États financiers détaillés de Sotera Health Company (SHC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Sotera Health Company a enregistré un chiffre d'affaires de 1,16 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 7,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 54,7 %, marge opérationnelle 36,2 %, marge nette 13,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 17,3 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 18,55 $, SHC se négocie à un PER de 32,36 et un ROE de 26,75 %. La capitalisation boursière s'établit à 5,3 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 746,1 M$ | 778,3 M$ | 818,2 M$ | 931,5 M$ | 1,00 Md $ | 1,05 Md $ | 1,10 Md $ | 1,16 Md $ |
| Coût des Ventes | 388,9 M$ | 382,9 M$ | 374,6 M$ | 412,8 M$ | 446,7 M$ | 472,1 M$ | 498,1 M$ | 518,1 M$ |
| Marge Brute | 357,3 M$ | 395,4 M$ | 443,6 M$ | 518,7 M$ | 557,0 M$ | 577,2 M$ | 602,3 M$ | 645,5 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 133,4 M$ | 147,5 M$ | 178,5 M$ | 198,2 M$ | 245,7 M$ | 236,7 M$ | 242,6 M$ | 252,8 M$ |
| Charges Opérationnelles | 191,3 M$ | 211,8 M$ | 237,6 M$ | 261,9 M$ | 308,7 M$ | 300,5 M$ | 304,7 M$ | 252,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 80,8 M$ | 183,6 M$ | 206,0 M$ | 256,7 M$ | 248,3 M$ | 276,7 M$ | 297,6 M$ | 392,8 M$ |
| EBITDA | 314,4 M$ | 303,5 M$ | 320,0 M$ | 400,8 M$ | -17,4 M$ | 406,8 M$ | 442,2 M$ | 442,3 M$ |
| Charges d'Intérêt | 143,3 M$ | 157,7 M$ | 215,3 M$ | 74,2 M$ | 80,1 M$ | 142,9 M$ | 164,7 M$ | 155,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 24,2 M$ | -916 000 $ | -38,9 M$ | 175,7 M$ | -243,1 M$ | 106,0 M$ | 113,9 M$ | 147,5 M$ |
| Impôts | 30,1 M$ | 19,5 M$ | -1,4 M$ | 58,6 M$ | -9,5 M$ | 54,7 M$ | 69,5 M$ | 69,6 M$ |
| Résultat Net | -5,9 M$ | -20,9 M$ | -38,6 M$ | 116,9 M$ | -233,6 M$ | 51,4 M$ | 44,4 M$ | 77,9 M$ |
| BPA | -0,02 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,41 $ | -0,83 $ | 0,18 $ | 0,16 $ | 0,27 $ |
| BPA Dilué | -0,02 $ | -0,07 $ | -0,14 $ | 0,41 $ | -0,83 $ | 0,18 $ | 0,16 $ | 0,27 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 246,2 M$ | 284,4 M$ | 283,2 M$ | 279,4 M$ | 280,1 M$ | 283,2 M$ | 284,9 M$ | 286,4 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 311,3 M$ | 303,4 M$ | 280,0 M$ | 321,4 M$ |
| Marge Brute | 177,6 M$ | 165,9 M$ | 144,0 M$ | 178,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 111,2 M$ | 136,1 M$ | 86,6 M$ | 106,8 M$ |
| EBITDA | 138,4 M$ | 146,3 M$ | 108,8 M$ | 145,8 M$ |
| Résultat Net | 48,4 M$ | 34,8 M$ | 26,6 M$ | 53,6 M$ |
| BPA | 0,17 $ | 0,12 $ | 0,09 $ | 0,19 $ |
| BPA Dilué | 0,17 $ | 0,12 $ | 0,09 $ | 0,19 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 96,3 M$ | 62,9 M$ | 102,4 M$ | 106,9 M$ | 395,2 M$ | 296,4 M$ | 277,2 M$ | 346,5 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 141,6 M$ | 111,6 M$ | 131,0 M$ | 134,0 M$ | 155,7 M$ | 175,5 M$ | 165,8 M$ | 176,3 M$ |
| Stocks | 37,6 M$ | 37,4 M$ | 34,1 M$ | 54,3 M$ | 37,1 M$ | 48,3 M$ | 49,2 M$ | 59,4 M$ |
| Actifs Courants | 312,9 M$ | 252,4 M$ | 315,0 M$ | 346,0 M$ | 645,0 M$ | 557,2 M$ | 526,0 M$ | 613,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 586,4 M$ | 582,0 M$ | 655,8 M$ | 690,7 M$ | 801,0 M$ | 971,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,16 Md $ |
| Goodwill | 1,02 Md $ | 1,04 Md $ | 1,12 Md $ | 1,12 Md $ | 1,10 Md $ | 1,11 Md $ | 1,08 Md $ | 1,10 Md $ |
| Actifs Incorporels | 766,1 M$ | 696,0 M$ | 643,4 M$ | 598,8 M$ | 491,3 M$ | 416,3 M$ | 317,7 M$ | 288,2 M$ |
| Actifs Totaux | 2,71 Md $ | 2,58 Md $ | 2,76 Md $ | 2,79 Md $ | 3,12 Md $ | 3,13 Md $ | 3,07 Md $ | 3,26 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 46,4 M$ | 42,0 M$ | 52,4 M$ | 72,9 M$ | 74,1 M$ | 71,0 M$ | 55,1 M$ | 78,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 15,3 M$ | 16,3 M$ | 0 | 0 | 197,1 M$ | 4,8 M$ | 14,8 M$ | 23,2 M$ |
| Passifs Courants | 143,4 M$ | 124,0 M$ | 140,6 M$ | 161,2 M$ | 791,6 M$ | 230,7 M$ | 191,0 M$ | 249,6 M$ |
| Dette à Long Terme | 2,19 Md $ | 2,80 Md $ | 1,82 Md $ | 1,74 Md $ | 1,75 Md $ | 2,22 Md $ | 2,21 Md $ | 2,13 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,66 Md $ | 3,22 Md $ | 2,31 Md $ | 2,20 Md $ | 2,77 Md $ | 2,69 Md $ | 2,67 Md $ | 2,66 Md $ |
| Réserves | -10,4 M$ | -550,5 M$ | -589,1 M$ | -472,2 M$ | -705,8 M$ | -654,4 M$ | -610,0 M$ | -532,1 M$ |
| Capitaux Propres | 44,4 M$ | -642,6 M$ | 452,3 M$ | 586,1 M$ | 350,2 M$ | 443,7 M$ | 404,9 M$ | 606,0 M$ |
| Dette Totale | 2,24 Md $ | 2,85 Md $ | 1,91 Md $ | 1,83 Md $ | 2,03 Md $ | 2,33 Md $ | 2,35 Md $ | 2,27 Md $ |
| Dette Nette | 2,14 Md $ | 2,79 Md $ | 1,81 Md $ | 1,72 Md $ | 1,64 Md $ | 2,03 Md $ | 2,07 Md $ | 1,93 Md $ |
| Fonds de Roulement | 169,5 M$ | 128,4 M$ | 174,4 M$ | 184,8 M$ | -146,6 M$ | 326,6 M$ | 335,0 M$ | 363,8 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -5,9 M$ | -20,4 M$ | -37,5 M$ | 117,1 M$ | -233,6 M$ | 51,4 M$ | 44,4 M$ | 77,9 M$ |
| Amortissements | 146,8 M$ | 146,7 M$ | 143,6 M$ | 150,9 M$ | 145,6 M$ | 160,3 M$ | 163,6 M$ | 139,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 6,9 M$ | 6,9 M$ | 11,0 M$ | 13,9 M$ | 21,2 M$ | 32,2 M$ | 36,8 M$ | 30,9 M$ |
| Variation du BFR | 4,0 M$ | -8,4 M$ | -11,8 M$ | -12,6 M$ | 409,2 M$ | -403,3 M$ | -42,6 M$ | 28,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 119,6 M$ | 149,0 M$ | 120,6 M$ | 281,5 M$ | 278,0 M$ | -147,7 M$ | 224,2 M$ | 287,2 M$ |
| CapEx | -72,6 M$ | -57,3 M$ | -53,5 M$ | -102,2 M$ | -182,4 M$ | -215,0 M$ | -179,1 M$ | -138,0 M$ |
| Acquisitions | 162,8 M$ | 0 | -105,2 M$ | -57,0 M$ | 450 000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -34,0 M$ | -1,4 M$ | -393 000 $ | -4,1 M$ | -4,4 M$ | 0 |
| Dividendes Payés | -175,8 M$ | -691,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 47,0 M$ | 91,8 M$ | 67,1 M$ | 179,4 M$ | 95,6 M$ | -362,7 M$ | 45,1 M$ | 149,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,3 % | +5,1 % | +13,9 % | +7,8 % | +4,5 % | +4,9 % | +5,7 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -255,2 % | -85,2 % | +402,7 % | -299,8 % | +122,0 % | -13,6 % | +75,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -201,7 % | -95,0 % | +392,9 % | -302,4 % | +121,7 % | -11,1 % | +68,8 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +15,5 % | -0,4 % | -1,4 % | +0,3 % | +1,1 % | +0,6 % | +0,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +95,5 % | -26,9 % | +167,4 % | -46,7 % | -479,5 % | +112,4 % | +230,8 % | |
| Marge Brute | 47,9 % | 50,8 % | 54,2 % | 55,7 % | 55,5 % | 55,0 % | 54,7 % | 55,5 % |
| Marge Opérationnelle | 10,8 % | 23,6 % | 25,2 % | 27,6 % | 24,7 % | 26,4 % | 27,0 % | 33,8 % |
| Marge EBITDA | 42,1 % | 39,0 % | 39,1 % | 43,0 % | -1,7 % | 38,8 % | 40,2 % | 38,0 % |
| Marge Nette | -0,8 % | -2,7 % | -4,7 % | 12,5 % | -23,3 % | 4,9 % | 4,0 % | 6,7 % |
| Marge FCF | 6,3 % | 11,8 % | 8,2 % | 19,3 % | 9,5 % | -34,6 % | 4,1 % | 12,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 124,3 % | -2 129,8 % | 3,5 % | 33,3 % | 3,9 % | 51,5 % | 61,0 % | 47,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,19 $ | 0,32 $ | 0,24 $ | 0,64 $ | 0,34 $ | -1,28 $ | 0,16 $ | 0,52 $ |
| Dividende par Action | 0,71 $ | 2,43 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 246,2 M$ | 284,4 M$ | 283,2 M$ | 279,2 M$ | 280,1 M$ | 281,0 M$ | 282,8 M$ | 284,0 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 26,75 % |
| Rentabilité du capital investi | 8,80 % |
| Rentabilité des actifs | 4,94 % |
| Marge brute | 54,72 % |
| Marge opérationnelle | 36,24 % |
| Marge nette | 13,44 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 3,41 |
| Ratio de liquidité | 2,80 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,79 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -1 054,62 | -349,58 | -196,00 | 57,44 | -10,04 | 93,61 | 85,50 | 65,33 |
| P/B | 139,28 | -11,11 | 17,18 | 11,22 | 6,66 | 10,67 | 9,55 | 8,27 |
| P/V | 8,28 | 9,17 | 9,50 | 7,06 | 2,32 | 4,51 | 3,52 | 4,30 |
| Marge Brute | 47,9 % | 50,8 % | 54,2 % | 55,7 % | 55,5 % | 55,0 % | 54,7 % | 55,5 % |
| Marge Opérationnelle | 10,8 % | 23,6 % | 25,2 % | 27,6 % | 24,7 % | 26,4 % | 27,0 % | 33,8 % |
| Marge Nette | -0,8 % | -2,7 % | -4,7 % | 12,5 % | -23,3 % | 4,9 % | 4,0 % | 6,7 % |
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