États financiers détaillés de Rh (RH) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Rh a enregistré un chiffre d'affaires de 3,44 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,8 %. Le résultat net a atteint 124,8 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -14,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 44,3 %, marge opérationnelle 9,9 %, marge nette 3,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de -8,3 % sur 5 ans.
À 145,06 $ (cours de clôture du 28 octobre 2026), RH se négocie à un PER de 25,81 et un ROE de 184,91 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,13 Md $ | 2,44 Md $ | 2,51 Md $ | 2,65 Md $ | 2,85 Md $ | 3,76 Md $ | 3,59 Md $ | 3,03 Md $ | 3,18 Md $ | 3,44 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,46 Md $ | 1,59 Md $ | 1,50 Md $ | 1,55 Md $ | 1,52 Md $ | 1,90 Md $ | 1,78 Md $ | 1,64 Md $ | 1,77 Md $ | 1,92 Md $ |
| Marge Brute | 679,8 M$ | 849,1 M$ | 1,00 Md $ | 1,10 Md $ | 1,33 Md $ | 1,86 Md $ | 1,81 Md $ | 1,39 Md $ | 1,41 Md $ | 1,52 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 602,9 M$ | 711,4 M$ | 732,0 M$ | 728,3 M$ | 839,5 M$ | 922,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,03 Md $ | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 602,9 M$ | 709,2 M$ | 732,0 M$ | 728,3 M$ | 839,5 M$ | 922,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,03 Md $ | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 84,6 M$ | 139,4 M$ | 260,4 M$ | 371,6 M$ | 488,4 M$ | 933,1 M$ | 746,1 M$ | 363,2 M$ | 367,8 M$ | 387,3 M$ |
| EBITDA | 113,0 M$ | 163,4 M$ | 389,6 M$ | 523,6 M$ | 612,1 M$ | 1,07 Md $ | 774,8 M$ | 523,6 M$ | 453,3 M$ | 540,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 47,5 M$ | 63,1 M$ | 68,6 M$ | 88,5 M$ | 70,6 M$ | 66,9 M$ | 151,7 M$ | 237,9 M$ | 234,5 M$ | 225,4 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 8,6 M$ | 30,2 M$ | 161,0 M$ | 269,2 M$ | 376,4 M$ | 822,1 M$ | 437,3 M$ | 155,8 M$ | 77,2 M$ | 166,9 M$ |
| Impôts | 3,2 M$ | 28,0 M$ | 30,5 M$ | 48,8 M$ | 104,6 M$ | 133,6 M$ | -91,4 M$ | 28,3 M$ | 4,8 M$ | 42,2 M$ |
| Résultat Net | 5,4 M$ | 2,2 M$ | 150,6 M$ | 220,4 M$ | 271,8 M$ | 688,5 M$ | 528,6 M$ | 127,6 M$ | 72,4 M$ | 124,8 M$ |
| BPA | 0,13 $ | 0,08 $ | 5,68 $ | 11,55 $ | 13,82 $ | 32,37 $ | 22,47 $ | 6,42 $ | 3,92 $ | 6,65 $ |
| BPA Dilué | 0,13 $ | 0,07 $ | 5,68 $ | 9,07 $ | 9,96 $ | 22,13 $ | 19,90 $ | 5,91 $ | 3,62 $ | 6,31 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 40,9 M | 29,3 M | 26,5 M | 24,3 M | 27,3 M | 31,1 M | 26,6 M | 21,6 M | 20,0 M | 19,8 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 883,8 M$ | 842,6 M$ | 800,3 M$ | 922,1 M$ |
| Marge Brute | 389,7 M$ | 361,4 M$ | 331,3 M$ | 444,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 104,7 M$ | 96,6 M$ | 34,2 M$ | 107,6 M$ |
| EBITDA | 144,1 M$ | 138,3 M$ | 73,0 M$ | 153,0 M$ |
| Résultat Net | 36,3 M$ | 28,8 M$ | -13,7 M$ | 60,2 M$ |
| BPA | 1,93 $ | 1,53 $ | -0,73 $ | 3,18 $ |
| BPA Dilué | 1,83 $ | 1,46 $ | -0,73 $ | 3,06 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 87,0 M$ | 17,9 M$ | 5,8 M$ | 47,7 M$ | 100,4 M$ | 2,18 Md $ | 1,51 Md $ | 123,7 M$ | 30,4 M$ | 41,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 142,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 47,3 M$ | 31,4 M$ | 95,1 M$ | 49,2 M$ | 73,0 M$ | 81,7 M$ | 95,8 M$ | 93,6 M$ | 114,4 M$ | 120,9 M$ |
| Stocks | 765,6 M$ | 536,7 M$ | 543,8 M$ | 450,0 M$ | 556,7 M$ | 753,9 M$ | 823,0 M$ | 780,5 M$ | 1,04 Md $ | 818,5 M$ |
| Actifs Courants | 1,08 Md $ | 600,8 M$ | 687,8 M$ | 583,2 M$ | 782,4 M$ | 3,07 Md $ | 2,49 Md $ | 1,07 Md $ | 1,26 Md $ | 1,11 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 682,1 M$ | 800,7 M$ | 1,39 Md $ | 1,38 Md $ | 1,67 Md $ | 1,98 Md $ | 2,21 Md $ | 2,43 Md $ | 2,64 Md $ | 3,11 Md $ |
| Goodwill | 173,6 M$ | 141,9 M$ | 124,4 M$ | 124,4 M$ | 141,1 M$ | 141,1 M$ | 141,0 M$ | 141,0 M$ | 140,9 M$ | 144,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 100,8 M$ | 100,7 M$ | 86,0 M$ | 86,0 M$ | 71,7 M$ | 73,2 M$ | 74,6 M$ | 75,9 M$ | 76,1 M$ | 79,8 M$ |
| Actifs Totaux | 2,19 Md $ | 1,73 Md $ | 2,42 Md $ | 2,45 Md $ | 2,90 Md $ | 5,54 Md $ | 5,31 Md $ | 4,14 Md $ | 4,55 Md $ | 4,84 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 134,7 M$ | 195,3 M$ | 183,0 M$ | 180,7 M$ | 224,9 M$ | 242,0 M$ | 166,1 M$ | 192,3 M$ | 245,3 M$ | 197,7 M$ |
| Dette à Court Terme | 267 000 $ | 6,0 M$ | 420,1 M$ | 433,7 M$ | 108,9 M$ | 136,0 M$ | 125,2 M$ | 167,0 M$ | 147,1 M$ | 25,0 M$ |
| Passifs Courants | 416,2 M$ | 519,3 M$ | 992,6 M$ | 982,9 M$ | 921,6 M$ | 1,06 Md $ | 886,0 M$ | 872,9 M$ | 905,1 M$ | 930,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 567,7 M$ | 905,1 M$ | 596,5 M$ | 550,4 M$ | 565,0 M$ | 2,20 Md $ | 2,47 Md $ | 2,41 Md $ | 2,59 Md $ | 2,39 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,27 Md $ | 1,74 Md $ | 2,46 Md $ | 2,43 Md $ | 2,45 Md $ | 4,37 Md $ | 4,52 Md $ | 4,44 Md $ | 4,72 Md $ | 4,78 Md $ |
| Réserves | 150,2 M$ | 152,4 M$ | -392,5 M$ | -409,3 M$ | -137,4 M$ | 551,1 M$ | 540,0 M$ | -583,3 M$ | -510,9 M$ | -386,1 M$ |
| Capitaux Propres | 919,9 M$ | -7,3 M$ | -38,7 M$ | 18,7 M$ | 447,0 M$ | 1,17 Md $ | 784,7 M$ | -297,4 M$ | -163,6 M$ | 60,6 M$ |
| Dette Totale | 778,3 M$ | 1,15 Md $ | 1,90 Md $ | 1,87 Md $ | 1,62 Md $ | 3,43 Md $ | 3,75 Md $ | 3,72 Md $ | 3,94 Md $ | 3,97 Md $ |
| Dette Nette | 548,6 M$ | 1,13 Md $ | 1,89 Md $ | 1,82 Md $ | 1,52 Md $ | 1,26 Md $ | 2,24 Md $ | 3,59 Md $ | 3,91 Md $ | 3,93 Md $ |
| Fonds de Roulement | 660,8 M$ | 81,5 M$ | -304,8 M$ | -399,7 M$ | -139,2 M$ | 2,01 Md $ | 1,60 Md $ | 201,2 M$ | 356,0 M$ | 177,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 43,1 M$ | 41,2 M$ | 53,8 M$ | 125,5 M$ |
| Actifs Totaux | 4,79 Md $ | 4,84 Md $ | 4,95 Md $ | 5,13 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,79 Md $ | 4,78 Md $ | 4,89 Md $ | 5,01 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,3 M$ | 60,6 M$ | 56,9 M$ | 120,3 M$ |
| Dette Totale | 3,97 Md $ | 3,97 Md $ | 3,85 Md $ | 4,11 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 5,4 M$ | 2,2 M$ | 135,7 M$ | 220,4 M$ | 271,8 M$ | 688,5 M$ | 528,6 M$ | 127,6 M$ | 72,4 M$ | 124,8 M$ |
| Amortissements | 57,0 M$ | 70,1 M$ | 160,0 M$ | 165,9 M$ | 164,2 M$ | 168,5 M$ | 183,8 M$ | 119,0 M$ | 130,2 M$ | 148,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 29,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 39,4 M$ | 44,2 M$ | 43,9 M$ |
| Variation du BFR | -77,4 M$ | 337,3 M$ | -182,7 M$ | -80,5 M$ | -106,8 M$ | -278,7 M$ | -498,4 M$ | -256,1 M$ | -414,5 M$ | -49,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 78,8 M$ | 555,1 M$ | 249,6 M$ | 339,2 M$ | 500,8 M$ | 662,1 M$ | 403,7 M$ | 202,2 M$ | 17,1 M$ | 452,2 M$ |
| CapEx | -157,6 M$ | -112,5 M$ | -80,0 M$ | -93,6 M$ | -111,1 M$ | -185,4 M$ | -173,6 M$ | -269,4 M$ | -230,8 M$ | -199,8 M$ |
| Acquisitions | -116,1 M$ | 15,1 M$ | 0 | 24,1 M$ | 7,1 M$ | 0 | 5,3 M$ | 0 | 0 | -32,1 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -1,00 Md $ | -250,0 M$ | -250,0 M$ | 0 | 0 | -1,00 Md $ | -1,25 Md $ | -12,0 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -78,8 M$ | 442,6 M$ | 169,6 M$ | 245,6 M$ | 389,6 M$ | 476,7 M$ | 230,0 M$ | -67,1 M$ | -213,7 M$ | 252,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 131,9 M$ | 96,1 M$ | 52,5 M$ | 145,2 M$ |
| CapEx | -48,8 M$ | -44,2 M$ | -39,2 M$ | -45,6 M$ |
| Free Cash Flow | 83,0 M$ | 51,8 M$ | 13,3 M$ | 99,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 0 | 8,6 M$ | 11,9 M$ | 12,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +14,3 % | +2,7 % | +5,7 % | +7,6 % | +32,0 % | -4,5 % | -15,6 % | +5,0 % | +8,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -59,6 % | +6 810,0 % | +46,3 % | +23,3 % | +153,3 % | -23,2 % | -75,9 % | -43,2 % | +72,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -38,5 % | +7 000,0 % | +103,3 % | +19,7 % | +134,2 % | -30,6 % | -71,4 % | -38,9 % | +69,6 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -28,5 % | -9,3 % | -8,4 % | +12,4 % | +14,0 % | -14,6 % | -18,7 % | -7,4 % | -1,0 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +661,7 % | -61,7 % | +44,8 % | +58,7 % | +22,4 % | -51,7 % | -129,2 % | -218,3 % | +218,1 % | |
| Marge Brute | 31,8 % | 34,8 % | 39,9 % | 41,4 % | 46,5 % | 49,4 % | 50,5 % | 45,9 % | 44,5 % | 44,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 5,7 % | 10,4 % | 14,0 % | 17,1 % | 24,8 % | 20,8 % | 12,0 % | 11,6 % | 11,3 % |
| Marge EBITDA | 5,3 % | 6,7 % | 15,5 % | 19,8 % | 21,5 % | 28,4 % | 21,6 % | 17,3 % | 14,3 % | 15,7 % |
| Marge Nette | 0,3 % | 0,1 % | 6,0 % | 8,3 % | 9,5 % | 18,3 % | 14,7 % | 4,2 % | 2,3 % | 3,6 % |
| Marge FCF | -3,7 % | 18,1 % | 6,8 % | 9,3 % | 13,7 % | 12,7 % | 6,4 % | -2,2 % | -6,7 % | 7,3 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 36,9 % | 92,8 % | 19,0 % | 18,1 % | 27,8 % | 16,2 % | -20,9 % | 18,1 % | 6,2 % | 25,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -1,93 $ | 15,13 $ | 6,39 $ | 10,11 $ | 14,27 $ | 15,32 $ | 8,66 $ | -3,11 $ | -10,69 $ | 12,75 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 40,7 M | 27,1 M | 26,5 M | 19,1 M | 19,7 M | 21,3 M | 23,5 M | 19,9 M | 18,5 M | 18,8 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 184,91 % |
| Rentabilité du capital investi | 6,05 % |
| Rentabilité des actifs | 2,17 % |
| Marge brute | 44,28 % |
| Marge opérationnelle | 9,95 % |
| Marge nette | 3,23 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 34,14 |
| Ratio de liquidité | 1,12 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,38 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 207,85 | 1 174,88 | 23,92 | 18,07 | 35,02 | 12,44 | 13,88 | 39,48 | 106,92 | 29,90 |
| P/B | 1,20 | -346,62 | -93,10 | 213,58 | 21,30 | 7,32 | 9,35 | -16,94 | -47,36 | 61,53 |
| P/V | 0,52 | 1,04 | 1,44 | 1,50 | 3,34 | 2,28 | 2,04 | 1,66 | 2,44 | 1,08 |
| Marge Brute | 31,8 % | 34,8 % | 39,9 % | 41,4 % | 46,5 % | 49,4 % | 50,5 % | 45,9 % | 44,5 % | 44,1 % |
| Marge Opérationnelle | 4,0 % | 5,7 % | 10,4 % | 14,0 % | 17,1 % | 24,8 % | 20,8 % | 12,0 % | 11,6 % | 11,3 % |
| Marge Nette | 0,3 % | 0,1 % | 6,0 % | 8,3 % | 9,5 % | 18,3 % | 14,7 % | 4,2 % | 2,3 % | 3,6 % |
Entreprises liées : PATK · ASO · CARG · RRR · ANF · AAP · MHO
Explorer le secteur : Consommation Cyclique · Specialty Retail
Plus de sections de RH : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Buffett · Entreprises qui passent aujourd'hui la méthode Lynch · Entreprises qui passent aujourd'hui les critères de Graham · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions