 2,37 Md $ | 3,14 Md $ | 2,38 Md $ | 2,15 Md $ | 2,43 Md $ | 2,33 Md $ | 2,74 Md $ | 3,13 Md $ | 2,51 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 8,76 Md $ | 9,59 Md $ | 9,12 Md $ | 10,33 Md $ | 10,87 Md $ | 11,56 Md $ | 11,92 Md $ | 11,55 Md $ | 11,24 Md $ | 12,04 Md $ |
| EBITDA | 22,82 Md $ | 10,77 Md $ | 10,27 Md $ | 2,31 Md $ | 8,37 Md $ | 5,26 Md $ | 8,74 Md $ | 12,35 Md $ | 15,07 Md $ | 10,83 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 760,0 M$ | 736,0 M$ | 697,0 M$ | 1,32 Md $ | 1,22 Md $ | 1,19 Md $ | 1,13 Md $ | 1,15 Md $ | 1,12 Md $ | 1,18 Md $ |
| Résultat Avant Impôts | 21,85 Md $ | 9,83 Md $ | 9,34 Md $ | 766,0 M$ | 6,89 Md $ | 3,82 Md $ | 7,39 Md $ | 10,93 Md $ | 13,66 Md $ | 9,39 Md $ |
| Impôts | 7,61 Md $ | -399,0 M$ | 2,37 Md $ | 2,06 Md $ | 2,44 Md $ | 1,35 Md $ | 1,62 Md $ | 2,80 Md $ | 2,39 Md $ | 2,44 Md $ |
| Résultat Net | 14,24 Md $ | 10,22 Md $ | 6,96 Md $ | -1,29 Md $ | 4,47 Md $ | 2,48 Md $ | 5,76 Md $ | 8,13 Md $ | 11,26 Md $ | 6,95 Md $ |
| BPA | 7,28 $ | 5,31 $ | 3,69 $ | -0,69 $ | 2,40 $ | 1,34 $ | 3,19 $ | 4,61 $ | 6,54 $ | 4,11 $ |
| BPA Dilué | 7,28 $ | 5,31 $ | 3,69 $ | -0,69 $ | 2,40 $ | 1,34 $ | 3,19 $ | 4,57 $ | 6,54 $ | 4,11 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,95 Md $ | 1,92 Md $ | 1,89 Md $ | 1,87 Md $ | 1,86 Md $ | 1,84 Md $ | 1,80 Md $ | 1,78 Md $ | 1,72 Md $ | 1,68 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,25 Md $ | 5,08 Md $ | 5,43 Md $ | 6,11 Md $ |
| Marge Brute | 3,81 Md $ | 3,63 Md $ | 3,51 Md $ | 4,58 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 3,23 Md $ | 2,91 Md $ | 2,96 Md $ | 3,14 Md $ |
| EBITDA | 3,42 Md $ | 1,93 Md $ | 3,17 Md $ | 3,22 Md $ |
| Résultat Net | 2,38 Md $ | 1,12 Md $ | 2,18 Md $ | 2,30 Md $ |
| BPA | 1,41 $ | 0,66 $ | 1,30 $ | 1,37 $ |
| BPA Dilué | 1,41 $ | 0,66 $ | 1,30 $ | 1,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,57 Md $ | 1,25 Md $ | 1,33 Md $ | 2,12 Md $ | 4,95 Md $ | 4,54 Md $ | 4,03 Md $ | 3,69 Md $ | 3,13 Md $ | 4,48 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 420,0 M$ | 603,0 M$ | 309,0 M$ | 152,0 M$ | 137,0 M$ | 47,0 M$ | 1,87 Md $ | 567,0 M$ | 270,0 M$ | 263,0 M$ |
| Stocks | 2,05 Md $ | 2,23 Md $ | 2,33 Md $ | 2,29 Md $ | 1,97 Md $ | 1,19 Md $ | 1,18 Md $ | 1,22 Md $ | 1,08 Md $ | 1,07 Md $ |
| Actifs Courants | 7,26 Md $ | 4,34 Md $ | 4,30 Md $ | 4,82 Md $ | 7,12 Md $ | 6,08 Md $ | 7,22 Md $ | 5,58 Md $ | 4,51 Md $ | 5,54 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,96 Md $ | 1,91 Md $ | 1,94 Md $ | 2,00 Md $ | 2,01 Md $ | 1,55 Md $ | 1,61 Md $ | 1,65 Md $ | 1,62 Md $ | 1,71 Md $ |
| Goodwill | 5,29 Md $ | 5,31 Md $ | 5,20 Md $ | 5,18 Md $ | 5,18 Md $ | 5,18 Md $ | 5,18 Md $ | 6,79 Md $ | 6,95 Md $ | 5,79 Md $ |
| Actifs Incorporels | 12,04 Md $ | 12,40 Md $ | 12,28 Md $ | 12,69 Md $ | 12,62 Md $ | 12,31 Md $ | 12,38 Md $ | 13,69 Md $ | 12,97 Md $ | 11,88 Md $ |
| Actifs Totaux | 45,93 Md $ | 43,20 Md $ | 55,64 Md $ | 49,27 Md $ | 47,41 Md $ | 39,52 Md $ | 36,95 Md $ | 38,57 Md $ | 35,18 Md $ | 35,02 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 425,0 M$ | 374,0 M$ | 399,0 M$ | 325,0 M$ | 380,0 M$ | 449,0 M$ | 552,0 M$ | 582,0 M$ | 700,0 M$ | 750,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 864,0 M$ | 13,85 Md $ | 1,00 Md $ | 1,50 Md $ | 1,10 Md $ | 1,56 Md $ | 1,12 Md $ | 1,53 Md $ | 1,57 Md $ |
| Passifs Courants | 7,38 Md $ | 6,79 Md $ | 21,19 Md $ | 8,17 Md $ | 9,06 Md $ | 8,58 Md $ | 8,62 Md $ | 11,32 Md $ | 8,78 Md $ | 9,15 Md $ |
| Dette à Long Terme | 13,88 Md $ | 13,03 Md $ | 11,90 Md $ | 27,04 Md $ | 27,97 Md $ | 26,94 Md $ | 25,12 Md $ | 25,11 Md $ | 23,40 Md $ | 24,14 Md $ |
| Passifs Totaux | 33,16 Md $ | 27,82 Md $ | 40,85 Md $ | 42,95 Md $ | 44,49 Md $ | 41,13 Md $ | 40,88 Md $ | 42,06 Md $ | 37,37 Md $ | 38,47 Md $ |
| Réserves | 36,91 Md $ | 42,25 Md $ | 43,96 Md $ | 36,54 Md $ | 34,68 Md $ | 30,66 Md $ | 29,79 Md $ | 31,09 Md $ | 35,52 Md $ | 35,45 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,77 Md $ | 15,38 Md $ | 14,79 Md $ | 6,22 Md $ | 2,84 Md $ | -1,61 Md $ | -3,97 Md $ | -3,54 Md $ | -2,24 Md $ | -3,50 Md $ |
| Dette Totale | 13,88 Md $ | 13,89 Md $ | 25,75 Md $ | 28,04 Md $ | 29,47 Md $ | 28,04 Md $ | 26,68 Md $ | 26,23 Md $ | 24,93 Md $ | 25,71 Md $ |
| Dette Nette | 9,31 Md $ | 12,64 Md $ | 24,41 Md $ | 25,93 Md $ | 24,53 Md $ | 23,50 Md $ | 22,65 Md $ | 22,55 Md $ | 21,80 Md $ | 21,23 Md $ |
| Fonds de Roulement | -115,0 M$ | -2,45 Md $ | -16,89 Md $ | -3,35 Md $ | -1,95 Md $ | -2,50 Md $ | -1,40 Md $ | -5,73 Md $ | -4,27 Md $ | -3,61 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,47 Md $ | 4,47 Md $ | 3,53 Md $ | 2,37 Md $ |
| Actifs Totaux | 35,01 Md $ | 35,02 Md $ | 34,58 Md $ | 33,37 Md $ |
| Passifs Totaux | 37,60 Md $ | 38,47 Md $ | 37,74 Md $ | 35,99 Md $ |
| Capitaux Propres | -2,65 Md $ | -3,50 Md $ | -3,21 Md $ | -2,67 Md $ |
| Dette Totale | 25,70 Md $ | 25,71 Md $ | 24,60 Md $ | 24,58 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 14,24 Md $ | 10,23 Md $ | 6,97 Md $ | -1,30 Md $ | 4,45 Md $ | 2,48 Md $ | 5,76 Md $ | 8,13 Md $ | 11,26 Md $ | 6,93 Md $ |
| Amortissements | 204,0 M$ | 209,0 M$ | 227,0 M$ | 226,0 M$ | 257,0 M$ | 244,0 M$ | 226,0 M$ | 272,0 M$ | 286,0 M$ | 266,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 44,0 M$ | 55,0 M$ | 46,0 M$ | 32,0 M$ | 35,0 M$ | 40,0 M$ | 50,0 M$ | 58,0 M$ | 0 | 0 |
| Variation du BFR | -270,0 M$ | -1,85 Md $ | 1,07 Md $ | -53,0 M$ | 249,0 M$ | 3,0 M$ | -586,0 M$ | -47,0 M$ | 151,0 M$ | 249,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 3,79 Md $ | 4,92 Md $ | 8,39 Md $ | 7,84 Md $ | 8,38 Md $ | 8,40 Md $ | 8,26 Md $ | 9,29 Md $ | 8,75 Md $ | 9,29 Md $ |
| CapEx | -189,0 M$ | -199,0 M$ | -238,0 M$ | -246,0 M$ | -231,0 M$ | -169,0 M$ | -205,0 M$ | -196,0 M$ | -142,0 M$ | -216,0 M$ |
| Acquisitions | 3,19 Md $ | -415,0 M$ | -12,81 Md $ | -2,33 Md $ | 0 | 1,18 Md $ | 1,00 Md $ | -1,05 Md $ | 2,35 Md $ | 0 |
| Rachat d'Actions | -1,03 Md $ | -2,92 Md $ | -1,67 Md $ | -845,0 M$ | 0 | -1,68 Md $ | -1,82 Md $ | -1,00 Md $ | -3,40 Md $ | -1,00 Md $ |
| Dividendes Payés | -4,51 Md $ | -4,81 Md $ | -5,42 Md $ | -6,07 Md $ | -6,29 Md $ | -6,45 Md $ | -6,60 Md $ | -6,78 Md $ | -6,84 Md $ | -6,96 Md $ |
| Free Cash Flow | 3,60 Md $ | 4,72 Md $ | 8,15 Md $ | 7,59 Md $ | 8,15 Md $ | 8,24 Md $ | 8,05 Md $ | 9,09 Md $ | 8,61 Md $ | 9,07 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 3,09 Md $ | 3,27 Md $ | 2,32 Md $ | -51,0 M$ |
| CapEx | -54,0 M$ | -92,0 M$ | -93,0 M$ | -96,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,04 Md $ | 3,18 Md $ | 2,23 Md $ | -147,0 M$ |
| Dividendes Payés | -1,72 Md $ | -1,78 Md $ | -1,78 Md $ | -1,53 Md $ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 0 |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +0,8 % | +0,7 % | +0,9 % | +5,3 % | +1,3 % | -2,0 % | -0,9 % | -0,3 % | -1,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -28,2 % | -31,9 % | -118,6 % | +445,5 % | -44,6 % | +132,9 % | +41,0 % | +38,5 % | -38,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -27,1 % | -30,5 % | -118,7 % | +447,8 % | -44,2 % | +138,1 % | +44,5 % | +41,9 % | -37,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,6 % | -1,7 % | -1,0 % | -0,5 % | -0,8 % | -2,2 % | -1,5 % | -3,3 % | -2,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +31,1 % | +72,6 % | -6,9 % | +7,4 % | +1,0 % | -2,2 % | +12,9 % | -5,3 % | +5,4 % | |
| Marge Brute | 59,8 % | 61,4 % | 62,4 % | 64,2 % | 62,5 % | 66,3 % | 68,9 % | 69,7 % | 70,3 % | 72,2 % |
| Marge Opérationnelle | 45,3 % | 49,2 % | 46,4 % | 52,2 % | 52,2 % | 54,8 % | 57,6 % | 56,3 % | 55,0 % | 59,8 % |
| Marge EBITDA | 118,0 % | 55,3 % | 52,3 % | 11,7 % | 40,2 % | 24,9 % | 42,3 % | 60,2 % | 73,7 % | 53,8 % |
| Marge Nette | 73,6 % | 52,4 % | 35,5 % | -6,5 % | 21,4 % | 11,7 % | 27,9 % | 39,7 % | 55,1 % | 34,5 % |
| Marge FCF | 18,6 % | 24,2 % | 41,5 % | 38,3 % | 39,1 % | 39,0 % | 38,9 % | 44,3 % | 42,1 % | 45,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 34,8 % | -4,1 % | 25,4 % | 269,5 % | 35,4 % | 35,3 % | 22,0 % | 25,6 % | 17,5 % | 26,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,85 $ | 2,46 $ | 4,32 $ | 4,06 $ | 4,39 $ | 4,46 $ | 4,46 $ | 5,12 $ | 5,01 $ | 5,41 $ |
| Dividende par Action | 2,31 $ | 2,50 $ | 2,87 $ | 3,25 $ | 3,38 $ | 3,49 $ | 3,66 $ | 3,81 $ | 3,98 $ | 4,15 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,95 Md $ | 1,92 Md $ | 1,89 Md $ | 1,87 Md $ | 1,86 Md $ | 1,84 Md $ | 1,80 Md $ | 1,76 Md $ | 1,72 Md $ | 1,68 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -265,17 % |
| Rentabilité du capital investi | 36,68 % |
| Rentabilité des actifs | 23,89 % |
| Marge brute | 70,99 % |
| Marge opérationnelle | 55,95 % |
| Marge nette | 36,46 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -9,21 |
| Ratio de liquidité | 0,44 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,51 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 9,29 | 13,45 | 13,38 | -72,33 | 17,08 | 35,37 | 14,33 | 8,75 | 8,00 | 14,03 |
| P/B | 10,34 | 8,92 | 6,30 | 14,99 | 26,83 | -54,44 | -20,76 | -20,10 | -40,14 | -27,61 |
| P/V | 6,83 | 7,04 | 4,75 | 4,71 | 3,66 | 4,14 | 3,99 | 3,47 | 4,39 | 4,80 |
| Marge Brute | 59,8 % | 61,4 % | 62,4 % | 64,2 % | 62,5 % | 66,3 % | 68,9 % | 69,7 % | 70,3 % | 72,2 % |
| Marge Opérationnelle | 45,3 % | 49,2 % | 46,4 % | 52,2 % | 52,2 % | 54,8 % | 57,6 % | 56,3 % | 55,0 % | 59,8 % |
| Marge Nette | 73,6 % | 52,4 % | 35,5 % | -6,5 % | 21,4 % | 11,7 % | 27,9 % | 39,7 % | 55,1 % | 34,5 % |
Entreprises liées : BTI · BUD · CL · DEO · MDLZ · MNST · TGT
Explorer le secteur : Consommation Défensive · Tobacco
Plus de sections de MO : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions