États financiers détaillés de Roku, Inc. (ROKU) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Roku, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 4,74 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 21,6 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 45,5 %, marge opérationnelle 5,2 %, marge nette 6,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 48,7 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 153,41 $, ROKU se négocie à un PER de 63,50 et un ROE de 3,32 %. La capitalisation boursière s'établit à 22,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 398,6 M$ | 512,8 M$ | 742,5 M$ | 1,13 Md $ | 1,78 Md $ | 2,76 Md $ | 3,13 Md $ | 3,48 Md $ | 4,11 Md $ | 4,74 Md $ |
| Coût des Ventes | 277,6 M$ | 312,9 M$ | 410,4 M$ | 633,7 M$ | 970,2 M$ | 1,36 Md $ | 1,69 Md $ | 1,96 Md $ | 2,31 Md $ | 2,66 Md $ |
| Marge Brute | 121,0 M$ | 199,8 M$ | 332,1 M$ | 495,2 M$ | 808,2 M$ | 1,41 Md $ | 1,44 Md $ | 1,52 Md $ | 1,81 Md $ | 2,07 Md $ |
| R&D | 76,2 M$ | 107,9 M$ | 170,7 M$ | 265,0 M$ | 355,8 M$ | 461,6 M$ | 788,9 M$ | 878,5 M$ | 720,1 M$ | 729,5 M$ |
| Frais Généraux | 88,2 M$ | 111,5 M$ | 174,8 M$ | 295,3 M$ | 472,7 M$ | 711,9 M$ | 1,18 Md $ | 1,44 Md $ | 1,30 Md $ | 1,35 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 164,4 M$ | 219,4 M$ | 345,4 M$ | 560,3 M$ | 828,5 M$ | 1,17 Md $ | 1,97 Md $ | 2,31 Md $ | 2,02 Md $ | 2,08 Md $ |
| Résultat Opérationnel | -43,4 M$ | -19,6 M$ | -13,3 M$ | -65,1 M$ | -20,3 M$ | 235,1 M$ | -530,9 M$ | -792,4 M$ | -218,2 M$ | -5,6 M$ |
| EBITDA | -38,1 M$ | -56,2 M$ | -598 000 $ | -20,6 M$ | 49,9 M$ | 408,8 M$ | -148,6 M$ | -362,9 M$ | 219,9 M$ | 436,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 1,6 M$ | 346 000 $ | 2,4 M$ | 3,4 M$ | 3,0 M$ | 5,2 M$ | 730 000 $ | 411 000 $ | 1,9 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -42,5 M$ | -63,2 M$ | -9,3 M$ | -60,9 M$ | -18,5 M$ | 236,6 M$ | -492,3 M$ | -699,4 M$ | -120,0 M$ | 93,9 M$ |
| Impôts | 211 000 $ | 315 000 $ | -476 000 $ | -982 000 $ | -945 000 $ | -5,8 M$ | 5,7 M$ | 10,1 M$ | 9,4 M$ | 5,5 M$ |
| Résultat Net | -42,8 M$ | -63,5 M$ | -8,9 M$ | -59,9 M$ | -17,5 M$ | 242,4 M$ | -498,0 M$ | -709,6 M$ | -129,4 M$ | 88,4 M$ |
| BPA | -0,50 $ | -2,24 $ | -0,08 $ | -0,52 $ | -0,14 $ | 1,83 $ | -3,62 $ | -5,01 $ | -0,89 $ | 0,60 $ |
| BPA Dilué | -0,50 $ | -0,58 $ | -0,08 $ | -0,52 $ | -0,14 $ | 1,71 $ | -3,62 $ | -5,01 $ | -0,89 $ | 0,59 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 85,7 M$ | 109,3 M$ | 104,6 M$ | 115,2 M$ | 124,0 M$ | 141,7 M$ | 137,7 M$ | 141,6 M$ | 144,6 M$ | 150,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,21 Md $ | 1,39 Md $ | 1,25 Md $ | 1,35 Md $ |
| Marge Brute | 524,9 M$ | 606,8 M$ | 564,9 M$ | 673,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 9,5 M$ | 66,0 M$ | 51,8 M$ | 146,2 M$ |
| EBITDA | 57,9 M$ | 109,7 M$ | 165,3 M$ | 327,1 M$ |
| Résultat Net | 24,8 M$ | 80,5 M$ | 85,7 M$ | 164,2 M$ |
| BPA | 0,17 $ | 0,54 $ | 0,58 $ | 1,11 $ |
| BPA Dilué | 0,16 $ | 0,53 $ | 0,57 $ | 1,08 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 34,6 M$ | 177,2 M$ | 155,6 M$ | 515,5 M$ | 1,09 Md $ | 2,15 Md $ | 1,96 Md $ | 2,03 Md $ | 2,16 Md $ | 1,59 Md $ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 42,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 730,2 M$ |
| Créances | 79,5 M$ | 120,6 M$ | 183,1 M$ | 332,7 M$ | 523,9 M$ | 752,4 M$ | 760,8 M$ | 816,3 M$ | 812,5 M$ | 879,9 M$ |
| Stocks | 43,6 M$ | 32,7 M$ | 35,6 M$ | 49,7 M$ | 53,9 M$ | 50,3 M$ | 106,7 M$ | 92,1 M$ | 158,3 M$ | 114,6 M$ |
| Actifs Courants | 165,2 M$ | 344,9 M$ | 432,9 M$ | 925,7 M$ | 1,70 Md $ | 3,05 Md $ | 2,96 Md $ | 3,07 Md $ | 3,23 Md $ | 3,40 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 9,5 M$ | 14,7 M$ | 25,3 M$ | 386,6 M$ | 421,4 M$ | 523,2 M$ | 856,7 M$ | 636,0 M$ | 518,2 M$ | 433,9 M$ |
| Goodwill | 0 | 1,4 M$ | 1,4 M$ | 74,1 M$ | 73,1 M$ | 161,5 M$ | 161,5 M$ | 161,5 M$ | 161,5 M$ | 309,4 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 2,0 M$ | 1,5 M$ | 76,7 M$ | 62,2 M$ | 307,8 M$ | 351,6 M$ | 299,1 M$ | 264,8 M$ | 50,2 M$ |
| Actifs Totaux | 179,1 M$ | 371,9 M$ | 465,0 M$ | 1,47 Md $ | 2,27 Md $ | 4,08 Md $ | 4,41 Md $ | 4,26 Md $ | 4,30 Md $ | 4,43 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 31,4 M$ | 56,4 M$ | 56,6 M$ | 115,2 M$ | 112,3 M$ | 124,9 M$ | 164,8 M$ | 385,3 M$ | 274,0 M$ | 158,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 15,0 M$ | 0 | 0 | 4,9 M$ | 4,9 M$ | 9,9 M$ | 80,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 116,5 M$ | 163,3 M$ | 194,0 M$ | 358,3 M$ | 520,3 M$ | 729,6 M$ | 1,08 Md $ | 1,28 Md $ | 1,23 Md $ | 1,24 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 94,7 M$ | 89,9 M$ | 80,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 435,9 M$ |
| Passifs Totaux | 372,9 M$ | 219,6 M$ | 220,3 M$ | 771,8 M$ | 942,5 M$ | 1,32 Md $ | 1,77 Md $ | 1,94 Md $ | 1,81 Md $ | 1,78 Md $ |
| Réserves | -219,8 M$ | -283,3 M$ | -253,9 M$ | -313,8 M$ | -332,4 M$ | -90,0 M$ | -588,0 M$ | -1,30 Md $ | -1,43 Md $ | -1,49 Md $ |
| Capitaux Propres | -193,8 M$ | 152,3 M$ | 244,7 M$ | 698,4 M$ | 1,33 Md $ | 2,77 Md $ | 2,65 Md $ | 2,33 Md $ | 2,49 Md $ | 2,66 Md $ |
| Dette Totale | 15,0 M$ | 0 | 0 | 419,2 M$ | 438,3 M$ | 521,7 M$ | 719,3 M$ | 654,3 M$ | 591,9 M$ | 871,8 M$ |
| Dette Nette | -19,6 M$ | -177,2 M$ | -197,7 M$ | -96,3 M$ | -654,5 M$ | -1,62 Md $ | -1,24 Md $ | -1,37 Md $ | -1,57 Md $ | -1,45 Md $ |
| Fonds de Roulement | 48,7 M$ | 181,7 M$ | 238,9 M$ | 567,4 M$ | 1,18 Md $ | 2,32 Md $ | 1,88 Md $ | 1,80 Md $ | 2,00 Md $ | 2,16 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,58 Md $ | 1,59 Md $ | 1,65 Md $ | 2,00 Md $ |
| Actifs Totaux | 4,40 Md $ | 4,43 Md $ | 4,35 Md $ | 4,57 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,77 Md $ | 1,78 Md $ | 1,68 Md $ | 1,75 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,63 Md $ | 2,66 Md $ | 2,67 Md $ | 2,82 Md $ |
| Dette Totale | 543,8 M$ | 871,8 M$ | 501,1 M$ | 474,1 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -42,8 M$ | -63,5 M$ | -8,9 M$ | -59,9 M$ | -17,5 M$ | 242,4 M$ | -498,0 M$ | -709,6 M$ | -129,4 M$ | 88,4 M$ |
| Amortissements | 5,3 M$ | 5,3 M$ | 8,4 M$ | 38,0 M$ | 64,9 M$ | 169,2 M$ | 338,5 M$ | 335,8 M$ | 339,4 M$ | 340,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 8,2 M$ | 11,0 M$ | 37,7 M$ | 85,2 M$ | 134,1 M$ | 187,5 M$ | 359,9 M$ | 370,1 M$ | 384,7 M$ | 354,2 M$ |
| Variation du BFR | -7,5 M$ | 40,4 M$ | -25,6 M$ | -54,2 M$ | -60,0 M$ | -370,0 M$ | -190,3 M$ | -7,3 M$ | -408,8 M$ | -306,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | -32,5 M$ | 37,3 M$ | 13,9 M$ | 13,7 M$ | 148,2 M$ | 228,1 M$ | 11,8 M$ | 255,9 M$ | 218,0 M$ | 483,7 M$ |
| CapEx | -8,6 M$ | -9,2 M$ | -18,3 M$ | -84,6 M$ | -82,4 M$ | -40,0 M$ | -161,7 M$ | -82,6 M$ | -5,1 M$ | -5,3 M$ |
| Acquisitions | 0 | -3,0 M$ | 0 | -68,1 M$ | 0 | -136,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -150,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | -41,1 M$ | 28,1 M$ | -4,4 M$ | -70,9 M$ | 65,8 M$ | 188,0 M$ | -149,9 M$ | 173,2 M$ | 213,0 M$ | 478,4 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 127,6 M$ | 222,7 M$ | 199,1 M$ | 284,6 M$ |
| CapEx | -1,1 M$ | -1,1 M$ | -3,1 M$ | -3,8 M$ |
| Free Cash Flow | 126,5 M$ | 221,6 M$ | 196,0 M$ | 280,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 88,0 M$ | 0 | 78,7 M$ | 75,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +28,6 % | +44,8 % | +52,0 % | +57,5 % | +55,5 % | +13,1 % | +11,5 % | +18,0 % | +15,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -48,5 % | +86,1 % | -576,7 % | +70,8 % | +1 484,5 % | -305,5 % | -42,5 % | +81,8 % | +168,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -348,0 % | +96,2 % | -513,9 % | +73,1 % | +1 407,1 % | -297,8 % | -38,4 % | +82,2 % | +167,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +27,5 % | -4,3 % | +10,1 % | +7,6 % | +14,3 % | -2,8 % | +2,8 % | +2,2 % | +4,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +168,3 % | -115,7 % | -1 509,6 % | +192,8 % | +185,7 % | -179,7 % | +215,6 % | +22,9 % | +124,6 % | |
| Marge Brute | 30,4 % | 39,0 % | 44,7 % | 43,9 % | 45,4 % | 51,0 % | 46,1 % | 43,7 % | 43,9 % | 43,8 % |
| Marge Opérationnelle | -10,9 % | -3,8 % | -1,8 % | -5,8 % | -1,1 % | 8,5 % | -17,0 % | -22,7 % | -5,3 % | -0,1 % |
| Marge EBITDA | -9,5 % | -11,0 % | -0,1 % | -1,8 % | 2,8 % | 14,8 % | -4,8 % | -10,4 % | 5,3 % | 9,2 % |
| Marge Nette | -10,7 % | -12,4 % | -1,2 % | -5,3 % | -1,0 % | 8,8 % | -15,9 % | -20,4 % | -3,1 % | 1,9 % |
| Marge FCF | -10,3 % | 5,5 % | -0,6 % | -6,3 % | 3,7 % | 6,8 % | -4,8 % | 5,0 % | 5,2 % | 10,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,5 % | -0,5 % | 5,1 % | 1,6 % | 5,1 % | -2,5 % | -1,2 % | -1,4 % | -7,9 % | 5,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | -0,48 $ | 0,26 $ | -0,04 $ | -0,62 $ | 0,53 $ | 1,33 $ | -1,09 $ | 1,22 $ | 1,47 $ | 3,17 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 85,7 M$ | 28,3 M$ | 104,6 M$ | 115,2 M$ | 124,0 M$ | 132,7 M$ | 137,7 M$ | 141,6 M$ | 144,6 M$ | 147,2 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Communications
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 3,32 % |
| Rentabilité du capital investi | -0,17 % |
| Rentabilité des actifs | 1,99 % |
| Marge brute | 45,50 % |
| Marge opérationnelle | 5,25 % |
| Marge nette | 6,82 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,17 |
| Ratio de liquidité | 2,87 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 6,57 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -47,00 | -23,12 | -361,75 | -257,50 | -2 371,57 | 124,70 | -11,24 | -18,30 | -83,53 | 180,82 |
| P/B | -10,39 | 9,63 | 13,10 | 22,09 | 31,00 | 10,95 | 2,12 | 5,58 | 4,31 | 6,01 |
| P/V | 5,05 | 2,86 | 4,32 | 13,67 | 23,15 | 10,95 | 1,79 | 3,72 | 2,61 | 3,37 |
| Marge Brute | 30,4 % | 39,0 % | 44,7 % | 43,9 % | 45,4 % | 51,0 % | 46,1 % | 43,7 % | 43,9 % | 43,8 % |
| Marge Opérationnelle | -10,9 % | -3,8 % | -1,8 % | -5,8 % | -1,1 % | 8,5 % | -17,0 % | -22,7 % | -5,3 % | -0,1 % |
| Marge Nette | -10,7 % | -12,4 % | -1,2 % | -5,3 % | -1,0 % | 8,8 % | -15,9 % | -20,4 % | -3,1 % | 1,9 % |
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