États financiers détaillés de Progyny, Inc. (PGNY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Progyny, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 1,29 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 30,2 %. Le résultat net a atteint 58,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 4,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 24,6 %, marge opérationnelle 8,6 %, marge nette 6,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 40,4 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 25,86 $, PGNY se négocie à un PER de 27,42 et un ROE de 15,98 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 48,6 M$ | 105,4 M$ | 229,7 M$ | 344,9 M$ | 500,6 M$ | 786,9 M$ | 1,09 Md $ | 1,17 Md $ | 1,29 Md $ |
| Coût des Ventes | 41,2 M$ | 86,0 M$ | 184,2 M$ | 274,8 M$ | 388,5 M$ | 619,6 M$ | 849,8 M$ | 913,9 M$ | 984,2 M$ |
| Marge Brute | 7,4 M$ | 19,4 M$ | 45,5 M$ | 70,1 M$ | 112,1 M$ | 167,3 M$ | 238,8 M$ | 253,4 M$ | 304,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 18,4 M$ | 22,9 M$ | 35,8 M$ | 61,7 M$ | 79,8 M$ | 144,0 M$ | 176,6 M$ | 185,9 M$ | 219,2 M$ |
| Charges Opérationnelles | 18,4 M$ | 22,9 M$ | 35,8 M$ | 61,7 M$ | 79,8 M$ | 144,0 M$ | 176,6 M$ | 185,9 M$ | 219,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | -11,0 M$ | -3,5 M$ | 9,7 M$ | 8,3 M$ | 32,3 M$ | 23,3 M$ | 62,2 M$ | 67,5 M$ | 85,3 M$ |
| EBITDA | -9,4 M$ | -1,6 M$ | 11,8 M$ | 10,3 M$ | 33,7 M$ | 26,0 M$ | 73,0 M$ | 86,4 M$ | 100,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 740 000 $ | 497 000 $ | 58 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | -12,5 M$ | -6,9 M$ | -8,6 M$ | 8,7 M$ | 32,4 M$ | 24,4 M$ | 70,7 M$ | 83,2 M$ | 95,4 M$ |
| Impôts | -3 000 $ | -1,8 M$ | 12 000 $ | -37,8 M$ | -33,3 M$ | -5,9 M$ | 8,7 M$ | 28,9 M$ | 36,9 M$ |
| Résultat Net | -12,5 M$ | 661 000 $ | -8,6 M$ | 46,5 M$ | 65,8 M$ | 30,4 M$ | 62,0 M$ | 54,3 M$ | 58,5 M$ |
| BPA | -2,19 $ | 0,01 $ | -0,10 $ | 0,54 $ | 0,74 $ | 0,33 $ | 0,65 $ | 0,59 $ | 0,68 $ |
| BPA Dilué | -2,19 $ | 0,01 $ | -0,10 $ | 0,47 $ | 0,66 $ | 0,30 $ | 0,62 $ | 0,57 $ | 0,65 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 5,7 M$ | 81,6 M$ | 83,6 M$ | 99,1 M$ | 100,4 M$ | 100,0 M$ | 100,7 M$ | 95,4 M$ | 89,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 313,3 M$ | 318,4 M$ | 328,5 M$ | 350,5 M$ |
| Marge Brute | 72,8 M$ | 76,9 M$ | 83,1 M$ | 89,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 21,5 M$ | 15,2 M$ | 35,4 M$ | 40,0 M$ |
| EBITDA | 25,2 M$ | 19,2 M$ | 38,4 M$ | 44,2 M$ |
| Résultat Net | 13,9 M$ | 12,5 M$ | 24,2 M$ | 28,1 M$ |
| BPA | 0,16 $ | 0,15 $ | 0,30 $ | 0,36 $ |
| BPA Dilué | 0,15 $ | 0,14 $ | 0,29 $ | 0,34 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 4,7 M$ | 127 000 $ | 80,4 M$ | 70,3 M$ | 91,4 M$ | 120,1 M$ | 97,3 M$ | 162,3 M$ | 112,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 39,0 M$ | 28,0 M$ | 69,2 M$ | 273,8 M$ | 65,6 M$ | 197,9 M$ |
| Créances | 11,4 M$ | 23,3 M$ | 47,1 M$ | 75,7 M$ | 134,6 M$ | 240,1 M$ | 241,9 M$ | 235,3 M$ | 220,3 M$ |
| Stocks | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Courants | 16,8 M$ | 24,5 M$ | 132,4 M$ | 190,2 M$ | 258,5 M$ | 433,9 M$ | 640,4 M$ | 472,7 M$ | 551,8 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 597 000 $ | 776 000 $ | 3,1 M$ | 12,1 M$ | 12,8 M$ | 15,3 M$ | 27,8 M$ | 29,6 M$ | 54,9 M$ |
| Goodwill | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 11,9 M$ | 15,5 M$ | 20,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 5,3 M$ | 3,9 M$ | 2,4 M$ | 1,2 M$ | 599 000 $ | 99 000 $ | 0 | 1,3 M$ | 6,2 M$ |
| Actifs Totaux | 35,0 M$ | 41,3 M$ | 150,4 M$ | 253,9 M$ | 358,1 M$ | 543,0 M$ | 756,6 M$ | 607,1 M$ | 742,4 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 5,1 M$ | 15,6 M$ | 19,4 M$ | 43,5 M$ | 61,4 M$ | 109,3 M$ | 125,4 M$ | 95,1 M$ | 124,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 3,6 M$ | 253 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 17,8 M$ | 30,2 M$ | 36,2 M$ | 77,8 M$ | 98,8 M$ | 159,5 M$ | 185,9 M$ | 168,6 M$ | 202,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 24,3 M$ | 30,2 M$ | 36,2 M$ | 87,0 M$ | 106,2 M$ | 166,0 M$ | 203,2 M$ | 185,0 M$ | 226,4 M$ |
| Réserves | -104,6 M$ | -104,9 M$ | -113,5 M$ | -68,2 M$ | -2,4 M$ | 27,9 M$ | 90,0 M$ | 144,3 M$ | 202,8 M$ |
| Capitaux Propres | 10,7 M$ | 11,1 M$ | 114,3 M$ | 166,9 M$ | 251,8 M$ | 377,0 M$ | 553,4 M$ | 422,1 M$ | 516,0 M$ |
| Dette Totale | 5,2 M$ | 253 000 $ | 0 | 9,5 M$ | 8,7 M$ | 7,7 M$ | 19,4 M$ | 19,3 M$ | 27,7 M$ |
| Dette Nette | 497 000 $ | 126 000 $ | -80,4 M$ | -99,8 M$ | -110,8 M$ | -181,6 M$ | -351,7 M$ | -208,7 M$ | -282,4 M$ |
| Fonds de Roulement | -1,0 M$ | -5,7 M$ | 96,3 M$ | 112,4 M$ | 159,7 M$ | 274,3 M$ | 454,5 M$ | 304,1 M$ | 349,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 134,0 M$ | 112,2 M$ | 132,6 M$ | 152,6 M$ |
| Actifs Totaux | 795,2 M$ | 742,4 M$ | 698,3 M$ | 715,8 M$ |
| Passifs Totaux | 235,2 M$ | 226,4 M$ | 259,0 M$ | 262,6 M$ |
| Capitaux Propres | 560,0 M$ | 516,0 M$ | 439,3 M$ | 453,3 M$ |
| Dette Totale | 28,1 M$ | 27,7 M$ | 27,3 M$ | 27,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -12,5 M$ | 661 000 $ | -8,6 M$ | 46,5 M$ | 65,8 M$ | 30,4 M$ | 62,0 M$ | 54,3 M$ | 58,5 M$ |
| Amortissements | 1,6 M$ | 1,9 M$ | 2,1 M$ | 1,9 M$ | 1,3 M$ | 1,6 M$ | 2,3 M$ | 3,2 M$ | 4,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 1,6 M$ | 3,0 M$ | 5,1 M$ | 12,8 M$ | 33,7 M$ | 100,7 M$ | 122,6 M$ | 128,1 M$ | 131,9 M$ |
| Variation du BFR | -1,4 M$ | 354 000 $ | -20,0 M$ | 7,4 M$ | -51,3 M$ | -59,5 M$ | -17,4 M$ | -11,8 M$ | 2,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -9,5 M$ | 2,3 M$ | -1,5 M$ | 36,2 M$ | 26,0 M$ | 80,4 M$ | 188,8 M$ | 179,1 M$ | 210,2 M$ |
| CapEx | -612 000 $ | -579 000 $ | -3,0 M$ | -1,0 M$ | -2,1 M$ | -3,2 M$ | -3,6 M$ | -5,4 M$ | -18,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5,3 M$ | -9,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -3,7 M$ | -185 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | -300,3 M$ | -81,7 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -10,1 M$ | 1,7 M$ | -4,5 M$ | 35,2 M$ | 23,9 M$ | 77,2 M$ | 185,2 M$ | 173,7 M$ | 191,8 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 50,7 M$ | 54,2 M$ | 45,9 M$ | 96,4 M$ |
| CapEx | -4,7 M$ | -5,6 M$ | -6,3 M$ | -12,6 M$ |
| Free Cash Flow | 46,0 M$ | 48,6 M$ | 39,6 M$ | 83,8 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 32,2 M$ | 34,8 M$ | 19,7 M$ | 40,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +116,9 % | +117,9 % | +50,1 % | +45,2 % | +57,2 % | +38,3 % | +7,2 % | +10,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +105,3 % | -1 396,4 % | +642,2 % | +41,6 % | -53,8 % | +104,4 % | -12,4 % | +7,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +100,4 % | -1 334,6 % | +640,0 % | +37,0 % | -55,4 % | +97,0 % | -9,2 % | +15,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +1 333,4 % | +2,5 % | +18,5 % | +1,3 % | -0,4 % | +0,7 % | -5,2 % | -6,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +116,8 % | -365,2 % | +883,2 % | -32,0 % | +222,7 % | +140,0 % | -6,2 % | +10,4 % | |
| Marge Brute | 15,2 % | 18,4 % | 19,8 % | 20,3 % | 22,4 % | 21,3 % | 21,9 % | 21,7 % | 23,6 % |
| Marge Opérationnelle | -22,7 % | -3,3 % | 4,2 % | 2,4 % | 6,5 % | 3,0 % | 5,7 % | 5,8 % | 6,6 % |
| Marge EBITDA | -19,4 % | -1,5 % | 5,1 % | 3,0 % | 6,7 % | 3,3 % | 6,7 % | 7,4 % | 7,8 % |
| Marge Nette | -25,6 % | 0,6 % | -3,7 % | 13,5 % | 13,1 % | 3,9 % | 5,7 % | 4,7 % | 4,5 % |
| Marge FCF | -20,8 % | 1,6 % | -2,0 % | 10,2 % | 4,8 % | 9,8 % | 17,0 % | 14,9 % | 14,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 25,8 % | -0,1 % | -435,3 % | -102,8 % | -24,2 % | 12,2 % | 34,7 % | 38,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,77 $ | 0,02 $ | -0,05 $ | 0,36 $ | 0,24 $ | 0,77 $ | 1,84 $ | 1,82 $ | 2,14 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 5,7 M$ | 81,6 M$ | 83,6 M$ | 85,7 M$ | 89,1 M$ | 92,2 M$ | 95,0 M$ | 91,5 M$ | 85,2 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 15,98 % |
| Rentabilité du capital investi | 15,32 % |
| Rentabilité des actifs | 10,98 % |
| Marge brute | 24,57 % |
| Marge opérationnelle | 8,55 % |
| Marge nette | 6,00 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,06 |
| Ratio de liquidité | 2,14 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 8,86 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -7,28 | 1 967,90 | -274,50 | 78,50 | 68,04 | 94,39 | 57,20 | 29,24 | 37,76 |
| P/B | 8,48 | 116,89 | 20,08 | 21,77 | 17,82 | 7,62 | 6,38 | 3,74 | 4,24 |
| P/V | 1,87 | 12,33 | 9,99 | 10,54 | 8,96 | 3,65 | 3,25 | 1,35 | 1,70 |
| Marge Brute | 15,2 % | 18,4 % | 19,8 % | 20,3 % | 22,4 % | 21,3 % | 21,9 % | 21,7 % | 23,6 % |
| Marge Opérationnelle | -22,7 % | -3,3 % | 4,2 % | 2,4 % | 6,5 % | 3,0 % | 5,7 % | 5,8 % | 6,6 % |
| Marge Nette | -25,6 % | 0,6 % | -3,7 % | 13,5 % | 13,1 % | 3,9 % | 5,7 % | 4,7 % | 4,5 % |
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