États financiers détaillés de Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Regeneron Pharmaceuticals, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 14,34 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,0 %. Le résultat net a atteint 4,50 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 5,1 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 84,9 %, marge opérationnelle 25,6 %, marge nette 27,9 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 15,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 726,47 $, REGN se négocie à un PER de 17,55 et un ROE de 14,41 %. La capitalisation boursière s'établit à 74,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,86 Md $ | 5,87 Md $ | 6,71 Md $ | 6,56 Md $ | 8,50 Md $ | 16,07 Md $ | 12,17 Md $ | 13,12 Md $ | 14,20 Md $ | 14,34 Md $ |
| Coût des Ventes | 404,4 M$ | 542,5 M$ | 582,3 M$ | 975,4 M$ | 1,36 Md $ | 2,72 Md $ | 1,71 Md $ | 2,24 Md $ | 1,97 Md $ | 2,10 Md $ |
| Marge Brute | 4,46 Md $ | 5,33 Md $ | 6,13 Md $ | 5,58 Md $ | 7,14 Md $ | 13,35 Md $ | 10,47 Md $ | 10,87 Md $ | 12,23 Md $ | 12,24 Md $ |
| R&D | 1,95 Md $ | 1,93 Md $ | 2,04 Md $ | 2,24 Md $ | 2,50 Md $ | 2,62 Md $ | 3,06 Md $ | 3,99 Md $ | 5,23 Md $ | 5,85 Md $ |
| Frais Généraux | 1,18 Md $ | 1,32 Md $ | 1,56 Md $ | 1,34 Md $ | 1,35 Md $ | 1,82 Md $ | 2,12 Md $ | 2,54 Md $ | 2,95 Md $ | 2,70 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 3,13 Md $ | 3,25 Md $ | 3,59 Md $ | 3,37 Md $ | 3,56 Md $ | 4,40 Md $ | 5,08 Md $ | 6,52 Md $ | 8,24 Md $ | 8,66 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,33 Md $ | 2,08 Md $ | 2,53 Md $ | 2,21 Md $ | 3,58 Md $ | 8,95 Md $ | 5,39 Md $ | 4,35 Md $ | 3,99 Md $ | 3,58 Md $ |
| EBITDA | 1,44 Md $ | 2,25 Md $ | 2,73 Md $ | 2,67 Md $ | 4,10 Md $ | 9,67 Md $ | 5,26 Md $ | 4,69 Md $ | 5,32 Md $ | 5,82 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 7,2 M$ | 25,1 M$ | 28,2 M$ | 30,2 M$ | 56,9 M$ | 57,3 M$ | 59,4 M$ | 73,0 M$ | 55,2 M$ | 43,8 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,33 Md $ | 2,08 Md $ | 2,55 Md $ | 2,43 Md $ | 3,81 Md $ | 9,33 Md $ | 4,86 Md $ | 4,20 Md $ | 4,78 Md $ | 5,23 Md $ |
| Impôts | 434,3 M$ | 880,0 M$ | 109,1 M$ | 313,3 M$ | 297,2 M$ | 1,25 Md $ | 520,4 M$ | 245,7 M$ | 367,3 M$ | 725,8 M$ |
| Résultat Net | 895,5 M$ | 1,20 Md $ | 2,44 Md $ | 2,12 Md $ | 3,51 Md $ | 8,08 Md $ | 4,34 Md $ | 3,95 Md $ | 4,41 Md $ | 4,50 Md $ |
| BPA | 8,55 $ | 11,27 $ | 21,29 $ | 19,38 $ | 32,65 $ | 76,40 $ | 40,51 $ | 37,05 $ | 40,90 $ | 43,07 $ |
| BPA Dilué | 7,70 $ | 10,34 $ | 21,29 $ | 18,46 $ | 30,52 $ | 71,97 $ | 38,22 $ | 34,77 $ | 38,34 $ | 41,48 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 116,3 M$ | 115,9 M$ | 114,8 M$ | 114,6 M$ | 115,1 M$ | 112,2 M$ | 113,5 M$ | 113,7 M$ | 115,1 M$ | 108,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,75 Md $ | 3,88 Md $ | 3,61 Md $ | 4,29 Md $ |
| Marge Brute | 3,23 Md $ | 3,30 Md $ | 2,94 Md $ | 3,71 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,03 Md $ | 879,9 M$ | 642,9 M$ | 1,42 Md $ |
| EBITDA | 1,92 Md $ | 1,20 Md $ | 967,3 M$ | 1,66 Md $ |
| Résultat Net | 1,46 Md $ | 844,6 M$ | 727,2 M$ | 1,30 Md $ |
| BPA | 14,09 $ | 8,21 $ | 6,99 $ | 12,59 $ |
| BPA Dilué | 13,62 $ | 7,86 $ | 6,75 $ | 12,20 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 535,2 M$ | 812,7 M$ | 1,47 Md $ | 1,62 Md $ | 2,19 Md $ | 2,89 Md $ | 3,11 Md $ | 2,73 Md $ | 2,49 Md $ | 3,12 Md $ |
| Placements à Court Terme | 503,5 M$ | 596,8 M$ | 1,34 Md $ | 1,60 Md $ | 1,39 Md $ | 2,81 Md $ | 4,64 Md $ | 8,11 Md $ | 6,52 Md $ | 5,49 Md $ |
| Créances | 1,61 Md $ | 1,97 Md $ | 2,24 Md $ | 2,79 Md $ | 4,11 Md $ | 6,04 Md $ | 5,33 Md $ | 5,67 Md $ | 6,21 Md $ | 5,74 Md $ |
| Stocks | 399,4 M$ | 726,1 M$ | 1,15 Md $ | 1,42 Md $ | 1,92 Md $ | 1,95 Md $ | 2,40 Md $ | 2,58 Md $ | 3,09 Md $ | 3,20 Md $ |
| Actifs Courants | 3,91 Md $ | 5,60 Md $ | 7,96 Md $ | 7,69 Md $ | 9,78 Md $ | 14,01 Md $ | 15,88 Md $ | 19,48 Md $ | 18,66 Md $ | 18,02 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,08 Md $ | 2,36 Md $ | 2,58 Md $ | 2,89 Md $ | 3,22 Md $ | 3,48 Md $ | 3,76 Md $ | 4,15 Md $ | 4,60 Md $ | 5,12 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,7 M$ | 915,5 M$ | 1,04 Md $ | 1,15 Md $ | 1,26 Md $ |
| Actifs Totaux | 6,97 Md $ | 8,76 Md $ | 11,73 Md $ | 14,81 Md $ | 17,16 Md $ | 25,43 Md $ | 29,21 Md $ | 33,08 Md $ | 37,76 Md $ | 40,56 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 135,0 M$ | 178,2 M$ | 218,2 M$ | 418,1 M$ | 475,5 M$ | 564,0 M$ | 589,2 M$ | 606,6 M$ | 789,5 M$ | 939,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 1,24 Md $ | 1,14 Md $ | 1,44 Md $ | 2,10 Md $ | 2,70 Md $ | 3,93 Md $ | 3,14 Md $ | 3,42 Md $ | 3,94 Md $ | 4,37 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,98 Md $ | 1,98 Md $ | 1,98 Md $ | 1,98 Md $ | 1,98 Md $ | 1,99 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,52 Md $ | 2,62 Md $ | 2,98 Md $ | 3,72 Md $ | 6,14 Md $ | 6,67 Md $ | 6,55 Md $ | 7,11 Md $ | 8,41 Md $ | 9,30 Md $ |
| Réserves | 1,75 Md $ | 2,95 Md $ | 5,25 Md $ | 7,38 Md $ | 10,89 Md $ | 18,97 Md $ | 23,31 Md $ | 27,26 Md $ | 31,67 Md $ | 35,80 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,45 Md $ | 6,14 Md $ | 8,76 Md $ | 11,09 Md $ | 11,03 Md $ | 18,77 Md $ | 22,66 Md $ | 25,97 Md $ | 29,35 Md $ | 31,26 Md $ |
| Dette Totale | 481,1 M$ | 703,5 M$ | 708,5 M$ | 713,9 M$ | 2,70 Md $ | 2,70 Md $ | 2,70 Md $ | 2,70 Md $ | 2,70 Md $ | 2,71 Md $ |
| Dette Nette | -557,6 M$ | -706,0 M$ | -2,10 Md $ | -2,50 Md $ | -891,3 M$ | -3,00 Md $ | -5,04 Md $ | -8,14 Md $ | -6,31 Md $ | -5,90 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,67 Md $ | 4,46 Md $ | 6,52 Md $ | 5,59 Md $ | 7,08 Md $ | 10,08 Md $ | 12,74 Md $ | 16,06 Md $ | 14,72 Md $ | 13,65 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,51 Md $ | 3,12 Md $ | 2,96 Md $ | 2,46 Md $ |
| Actifs Totaux | 40,17 Md $ | 40,56 Md $ | 40,87 Md $ | 41,73 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,21 Md $ | 9,30 Md $ | 9,45 Md $ | 10,02 Md $ |
| Capitaux Propres | 30,96 Md $ | 31,26 Md $ | 31,42 Md $ | 31,71 Md $ |
| Dette Totale | 2,71 Md $ | 2,71 Md $ | 2,71 Md $ | 1,99 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 895,5 M$ | 1,20 Md $ | 2,44 Md $ | 2,12 Md $ | 3,51 Md $ | 8,08 Md $ | 4,34 Md $ | 3,95 Md $ | 4,41 Md $ | 4,50 Md $ |
| Amortissements | 104,7 M$ | 145,5 M$ | 148,2 M$ | 210,3 M$ | 235,9 M$ | 286,2 M$ | 341,4 M$ | 421,0 M$ | 482,9 M$ | 543,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 559,9 M$ | 507,3 M$ | 427,4 M$ | 464,3 M$ | 432,0 M$ | 601,7 M$ | 725,0 M$ | 885,0 M$ | 982,8 M$ | 993,7 M$ |
| Variation du BFR | 228,2 M$ | -926,5 M$ | -697,0 M$ | -200,5 M$ | -1,50 Md $ | -1,92 Md $ | -243,3 M$ | -94,1 M$ | -618,3 M$ | 532,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,49 Md $ | 1,31 Md $ | 2,20 Md $ | 2,43 Md $ | 2,62 Md $ | 7,08 Md $ | 5,01 Md $ | 4,59 Md $ | 4,42 Md $ | 4,98 Md $ |
| CapEx | -511,9 M$ | -272,6 M$ | -383,1 M$ | -429,6 M$ | -614,6 M$ | -551,9 M$ | -590,1 M$ | -926,4 M$ | -755,9 M$ | -898,4 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 1,07 Md $ | 429,6 M$ | 614,6 M$ | 551,9 M$ | -230,3 M$ | -54,9 M$ | -16,5 M$ | -3,3 M$ |
| Rachat d'Actions | -143,2 M$ | -301,7 M$ | -191,6 M$ | -463,9 M$ | -6,53 Md $ | -2,68 Md $ | -2,53 Md $ | -2,23 Md $ | -3,63 Md $ | -3,97 Md $ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -370,3 M$ |
| Free Cash Flow | 974,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,81 Md $ | 2,00 Md $ | 2,00 Md $ | 6,53 Md $ | 4,42 Md $ | 3,67 Md $ | 3,66 Md $ | 4,08 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 1,62 Md $ | 1,17 Md $ | 1,08 Md $ | 574,5 M$ |
| CapEx | -201,4 M$ | -248,7 M$ | -230,6 M$ | -240,2 M$ |
| Free Cash Flow | 1,42 Md $ | 922,0 M$ | 848,3 M$ | 334,3 M$ |
| Dividendes Payés | -91,2 M$ | -92,7 M$ | -97,8 M$ | -96,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 237,0 M$ | 249,3 M$ | 257,4 M$ | 243,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +20,8 % | +14,3 % | -2,3 % | +29,6 % | +89,1 % | -24,3 % | +7,8 % | +8,3 % | +1,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +33,8 % | +104,0 % | -13,4 % | +66,0 % | +129,9 % | -46,3 % | -8,9 % | +11,6 % | +2,1 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +31,8 % | +88,9 % | -9,0 % | +68,5 % | +134,0 % | -47,0 % | -8,5 % | +10,4 % | +5,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,3 % | -1,0 % | -0,2 % | +0,4 % | -2,5 % | +1,2 % | +0,2 % | +1,2 % | -5,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +6,2 % | +75,2 % | +10,4 % | +0,2 % | +225,9 % | -32,2 % | -17,1 % | -0,1 % | +11,3 % | |
| Marge Brute | 91,7 % | 90,8 % | 91,3 % | 85,1 % | 84,0 % | 83,1 % | 86,0 % | 82,9 % | 86,1 % | 85,4 % |
| Marge Opérationnelle | 27,4 % | 35,4 % | 37,8 % | 33,7 % | 42,1 % | 55,7 % | 44,2 % | 33,2 % | 28,1 % | 24,9 % |
| Marge EBITDA | 29,7 % | 38,3 % | 40,7 % | 40,7 % | 48,3 % | 60,2 % | 43,2 % | 35,8 % | 37,4 % | 40,6 % |
| Marge Nette | 18,4 % | 20,4 % | 36,4 % | 32,3 % | 41,3 % | 50,2 % | 35,6 % | 30,1 % | 31,1 % | 31,4 % |
| Marge FCF | 20,0 % | 17,6 % | 27,0 % | 30,5 % | 23,6 % | 40,6 % | 36,3 % | 28,0 % | 25,8 % | 28,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 32,7 % | 42,3 % | 4,3 % | 12,9 % | 7,8 % | 13,4 % | 10,7 % | 5,9 % | 7,7 % | 13,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 8,37 $ | 8,93 $ | 15,78 $ | 17,46 $ | 17,41 $ | 58,19 $ | 38,99 $ | 32,26 $ | 31,84 $ | 37,57 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 3,41 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 116,2 M$ | 115,9 M$ | 114,8 M$ | 109,2 M$ | 107,6 M$ | 105,7 M$ | 107,1 M$ | 106,7 M$ | 107,9 M$ | 104,6 M$ |
Que regarder dans les biotechs
La plupart des petites biotechs perdent de l'argent. Les analyser avec le PER n'a aucun sens : regardez la trésorerie et le portefeuille de molécules.
- Autonomie de trésorerie — Mois de trésorerie au rythme de dépense actuel. <18 mois = risque de dilution imminente
- Consommation de trésorerie annuelle — Rythme auquel l'entreprise consomme sa trésorerie d'exploitation. À comparer à la trésorerie disponible pour estimer son autonomie
- Dette totale — Biotech sans chiffre d'affaires + dette = recette de la faillite
- R&D / capitalisation — Combien elle investit dans sa recherche face à ce que vaut l'entreprise : intensité de R&D
- Capitalisation / trésorerie — Si elle cote près de sa trésorerie, le marché donne ~0 valeur au portefeuille de molécules : opportunité ou piège
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 14,41 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,51 % |
| Rentabilité des actifs | 11,11 % |
| Marge brute | 84,86 % |
| Marge opérationnelle | 25,56 % |
| Marge nette | 27,86 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,06 |
| Ratio de liquidité | 3,34 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 7,49 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 42,93 | 33,36 | 17,54 | 19,37 | 14,80 | 8,27 | 17,81 | 23,71 | 17,42 | 17,92 |
| P/B | 9,59 | 7,09 | 4,90 | 3,70 | 4,71 | 3,56 | 3,41 | 3,61 | 2,62 | 2,58 |
| P/V | 8,78 | 7,42 | 6,39 | 6,25 | 6,12 | 4,15 | 6,35 | 7,14 | 5,41 | 5,63 |
| Marge Brute | 91,7 % | 90,8 % | 91,3 % | 85,1 % | 84,0 % | 83,1 % | 86,0 % | 82,9 % | 86,1 % | 85,4 % |
| Marge Opérationnelle | 27,4 % | 35,4 % | 37,8 % | 33,7 % | 42,1 % | 55,7 % | 44,2 % | 33,2 % | 28,1 % | 24,9 % |
| Marge Nette | 18,4 % | 20,4 % | 36,4 % | 32,3 % | 41,3 % | 50,2 % | 35,6 % | 30,1 % | 31,1 % | 31,4 % |
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