États financiers détaillés de Champion Homes, Inc. (SKY) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Champion Homes, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,66 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,4 %. Le résultat net a atteint 206,9 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 19,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 26,0 %, marge opérationnelle 8,7 %, marge nette 7,2 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 13,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 85,76 $, SKY se négocie à un PER de 24,93 et un ROE de 12,11 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,7 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 236,5 M$ | 1,06 Md $ | 1,36 Md $ | 1,37 Md $ | 1,42 Md $ | 2,21 Md $ | 2,61 Md $ | 2,02 Md $ | 2,48 Md $ | 2,66 Md $ |
| Coût des Ventes | 214,5 M$ | 888,1 M$ | 1,12 Md $ | 1,10 Md $ | 1,14 Md $ | 1,63 Md $ | 1,80 Md $ | 1,55 Md $ | 1,83 Md $ | 1,96 Md $ |
| Marge Brute | 22,0 M$ | 176,6 M$ | 240,5 M$ | 273,5 M$ | 282,1 M$ | 581,6 M$ | 808,0 M$ | 475,0 M$ | 649,7 M$ | 704,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 22,9 M$ | 122,6 M$ | 261,0 M$ | 182,3 M$ | 172,3 M$ | 248,7 M$ | 289,4 M$ | 299,8 M$ | 412,6 M$ | 452,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 22,9 M$ | 122,6 M$ | 261,0 M$ | 182,3 M$ | 172,3 M$ | 248,7 M$ | 289,4 M$ | 299,8 M$ | 412,6 M$ | 452,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -931 000 $ | 54,0 M$ | -20,4 M$ | 91,3 M$ | 109,8 M$ | 332,9 M$ | 518,6 M$ | 175,2 M$ | 237,0 M$ | 251,8 M$ |
| EBITDA | 1,4 M$ | 56,5 M$ | -19,9 M$ | 108,2 M$ | 132,9 M$ | 354,6 M$ | 563,9 M$ | 240,4 M$ | 310,4 M$ | 325,9 M$ |
| Charges d'Intérêt | 344 000 $ | 5,1 M$ | 5,3 M$ | 4,6 M$ | 3,8 M$ | 3,2 M$ | 3,3 M$ | 4,6 M$ | 8,5 M$ | 7,5 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 5 000 $ | 43,1 M$ | -41,3 M$ | 85,1 M$ | 111,4 M$ | 330,4 M$ | 533,9 M$ | 193,8 M$ | 255,4 M$ | 271,0 M$ |
| Impôts | 0 | 27,3 M$ | 16,9 M$ | 26,9 M$ | 26,5 M$ | 82,4 M$ | 132,1 M$ | 47,1 M$ | 53,7 M$ | 56,8 M$ |
| Résultat Net | 5 000 $ | 15,8 M$ | -58,2 M$ | 58,0 M$ | 84,8 M$ | 248,0 M$ | 401,8 M$ | 146,7 M$ | 198,4 M$ | 206,9 M$ |
| BPA | 6,19 $ | 0,36 $ | -1,09 $ | 1,03 $ | 1,50 $ | 4,37 $ | 7,05 $ | 2,55 $ | 3,45 $ | 3,68 $ |
| BPA Dilué | 6,12 $ | 0,36 $ | -1,09 $ | 1,02 $ | 1,49 $ | 4,33 $ | 7,00 $ | 2,53 $ | 3,42 $ | 3,66 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 42,4 M$ | 44,5 M$ | 53,5 M$ | 56,8 M$ | 57,0 M$ | 57,3 M$ | 57,4 M$ | 58,0 M$ | 58,1 M$ | 56,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 684,4 M$ | 656,6 M$ | 621,3 M$ | 710,2 M$ |
| Marge Brute | 187,9 M$ | 172,2 M$ | 154,4 M$ | 179,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 74,8 M$ | 62,5 M$ | 36,0 M$ | 60,3 M$ |
| EBITDA | 92,4 M$ | 82,1 M$ | 53,7 M$ | 82,3 M$ |
| Résultat Net | 58,2 M$ | 54,3 M$ | 29,7 M$ | 49,2 M$ |
| BPA | 1,03 $ | 0,97 $ | 0,54 $ | 0,90 $ |
| BPA Dilué | 1,03 $ | 0,97 $ | 0,53 $ | 0,89 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 11,4 M$ | 113,7 M$ | 126,6 M$ | 209,5 M$ | 262,6 M$ | 435,4 M$ | 747,5 M$ | 495,1 M$ | 610,3 M$ | 638,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 12,8 M$ | 42,0 M$ | 57,6 M$ | 45,7 M$ | 57,5 M$ | 90,5 M$ | 67,3 M$ | 64,6 M$ | 84,1 M$ | 88,8 M$ |
| Stocks | 12,2 M$ | 98,0 M$ | 122,6 M$ | 126,4 M$ | 166,1 M$ | 241,3 M$ | 202,2 M$ | 318,7 M$ | 360,6 M$ | 358,3 M$ |
| Actifs Courants | 37,3 M$ | 263,1 M$ | 318,3 M$ | 398,8 M$ | 499,8 M$ | 782,3 M$ | 1,04 Md $ | 918,3 M$ | 1,09 Md $ | 1,13 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 11,0 M$ | 68,0 M$ | 108,6 M$ | 109,3 M$ | 115,1 M$ | 133,0 M$ | 177,1 M$ | 290,9 M$ | 307,1 M$ | 314,2 M$ |
| Goodwill | 3,2 M$ | 3,2 M$ | 173,4 M$ | 173,5 M$ | 191,8 M$ | 192,0 M$ | 196,6 M$ | 358,0 M$ | 358,0 M$ | 365,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 2,0 M$ | 1,5 M$ | 48,9 M$ | 43,4 M$ | 58,8 M$ | 51,3 M$ | 45,3 M$ | 76,4 M$ | 64,7 M$ | 55,8 M$ |
| Actifs Totaux | 55,6 M$ | 395,4 M$ | 700,0 M$ | 781,7 M$ | 917,9 M$ | 1,23 Md $ | 1,56 Md $ | 1,92 Md $ | 2,11 Md $ | 2,13 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 3,9 M$ | 36,8 M$ | 43,4 M$ | 38,7 M$ | 57,2 M$ | 92,2 M$ | 44,7 M$ | 50,8 M$ | 65,1 M$ | 70,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 30,2 M$ | 33,3 M$ | 38,7 M$ | 30,0 M$ | 40,1 M$ | 6,9 M$ | 98,8 M$ | 115,4 M$ | 94,6 M$ |
| Passifs Courants | 18,4 M$ | 167,1 M$ | 206,3 M$ | 186,6 M$ | 263,6 M$ | 350,1 M$ | 248,9 M$ | 389,6 M$ | 451,3 M$ | 425,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 4,3 M$ | 58,9 M$ | 54,3 M$ | 77,3 M$ | 39,3 M$ | 12,4 M$ | 12,4 M$ | 24,7 M$ | 24,8 M$ | 14,4 M$ |
| Passifs Totaux | 30,3 M$ | 242,1 M$ | 288,0 M$ | 307,4 M$ | 349,3 M$ | 409,5 M$ | 329,7 M$ | 501,0 M$ | 566,0 M$ | 558,6 M$ |
| Réserves | 85,6 M$ | 22,5 M$ | -58,2 M$ | -48 000 $ | 82,9 M$ | 327,9 M$ | 725,7 M$ | 866,5 M$ | 976,0 M$ | 975,9 M$ |
| Capitaux Propres | 25,3 M$ | 153,3 M$ | 412,0 M$ | 474,3 M$ | 568,6 M$ | 825,1 M$ | 1,23 Md $ | 1,42 Md $ | 1,54 Md $ | 1,57 Md $ |
| Dette Totale | 4,3 M$ | 89,2 M$ | 87,7 M$ | 126,1 M$ | 76,5 M$ | 59,1 M$ | 42,7 M$ | 154,7 M$ | 163,8 M$ | 109,1 M$ |
| Dette Nette | -7,1 M$ | -24,6 M$ | -39,0 M$ | -83,4 M$ | -186,0 M$ | -376,4 M$ | -704,7 M$ | -340,4 M$ | -446,5 M$ | -529,2 M$ |
| Fonds de Roulement | 18,9 M$ | 96,0 M$ | 112,0 M$ | 212,2 M$ | 236,1 M$ | 432,1 M$ | 794,5 M$ | 528,7 M$ | 635,2 M$ | 702,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 618,7 M$ | 659,8 M$ | 638,3 M$ | 784,7 M$ |
| Actifs Totaux | 2,12 Md $ | 2,11 Md $ | 2,13 Md $ | 2,15 Md $ |
| Passifs Totaux | 539,5 M$ | 522,1 M$ | 558,6 M$ | 575,0 M$ |
| Capitaux Propres | 1,58 Md $ | 1,59 Md $ | 1,57 Md $ | 1,57 Md $ |
| Dette Totale | 123,0 M$ | 119,1 M$ | 109,1 M$ | 123,2 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 51,3 M$ | 15,8 M$ | -58,2 M$ | 58,2 M$ | 84,9 M$ | 248,0 M$ | 401,8 M$ | 146,7 M$ | 201,6 M$ | 214,2 M$ |
| Amortissements | 7,2 M$ | 8,3 M$ | 16,1 M$ | 18,5 M$ | 17,7 M$ | 20,9 M$ | 26,7 M$ | 34,9 M$ | 41,9 M$ | 47,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 608 000 $ | 642 000 $ | 102,0 M$ | 8,3 M$ | 6,0 M$ | 9,8 M$ | 14,2 M$ | 19,6 M$ | 18,3 M$ | 20,9 M$ |
| Variation du BFR | -887 000 $ | -6,5 M$ | 1,7 M$ | -22,6 M$ | 41,7 M$ | -58,5 M$ | -28,6 M$ | 20,1 M$ | -24,0 M$ | 4,6 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 33,5 M$ | 31,6 M$ | 65,2 M$ | 76,7 M$ | 153,9 M$ | 224,5 M$ | 416,2 M$ | 222,7 M$ | 240,9 M$ | 303,9 M$ |
| CapEx | -7,0 M$ | -9,4 M$ | -12,1 M$ | -15,4 M$ | -8,0 M$ | -32,0 M$ | -52,2 M$ | -52,9 M$ | -50,5 M$ | -34,1 M$ |
| Acquisitions | -14,7 M$ | 551 000 $ | 9,7 M$ | 1,3 M$ | -52,5 M$ | -207 000 $ | -9,3 M$ | -351,8 M$ | 0 | -28,2 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | -888 000 $ | -70,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -80,0 M$ | -200,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | -888 000 $ | -65,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 26,5 M$ | 22,2 M$ | 53,1 M$ | 61,4 M$ | 145,9 M$ | 192,5 M$ | 364,0 M$ | 169,8 M$ | 190,3 M$ | 269,7 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 74,9 M$ | 101,0 M$ | 52,7 M$ | 72,5 M$ |
| CapEx | -8,9 M$ | -7,1 M$ | -9,2 M$ | -9,8 M$ |
| Free Cash Flow | 65,9 M$ | 93,9 M$ | 43,5 M$ | 62,6 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 5,5 M$ | 4,9 M$ | 5,5 M$ | 6,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +350,2 % | +27,7 % | +0,7 % | +3,7 % | +55,3 % | +18,1 % | -22,3 % | +22,7 % | +7,3 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +315 900,0 % | -468,4 % | +199,6 % | +46,3 % | +192,4 % | +62,0 % | -63,5 % | +35,3 % | +4,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -94,2 % | -402,8 % | +194,5 % | +45,6 % | +191,3 % | +61,3 % | -63,8 % | +35,3 % | +6,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +4,9 % | +20,2 % | +6,1 % | +0,4 % | +0,5 % | +0,2 % | +1,0 % | +0,2 % | -2,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -16,3 % | +139,6 % | +15,5 % | +137,8 % | +32,0 % | +89,1 % | -53,4 % | +12,1 % | +41,7 % | |
| Marge Brute | 9,3 % | 16,6 % | 17,7 % | 20,0 % | 19,9 % | 26,3 % | 31,0 % | 23,5 % | 26,2 % | 26,4 % |
| Marge Opérationnelle | -0,4 % | 5,1 % | -1,5 % | 6,7 % | 7,7 % | 15,1 % | 19,9 % | 8,7 % | 9,5 % | 9,5 % |
| Marge EBITDA | 0,6 % | 5,3 % | -1,5 % | 7,9 % | 9,4 % | 16,1 % | 21,6 % | 11,9 % | 12,5 % | 12,2 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 1,5 % | -4,3 % | 4,2 % | 6,0 % | 11,2 % | 15,4 % | 7,2 % | 8,0 % | 7,8 % |
| Marge FCF | 11,2 % | 2,1 % | 3,9 % | 4,5 % | 10,3 % | 8,7 % | 14,0 % | 8,4 % | 7,7 % | 10,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 0,0 % | 63,4 % | -40,9 % | 31,6 % | 23,8 % | 24,9 % | 24,7 % | 24,3 % | 21,0 % | 20,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,63 $ | 0,50 $ | 0,99 $ | 1,08 $ | 2,56 $ | 3,36 $ | 6,34 $ | 2,93 $ | 3,28 $ | 4,77 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,02 $ | 1,22 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 42,0 M$ | 44,5 M$ | 53,4 M$ | 56,5 M$ | 56,6 M$ | 56,8 M$ | 57,0 M$ | 57,5 M$ | 57,6 M$ | 56,1 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 12,11 % |
| Rentabilité du capital investi | 10,20 % |
| Rentabilité des actifs | 8,91 % |
| Marge brute | 25,96 % |
| Marge opérationnelle | 8,74 % |
| Marge nette | 7,16 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,08 |
| Ratio de liquidité | 2,74 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 7,05 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 0,85 | 59,64 | -17,43 | 14,97 | 31,61 | 12,71 | 10,67 | 33,34 | 27,27 | 19,71 |
| P/B | 8,72 | 6,23 | 2,46 | 1,84 | 4,72 | 3,82 | 3,48 | 3,44 | 3,51 | 2,59 |
| P/V | 0,93 | 0,90 | 0,75 | 0,64 | 1,89 | 1,43 | 1,64 | 2,42 | 2,18 | 1,53 |
| Marge Brute | 9,3 % | 16,6 % | 17,7 % | 20,0 % | 19,9 % | 26,3 % | 31,0 % | 23,5 % | 26,2 % | 26,4 % |
| Marge Opérationnelle | -0,4 % | 5,1 % | -1,5 % | 6,7 % | 7,7 % | 15,1 % | 19,9 % | 8,7 % | 9,5 % | 9,5 % |
| Marge Nette | 0,0 % | 1,5 % | -4,3 % | 4,2 % | 6,0 % | 11,2 % | 15,4 % | 7,2 % | 8,0 % | 7,8 % |
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