États financiers détaillés de Papa John's International, Inc. (PZZA) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Papa John's International, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,05 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,5 %. Le résultat net a atteint 30,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -12,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 23,2 %, marge opérationnelle 4,1 %, marge nette 1,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -16,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 19,54 $, PZZA se négocie à un PER de 24,59 et un ROE de -6,17 %. La capitalisation boursière s'établit à 643 M$.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,71 Md $ | 1,78 Md $ | 1,57 Md $ | 1,62 Md $ | 1,81 Md $ | 2,07 Md $ | 2,10 Md $ | 2,14 Md $ | 2,06 Md $ | 2,05 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,35 Md $ | 1,43 Md $ | 1,22 Md $ | 1,33 Md $ | 1,47 Md $ | 1,64 Md $ | 1,71 Md $ | 1,72 Md $ | 1,48 Md $ | 1,46 Md $ |
| Marge Brute | 359,1 M$ | 354,5 M$ | 353,6 M$ | 290,5 M$ | 344,2 M$ | 429,3 M$ | 388,4 M$ | 419,3 M$ | 581,0 M$ | 593,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 163,8 M$ | 158,2 M$ | 192,6 M$ | 223,5 M$ | 198,3 M$ | 212,3 M$ | 215,3 M$ | 201,7 M$ | 190,5 M$ | 244,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 204,8 M$ | 201,9 M$ | 323,0 M$ | 266,0 M$ | 253,9 M$ | 261,1 M$ | 279,4 M$ | 272,2 M$ | 424,3 M$ | 504,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 164,5 M$ | 151,0 M$ | 30,4 M$ | 24,5 M$ | 90,3 M$ | 168,2 M$ | 109,0 M$ | 147,1 M$ | 156,7 M$ | 89,1 M$ |
| EBITDA | 195,3 M$ | 196,4 M$ | 77,1 M$ | 72,9 M$ | 142,1 M$ | 219,0 M$ | 161,1 M$ | 211,2 M$ | 226,1 M$ | 181,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 6,6 M$ | 11,3 M$ | 25,7 M$ | 20,6 M$ | 17,0 M$ | 19,2 M$ | 25,3 M$ | 43,5 M$ | 42,6 M$ | 40,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 158,8 M$ | 140,3 M$ | 5,9 M$ | 5,0 M$ | 75,4 M$ | 150,9 M$ | 83,8 M$ | 103,7 M$ | 114,1 M$ | 48,4 M$ |
| Impôts | 49,7 M$ | 33,8 M$ | 2,6 M$ | -611 000 $ | 14,7 M$ | 26,0 M$ | 14,4 M$ | 20,9 M$ | 29,9 M$ | 16,3 M$ |
| Résultat Net | 103,4 M$ | 103,7 M$ | 1,6 M$ | 4,9 M$ | 57,9 M$ | 120,0 M$ | 67,8 M$ | 82,1 M$ | 83,5 M$ | 30,5 M$ |
| BPA | 2,76 $ | 2,86 $ | 0,05 $ | 0,15 $ | 1,79 $ | 3,43 $ | 1,90 $ | 2,49 $ | 2,55 $ | 0,90 $ |
| BPA Dilué | 2,74 $ | 2,83 $ | 0,05 $ | 0,15 $ | 1,77 $ | 3,40 $ | 1,89 $ | 2,48 $ | 2,54 $ | 0,90 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 37,6 M$ | 36,5 M$ | 32,3 M$ | 31,6 M$ | 32,7 M$ | 35,3 M$ | 35,7 M$ | 33,2 M$ | 32,8 M$ | 32,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 508,2 M$ | 498,2 M$ | 478,6 M$ | 482,4 M$ |
| Marge Brute | 97,6 M$ | 77,0 M$ | 137,7 M$ | 143,4 M$ |
| Résultat Opérationnel | 16,2 M$ | 17,4 M$ | 24,1 M$ | 23,2 M$ |
| EBITDA | 41,1 M$ | 115,9 M$ | 38,5 M$ | 43,3 M$ |
| Résultat Net | 4,7 M$ | 7,1 M$ | 7,3 M$ | 8,5 M$ |
| BPA | 0,14 $ | 0,21 $ | 0,21 $ | 0,25 $ |
| BPA Dilué | 0,13 $ | 0,21 $ | 0,21 $ | 0,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 15,6 M$ | 22,3 M$ | 19,5 M$ | 27,9 M$ | 130,2 M$ | 70,6 M$ | 47,4 M$ | 40,6 M$ | 38,0 M$ | 37,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 65,5 M$ | 72,9 M$ | 99,8 M$ | 82,3 M$ | 102,7 M$ | 103,1 M$ | 118,2 M$ | 112,0 M$ | 108,8 M$ | 112,6 M$ |
| Stocks | 25,1 M$ | 30,6 M$ | 27,2 M$ | 27,5 M$ | 30,3 M$ | 35,0 M$ | 41,4 M$ | 36,1 M$ | 35,2 M$ | 34,3 M$ |
| Actifs Courants | 145,6 M$ | 170,0 M$ | 171,7 M$ | 181,5 M$ | 306,4 M$ | 255,0 M$ | 251,0 M$ | 231,0 M$ | 230,6 M$ | 237,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 230,5 M$ | 234,3 M$ | 226,9 M$ | 369,4 M$ | 365,8 M$ | 421,0 M$ | 447,2 M$ | 478,7 M$ | 486,5 M$ | 452,0 M$ |
| Goodwill | 85,5 M$ | 86,9 M$ | 84,5 M$ | 80,3 M$ | 80,8 M$ | 80,6 M$ | 70,6 M$ | 76,2 M$ | 75,5 M$ | 67,6 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Totaux | 512,6 M$ | 555,6 M$ | 570,9 M$ | 730,7 M$ | 872,8 M$ | 885,7 M$ | 864,2 M$ | 875,0 M$ | 889,0 M$ | 926,9 M$ |
| Dettes Fournisseurs | 42,7 M$ | 32,0 M$ | 27,1 M$ | 29,1 M$ | 37,4 M$ | 28,1 M$ | 62,3 M$ | 74,9 M$ | 61,8 M$ | 61,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 20,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 38,7 M$ |
| Passifs Courants | 128,0 M$ | 132,9 M$ | 164,6 M$ | 207,9 M$ | 288,9 M$ | 287,4 M$ | 265,2 M$ | 304,6 M$ | 278,0 M$ | 291,0 M$ |
| Dette à Long Terme | 299,8 M$ | 446,6 M$ | 601,1 M$ | 347,3 M$ | 328,3 M$ | 480,7 M$ | 597,1 M$ | 757,4 M$ | 741,6 M$ | 866,8 M$ |
| Passifs Totaux | 502,8 M$ | 661,5 M$ | 873,1 M$ | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ | 1,32 Md $ | 1,30 Md $ | 1,36 Md $ |
| Réserves | 219,3 M$ | 292,3 M$ | 244,1 M$ | 205,7 M$ | 219,2 M$ | 183,2 M$ | 195,9 M$ | 219,0 M$ | 241,7 M$ | 210,8 M$ |
| Capitaux Propres | 9,8 M$ | -106,0 M$ | -302,1 M$ | -332,3 M$ | -282,2 M$ | -187,7 M$ | -286,4 M$ | -459,1 M$ | -429,5 M$ | -444,8 M$ |
| Dette Totale | 299,8 M$ | 466,6 M$ | 621,1 M$ | 525,2 M$ | 513,6 M$ | 685,5 M$ | 807,3 M$ | 965,7 M$ | 971,1 M$ | 1,09 Md $ |
| Dette Nette | 284,3 M$ | 444,2 M$ | 601,7 M$ | 497,3 M$ | 383,4 M$ | 614,9 M$ | 759,9 M$ | 925,1 M$ | 933,2 M$ | 1,06 Md $ |
| Fonds de Roulement | 17,5 M$ | 37,1 M$ | 7,1 M$ | -26,4 M$ | 17,5 M$ | -32,4 M$ | -14,1 M$ | -73,6 M$ | -47,4 M$ | -53,6 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 39,0 M$ | 37,0 M$ | 39,0 M$ | 28,5 M$ |
| Actifs Totaux | 884,1 M$ | 926,9 M$ | 831,9 M$ | 805,0 M$ |
| Passifs Totaux | 1,31 Md $ | 1,36 Md $ | 1,27 Md $ | 1,25 Md $ |
| Capitaux Propres | -439,3 M$ | -444,8 M$ | -449,1 M$ | -453,1 M$ |
| Dette Totale | 950,2 M$ | 1,09 Md $ | 952,6 M$ | 935,5 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 109,1 M$ | 106,5 M$ | 3,2 M$ | 5,7 M$ | 60,6 M$ | 125,0 M$ | 69,3 M$ | 82,1 M$ | 84,2 M$ | 32,1 M$ |
| Amortissements | 41,0 M$ | 43,7 M$ | 46,4 M$ | 47,3 M$ | 49,7 M$ | 48,8 M$ | 52,0 M$ | 64,1 M$ | 69,4 M$ | 92,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,1 M$ | 10,4 M$ | 9,9 M$ | 15,3 M$ | 16,3 M$ | 16,9 M$ | 18,4 M$ | 17,9 M$ | 9,6 M$ | 15,0 M$ |
| Variation du BFR | -21,3 M$ | -31,2 M$ | 779 000 $ | -10,2 M$ | 71,6 M$ | -9,5 M$ | -58,4 M$ | 28,8 M$ | -34,4 M$ | -16,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 144,1 M$ | 135,0 M$ | 72,8 M$ | 61,7 M$ | 186,4 M$ | 184,7 M$ | 117,8 M$ | 193,1 M$ | 106,6 M$ | 126,0 M$ |
| CapEx | -55,6 M$ | -52,6 M$ | -42,0 M$ | -37,7 M$ | -35,7 M$ | -68,6 M$ | -78,4 M$ | -76,6 M$ | -72,5 M$ | -64,7 M$ |
| Acquisitions | 3,5 M$ | -21 000 $ | 7,7 M$ | 13,5 M$ | 5,4 M$ | -699 000 $ | 12,4 M$ | -5,6 M$ | -125 000 $ | 0 |
| Rachat d'Actions | -122,4 M$ | -209,6 M$ | -158,0 M$ | 0 | -2,7 M$ | -261,1 M$ | -125,0 M$ | -210,3 M$ | -2,1 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -27,9 M$ | -30,7 M$ | -29,0 M$ | -38,6 M$ | -43,0 M$ | -46,8 M$ | -54,8 M$ | -58,5 M$ | -60,6 M$ | -61,1 M$ |
| Free Cash Flow | 88,5 M$ | 82,4 M$ | 30,8 M$ | 24,0 M$ | 150,8 M$ | 116,1 M$ | 39,4 M$ | 116,4 M$ | 34,1 M$ | 61,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 39,3 M$ | 19,8 M$ | 7,2 M$ | 28,6 M$ |
| CapEx | -20,5 M$ | -13,9 M$ | -13,5 M$ | -12,8 M$ |
| Free Cash Flow | 18,9 M$ | 5,9 M$ | -6,3 M$ | 15,8 M$ |
| Dividendes Payés | -15,3 M$ | -15,3 M$ | -15,3 M$ | -15,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | 7,5 M$ | 0 | 3,1 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,1 % | -11,8 % | +2,9 % | +12,0 % | +14,1 % | +1,6 % | +1,6 % | -3,6 % | -0,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +0,3 % | -98,4 % | +195,6 % | +1 090,5 % | +107,2 % | -43,5 % | +21,1 % | +1,7 % | -63,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +3,6 % | -98,2 % | +192,4 % | +1 093,3 % | +91,6 % | -44,6 % | +31,1 % | +2,4 % | -64,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,9 % | -11,6 % | -2,1 % | +3,4 % | +8,0 % | +1,1 % | -7,2 % | -1,0 % | +0,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -6,9 % | -62,7 % | -21,9 % | +527,3 % | -23,0 % | -66,1 % | +195,4 % | -70,7 % | +79,5 % | |
| Marge Brute | 21,0 % | 19,9 % | 22,5 % | 17,9 % | 19,0 % | 20,8 % | 18,5 % | 19,6 % | 28,2 % | 28,9 % |
| Marge Opérationnelle | 9,6 % | 8,5 % | 1,9 % | 1,5 % | 5,0 % | 8,1 % | 5,2 % | 6,9 % | 7,6 % | 4,3 % |
| Marge EBITDA | 11,4 % | 11,0 % | 4,9 % | 4,5 % | 7,8 % | 10,6 % | 7,7 % | 9,9 % | 11,0 % | 8,8 % |
| Marge Nette | 6,0 % | 5,8 % | 0,1 % | 0,3 % | 3,2 % | 5,8 % | 3,2 % | 3,8 % | 4,1 % | 1,5 % |
| Marge FCF | 5,2 % | 4,6 % | 2,0 % | 1,5 % | 8,3 % | 5,6 % | 1,9 % | 5,5 % | 1,7 % | 3,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 31,3 % | 24,1 % | 44,9 % | -12,1 % | 19,6 % | 17,2 % | 17,2 % | 20,1 % | 26,2 % | 33,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,35 $ | 2,26 $ | 0,95 $ | 0,76 $ | 4,61 $ | 3,29 $ | 1,10 $ | 3,51 $ | 1,04 $ | 1,86 $ |
| Dividende par Action | 0,74 $ | 0,84 $ | 0,90 $ | 1,22 $ | 1,31 $ | 1,32 $ | 1,53 $ | 1,76 $ | 1,85 $ | 1,86 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 37,3 M$ | 36,1 M$ | 32,1 M$ | 31,6 M$ | 32,4 M$ | 35,0 M$ | 35,5 M$ | 32,9 M$ | 32,7 M$ | 32,9 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | -6,17 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,04 % |
| Rentabilité des actifs | 3,42 % |
| Marge brute | 23,16 % |
| Marge opérationnelle | 4,11 % |
| Marge nette | 1,40 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | -2,06 |
| Ratio de liquidité | 0,83 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 3,35 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 31,01 | 19,62 | 776,02 | 421,00 | 47,40 | 38,91 | 43,32 | 30,61 | 15,72 | 43,69 |
| P/B | 325,28 | -19,11 | -4,23 | -6,01 | -9,75 | -24,90 | -10,20 | -5,47 | -3,05 | -2,90 |
| P/V | 1,86 | 1,14 | 0,81 | 1,23 | 1,52 | 2,26 | 1,39 | 1,18 | 0,64 | 0,63 |
| Marge Brute | 21,0 % | 19,9 % | 22,5 % | 17,9 % | 19,0 % | 20,8 % | 18,5 % | 19,6 % | 28,2 % | 28,9 % |
| Marge Opérationnelle | 9,6 % | 8,5 % | 1,9 % | 1,5 % | 5,0 % | 8,1 % | 5,2 % | 6,9 % | 7,6 % | 4,3 % |
| Marge Nette | 6,0 % | 5,8 % | 0,1 % | 0,3 % | 3,2 % | 5,8 % | 3,2 % | 3,8 % | 4,1 % | 1,5 % |
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