États financiers détaillés de Repligen Corporation (RGEN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Repligen Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 738,3 M$ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 15,0 %. Le résultat net a atteint 48,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -4,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 51,1 %, marge opérationnelle 8,3 %, marge nette 5,3 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 20,9 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 189,50 $, RGEN se négocie à un PER de 256,08 et un ROE de 1,98 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 104,5 M$ | 141,2 M$ | 194,0 M$ | 270,2 M$ | 366,3 M$ | 670,5 M$ | 801,5 M$ | 632,4 M$ | 634,4 M$ | 738,3 M$ |
| Coût des Ventes | 47,1 M$ | 67,0 M$ | 86,0 M$ | 132,0 M$ | 171,9 M$ | 279,3 M$ | 345,8 M$ | 353,9 M$ | 359,8 M$ | 390,6 M$ |
| Marge Brute | 57,4 M$ | 74,2 M$ | 108,1 M$ | 138,2 M$ | 194,4 M$ | 391,3 M$ | 455,7 M$ | 278,4 M$ | 274,6 M$ | 347,6 M$ |
| R&D | 7,4 M$ | 8,7 M$ | 15,8 M$ | 19,4 M$ | 19,7 M$ | 34,3 M$ | 43,9 M$ | 42,7 M$ | 43,2 M$ | 54,2 M$ |
| Frais Généraux | 30,9 M$ | 51,5 M$ | 66,3 M$ | 78,7 M$ | 93,4 M$ | 183,9 M$ | 215,8 M$ | 218,6 M$ | 263,4 M$ | 290,5 M$ |
| Charges Opérationnelles | 38,2 M$ | 60,2 M$ | 82,1 M$ | 98,1 M$ | 113,1 M$ | 224,0 M$ | 231,0 M$ | 230,7 M$ | 309,8 M$ | 288,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 16,0 M$ | 14,0 M$ | 26,0 M$ | 40,1 M$ | 81,3 M$ | 167,2 M$ | 224,7 M$ | 47,7 M$ | -35,1 M$ | 59,6 M$ |
| EBITDA | 24,6 M$ | 24,1 M$ | 41,8 M$ | 56,3 M$ | 98,4 M$ | 203,3 M$ | 277,3 M$ | 145,3 M$ | 80,3 M$ | 164,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 3,8 M$ | 6,4 M$ | 6,7 M$ | 9,3 M$ | 12,1 M$ | 12,7 M$ | 3,0 M$ | 10,0 M$ | 22,6 M$ | 23,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 11,7 M$ | 7,2 M$ | 21,4 M$ | 26,2 M$ | 59,2 M$ | 153,5 M$ | 219,1 M$ | 56,7 M$ | -27,0 M$ | 62,4 M$ |
| Impôts | 11 000 $ | -21,1 M$ | 4,8 M$ | 4,7 M$ | -709 000 $ | 25,3 M$ | 33,2 M$ | 21,1 M$ | -1,5 M$ | 13,5 M$ |
| Résultat Net | 11,7 M$ | 28,4 M$ | 16,6 M$ | 21,4 M$ | 59,9 M$ | 128,3 M$ | 186,0 M$ | 35,6 M$ | -25,5 M$ | 48,9 M$ |
| BPA | 0,35 $ | 0,74 $ | 0,38 $ | 0,44 $ | 1,14 $ | 2,33 $ | 3,35 $ | 0,64 $ | -0,46 $ | 0,87 $ |
| BPA Dilué | 0,34 $ | 0,72 $ | 0,37 $ | 0,44 $ | 1,11 $ | 2,24 $ | 3,24 $ | 0,63 $ | -0,46 $ | 0,86 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 34,1 M$ | 39,1 M$ | 45,5 M$ | 49,2 M$ | 53,9 M$ | 57,3 M$ | 57,5 M$ | 56,4 M$ | 55,9 M$ | 56,6 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 141,8 M$ | 173,8 M$ | 193,8 M$ | 528,4 M$ | 717,3 M$ | 603,8 M$ | 523,5 M$ | 751,3 M$ | 757,4 M$ | 566,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 100,3 M$ | 0 | 0 | 201,6 M$ |
| Créances | 16,0 M$ | 27,7 M$ | 35,8 M$ | 43,7 M$ | 71,4 M$ | 117,4 M$ | 116,2 M$ | 124,2 M$ | 134,1 M$ | 158,6 M$ |
| Stocks | 24,7 M$ | 39,0 M$ | 42,3 M$ | 54,8 M$ | 95,0 M$ | 184,5 M$ | 238,3 M$ | 202,3 M$ | 143,0 M$ | 170,5 M$ |
| Actifs Courants | 184,2 M$ | 242,8 M$ | 275,7 M$ | 641,8 M$ | 902,4 M$ | 931,7 M$ | 998,1 M$ | 1,11 Md $ | 1,07 Md $ | 1,14 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 15,0 M$ | 22,4 M$ | 32,2 M$ | 74,2 M$ | 92,0 M$ | 226,5 M$ | 315,7 M$ | 323,0 M$ | 333,1 M$ | 306,2 M$ |
| Goodwill | 59,5 M$ | 327,3 M$ | 326,7 M$ | 468,4 M$ | 618,3 M$ | 860,4 M$ | 855,5 M$ | 987,1 M$ | 1,03 Md $ | 1,11 Md $ |
| Actifs Incorporels | 29,8 M$ | 144,8 M$ | 135,4 M$ | 212,6 M$ | 287,1 M$ | 337,3 M$ | 360,6 M$ | 407,0 M$ | 397,9 M$ | 386,1 M$ |
| Actifs Totaux | 288,9 M$ | 120,4 M$ | 139,4 M$ | 1,40 Md $ | 1,90 Md $ | 2,36 Md $ | 2,53 Md $ | 2,83 Md $ | 2,83 Md $ | 2,95 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 5,1 M$ | 7,3 M$ | 10,5 M$ | 11,4 M$ | 16,9 M$ | 36,2 M$ | 27,6 M$ | 19,6 M$ | 32,1 M$ | 30,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 103,5 M$ | 0 | 243,7 M$ | 255,3 M$ | 284,6 M$ | 69,5 M$ | 0 | 21,6 M$ |
| Passifs Courants | 21,1 M$ | 25,2 M$ | 129,8 M$ | 48,3 M$ | 319,0 M$ | 375,3 M$ | 404,2 M$ | 164,9 M$ | 126,8 M$ | 135,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 95,3 M$ | 99,2 M$ | 0 | 232,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 510,1 M$ | 525,6 M$ | 542,2 M$ |
| Passifs Totaux | 120,1 M$ | 152,0 M$ | 159,1 M$ | 340,3 M$ | 373,7 M$ | 608,3 M$ | 620,9 M$ | 866,3 M$ | 856,9 M$ | 843,6 M$ |
| Réserves | -59,9 M$ | -31,5 M$ | -15,6 M$ | 5,8 M$ | 65,8 M$ | 194,1 M$ | 397,3 M$ | 432,9 M$ | 407,4 M$ | 456,2 M$ |
| Capitaux Propres | 168,8 M$ | 591,5 M$ | 615,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,53 Md $ | 1,75 Md $ | 1,91 Md $ | 1,96 Md $ | 1,97 Md $ | 2,11 Md $ |
| Dette Totale | 95,3 M$ | 99,2 M$ | 103,5 M$ | 263,3 M$ | 275,4 M$ | 366,1 M$ | 423,0 M$ | 711,8 M$ | 686,2 M$ | 689,9 M$ |
| Dette Nette | -46,5 M$ | -74,5 M$ | -90,3 M$ | -265,1 M$ | -441,9 M$ | -237,8 M$ | -200,8 M$ | -39,5 M$ | -71,1 M$ | -77,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 163,1 M$ | 217,6 M$ | 145,9 M$ | 593,5 M$ | 583,4 M$ | 556,4 M$ | 593,9 M$ | 946,4 M$ | 939,3 M$ | 1,00 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 11,7 M$ | 28,4 M$ | 16,6 M$ | 21,4 M$ | 59,9 M$ | 128,3 M$ | 186,0 M$ | 41,6 M$ | -25,5 M$ | 48,9 M$ |
| Amortissements | 5,3 M$ | 10,5 M$ | 15,8 M$ | 20,9 M$ | 27,1 M$ | 38,4 M$ | 57,0 M$ | 68,1 M$ | 86,6 M$ | 97,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,6 M$ | 6,7 M$ | 10,2 M$ | 12,8 M$ | 17,0 M$ | 27,5 M$ | 27,3 M$ | 25,6 M$ | 48,1 M$ | 32,6 M$ |
| Variation du BFR | -15,5 M$ | -7,5 M$ | -14,1 M$ | -2,6 M$ | -49,4 M$ | -102,1 M$ | -69,8 M$ | -8,6 M$ | 60,9 M$ | -50,9 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 7,5 M$ | 17,5 M$ | 32,8 M$ | 67,2 M$ | 62,6 M$ | 119,0 M$ | 172,1 M$ | 113,9 M$ | 175,4 M$ | 117,4 M$ |
| CapEx | -4,3 M$ | -5,5 M$ | -14,0 M$ | -23,2 M$ | -26,3 M$ | -67,1 M$ | -133,3 M$ | -39,0 M$ | -32,9 M$ | -23,5 M$ |
| Acquisitions | -44,6 M$ | -112,8 M$ | 0 | -182,2 M$ | -175,0 M$ | -149,9 M$ | 0 | -186,6 M$ | -54,8 M$ | -70,3 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,4 M$ | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 3,2 M$ | 12,0 M$ | 18,7 M$ | 44,1 M$ | 36,3 M$ | 51,9 M$ | 38,7 M$ | 74,9 M$ | 142,5 M$ | 93,9 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +35,1 % | +37,4 % | +39,3 % | +35,5 % | +83,1 % | +19,5 % | -21,1 % | +0,3 % | +16,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +142,7 % | -41,4 % | +28,8 % | +179,9 % | +114,1 % | +45,0 % | -80,9 % | -171,7 % | +291,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +111,4 % | -48,6 % | +15,8 % | +159,1 % | +104,4 % | +43,8 % | -80,9 % | -171,9 % | +289,1 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +14,8 % | +16,1 % | +8,2 % | +9,5 % | +6,3 % | +0,3 % | -1,9 % | -0,8 % | +1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +275,4 % | +56,1 % | +135,2 % | -17,7 % | +43,1 % | -25,4 % | +93,4 % | +90,2 % | -34,1 % | |
| Marge Brute | 54,9 % | 52,5 % | 55,7 % | 51,1 % | 53,1 % | 58,3 % | 56,9 % | 44,0 % | 43,3 % | 47,1 % |
| Marge Opérationnelle | 15,3 % | 9,9 % | 13,4 % | 14,8 % | 22,2 % | 24,9 % | 28,0 % | 7,5 % | -5,5 % | 8,1 % |
| Marge EBITDA | 23,5 % | 17,1 % | 21,5 % | 20,8 % | 26,9 % | 30,3 % | 34,6 % | 23,0 % | 12,7 % | 22,3 % |
| Marge Nette | 11,2 % | 20,1 % | 8,6 % | 7,9 % | 16,4 % | 19,1 % | 23,2 % | 5,6 % | -4,0 % | 6,6 % |
| Marge FCF | 3,1 % | 8,5 % | 9,7 % | 16,3 % | 9,9 % | 7,7 % | 4,8 % | 11,8 % | 22,5 % | 12,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,1 % | -291,2 % | 22,5 % | 18,1 % | -1,2 % | 16,4 % | 15,1 % | 37,2 % | 5,6 % | 21,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,09 $ | 0,31 $ | 0,41 $ | 0,90 $ | 0,67 $ | 0,91 $ | 0,67 $ | 1,33 $ | 2,55 $ | 1,66 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 33,6 M$ | 38,2 M$ | 43,8 M$ | 48,3 M$ | 52,6 M$ | 55,0 M$ | 55,5 M$ | 55,7 M$ | 55,9 M$ | 56,2 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 1,98 % |
| Rentabilité du capital investi | 1,83 % |
| Rentabilité des actifs | 1,41 % |
| Marge brute | 51,05 % |
| Marge opérationnelle | 8,32 % |
| Marge nette | 5,29 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,33 |
| Ratio de liquidité | 9,05 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 7,49 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 88,06 | 49,03 | 138,79 | 210,23 | 168,10 | 113,67 | 50,54 | 280,94 | -312,91 | 188,34 |
| P/B | 6,13 | 2,34 | 3,75 | 4,22 | 6,59 | 8,33 | 4,91 | 5,10 | 4,08 | 4,38 |
| P/V | 9,90 | 9,82 | 11,90 | 16,55 | 27,50 | 21,73 | 11,71 | 15,84 | 12,69 | 12,48 |
| Marge Brute | 54,9 % | 52,5 % | 55,7 % | 51,1 % | 53,1 % | 58,3 % | 56,9 % | 44,0 % | 43,3 % | 47,1 % |
| Marge Opérationnelle | 15,3 % | 9,9 % | 13,4 % | 14,8 % | 22,2 % | 24,9 % | 28,0 % | 7,5 % | -5,5 % | 8,1 % |
| Marge Nette | 11,2 % | 20,1 % | 8,6 % | 7,9 % | 16,4 % | 19,1 % | 23,2 % | 5,6 % | -4,0 % | 6,6 % |
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