États financiers détaillés de Omega Healthcare Investors, Inc. (OHI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Omega Healthcare Investors, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,20 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,1 %. Le résultat net a atteint 590,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 29,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 72,0 %, marge opérationnelle 62,4 %, marge nette 66,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 6,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 45,36 $, OHI se négocie à un PER de 15,82 et un ROE de 11,39 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,6 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 900,8 M$ | 908,4 M$ | 881,7 M$ | 928,8 M$ | 892,4 M$ | 1,06 Md $ | 878,2 M$ | 949,7 M$ | 1,05 Md $ | 1,20 Md $ |
| Coût des Ventes | 0 | 0 | 0 | 14,9 M$ | 12,3 M$ | 12,3 M$ | 15,5 M$ | 15,0 M$ | 14,6 M$ | 664,9 M$ |
| Marge Brute | 900,8 M$ | 908,4 M$ | 881,7 M$ | 913,9 M$ | 880,1 M$ | 1,05 Md $ | 862,7 M$ | 934,7 M$ | 1,04 Md $ | 533,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 45,9 M$ | 47,7 M$ | 63,5 M$ | 57,9 M$ | 59,9 M$ | 64,6 M$ | 69,4 M$ | 81,5 M$ | 88,0 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 340,9 M$ | 593,2 M$ | 384,1 M$ | 362,2 M$ | 427,8 M$ | 484,4 M$ | 470,5 M$ | 445,7 M$ | 377,2 M$ | -216,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 560,0 M$ | 315,2 M$ | 497,6 M$ | 551,7 M$ | 452,3 M$ | 566,2 M$ | 392,3 M$ | 489,0 M$ | 659,7 M$ | 749,4 M$ |
| EBITDA | 827,0 M$ | 613,8 M$ | 779,2 M$ | 854,2 M$ | 715,6 M$ | 992,7 M$ | 1,00 Md $ | 810,8 M$ | 947,1 M$ | 1,17 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 175,6 M$ | 220,2 M$ | 201,4 M$ | 208,7 M$ | 223,4 M$ | 234,6 M$ | 233,2 M$ | 235,5 M$ | 221,7 M$ | 220,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 384,3 M$ | 105,9 M$ | 296,5 M$ | 354,8 M$ | 168,5 M$ | 432,1 M$ | 443,4 M$ | 255,1 M$ | 428,7 M$ | 624,2 M$ |
| Impôts | 1,4 M$ | 3,2 M$ | 3,0 M$ | 2,8 M$ | 4,9 M$ | 3,8 M$ | 4,6 M$ | 6,3 M$ | 10,9 M$ | 14,7 M$ |
| Résultat Net | 366,4 M$ | 100,4 M$ | 281,6 M$ | 341,1 M$ | 159,3 M$ | 416,7 M$ | 426,9 M$ | 242,2 M$ | 406,3 M$ | 590,1 M$ |
| BPA | 1,91 $ | 0,51 $ | 1,41 $ | 1,60 $ | 0,70 $ | 1,76 $ | 1,81 $ | 1,01 $ | 1,57 $ | 2,02 $ |
| BPA Dilué | 1,90 $ | 0,51 $ | 1,34 $ | 1,54 $ | 0,68 $ | 1,75 $ | 1,80 $ | 1,00 $ | 1,55 $ | 1,94 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 201,6 M$ | 206,8 M$ | 209,7 M$ | 222,1 M$ | 235,1 M$ | 244,3 M$ | 244,3 M$ | 250,5 M$ | 270,4 M$ | 310,7 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 311,6 M$ | 321,8 M$ | 323,0 M$ | 335,6 M$ |
| Marge Brute | 308,1 M$ | 151,9 M$ | 313,9 M$ | 155,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 206,1 M$ | 204,3 M$ | 207,1 M$ | 188,6 M$ |
| EBITDA | 331,6 M$ | 308,7 M$ | 293,8 M$ | 514,2 M$ |
| Résultat Net | 179,7 M$ | 164,7 M$ | 151,0 M$ | 362,8 M$ |
| BPA | 0,63 $ | 0,58 $ | 0,47 $ | 1,21 $ |
| BPA Dilué | 0,59 $ | 0,55 $ | 0,47 $ | 1,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 93,7 M$ | 85,9 M$ | 10,3 M$ | 24,1 M$ | 163,5 M$ | 20,5 M$ | 297,1 M$ | 442,8 M$ | 518,3 M$ | 27,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,48 Md $ | 1,32 Md $ | 1,19 Md $ | 1,19 Md $ | 1,14 Md $ | 1,58 Md $ | 1,46 Md $ | 1,72 Md $ | 2,03 Md $ | 2,00 Md $ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 1,64 Md $ | 1,50 Md $ | 1,20 Md $ | 1,23 Md $ | 1,39 Md $ | 1,81 Md $ | 1,77 Md $ | 2,23 Md $ | 2,64 Md $ | 2,06 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Goodwill | 643,5 M$ | 644,7 M$ | 644,0 M$ | 644,4 M$ | 651,7 M$ | 651,4 M$ | 643,2 M$ | 643,9 M$ | 643,7 M$ | 644,6 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 8,95 Md $ | 8,77 Md $ | 8,59 Md $ | 9,80 Md $ | 9,50 Md $ | 9,64 Md $ | 9,41 Md $ | 9,12 Md $ | 9,90 Md $ | 10,05 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dette à Court Terme | 190,0 M$ | 290,0 M$ | 313,0 M$ | 125,0 M$ | 101,2 M$ | 0 | 19,2 M$ | 20,4 M$ | 0 | 242,0 M$ |
| Passifs Courants | 550,5 M$ | 585,1 M$ | 585,2 M$ | 437,0 M$ | 382,0 M$ | 276,7 M$ | 334,3 M$ | 308,2 M$ | 328,2 M$ | 594,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 4,18 Md $ | 4,28 Md $ | 4,23 Md $ | 5,01 Md $ | 5,07 Md $ | 5,25 Md $ | 5,27 Md $ | 5,05 Md $ | 4,84 Md $ | 4,01 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,74 Md $ | 4,89 Md $ | 4,83 Md $ | 5,46 Md $ | 5,46 Md $ | 5,53 Md $ | 5,60 Md $ | 5,36 Md $ | 5,17 Md $ | 4,61 Md $ |
| Réserves | -968,5 M$ | -1,37 Md $ | -1,61 Md $ | -1,84 Md $ | -2,32 Md $ | -2,54 Md $ | -2,75 Md $ | -3,15 Md $ | -3,43 Md $ | -3,62 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,86 Md $ | 3,56 Md $ | 3,44 Md $ | 4,14 Md $ | 3,84 Md $ | 3,91 Md $ | 3,61 Md $ | 3,57 Md $ | 4,54 Md $ | 5,18 Md $ |
| Dette Totale | 4,37 Md $ | 4,57 Md $ | 4,54 Md $ | 5,14 Md $ | 5,17 Md $ | 5,25 Md $ | 5,29 Md $ | 5,07 Md $ | 4,84 Md $ | 4,26 Md $ |
| Dette Nette | 4,27 Md $ | 4,49 Md $ | 4,53 Md $ | 5,11 Md $ | 5,01 Md $ | 5,23 Md $ | 4,99 Md $ | 4,62 Md $ | 4,32 Md $ | 4,23 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,09 Md $ | 913,9 M$ | 618,0 M$ | 794,5 M$ | 1,01 Md $ | 1,53 Md $ | 1,44 Md $ | 1,93 Md $ | 2,31 Md $ | 1,46 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 737,2 M$ | 27,0 M$ | 26,1 M$ | 39,0 M$ |
| Actifs Totaux | 10,60 Md $ | 10,05 Md $ | 10,23 Md $ | 10,04 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,35 Md $ | 4,61 Md $ | 4,78 Md $ | 4,37 Md $ |
| Capitaux Propres | 5,04 Md $ | 5,18 Md $ | 5,19 Md $ | 5,39 Md $ |
| Dette Totale | 4,99 Md $ | 4,26 Md $ | 4,44 Md $ | 4,02 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 383,4 M$ | 104,9 M$ | 293,9 M$ | 351,9 M$ | 163,5 M$ | 428,3 M$ | 438,8 M$ | 241,7 M$ | 417,8 M$ | 609,5 M$ |
| Amortissements | 267,1 M$ | 287,6 M$ | 281,3 M$ | 301,7 M$ | 329,9 M$ | 342,0 M$ | 332,4 M$ | 319,7 M$ | 304,6 M$ | 325,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 13,8 M$ | 15,2 M$ | 16,0 M$ | 15,4 M$ | 18,8 M$ | 21,4 M$ | 27,3 M$ | 0 | 36,7 M$ | 44,2 M$ |
| Variation du BFR | -42,1 M$ | -89,4 M$ | -127,9 M$ | -124,1 M$ | -30,8 M$ | -94,0 M$ | -45,6 M$ | -15,1 M$ | 32,9 M$ | -2,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 625,8 M$ | 577,9 M$ | 499,4 M$ | 553,7 M$ | 708,3 M$ | 722,1 M$ | 625,7 M$ | 626,5 M$ | 749,4 M$ | 878,6 M$ |
| CapEx | -69,0 M$ | -86,7 M$ | -139,4 M$ | -139,7 M$ | -75,1 M$ | -95,1 M$ | -47,2 M$ | -38,0 M$ | -37,8 M$ | 0 |
| Acquisitions | -50,0 M$ | 2,3 M$ | 201,1 M$ | -163,6 M$ | -10,0 M$ | -16,2 M$ | -113 000 $ | -202 000 $ | -971 000 $ | -122,1 M$ |
| Rachat d'Actions | -733 000 $ | -48 000 $ | -134 000 $ | 0 | 0 | 0 | -142,3 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -453,2 M$ | -502,6 M$ | -528,7 M$ | -564,1 M$ | -612,3 M$ | -637,6 M$ | -632,9 M$ | -643,9 M$ | -685,4 M$ | -780,4 M$ |
| Free Cash Flow | 556,8 M$ | 491,2 M$ | 359,9 M$ | 414,1 M$ | 633,1 M$ | 627,1 M$ | 578,5 M$ | 588,5 M$ | 712,7 M$ | 878,6 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 226,7 M$ | 230,6 M$ | 218,9 M$ | 214,3 M$ |
| CapEx | 12,8 M$ | 0 | -8,8 M$ | 8,8 M$ |
| Free Cash Flow | 239,5 M$ | 230,6 M$ | 210,1 M$ | 223,1 M$ |
| Dividendes Payés | -198,2 M$ | -198,4 M$ | -198,4 M$ | -200,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 9,3 M$ | 9,9 M$ | 10,6 M$ | 23,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +0,8 % | -2,9 % | +5,3 % | -3,9 % | +19,1 % | -17,4 % | +8,1 % | +10,7 % | +14,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -72,6 % | +180,4 % | +21,1 % | -53,3 % | +161,6 % | +2,4 % | -43,3 % | +67,8 % | +45,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -73,3 % | +176,5 % | +13,5 % | -56,2 % | +151,4 % | +2,8 % | -44,2 % | +55,4 % | +28,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,6 % | +1,4 % | +5,9 % | +5,8 % | +3,9 % | -0,0 % | +2,5 % | +8,0 % | +14,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -11,8 % | -26,7 % | +15,0 % | +52,9 % | -1,0 % | -7,7 % | +1,7 % | +21,1 % | +23,3 % | |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,8 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 44,5 % |
| Marge Opérationnelle | 62,2 % | 34,7 % | 56,4 % | 59,4 % | 50,7 % | 53,3 % | 44,7 % | 51,5 % | 62,7 % | 62,6 % |
| Marge EBITDA | 91,8 % | 67,6 % | 88,4 % | 92,0 % | 80,2 % | 93,4 % | 114,1 % | 85,4 % | 90,1 % | 97,7 % |
| Marge Nette | 40,7 % | 11,1 % | 31,9 % | 36,7 % | 17,9 % | 39,2 % | 48,6 % | 25,5 % | 38,6 % | 49,3 % |
| Marge FCF | 61,8 % | 54,1 % | 40,8 % | 44,6 % | 71,0 % | 59,0 % | 65,9 % | 62,0 % | 67,8 % | 73,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,4 % | 3,1 % | 1,0 % | 0,8 % | 2,9 % | 0,9 % | 1,0 % | 2,5 % | 2,5 % | 2,4 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,76 $ | 2,38 $ | 1,72 $ | 1,86 $ | 2,69 $ | 2,57 $ | 2,37 $ | 2,35 $ | 2,64 $ | 2,83 $ |
| Dividende par Action | 2,25 $ | 2,43 $ | 2,52 $ | 2,54 $ | 2,60 $ | 2,61 $ | 2,59 $ | 2,57 $ | 2,53 $ | 2,51 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 191,8 M$ | 197,7 M$ | 200,3 M$ | 213,4 M$ | 227,7 M$ | 236,9 M$ | 236,3 M$ | 240,5 M$ | 258,1 M$ | 296,1 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Immobilier
- FFO / Action (Croissance positive) — Le 'vrai EPS' d'un REIT — résultat net + amortissement.
- Couverture du dividende (FFO/div) (≥1,1x) — Le FFO doit couvrir le dividende avec marge.
- Dette Nette / EBITDA (≤6x) — Référence NAREIT. Normalise le levier par la génération de cash.
- Dette / Actifs (40-60%) — Les REITs utilisent beaucoup de dette par construction. >65% fragile.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendes / Cash Flow opérationnel. Les REITs de qualité retiennent >20%.
- P/FFO (15-20x) — L'équivalent P/E pour les REITs. Fourchette typique saine.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 11,39 % |
| Rentabilité du capital investi | 7,55 % |
| Rentabilité des actifs | 5,87 % |
| Marge brute | 71,96 % |
| Marge opérationnelle | 62,39 % |
| Marge nette | 66,43 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,75 |
| Ratio de liquidité | 0,91 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,75 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,37 | 54,00 | 24,93 | 26,47 | 51,89 | 16,81 | 15,44 | 30,36 | 24,11 | 21,95 |
| P/B | 1,55 | 1,53 | 2,04 | 2,19 | 2,15 | 1,79 | 1,83 | 2,06 | 2,15 | 2,53 |
| P/V | 6,66 | 5,99 | 7,98 | 9,73 | 9,27 | 6,60 | 7,52 | 7,76 | 9,29 | 10,96 |
| Marge Brute | 100,0 % | 100,0 % | 100,0 % | 98,4 % | 98,6 % | 98,8 % | 98,2 % | 98,4 % | 98,6 % | 44,5 % |
| Marge Opérationnelle | 62,2 % | 34,7 % | 56,4 % | 59,4 % | 50,7 % | 53,3 % | 44,7 % | 51,5 % | 62,7 % | 62,6 % |
| Marge Nette | 40,7 % | 11,1 % | 31,9 % | 36,7 % | 17,9 % | 39,2 % | 48,6 % | 25,5 % | 38,6 % | 49,3 % |
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