États financiers détaillés de The Mosaic Company (MOS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Mosaic Company a enregistré un chiffre d'affaires de 12,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,8 %. Le résultat net a atteint 540,7 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -4,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 11,5 %, marge opérationnelle 1,4 %, marge nette 0,4 %.
À 18,33 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), MOS se négocie à un PER de 96,47 et un ROE de 0,36 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,8 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,16 Md $ | 7,41 Md $ | 9,59 Md $ | 8,91 Md $ | 8,68 Md $ | 12,36 Md $ | 19,13 Md $ | 13,70 Md $ | 11,12 Md $ | 12,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 6,35 Md $ | 6,57 Md $ | 8,09 Md $ | 8,01 Md $ | 7,62 Md $ | 9,16 Md $ | 13,37 Md $ | 11,49 Md $ | 9,61 Md $ | 10,24 Md $ |
| Marge Brute | 810,0 M$ | 842,8 M$ | 1,50 Md $ | 897,3 M$ | 1,06 Md $ | 3,20 Md $ | 5,76 Md $ | 2,21 Md $ | 1,51 Md $ | 1,82 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 304,2 M$ | 301,3 M$ | 341,1 M$ | 354,1 M$ | 371,5 M$ | 430,5 M$ | 498,0 M$ | 500,5 M$ | 496,9 M$ | 520,9 M$ |
| Charges Opérationnelles | 491,0 M$ | 377,1 M$ | 570,1 M$ | 1,99 Md $ | 652,0 M$ | 731,8 M$ | 970,5 M$ | 872,5 M$ | 890,4 M$ | 767,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 319,0 M$ | 465,7 M$ | 928,3 M$ | -1,09 Md $ | 412,9 M$ | 2,47 Md $ | 4,79 Md $ | 1,34 Md $ | 621,5 M$ | 1,05 Md $ |
| EBITDA | 1,09 Md $ | 1,21 Md $ | 1,65 Md $ | -157,4 M$ | 1,24 Md $ | 3,23 Md $ | 5,75 Md $ | 2,48 Md $ | 1,57 Md $ | 2,61 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 140,6 M$ | 171,3 M$ | 215,8 M$ | 216,0 M$ | 214,1 M$ | 194,3 M$ | 168,8 M$ | 189,0 M$ | 230,0 M$ | 217,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 227,0 M$ | 390,7 M$ | 547,0 M$ | -1,32 Md $ | 87,1 M$ | 2,23 Md $ | 4,84 Md $ | 1,39 Md $ | 388,7 M$ | 1,22 Md $ |
| Impôts | -74,2 M$ | 494,9 M$ | 77,1 M$ | -224,7 M$ | -578,5 M$ | 597,7 M$ | 1,22 Md $ | 177,0 M$ | 186,7 M$ | 639,8 M$ |
| Résultat Net | 297,8 M$ | -107,2 M$ | 470,0 M$ | -1,07 Md $ | 666,1 M$ | 1,63 Md $ | 3,58 Md $ | 1,16 Md $ | 174,9 M$ | 540,7 M$ |
| BPA | 0,85 $ | -0,31 $ | 1,22 $ | -2,69 $ | 1,76 $ | 4,31 $ | 10,17 $ | 3,52 $ | 0,55 $ | 1,70 $ |
| BPA Dilué | 0,85 $ | -0,31 $ | 1,22 $ | -2,69 $ | 1,75 $ | 4,27 $ | 10,06 $ | 3,50 $ | 0,55 $ | 1,70 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 351,7 M | 350,9 M | 386,4 M | 383,8 M | 381,3 M | 381,6 M | 356,0 M | 333,2 M | 320,7 M | 318,9 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,45 Md $ | 2,60 Md $ | 3,00 Md $ | 2,82 Md $ |
| Marge Brute | 552,3 M$ | 369,0 M$ | 235,6 M$ | 214,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 339,8 M$ | 235,6 M$ | -372,9 M$ | -35,5 M$ |
| EBITDA | 935,6 M$ | 531,5 M$ | 96,0 M$ | 459,2 M$ |
| Résultat Net | 411,4 M$ | 162,2 M$ | -257,6 M$ | -272,8 M$ |
| BPA | 1,30 $ | 0,55 $ | -0,79 $ | -0,86 $ |
| BPA Dilué | 1,29 $ | 0,55 $ | -0,79 $ | -0,86 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 673,1 M$ | 2,15 Md $ | 847,7 M$ | 519,1 M$ | 574,0 M$ | 769,5 M$ | 735,4 M$ | 348,8 M$ | 272,8 M$ | 276,6 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 774,1 M$ | 783,9 M$ | 839,8 M$ | 803,9 M$ | 1,06 Md $ | 1,66 Md $ | 1,89 Md $ | 1,54 Md $ | 1,35 Md $ | 1,31 Md $ |
| Stocks | 1,39 Md $ | 1,55 Md $ | 2,27 Md $ | 2,08 Md $ | 1,74 Md $ | 2,74 Md $ | 3,54 Md $ | 2,52 Md $ | 2,55 Md $ | 3,36 Md $ |
| Actifs Courants | 3,06 Md $ | 4,62 Md $ | 4,24 Md $ | 3,72 Md $ | 3,52 Md $ | 5,33 Md $ | 6,56 Md $ | 4,75 Md $ | 4,50 Md $ | 5,24 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 9,20 Md $ | 9,71 Md $ | 11,75 Md $ | 11,88 Md $ | 12,03 Md $ | 12,60 Md $ | 12,86 Md $ | 13,82 Md $ | 13,57 Md $ | 14,21 Md $ |
| Goodwill | 1,63 Md $ | 1,69 Md $ | 1,71 Md $ | 1,16 Md $ | 1,17 Md $ | 1,17 Md $ | 1,12 Md $ | 1,14 Md $ | 1,06 Md $ | 1,01 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 16,84 Md $ | 18,63 Md $ | 20,12 Md $ | 19,30 Md $ | 19,79 Md $ | 22,04 Md $ | 23,39 Md $ | 23,03 Md $ | 22,92 Md $ | 24,48 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 471,8 M$ | 540,9 M$ | 780,9 M$ | 680,4 M$ | 769,1 M$ | 1,26 Md $ | 1,29 Md $ | 1,17 Md $ | 1,16 Md $ | 1,17 Md $ |
| Dette à Court Terme | 38,9 M$ | 349,6 M$ | 37,5 M$ | 88,8 M$ | 504,3 M$ | 899,4 M$ | 1,21 Md $ | 529,8 M$ | 892,4 M$ | 803,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,48 Md $ | 2,03 Md $ | 2,48 Md $ | 2,59 Md $ | 3,15 Md $ | 4,79 Md $ | 5,53 Md $ | 3,87 Md $ | 4,17 Md $ | 3,98 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,78 Md $ | 4,88 Md $ | 4,49 Md $ | 4,53 Md $ | 4,07 Md $ | 3,38 Md $ | 2,41 Md $ | 3,23 Md $ | 3,33 Md $ | 4,25 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,22 Md $ | 8,99 Md $ | 9,51 Md $ | 9,93 Md $ | 10,03 Md $ | 11,29 Md $ | 11,19 Md $ | 10,60 Md $ | 11,31 Md $ | 12,25 Md $ |
| Réserves | 10,86 Md $ | 10,63 Md $ | 11,06 Md $ | 9,92 Md $ | 10,51 Md $ | 12,01 Md $ | 14,20 Md $ | 14,24 Md $ | 13,93 Md $ | 14,18 Md $ |
| Capitaux Propres | 9,58 Md $ | 9,62 Md $ | 10,40 Md $ | 9,19 Md $ | 9,58 Md $ | 10,60 Md $ | 12,05 Md $ | 12,29 Md $ | 11,48 Md $ | 12,08 Md $ |
| Dette Totale | 3,82 Md $ | 5,23 Md $ | 4,53 Md $ | 4,81 Md $ | 4,75 Md $ | 4,41 Md $ | 3,81 Md $ | 3,99 Md $ | 4,45 Md $ | 5,28 Md $ |
| Dette Nette | 3,15 Md $ | 3,07 Md $ | 3,68 Md $ | 4,29 Md $ | 4,18 Md $ | 3,64 Md $ | 3,07 Md $ | 3,65 Md $ | 4,18 Md $ | 5,00 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,58 Md $ | 2,59 Md $ | 1,75 Md $ | 1,13 Md $ | 374,7 M$ | 537,9 M$ | 1,02 Md $ | 871,3 M$ | 327,0 M$ | 1,25 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 153,3 M$ | 276,6 M$ | 281,8 M$ | 294,0 M$ |
| Actifs Totaux | 24,67 Md $ | 24,48 Md $ | 24,57 Md $ | 24,64 Md $ |
| Passifs Totaux | 11,73 Md $ | 12,25 Md $ | 12,61 Md $ | 13,01 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,78 Md $ | 12,08 Md $ | 11,80 Md $ | 11,46 Md $ |
| Dette Totale | 4,80 Md $ | 5,28 Md $ | 5,76 Md $ | 5,86 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 301,2 M$ | -104,2 M$ | 469,9 M$ | -1,09 Md $ | 665,6 M$ | 1,63 Md $ | 3,61 Md $ | 1,16 Md $ | 202,0 M$ | 575,4 M$ |
| Amortissements | 711,2 M$ | 665,5 M$ | 883,9 M$ | 1,50 Md $ | 948,5 M$ | 810,1 M$ | 933,9 M$ | 960,6 M$ | 0 | 1,05 Md $ |
| Stock-based Compensation | 30,5 M$ | 28,0 M$ | 27,5 M$ | 27,9 M$ | 17,8 M$ | 29,5 M$ | 27,9 M$ | 37,8 M$ | 31,8 M$ | 30,7 M$ |
| Variation du BFR | 314,2 M$ | -316,9 M$ | -21,7 M$ | -19,4 M$ | 526,9 M$ | -629,7 M$ | -992,5 M$ | 401,7 M$ | 21,1 M$ | -601,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,27 Md $ | 935,5 M$ | 1,45 Md $ | 1,10 Md $ | 1,58 Md $ | 2,19 Md $ | 3,94 Md $ | 2,41 Md $ | 1,30 Md $ | 824,8 M$ |
| CapEx | -843,1 M$ | -820,1 M$ | -993,3 M$ | -1,27 Md $ | -1,17 Md $ | -1,29 Md $ | -1,25 Md $ | -1,40 Md $ | -1,25 Md $ | -1,36 Md $ |
| Acquisitions | -413,0 M$ | -112,0 M$ | -986,8 M$ | -55,1 M$ | 1,17 Md $ | -24,1 M$ | 0 | 117,4 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -75,0 M$ | 0 | 0 | -149,9 M$ | 0 | -410,9 M$ | -1,67 Md $ | -756,0 M$ | -235,4 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -385,1 M$ | -210,6 M$ | -38,5 M$ | -67,2 M$ | -75,8 M$ | -103,7 M$ | -197,7 M$ | -351,6 M$ | -270,7 M$ | -280,4 M$ |
| Free Cash Flow | 423,0 M$ | 115,4 M$ | 457,3 M$ | -176,8 M$ | 412,0 M$ | 898,4 M$ | 2,69 Md $ | 1,00 Md $ | 47,4 M$ | -534,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 228,5 M$ | -56,1 M$ | 104,2 M$ | 167,4 M$ |
| CapEx | -364,4 M$ | -349,6 M$ | -356,8 M$ | -320,3 M$ |
| Free Cash Flow | -135,9 M$ | -405,7 M$ | -252,6 M$ | -152,9 M$ |
| Dividendes Payés | -69,5 M$ | -69,9 M$ | -70,8 M$ | -69,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,5 M$ | 6,5 M$ | 10,3 M$ | 7,8 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +3,4 % | +29,4 % | -7,1 % | -2,5 % | +42,3 % | +54,8 % | -28,4 % | -18,8 % | +8,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -136,0 % | +538,4 % | -327,1 % | +162,4 % | +144,8 % | +119,7 % | -67,5 % | -85,0 % | +209,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -136,5 % | +493,5 % | -320,5 % | +165,4 % | +144,9 % | +136,0 % | -65,4 % | -84,4 % | +209,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,2 % | +10,1 % | -0,7 % | -0,7 % | +0,1 % | -6,7 % | -6,4 % | -3,8 % | -0,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -72,7 % | +296,3 % | -138,7 % | +333,0 % | +118,1 % | +199,3 % | -62,6 % | -95,3 % | -1 227,8 % | |
| Marge Brute | 11,3 % | 11,4 % | 15,6 % | 10,1 % | 12,3 % | 25,9 % | 30,1 % | 16,1 % | 13,6 % | 15,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,5 % | 6,3 % | 9,7 % | -12,3 % | 4,8 % | 20,0 % | 25,0 % | 9,8 % | 5,6 % | 8,7 % |
| Marge EBITDA | 15,3 % | 16,3 % | 17,2 % | -1,8 % | 14,3 % | 26,2 % | 30,0 % | 18,1 % | 14,1 % | 21,7 % |
| Marge Nette | 4,2 % | -1,4 % | 4,9 % | -12,0 % | 7,7 % | 13,2 % | 18,7 % | 8,5 % | 1,6 % | 4,5 % |
| Marge FCF | 5,9 % | 1,6 % | 4,8 % | -2,0 % | 4,7 % | 7,3 % | 14,1 % | 7,3 % | 0,4 % | -4,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -32,7 % | 126,7 % | 14,1 % | 17,1 % | -664,2 % | 26,8 % | 25,3 % | 12,8 % | 48,0 % | 52,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,20 $ | 0,33 $ | 1,18 $ | -0,46 $ | 1,08 $ | 2,35 $ | 7,55 $ | 3,02 $ | 0,15 $ | -1,68 $ |
| Dividende par Action | 1,09 $ | 0,60 $ | 0,10 $ | 0,18 $ | 0,20 $ | 0,27 $ | 0,56 $ | 1,06 $ | 0,84 $ | 0,88 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 350,4 M | 345,8 M | 384,8 M | 383,8 M | 379,0 M | 378,1 M | 352,4 M | 331,3 M | 319,8 M | 317,3 M |
Que regarder dans les matériaux de base
Mines, chimie, acier. 100 % dépendant des matières premières. L'analyse au seul PER est une erreur : regardez la position de coûts et la soutenabilité du dividende.
- Rendement du FCF — En matières premières le FCF est l'or — le BPA trompe beaucoup
- Marge brute — Marge brute régulière sur 5 ans = signe d'avantage concurrentiel durable
- Dette nette / EBITDA (creux) — Utiliser l'EBITDA de la pire année du cycle, pas l'actuelle
- Couverture du dividende — Dividende couvert par le FCF d'une année moyenne, pas du pic
- Capex / amortissements — >1x = maintiennent ou font croître leurs réserves. <0,7x = se décapitalisent
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
- P/B sur le cycle — Matières premières : 0,8-1,2x en creux, 2x+ aux pics. <2x reste zone raisonnable
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 0,36 % |
| Rentabilité du capital investi | 0,21 % |
| Rentabilité des actifs | 0,18 % |
| Marge brute | 11,55 % |
| Marge opérationnelle | 1,41 % |
| Marge nette | 0,36 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,51 |
| Ratio de liquidité | 1,34 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 1,88 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 34,51 | -82,77 | 23,94 | -8,04 | 13,07 | 9,12 | 4,31 | 10,15 | 44,69 | 14,17 |
| P/B | 1,07 | 0,92 | 1,08 | 0,90 | 0,91 | 1,40 | 1,28 | 0,96 | 0,68 | 0,63 |
| P/V | 1,43 | 1,20 | 1,17 | 0,93 | 1,00 | 1,20 | 0,81 | 0,86 | 0,71 | 0,63 |
| Marge Brute | 11,3 % | 11,4 % | 15,6 % | 10,1 % | 12,3 % | 25,9 % | 30,1 % | 16,1 % | 13,6 % | 15,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,5 % | 6,3 % | 9,7 % | -12,3 % | 4,8 % | 20,0 % | 25,0 % | 9,8 % | 5,6 % | 8,7 % |
| Marge Nette | 4,2 % | -1,4 % | 4,9 % | -12,0 % | 7,7 % | 13,2 % | 18,7 % | 8,5 % | 1,6 % | 4,5 % |
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