États financiers détaillés de Insight Enterprises, Inc. (NSIT) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Insight Enterprises, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 8,25 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de -0,2 %. Le résultat net a atteint 157,3 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -1,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 22,1 %, marge opérationnelle 5,3 %, marge nette 2,5 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -3,4 % sur 5 ans.
À 178,72 $ (cours de clôture du 29 octobre 2026), NSIT se négocie à un PER de 26,17 et un ROE de 13,08 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 5,49 Md $ | 6,70 Md $ | 7,08 Md $ | 7,73 Md $ | 8,34 Md $ | 9,44 Md $ | 10,43 Md $ | 9,18 Md $ | 8,70 Md $ | 8,25 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,74 Md $ | 5,79 Md $ | 6,09 Md $ | 6,59 Md $ | 7,04 Md $ | 7,99 Md $ | 8,79 Md $ | 7,51 Md $ | 6,94 Md $ | 6,49 Md $ |
| Marge Brute | 743,1 M$ | 918,6 M$ | 993,7 M$ | 1,14 Md $ | 1,30 Md $ | 1,45 Md $ | 1,64 Md $ | 1,67 Md $ | 1,77 Md $ | 1,76 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 585,2 M$ | 723,3 M$ | 756,5 M$ | 880,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,12 Md $ | 1,22 Md $ | 1,24 Md $ | 1,35 Md $ | 1,39 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 585,2 M$ | 723,3 M$ | 756,5 M$ | 897,5 M$ | 1,03 Md $ | 1,12 Md $ | 1,22 Md $ | 1,25 Md $ | 1,38 Md $ | 1,39 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 148,8 M$ | 179,3 M$ | 233,5 M$ | 240,6 M$ | 271,6 M$ | 332,1 M$ | 413,7 M$ | 419,8 M$ | 388,6 M$ | 375,6 M$ |
| EBITDA | 193,8 M$ | 237,8 M$ | 274,6 M$ | 286,4 M$ | 335,6 M$ | 385,8 M$ | 476,5 M$ | 481,5 M$ | 513,2 M$ | 417,0 M$ |
| Charges d'Intérêt | 8,6 M$ | 19,2 M$ | 22,8 M$ | 28,5 M$ | 41,6 M$ | 40,5 M$ | 39,5 M$ | 41,1 M$ | 58,0 M$ | 84,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 139,5 M$ | 159,1 M$ | 211,9 M$ | 211,7 M$ | 228,5 M$ | 292,6 M$ | 374,4 M$ | 377,9 M$ | 332,9 M$ | 225,8 M$ |
| Impôts | 54,8 M$ | 68,4 M$ | 48,2 M$ | 52,3 M$ | 55,8 M$ | 73,2 M$ | 93,8 M$ | 96,5 M$ | 83,2 M$ | 68,5 M$ |
| Résultat Net | 84,7 M$ | 90,7 M$ | 163,7 M$ | 159,4 M$ | 172,6 M$ | 219,3 M$ | 280,6 M$ | 281,3 M$ | 249,7 M$ | 157,3 M$ |
| BPA | 2,35 $ | 2,54 $ | 4,60 $ | 4,49 $ | 4,92 $ | 6,27 $ | 8,04 $ | 8,53 $ | 7,73 $ | 5,00 $ |
| BPA Dilué | 2,32 $ | 2,50 $ | 4,55 $ | 4,43 $ | 4,87 $ | 5,95 $ | 7,66 $ | 7,55 $ | 6,55 $ | 4,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 36,4 M | 36,2 M | 36,0 M | 36,0 M | 35,4 M | 36,9 M | 36,6 M | 37,2 M | 38,1 M | 32,3 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,00 Md $ | 2,05 Md $ | 2,13 Md $ | 2,40 Md $ |
| Marge Brute | 434,2 M$ | 478,4 M$ | 462,2 M$ | 521,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 101,3 M$ | 117,0 M$ | 104,8 M$ | 131,0 M$ |
| EBITDA | 120,2 M$ | 123,9 M$ | 101,6 M$ | 159,6 M$ |
| Résultat Net | 50,9 M$ | 52,0 M$ | 30,0 M$ | 77,6 M$ |
| BPA | 1,62 $ | 1,68 $ | 0,97 $ | 2,58 $ |
| BPA Dilué | 1,62 $ | 1,67 $ | 0,97 $ | 2,57 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 202,9 M$ | 105,8 M$ | 142,7 M$ | 114,7 M$ | 128,3 M$ | 103,8 M$ | 163,6 M$ | 268,7 M$ | 259,2 M$ | 358,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,44 Md $ | 1,81 Md $ | 1,93 Md $ | 2,51 Md $ | 2,69 Md $ | 2,94 Md $ | 3,27 Md $ | 3,69 Md $ | 4,25 Md $ | 5,58 Md $ |
| Stocks | 216,8 M$ | 231,5 M$ | 148,5 M$ | 190,8 M$ | 185,7 M$ | 328,1 M$ | 265,2 M$ | 184,6 M$ | 122,6 M$ | 160,6 M$ |
| Actifs Courants | 1,98 Md $ | 2,30 Md $ | 2,34 Md $ | 3,05 Md $ | 3,18 Md $ | 3,57 Md $ | 3,90 Md $ | 4,33 Md $ | 4,84 Md $ | 6,36 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 70,9 M$ | 75,3 M$ | 73,0 M$ | 205,6 M$ | 225,4 M$ | 248,9 M$ | 280,4 M$ | 210,1 M$ | 292,2 M$ | 188,4 M$ |
| Goodwill | 62,6 M$ | 131,4 M$ | 166,8 M$ | 415,1 M$ | 429,4 M$ | 428,3 M$ | 493,0 M$ | 684,3 M$ | 893,5 M$ | 1,17 Md $ |
| Actifs Incorporels | 20,7 M$ | 100,8 M$ | 112,2 M$ | 278,6 M$ | 246,9 M$ | 214,8 M$ | 205,0 M$ | 369,7 M$ | 426,5 M$ | 426,2 M$ |
| Actifs Totaux | 2,22 Md $ | 2,69 Md $ | 2,78 Md $ | 4,18 Md $ | 4,31 Md $ | 4,69 Md $ | 5,11 Md $ | 6,29 Md $ | 7,45 Md $ | 9,09 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,07 Md $ | 899,1 M$ | 978,1 M$ | 1,28 Md $ | 1,46 Md $ | 1,78 Md $ | 1,79 Md $ | 2,26 Md $ | 3,06 Md $ | 4,26 Md $ |
| Dette à Court Terme | 155,4 M$ | 336,1 M$ | 304,1 M$ | 275,0 M$ | 378,9 M$ | 311,9 M$ | 666,8 M$ | 579,9 M$ | 550,5 M$ | 225,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,44 Md $ | 1,50 Md $ | 1,54 Md $ | 1,88 Md $ | 2,23 Md $ | 2,52 Md $ | 2,87 Md $ | 3,37 Md $ | 4,12 Md $ | 5,10 Md $ |
| Dette à Long Terme | 40,3 M$ | 296,6 M$ | 195,5 M$ | 855,5 M$ | 436,4 M$ | 361,5 M$ | 291,7 M$ | 592,5 M$ | 531,2 M$ | 1,36 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,51 Md $ | 1,84 Md $ | 1,79 Md $ | 3,02 Md $ | 2,97 Md $ | 3,18 Md $ | 3,47 Md $ | 4,55 Md $ | 5,68 Md $ | 7,44 Md $ |
| Réserves | 459,5 M$ | 550,2 M$ | 704,7 M$ | 841,1 M$ | 993,2 M$ | 1,17 Md $ | 1,37 Md $ | 1,45 Md $ | 1,51 Md $ | 1,52 Md $ |
| Capitaux Propres | 713,4 M$ | 843,5 M$ | 987,0 M$ | 1,16 Md $ | 1,34 Md $ | 1,51 Md $ | 1,64 Md $ | 1,74 Md $ | 1,77 Md $ | 1,65 Md $ |
| Dette Totale | 40,7 M$ | 313,2 M$ | 196,9 M$ | 1,19 Md $ | 881,7 M$ | 752,6 M$ | 1,02 Md $ | 1,26 Md $ | 1,08 Md $ | 1,59 Md $ |
| Dette Nette | -162,2 M$ | 207,3 M$ | 54,3 M$ | 1,08 Md $ | 753,3 M$ | 648,8 M$ | 858,1 M$ | 995,3 M$ | 822,5 M$ | 1,23 Md $ |
| Fonds de Roulement | 544,9 M$ | 804,4 M$ | 801,9 M$ | 1,16 Md $ | 949,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,03 Md $ | 957,9 M$ | 722,4 M$ | 1,26 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 547,0 M$ | 358,0 M$ | 440,6 M$ | 363,5 M$ |
| Actifs Totaux | 8,90 Md $ | 9,09 Md $ | 10,06 Md $ | 11,39 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,32 Md $ | 7,44 Md $ | 8,45 Md $ | 9,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,58 Md $ | 1,65 Md $ | 1,60 Md $ | 1,61 Md $ |
| Dette Totale | 1,63 Md $ | 1,59 Md $ | 1,73 Md $ | 1,74 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 84,7 M$ | 90,7 M$ | 163,7 M$ | 159,4 M$ | 172,6 M$ | 219,3 M$ | 280,6 M$ | 281,3 M$ | 249,7 M$ | 157,3 M$ |
| Amortissements | 38,1 M$ | 42,6 M$ | 37,5 M$ | 46,2 M$ | 65,6 M$ | 55,4 M$ | 56,6 M$ | 62,5 M$ | 98,1 M$ | 106,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,1 M$ | 12,8 M$ | 15,4 M$ | 16,0 M$ | 17,7 M$ | 18,2 M$ | 22,7 M$ | 29,0 M$ | 34,0 M$ | 33,7 M$ |
| Variation du BFR | -53,3 M$ | -482,8 M$ | 58,3 M$ | -117,8 M$ | 80,2 M$ | -162,6 M$ | -266,8 M$ | 249,7 M$ | 233,9 M$ | -52,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 95,8 M$ | -305,4 M$ | 292,6 M$ | 127,9 M$ | 355,6 M$ | 163,7 M$ | 98,1 M$ | 619,5 M$ | 632,8 M$ | 303,8 M$ |
| CapEx | -12,3 M$ | -19,2 M$ | -17,3 M$ | -69,1 M$ | -24,2 M$ | -52,1 M$ | -70,9 M$ | -39,3 M$ | -46,8 M$ | -24,5 M$ |
| Acquisitions | -10,3 M$ | -185,4 M$ | -74,5 M$ | -664,3 M$ | -6,4 M$ | 0 | -68,2 M$ | -481,5 M$ | -270,2 M$ | -285,3 M$ |
| Rachat d'Actions | -50,0 M$ | 0 | -22,1 M$ | -27,9 M$ | -25,0 M$ | -50,0 M$ | -107,9 M$ | -217,1 M$ | -200,0 M$ | -151,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 83,5 M$ | -324,7 M$ | 275,4 M$ | 58,8 M$ | 331,4 M$ | 111,6 M$ | 27,2 M$ | 580,3 M$ | 586,1 M$ | 279,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 249,1 M$ | 153,8 M$ | 32,4 M$ | 20,1 M$ |
| CapEx | -5,6 M$ | -7,0 M$ | -6,0 M$ | -13,9 M$ |
| Free Cash Flow | 243,5 M$ | 146,8 M$ | 26,4 M$ | 6,3 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 8,9 M$ | 7,0 M$ | 8,2 M$ | 19,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +22,2 % | +5,6 % | +9,2 % | +7,9 % | +13,1 % | +10,5 % | -12,0 % | -5,2 % | -5,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +7,1 % | +80,5 % | -2,6 % | +8,3 % | +27,1 % | +27,9 % | +0,2 % | -11,2 % | -37,0 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +8,1 % | +81,1 % | -2,4 % | +9,6 % | +27,4 % | +28,2 % | +6,1 % | -9,4 % | -35,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,6 % | -0,5 % | -0,1 % | -1,4 % | +4,0 % | -0,7 % | +1,7 % | +2,4 % | -15,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -488,6 % | +184,8 % | -78,7 % | +463,7 % | -66,3 % | -75,7 % | +2 036,0 % | +1,0 % | -52,3 % | |
| Marge Brute | 13,5 % | 13,7 % | 14,0 % | 14,7 % | 15,6 % | 15,3 % | 15,7 % | 18,2 % | 20,3 % | 21,4 % |
| Marge Opérationnelle | 2,7 % | 2,7 % | 3,3 % | 3,1 % | 3,3 % | 3,5 % | 4,0 % | 4,6 % | 4,5 % | 4,6 % |
| Marge EBITDA | 3,5 % | 3,5 % | 3,9 % | 3,7 % | 4,0 % | 4,1 % | 4,6 % | 5,2 % | 5,9 % | 5,1 % |
| Marge Nette | 1,5 % | 1,4 % | 2,3 % | 2,1 % | 2,1 % | 2,3 % | 2,7 % | 3,1 % | 2,9 % | 1,9 % |
| Marge FCF | 1,5 % | -4,8 % | 3,9 % | 0,8 % | 4,0 % | 1,2 % | 0,3 % | 6,3 % | 6,7 % | 3,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 39,3 % | 43,0 % | 22,8 % | 24,7 % | 24,4 % | 25,0 % | 25,1 % | 25,6 % | 25,0 % | 30,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,29 $ | -8,97 $ | 7,65 $ | 1,63 $ | 9,35 $ | 3,03 $ | 0,74 $ | 15,58 $ | 15,37 $ | 8,63 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 36,1 M | 35,7 M | 35,6 M | 35,5 M | 35,1 M | 35,0 M | 34,9 M | 33,0 M | 32,3 M | 31,5 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 13,08 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,58 % |
| Rentabilité des actifs | 1,85 % |
| Marge brute | 22,10 % |
| Marge opérationnelle | 5,29 % |
| Marge nette | 2,45 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,09 |
| Ratio de liquidité | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,65 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,21 | 15,07 | 8,86 | 15,65 | 15,47 | 17,00 | 12,47 | 20,77 | 19,68 | 16,29 |
| P/B | 2,05 | 1,62 | 1,47 | 2,15 | 1,99 | 2,47 | 2,14 | 3,37 | 2,77 | 1,56 |
| P/V | 0,27 | 0,20 | 0,20 | 0,32 | 0,32 | 0,40 | 0,34 | 0,64 | 0,56 | 0,31 |
| Marge Brute | 13,5 % | 13,7 % | 14,0 % | 14,7 % | 15,6 % | 15,3 % | 15,7 % | 18,2 % | 20,3 % | 21,4 % |
| Marge Opérationnelle | 2,7 % | 2,7 % | 3,3 % | 3,1 % | 3,3 % | 3,5 % | 4,0 % | 4,6 % | 4,5 % | 4,6 % |
| Marge Nette | 1,5 % | 1,4 % | 2,3 % | 2,1 % | 2,1 % | 2,3 % | 2,7 % | 3,1 % | 2,9 % | 1,9 % |
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