États financiers détaillés de QUALCOMM Incorporated (QCOM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
QUALCOMM Incorporated a enregistré un chiffre d'affaires de 44,28 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,5 %. Le résultat net a atteint 5,54 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 1,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 54,2 %, marge opérationnelle 23,2 %, marge nette 21,0 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 23,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 180,79 $, QCOM se négocie à un PER de 21,10 et un ROE de 37,33 %. La capitalisation boursière s'établit à 190 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 23,55 Md $ | 22,29 Md $ | 22,73 Md $ | 24,27 Md $ | 23,53 Md $ | 33,57 Md $ | 44,20 Md $ | 35,82 Md $ | 38,96 Md $ | 44,28 Md $ |
| Coût des Ventes | 9,75 Md $ | 9,79 Md $ | 10,24 Md $ | 8,60 Md $ | 9,26 Md $ | 14,26 Md $ | 18,64 Md $ | 15,87 Md $ | 17,06 Md $ | 19,74 Md $ |
| Marge Brute | 13,80 Md $ | 12,50 Md $ | 12,49 Md $ | 15,67 Md $ | 14,28 Md $ | 19,30 Md $ | 25,57 Md $ | 19,95 Md $ | 21,90 Md $ | 24,55 Md $ |
| R&D | 5,15 Md $ | 5,49 Md $ | 5,62 Md $ | 5,40 Md $ | 5,97 Md $ | 7,18 Md $ | 8,19 Md $ | 8,82 Md $ | 8,89 Md $ | 9,04 Md $ |
| Frais Généraux | 2,38 Md $ | 2,66 Md $ | 2,99 Md $ | 2,19 Md $ | 2,07 Md $ | 2,34 Md $ | 2,57 Md $ | 2,48 Md $ | 2,76 Md $ | 3,11 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 7,31 Md $ | 9,88 Md $ | 11,75 Md $ | 8,01 Md $ | 8,02 Md $ | 9,52 Md $ | 9,71 Md $ | 12,16 Md $ | 11,83 Md $ | 12,19 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 6,50 Md $ | 2,58 Md $ | 621,0 M$ | 7,67 Md $ | 6,25 Md $ | 9,79 Md $ | 15,86 Md $ | 7,79 Md $ | 10,07 Md $ | 12,36 Md $ |
| EBITDA | 8,24 Md $ | 4,97 Md $ | 5,33 Md $ | 9,48 Md $ | 7,62 Md $ | 12,41 Md $ | 17,25 Md $ | 9,95 Md $ | 12,74 Md $ | 14,93 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 297,0 M$ | 494,0 M$ | 768,0 M$ | 627,0 M$ | 602,0 M$ | 559,0 M$ | 490,0 M$ | 694,0 M$ | 697,0 M$ | 664,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 6,83 Md $ | 3,02 Md $ | 513,0 M$ | 7,48 Md $ | 5,72 Md $ | 10,27 Md $ | 15,00 Md $ | 7,44 Md $ | 10,34 Md $ | 12,66 Md $ |
| Impôts | 1,13 Md $ | 555,0 M$ | 5,38 Md $ | 3,10 Md $ | 521,0 M$ | 1,23 Md $ | 2,01 Md $ | 104,0 M$ | 226,0 M$ | 7,12 Md $ |
| Résultat Net | 5,71 Md $ | 2,47 Md $ | -4,96 Md $ | 4,39 Md $ | 5,20 Md $ | 9,04 Md $ | 12,94 Md $ | 7,23 Md $ | 10,14 Md $ | 5,54 Md $ |
| BPA | 3,84 $ | 1,66 $ | -3,32 $ | 3,62 $ | 4,58 $ | 8,00 $ | 11,52 $ | 6,47 $ | 9,09 $ | 5,06 $ |
| BPA Dilué | 3,81 $ | 1,64 $ | -3,32 $ | 3,60 $ | 4,52 $ | 7,87 $ | 11,38 $ | 6,42 $ | 8,98 $ | 5,01 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 1,50 Md $ | 1,49 Md $ | 1,46 Md $ | 1,22 Md $ | 1,15 Md $ | 1,15 Md $ | 1,14 Md $ | 1,13 Md $ | 1,13 Md $ | 1,10 Md $ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 11,27 Md $ | 12,25 Md $ | 10,60 Md $ | 9,95 Md $ |
| Marge Brute | 6,24 Md $ | 6,68 Md $ | 5,70 Md $ | 5,28 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 2,92 Md $ | 3,37 Md $ | 2,31 Md $ | 1,63 Md $ |
| EBITDA | 3,51 Md $ | 4,11 Md $ | 2,82 Md $ | 3,04 Md $ |
| Résultat Net | -3,12 Md $ | 3,00 Md $ | 7,37 Md $ | 2,00 Md $ |
| BPA | -2,84 $ | 2,81 $ | 6,92 $ | 1,89 $ |
| BPA Dilué | -2,77 $ | 2,78 $ | 6,88 $ | 1,87 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 5,95 Md $ | 35,03 Md $ | 11,78 Md $ | 11,84 Md $ | 6,71 Md $ | 7,12 Md $ | 2,77 Md $ | 8,45 Md $ | 7,85 Md $ | 7,84 Md $ |
| Placements à Court Terme | 12,70 Md $ | 2,28 Md $ | 311,0 M$ | 421,0 M$ | 4,51 Md $ | 5,30 Md $ | 3,61 Md $ | 2,87 Md $ | 5,45 Md $ | 4,63 Md $ |
| Créances | 2,22 Md $ | 3,63 Md $ | 2,90 Md $ | 2,47 Md $ | 4,00 Md $ | 3,58 Md $ | 5,64 Md $ | 3,18 Md $ | 3,93 Md $ | 4,32 Md $ |
| Stocks | 1,56 Md $ | 2,04 Md $ | 1,69 Md $ | 1,40 Md $ | 2,60 Md $ | 3,23 Md $ | 7,04 Md $ | 6,42 Md $ | 6,42 Md $ | 8,03 Md $ |
| Actifs Courants | 22,98 Md $ | 43,59 Md $ | 17,38 Md $ | 16,77 Md $ | 18,52 Md $ | 20,07 Md $ | 20,72 Md $ | 22,46 Md $ | 25,23 Md $ | 25,75 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,31 Md $ | 3,22 Md $ | 2,98 Md $ | 3,08 Md $ | 3,71 Md $ | 4,56 Md $ | 5,17 Md $ | 5,04 Md $ | 4,67 Md $ | 4,69 Md $ |
| Goodwill | 5,68 Md $ | 6,62 Md $ | 6,50 Md $ | 6,28 Md $ | 6,32 Md $ | 7,25 Md $ | 10,51 Md $ | 10,64 Md $ | 10,80 Md $ | 11,36 Md $ |
| Actifs Incorporels | 3,50 Md $ | 3,74 Md $ | 2,96 Md $ | 2,17 Md $ | 1,65 Md $ | 1,46 Md $ | 1,88 Md $ | 1,41 Md $ | 1,24 Md $ | 1,15 Md $ |
| Actifs Totaux | 52,36 Md $ | 65,49 Md $ | 32,69 Md $ | 32,96 Md $ | 35,59 Md $ | 41,24 Md $ | 49,01 Md $ | 51,04 Md $ | 55,15 Md $ | 50,14 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,86 Md $ | 1,97 Md $ | 1,82 Md $ | 1,37 Md $ | 2,25 Md $ | 2,75 Md $ | 3,80 Md $ | 1,91 Md $ | 2,58 Md $ | 2,79 Md $ |
| Dette à Court Terme | 1,75 Md $ | 2,50 Md $ | 1,00 Md $ | 2,50 Md $ | 500,0 M$ | 2,04 Md $ | 1,95 Md $ | 1,01 Md $ | 1,36 Md $ | 102,0 M$ |
| Passifs Courants | 7,31 Md $ | 10,91 Md $ | 11,24 Md $ | 8,94 Md $ | 8,67 Md $ | 11,95 Md $ | 11,87 Md $ | 9,63 Md $ | 10,50 Md $ | 9,14 Md $ |
| Dette à Long Terme | 10,01 Md $ | 19,40 Md $ | 15,37 Md $ | 13,44 Md $ | 15,23 Md $ | 13,70 Md $ | 13,54 Md $ | 14,48 Md $ | 13,27 Md $ | 15,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 20,59 Md $ | 34,74 Md $ | 31,76 Md $ | 28,05 Md $ | 29,52 Md $ | 31,29 Md $ | 31,00 Md $ | 29,46 Md $ | 28,88 Md $ | 28,94 Md $ |
| Réserves | 30,94 Md $ | 30,09 Md $ | 663,0 M$ | 4,47 Md $ | 5,28 Md $ | 9,82 Md $ | 17,84 Md $ | 20,73 Md $ | 25,69 Md $ | 20,65 Md $ |
| Capitaux Propres | 31,78 Md $ | 30,75 Md $ | 928,0 M$ | 4,91 Md $ | 6,08 Md $ | 9,95 Md $ | 18,01 Md $ | 21,58 Md $ | 26,27 Md $ | 21,21 Md $ |
| Dette Totale | 11,76 Md $ | 21,89 Md $ | 16,37 Md $ | 15,93 Md $ | 15,73 Md $ | 16,30 Md $ | 16,16 Md $ | 16,07 Md $ | 15,44 Md $ | 16,37 Md $ |
| Dette Nette | -6,89 Md $ | -15,41 Md $ | 4,28 Md $ | 3,67 Md $ | 4,51 Md $ | 3,88 Md $ | 9,78 Md $ | 4,74 Md $ | 2,14 Md $ | 3,90 Md $ |
| Fonds de Roulement | 15,67 Md $ | 32,69 Md $ | 6,15 Md $ | 7,83 Md $ | 9,85 Md $ | 8,12 Md $ | 8,86 Md $ | 12,84 Md $ | 14,73 Md $ | 16,61 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 7,84 Md $ | 7,21 Md $ | 5,43 Md $ | 4,53 Md $ |
| Actifs Totaux | 50,14 Md $ | 53,03 Md $ | 57,14 Md $ | 57,37 Md $ |
| Passifs Totaux | 28,94 Md $ | 29,96 Md $ | 29,86 Md $ | 29,71 Md $ |
| Capitaux Propres | 21,21 Md $ | 23,07 Md $ | 27,28 Md $ | 27,66 Md $ |
| Dette Totale | 16,37 Md $ | 14,82 Md $ | 15,27 Md $ | 15,27 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 5,70 Md $ | 2,46 Md $ | -4,86 Md $ | 4,39 Md $ | 5,20 Md $ | 9,04 Md $ | 12,99 Md $ | 7,34 Md $ | 10,11 Md $ | 5,54 Md $ |
| Amortissements | 1,43 Md $ | 1,46 Md $ | 1,56 Md $ | 1,40 Md $ | 1,39 Md $ | 1,58 Md $ | 1,76 Md $ | 1,81 Md $ | 1,71 Md $ | 1,60 Md $ |
| Stock-based Compensation | 943,0 M$ | 914,0 M$ | 883,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,21 Md $ | 1,66 Md $ | 2,03 Md $ | 2,48 Md $ | 2,65 Md $ | 2,78 Md $ |
| Variation du BFR | -153,0 M$ | 424,0 M$ | 1,46 Md $ | -1,22 Md $ | -1,61 Md $ | -461,0 M$ | -7,80 Md $ | 1,15 Md $ | 1,22 Md $ | 414,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 7,40 Md $ | 4,69 Md $ | 3,90 Md $ | 7,29 Md $ | 5,81 Md $ | 10,54 Md $ | 9,10 Md $ | 11,30 Md $ | 12,20 Md $ | 14,01 Md $ |
| CapEx | -539,0 M$ | -690,0 M$ | -784,0 M$ | -887,0 M$ | -1,41 Md $ | -1,89 Md $ | -2,26 Md $ | -1,45 Md $ | -1,04 Md $ | -1,19 Md $ |
| Acquisitions | -812,0 M$ | -1,54 Md $ | -326,0 M$ | -252,0 M$ | -185,0 M$ | -1,38 Md $ | -4,91 Md $ | -235,0 M$ | -254,0 M$ | -743,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -3,92 Md $ | -1,34 Md $ | -22,58 Md $ | -1,79 Md $ | -2,45 Md $ | -3,37 Md $ | -3,13 Md $ | -2,97 Md $ | -4,12 Md $ | -8,79 Md $ |
| Dividendes Payés | -2,99 Md $ | -3,25 Md $ | -3,47 Md $ | -2,97 Md $ | -2,88 Md $ | -3,01 Md $ | -3,21 Md $ | -3,46 Md $ | -3,69 Md $ | -3,81 Md $ |
| Free Cash Flow | 6,86 Md $ | 4,00 Md $ | 3,11 Md $ | 6,40 Md $ | 4,41 Md $ | 8,65 Md $ | 6,83 Md $ | 9,85 Md $ | 11,16 Md $ | 12,82 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 4,00 Md $ | 4,96 Md $ | 2,45 Md $ | 991,0 M$ |
| CapEx | -407,0 M$ | -549,0 M$ | -533,0 M$ | -496,0 M$ |
| Free Cash Flow | 3,59 Md $ | 4,42 Md $ | 1,92 Md $ | 495,0 M$ |
| Dividendes Payés | -957,0 M$ | -949,0 M$ | -946,0 M$ | -973,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 663,0 M$ | 888,0 M$ | 861,0 M$ | 830,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -5,4 % | +2,0 % | +6,8 % | -3,1 % | +42,6 % | +31,7 % | -19,0 % | +8,8 % | +13,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -56,8 % | -301,3 % | +188,4 % | +18,5 % | +74,0 % | +43,0 % | -44,1 % | +40,2 % | -45,4 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -56,8 % | -300,0 % | +209,0 % | +26,5 % | +74,7 % | +44,0 % | -43,8 % | +40,5 % | -44,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,5 % | -1,8 % | -16,6 % | -5,8 % | +0,0 % | -1,0 % | -1,0 % | +0,4 % | -2,2 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -41,7 % | -22,3 % | +105,7 % | -31,1 % | +96,2 % | -21,0 % | +44,1 % | +13,3 % | +14,9 % | |
| Marge Brute | 58,6 % | 56,1 % | 54,9 % | 64,6 % | 60,7 % | 57,5 % | 57,8 % | 55,7 % | 56,2 % | 55,4 % |
| Marge Opérationnelle | 27,6 % | 11,6 % | 2,7 % | 31,6 % | 26,6 % | 29,2 % | 35,9 % | 21,7 % | 25,8 % | 27,9 % |
| Marge EBITDA | 35,0 % | 22,3 % | 23,5 % | 39,1 % | 32,4 % | 37,0 % | 39,0 % | 27,8 % | 32,7 % | 33,7 % |
| Marge Nette | 24,2 % | 11,1 % | -21,8 % | 18,1 % | 22,1 % | 26,9 % | 29,3 % | 20,2 % | 26,0 % | 12,5 % |
| Marge FCF | 29,1 % | 18,0 % | 13,7 % | 26,4 % | 18,7 % | 25,8 % | 15,5 % | 27,5 % | 28,6 % | 28,9 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 16,6 % | 18,4 % | 1 048,1 % | 41,4 % | 9,1 % | 12,0 % | 13,4 % | 1,4 % | 2,2 % | 56,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 4,58 $ | 2,69 $ | 2,13 $ | 5,25 $ | 3,84 $ | 7,53 $ | 6,01 $ | 8,75 $ | 9,88 $ | 11,60 $ |
| Dividende par Action | 2,00 $ | 2,18 $ | 2,37 $ | 2,43 $ | 2,51 $ | 2,62 $ | 2,82 $ | 3,07 $ | 3,26 $ | 3,44 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 1,48 Md $ | 1,48 Md $ | 1,46 Md $ | 1,21 Md $ | 1,14 Md $ | 1,13 Md $ | 1,12 Md $ | 1,12 Md $ | 1,12 Md $ | 1,10 Md $ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 37,33 % |
| Rentabilité du capital investi | 17,42 % |
| Rentabilité des actifs | 16,14 % |
| Marge brute | 54,23 % |
| Marge opérationnelle | 23,19 % |
| Marge nette | 21,01 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,55 |
| Ratio de liquidité | 2,02 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 6,43 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 17,84 | 31,23 | -21,87 | 21,07 | 25,69 | 16,12 | 9,81 | 17,17 | 18,71 | 32,67 |
| P/B | 3,20 | 2,49 | 114,45 | 18,80 | 21,98 | 14,66 | 7,04 | 5,75 | 7,22 | 8,54 |
| P/V | 4,32 | 3,43 | 4,67 | 3,80 | 5,68 | 4,35 | 2,87 | 3,46 | 4,87 | 4,09 |
| Marge Brute | 58,6 % | 56,1 % | 54,9 % | 64,6 % | 60,7 % | 57,5 % | 57,8 % | 55,7 % | 56,2 % | 55,4 % |
| Marge Opérationnelle | 27,6 % | 11,6 % | 2,7 % | 31,6 % | 26,6 % | 29,2 % | 35,9 % | 21,7 % | 25,8 % | 27,9 % |
| Marge Nette | 24,2 % | 11,1 % | -21,8 % | 18,1 % | 22,1 % | 26,9 % | 29,3 % | 20,2 % | 26,0 % | 12,5 % |
Entreprises liées : AMAT · ANET · ARM · INTC · INTU · KLAC · LRCX
Explorer le secteur : Technologie · Semiconductors
Plus de sections de QCOM : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions