États financiers détaillés de PACS Group, Inc. (PACS) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Marges des 12 derniers mois : marge brute 19,7 %, marge opérationnelle 7,4 %, marge nette 4,8 %.
À 47,81 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), PACS se négocie à un PER de 28,63 et un ROE de 27,15 %. La capitalisation boursière s'établit à 7,6 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 1,17 Md $ | 2,42 Md $ | 3,11 Md $ | 4,09 Md $ | 5,29 Md $ |
| Coût des Ventes | 979,2 M$ | 2,02 Md $ | 2,66 Md $ | 3,30 Md $ | 4,13 Md $ |
| Marge Brute | 187,3 M$ | 400,7 M$ | 447,1 M$ | 792,6 M$ | 1,16 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 96,8 M$ | 149,0 M$ | 213,7 M$ | 343,8 M$ | 415,1 M$ |
| Charges Opérationnelles | 104,0 M$ | 171,3 M$ | 239,3 M$ | 669,6 M$ | 849,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 83,4 M$ | 229,4 M$ | 207,8 M$ | 123,1 M$ | 309,6 M$ |
| EBITDA | 93,9 M$ | 254,9 M$ | 232,9 M$ | 186,7 M$ | 365,6 M$ |
| Charges d'Intérêt | 5,3 M$ | 25,5 M$ | 49,9 M$ | 44,3 M$ | 28,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 81,4 M$ | 207,0 M$ | 157,3 M$ | 101,6 M$ | 284,4 M$ |
| Impôts | 33,5 M$ | 56,5 M$ | 44,4 M$ | 46,2 M$ | 93,0 M$ |
| Résultat Net | 47,9 M$ | 150,5 M$ | 112,9 M$ | 55,8 M$ | 191,5 M$ |
| BPA | 0,32 $ | 1,00 $ | 0,75 $ | 0,38 $ | 1,23 $ |
| BPA Dilué | 0,32 $ | 1,00 $ | 0,75 $ | 0,38 $ | 1,22 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 150,2 M | 150,2 M | 150,2 M | 148,6 M | 156,7 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 1,34 Md $ | 1,36 Md $ | 1,42 Md $ | 1,43 Md $ |
| Marge Brute | 298,3 M$ | 223,6 M$ | 232,3 M$ | 338,5 M$ |
| Résultat Opérationnel | 86,3 M$ | 94,7 M$ | 120,0 M$ | 109,3 M$ |
| EBITDA | 99,2 M$ | 110,8 M$ | 138,1 M$ | 132,0 M$ |
| Résultat Net | 52,4 M$ | 59,7 M$ | 80,7 M$ | 76,4 M$ |
| BPA | 0,33 $ | 0,38 $ | 0,51 $ | 0,48 $ |
| BPA Dilué | 0,32 $ | 0,38 $ | 0,50 $ | 0,47 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 58,3 M$ | 73,4 M$ | 157,7 M$ | 197,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 420,1 M$ | 600,1 M$ | 716,5 M$ | 702,1 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 511,2 M$ | 722,1 M$ | 938,3 M$ | 1,07 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,78 Md $ | 2,59 Md $ | 3,99 Md $ | 4,17 Md $ |
| Goodwill | 55,2 M$ | 59,0 M$ | 60,8 M$ | 61,8 M$ |
| Actifs Incorporels | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 6,3 M$ | 6,3 M$ |
| Actifs Totaux | 2,46 Md $ | 3,51 Md $ | 5,24 Md $ | 5,58 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 110,6 M$ | 140,9 M$ | 175,1 M$ | 192,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 61,4 M$ | 16,8 M$ | 156,9 M$ | 4,5 M$ |
| Passifs Courants | 483,9 M$ | 456,9 M$ | 978,4 M$ | 1,00 Md $ |
| Dette à Long Terme | 438,3 M$ | 715,7 M$ | 251,0 M$ | 344,8 M$ |
| Passifs Totaux | 2,39 Md $ | 3,41 Md $ | 4,53 Md $ | 4,63 Md $ |
| Réserves | 63,5 M$ | 96,0 M$ | 118,0 M$ | 309,6 M$ |
| Capitaux Propres | 63,6 M$ | 96,1 M$ | 709,6 M$ | 946,8 M$ |
| Dette Totale | 1,93 Md $ | 2,80 Md $ | 3,50 Md $ | 3,47 Md $ |
| Dette Nette | 1,87 Md $ | 2,73 Md $ | 3,34 Md $ | 3,27 Md $ |
| Fonds de Roulement | 27,3 M$ | 265,2 M$ | -40,2 M$ | 68,3 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 355,7 M$ | 197,0 M$ | 248,0 M$ | 164,5 M$ |
| Actifs Totaux | 5,63 Md $ | 5,58 Md $ | 5,66 Md $ | 5,66 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,75 Md $ | 4,63 Md $ | 4,62 Md $ | 4,54 Md $ |
| Capitaux Propres | 871,3 M$ | 946,8 M$ | 1,04 Md $ | 1,11 Md $ |
| Dette Totale | 3,47 Md $ | 3,47 Md $ | 3,37 Md $ | 3,25 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 47,9 M$ | 150,5 M$ | 112,9 M$ | 55,8 M$ | 191,5 M$ |
| Amortissements | 7,2 M$ | 22,3 M$ | 25,6 M$ | 40,8 M$ | 55,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 0 | 0 | 115,5 M$ | 54,1 M$ |
| Variation du BFR | -4,4 M$ | -94,3 M$ | -94,7 M$ | 158,2 M$ | 72,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 57,6 M$ | 92,6 M$ | 63,7 M$ | 367,3 M$ | 404,2 M$ |
| CapEx | -124,1 M$ | -22,9 M$ | -45,8 M$ | -349,8 M$ | -105,4 M$ |
| Acquisitions | -79,7 M$ | -55,4 M$ | -127,0 M$ | -32,9 M$ | -143,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -53,8 M$ | -60,3 M$ | -80,4 M$ | -33,7 M$ | 0 |
| Free Cash Flow | -66,5 M$ | 69,8 M$ | 17,9 M$ | 17,5 M$ | 298,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 204,8 M$ | -3,4 M$ | 236,3 M$ | 135,5 M$ |
| CapEx | -18,0 M$ | -51,1 M$ | -21,8 M$ | -26,5 M$ |
| Free Cash Flow | 186,8 M$ | -54,5 M$ | 214,5 M$ | 109,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 12,5 M$ | 15,7 M$ | 0 | 46,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | +107,6 % | +28,5 % | +31,4 % | +29,3 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +213,9 % | -25,0 % | -50,6 % | +243,5 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +212,5 % | -25,0 % | -49,3 % | +223,7 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +0,0 % | +0,0 % | -1,1 % | +5,5 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | +204,9 % | -74,3 % | -2,1 % | +1 604,4 % |
| Marge Brute | 16,1 % | 16,5 % | 14,4 % | 19,4 % | 21,9 % |
| Marge Opérationnelle | 7,1 % | 9,5 % | 6,7 % | 3,0 % | 5,9 % |
| Marge EBITDA | 8,0 % | 10,5 % | 7,5 % | 4,6 % | 6,9 % |
| Marge Nette | 4,1 % | 6,2 % | 3,6 % | 1,4 % | 3,6 % |
| Marge FCF | -5,7 % | 2,9 % | 0,6 % | 0,4 % | 5,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 41,1 % | 27,3 % | 28,2 % | 45,5 % | 32,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | -0,44 $ | 0,46 $ | 0,12 $ | 0,12 $ | 1,91 $ |
| Dividende par Action | 0,36 $ | 0,40 $ | 0,54 $ | 0,23 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 150,2 M | 150,2 M | 150,2 M | 146,7 M | 156,2 M |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 27,15 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,06 % |
| Rentabilité des actifs | 4,76 % |
| Marge brute | 19,68 % |
| Marge opérationnelle | 7,39 % |
| Marge nette | 4,85 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 2,93 |
| Ratio de liquidité | 0,91 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,00 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 71,88 | 23,00 | 30,67 | 34,50 | 31,21 |
| P/B | 0,00 | 54,26 | 35,93 | 2,71 | 6,33 |
| P/V | 2,96 | 1,43 | 1,11 | 0,47 | 1,13 |
| Marge Brute | 16,1 % | 16,5 % | 14,4 % | 19,4 % | 21,9 % |
| Marge Opérationnelle | 7,1 % | 9,5 % | 6,7 % | 3,0 % | 5,9 % |
| Marge Nette | 4,1 % | 6,2 % | 3,6 % | 1,4 % | 3,6 % |