États financiers détaillés de Steven Madden, Ltd. (SHOO) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Steven Madden, Ltd. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,52 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 16,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 46,1 %, marge opérationnelle 7,4 %, marge nette 5,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 26,0 % sur 5 ans.
À 43,50 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), SHOO se négocie à un PER de 21,75 et un ROE de 16,05 %. La capitalisation boursière s'établit à 3,2 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,40 Md $ | 1,55 Md $ | 1,65 Md $ | 1,79 Md $ | 1,20 Md $ | 1,87 Md $ | 2,12 Md $ | 1,98 Md $ | 2,28 Md $ | 2,52 Md $ |
| Coût des Ventes | 877,6 M$ | 968,4 M$ | 1,04 Md $ | 1,10 Md $ | 737,3 M$ | 1,10 Md $ | 1,25 Md $ | 1,15 Md $ | 1,35 Md $ | 1,48 Md $ |
| Marge Brute | 522,0 M$ | 577,7 M$ | 616,0 M$ | 686,0 M$ | 464,5 M$ | 767,5 M$ | 873,8 M$ | 832,4 M$ | 936,9 M$ | 1,04 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 345,2 M$ | 413,1 M$ | 441,3 M$ | 0 | 399,4 M$ | 0 | 0 | 590,4 M$ | 663,9 M$ | 0 |
| Charges Opérationnelles | 352,8 M$ | 407,0 M$ | 442,7 M$ | 509,2 M$ | 496,1 M$ | 523,9 M$ | 592,2 M$ | 619,2 M$ | 712,0 M$ | 968,0 M$ |
| Résultat Opérationnel | 169,2 M$ | 169,8 M$ | 173,4 M$ | 176,8 M$ | -31,6 M$ | 243,6 M$ | 281,6 M$ | 213,2 M$ | 224,9 M$ | 68,9 M$ |
| EBITDA | 188,6 M$ | 193,7 M$ | 199,8 M$ | 204,1 M$ | 66,9 M$ | 262,9 M$ | 308,0 M$ | 235,2 M$ | 258,0 M$ | 123,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 647 000 $ | 0 | 0 | 0 | 1,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 12,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 171,0 M$ | 172,3 M$ | 177,3 M$ | 181,2 M$ | -30,0 M$ | 242,1 M$ | 282,3 M$ | 220,6 M$ | 230,5 M$ | 77,7 M$ |
| Impôts | 49,7 M$ | 53,2 M$ | 46,8 M$ | 39,5 M$ | -11,7 M$ | 49,6 M$ | 65,1 M$ | 46,6 M$ | 54,6 M$ | 28,7 M$ |
| Résultat Net | 120,9 M$ | 117,9 M$ | 129,1 M$ | 141,3 M$ | -18,4 M$ | 190,7 M$ | 216,1 M$ | 171,6 M$ | 169,4 M$ | 44,7 M$ |
| BPA | 1,41 $ | 1,43 $ | 1,50 $ | 1,78 $ | -0,23 $ | 2,43 $ | 2,84 $ | 2,34 $ | 2,38 $ | 0,63 $ |
| BPA Dilué | 1,35 $ | 1,36 $ | 1,50 $ | 1,69 $ | -0,23 $ | 2,34 $ | 2,77 $ | 2,30 $ | 2,35 $ | 0,63 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 89,3 M | 86,7 M | 86,1 M | 83,6 M | 78,6 M | 81,6 M | 78,1 M | 74,6 M | 72,0 M | 71,2 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 667,9 M$ | 753,7 M$ | 649,7 M$ | 665,9 M$ |
| Marge Brute | 277,4 M$ | 319,8 M$ | 354,0 M$ | 309,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 31,4 M$ | 36,2 M$ | 95,7 M$ | 39,3 M$ |
| EBITDA | 37,6 M$ | 69,4 M$ | 100,9 M$ | 48,4 M$ |
| Résultat Net | 20,5 M$ | 23,2 M$ | 71,8 M$ | 27,7 M$ |
| BPA | 0,29 $ | 0,33 $ | 1,01 $ | 0,39 $ |
| BPA Dilué | 0,29 $ | 0,33 $ | 1,00 $ | 0,38 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 126,1 M$ | 181,2 M$ | 200,0 M$ | 264,1 M$ | 247,9 M$ | 219,5 M$ | 274,7 M$ | 204,6 M$ | 189,9 M$ | 112,4 M$ |
| Placements à Court Terme | 39,5 M$ | 93,5 M$ | 67,0 M$ | 40,5 M$ | 39,3 M$ | 44,0 M$ | 15,1 M$ | 15,2 M$ | 13,5 M$ | 0 |
| Créances | 201,0 M$ | 240,9 M$ | 266,5 M$ | 254,6 M$ | 277,7 M$ | 391,5 M$ | 302,0 M$ | 377,0 M$ | 399,2 M$ | 424,5 M$ |
| Stocks | 119,8 M$ | 110,3 M$ | 137,2 M$ | 136,9 M$ | 101,4 M$ | 255,2 M$ | 228,8 M$ | 229,0 M$ | 257,6 M$ | 417,0 M$ |
| Actifs Courants | 542,7 M$ | 675,0 M$ | 703,1 M$ | 718,9 M$ | 698,2 M$ | 944,7 M$ | 843,6 M$ | 854,8 M$ | 894,7 M$ | 1,00 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 72,4 M$ | 71,5 M$ | 64,8 M$ | 221,2 M$ | 144,6 M$ | 121,2 M$ | 130,9 M$ | 170,0 M$ | 197,1 M$ | 351,7 M$ |
| Goodwill | 135,7 M$ | 148,5 M$ | 148,1 M$ | 171,3 M$ | 168,3 M$ | 168,0 M$ | 168,1 M$ | 180,0 M$ | 183,7 M$ | 254,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 144,4 M$ | 151,3 M$ | 143,3 M$ | 162,7 M$ | 115,2 M$ | 112,1 M$ | 101,2 M$ | 126,3 M$ | 113,4 M$ | 281,4 M$ |
| Actifs Totaux | 973,0 M$ | 1,06 Md $ | 1,07 Md $ | 1,28 Md $ | 1,14 Md $ | 1,36 Md $ | 1,26 Md $ | 1,35 Md $ | 1,41 Md $ | 1,91 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 80,6 M$ | 67,0 M$ | 79,8 M$ | 61,7 M$ | 73,9 M$ | 136,8 M$ | 130,5 M$ | 161,1 M$ | 206,9 M$ | 197,2 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 183,1 M$ | 199,6 M$ | 224,7 M$ | 281,3 M$ | 235,9 M$ | 435,2 M$ | 320,9 M$ | 377,6 M$ | 413,7 M$ | 525,7 M$ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 234,2 M$ |
| Passifs Totaux | 232,0 M$ | 248,2 M$ | 257,9 M$ | 437,4 M$ | 347,4 M$ | 535,0 M$ | 414,1 M$ | 499,9 M$ | 535,8 M$ | 1,01 Md $ |
| Réserves | 1,02 Md $ | 1,14 Md $ | 1,22 Md $ | 1,31 Md $ | 1,28 Md $ | 1,42 Md $ | 1,57 Md $ | 1,68 Md $ | 1,79 Md $ | 1,77 Md $ |
| Capitaux Propres | 740,9 M$ | 802,8 M$ | 805,8 M$ | 828,5 M$ | 776,6 M$ | 812,1 M$ | 831,6 M$ | 829,6 M$ | 847,7 M$ | 866,4 M$ |
| Dette Totale | 0 | 0 | 0 | 171,8 M$ | 132,8 M$ | 110,8 M$ | 108,6 M$ | 138,9 M$ | 153,0 M$ | 486,1 M$ |
| Dette Nette | -165,6 M$ | -274,8 M$ | -267,0 M$ | -132,8 M$ | -154,3 M$ | -152,7 M$ | -181,2 M$ | -80,9 M$ | -50,4 M$ | 373,7 M$ |
| Fonds de Roulement | 359,5 M$ | 475,4 M$ | 478,4 M$ | 437,6 M$ | 462,3 M$ | 509,5 M$ | 522,6 M$ | 477,2 M$ | 481,0 M$ | 475,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 108,7 M$ | 112,4 M$ | 77,2 M$ | 94,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,00 Md $ | 1,91 Md $ | 1,95 Md $ | 1,84 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,11 Md $ | 1,01 Md $ | 1,01 Md $ | 864,0 M$ |
| Capitaux Propres | 850,8 M$ | 866,4 M$ | 913,2 M$ | 939,6 M$ |
| Dette Totale | 540,2 M$ | 486,1 M$ | 540,3 M$ | 377,1 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 121,3 M$ | 119,1 M$ | 130,5 M$ | 141,7 M$ | -18,3 M$ | 190,7 M$ | 217,2 M$ | 171,6 M$ | 175,9 M$ | 49,0 M$ |
| Amortissements | 19,9 M$ | 21,4 M$ | 22,5 M$ | 21,3 M$ | 17,4 M$ | 15,2 M$ | 20,6 M$ | 15,5 M$ | 20,0 M$ | 33,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 19,5 M$ | 20,8 M$ | 21,1 M$ | 23,2 M$ | 22,6 M$ | 0 | 24,4 M$ | 24,1 M$ | 26,5 M$ | 29,6 M$ |
| Variation du BFR | -5,1 M$ | 17,7 M$ | -30,4 M$ | 28,8 M$ | -41,9 M$ | -79,3 M$ | 10,6 M$ | 2,4 M$ | -35,4 M$ | 22,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 153,6 M$ | 157,9 M$ | 154,4 M$ | 233,8 M$ | 44,2 M$ | 159,5 M$ | 267,9 M$ | 229,2 M$ | 198,1 M$ | 162,2 M$ |
| CapEx | -15,9 M$ | -14,8 M$ | -12,4 M$ | -18,3 M$ | -6,6 M$ | -6,6 M$ | -18,4 M$ | -19,5 M$ | -25,9 M$ | -42,7 M$ |
| Acquisitions | -3,8 M$ | -16,8 M$ | 189 000 $ | -37,2 M$ | 6,6 M$ | 6,6 M$ | 3,5 M$ | -75,3 M$ | -14,0 M$ | -371,6 M$ |
| Rachat d'Actions | -86,0 M$ | -99,4 M$ | -105,9 M$ | -101,8 M$ | -46,6 M$ | -123,2 M$ | -148,9 M$ | -142,3 M$ | -98,4 M$ | -13,5 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | -47,3 M$ | -48,4 M$ | -12,5 M$ | -49,2 M$ | -66,0 M$ | -63,2 M$ | -61,0 M$ | -61,0 M$ |
| Free Cash Flow | 137,7 M$ | 143,2 M$ | 141,9 M$ | 215,5 M$ | 37,6 M$ | 152,9 M$ | 249,5 M$ | 209,8 M$ | 172,2 M$ | 119,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 5,1 M$ | 94,6 M$ | -55,3 M$ | 213,3 M$ |
| CapEx | -11,6 M$ | -13,6 M$ | -5,9 M$ | -8,5 M$ |
| Free Cash Flow | -6,5 M$ | 81,0 M$ | -61,2 M$ | 204,8 M$ |
| Dividendes Payés | -15,3 M$ | -15,3 M$ | -15,3 M$ | -15,4 M$ |
| Stock-based Compensation | 7,5 M$ | 7,5 M$ | 0 | 15,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +10,5 % | +7,0 % | +8,1 % | -32,8 % | +55,3 % | +13,7 % | -6,6 % | +15,2 % | +10,5 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -2,5 % | +9,5 % | +9,4 % | -113,0 % | +1 136,5 % | +13,3 % | -20,6 % | -1,3 % | -73,6 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +1,4 % | +4,9 % | +18,7 % | -112,9 % | +1 156,5 % | +16,9 % | -17,6 % | +1,7 % | -73,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -2,9 % | -0,7 % | -2,8 % | -6,0 % | +3,8 % | -4,4 % | -4,5 % | -3,5 % | -1,1 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +4,0 % | -0,9 % | +51,8 % | -82,5 % | +306,1 % | +63,2 % | -15,9 % | -17,9 % | -30,6 % | |
| Marge Brute | 37,3 % | 37,4 % | 37,3 % | 38,4 % | 38,7 % | 41,1 % | 41,2 % | 42,0 % | 41,0 % | 41,1 % |
| Marge Opérationnelle | 12,1 % | 11,0 % | 10,5 % | 9,9 % | -2,6 % | 13,1 % | 13,3 % | 10,8 % | 9,9 % | 2,7 % |
| Marge EBITDA | 13,5 % | 12,5 % | 12,1 % | 11,4 % | 5,6 % | 14,1 % | 14,5 % | 11,9 % | 11,3 % | 4,9 % |
| Marge Nette | 8,6 % | 7,6 % | 7,8 % | 7,9 % | -1,5 % | 10,2 % | 10,2 % | 8,7 % | 7,4 % | 1,8 % |
| Marge FCF | 9,8 % | 9,3 % | 8,6 % | 12,1 % | 3,1 % | 8,2 % | 11,8 % | 10,6 % | 7,5 % | 4,7 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 29,1 % | 30,9 % | 26,4 % | 21,8 % | 39,0 % | 20,5 % | 23,1 % | 21,1 % | 23,7 % | 36,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,54 $ | 1,65 $ | 1,65 $ | 2,58 $ | 0,48 $ | 1,87 $ | 3,20 $ | 2,81 $ | 2,39 $ | 1,68 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,55 $ | 0,58 $ | 0,16 $ | 0,60 $ | 0,85 $ | 0,85 $ | 0,85 $ | 0,86 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 85,7 M | 82,7 M | 86,1 M | 79,6 M | 78,6 M | 78,4 M | 76,0 M | 73,3 M | 71,3 M | 70,9 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Ratio de liquidité générale (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 16,05 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,97 % |
| Rentabilité des actifs | 7,80 % |
| Marge brute | 46,06 % |
| Marge opérationnelle | 7,40 % |
| Marge nette | 5,23 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,40 |
| Ratio de liquidité | 1,91 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4,78 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 16,90 | 21,77 | 20,17 | 24,16 | -153,57 | 19,12 | 11,25 | 17,95 | 17,87 | 66,10 |
| P/B | 2,76 | 3,21 | 3,23 | 4,13 | 3,58 | 4,49 | 2,92 | 3,71 | 3,57 | 3,41 |
| P/V | 1,46 | 1,67 | 1,58 | 1,92 | 2,31 | 1,95 | 1,14 | 1,55 | 1,33 | 1,17 |
| Marge Brute | 37,3 % | 37,4 % | 37,3 % | 38,4 % | 38,7 % | 41,1 % | 41,2 % | 42,0 % | 41,0 % | 41,1 % |
| Marge Opérationnelle | 12,1 % | 11,0 % | 10,5 % | 9,9 % | -2,6 % | 13,1 % | 13,3 % | 10,8 % | 9,9 % | 2,7 % |
| Marge Nette | 8,6 % | 7,6 % | 7,8 % | 7,9 % | -1,5 % | 10,2 % | 10,2 % | 8,7 % | 7,4 % | 1,8 % |
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