États financiers détaillés de Solventum Corporation (SOLV) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Solventum Corporation a enregistré un chiffre d'affaires de 8,32 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 2,7 %. Le résultat net a atteint 1,56 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 6,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 54,7 %, marge opérationnelle 25,0 %, marge nette 17,3 %.
Au prix actuel de 87,85 $, SOLV se négocie à un PER de 10,73 et un ROE de 28,96 %. La capitalisation boursière s'établit à 15,2 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 7,28 Md $ | 8,17 Md $ | 8,13 Md $ | 8,20 Md $ | 8,25 Md $ | 8,32 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,97 Md $ | 3,25 Md $ | 3,44 Md $ | 3,50 Md $ | 3,66 Md $ | 3,87 Md $ |
| Marge Brute | 4,32 Md $ | 4,92 Md $ | 4,70 Md $ | 4,69 Md $ | 4,59 Md $ | 4,45 Md $ |
| R&D | 719,0 M$ | 766,0 M$ | 767,0 M$ | 758,0 M$ | 775,0 M$ | 739,0 M$ |
| Frais Généraux | 2,17 Md $ | 2,28 Md $ | 2,23 Md $ | 2,24 Md $ | 2,78 Md $ | 3,08 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,88 Md $ | 3,04 Md $ | 3,00 Md $ | 3,00 Md $ | 3,56 Md $ | 2,27 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 1,43 Md $ | 1,88 Md $ | 1,69 Md $ | 1,69 Md $ | 1,04 Md $ | 2,18 Md $ |
| EBITDA | 2,03 Md $ | 2,48 Md $ | 2,27 Md $ | 2,23 Md $ | 1,53 Md $ | 2,55 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 0 | 0 | 0 | 0 | 367,0 M$ | 347,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 1,44 Md $ | 1,88 Md $ | 1,69 Md $ | 1,67 Md $ | 605,0 M$ | 1,71 Md $ |
| Impôts | 302,0 M$ | 422,0 M$ | 349,0 M$ | 321,0 M$ | 127,0 M$ | 157,0 M$ |
| Résultat Net | 1,14 Md $ | 1,46 Md $ | 1,34 Md $ | 1,35 Md $ | 479,0 M$ | 1,56 Md $ |
| BPA | 6,60 $ | 8,47 $ | 7,79 $ | 7,79 $ | 2,77 $ | 8,94 $ |
| BPA Dilué | 6,60 $ | 8,47 $ | 7,79 $ | 7,79 $ | 2,76 $ | 8,88 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,7 M$ | 173,7 M$ | 175,3 M$ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 91,0 M$ | 61,0 M$ | 194,0 M$ | 762,0 M$ | 878,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,18 Md $ | 1,17 Md $ | 1,31 Md $ | 1,23 Md $ | 1,03 Md $ |
| Stocks | 813,0 M$ | 873,0 M$ | 857,0 M$ | 965,0 M$ | 1,07 Md $ |
| Actifs Courants | 2,19 Md $ | 2,23 Md $ | 2,52 Md $ | 3,25 Md $ | 3,86 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,31 Md $ | 1,32 Md $ | 1,46 Md $ | 1,62 Md $ | 1,33 Md $ |
| Goodwill | 6,67 Md $ | 6,43 Md $ | 6,54 Md $ | 6,38 Md $ | 5,70 Md $ |
| Actifs Incorporels | 3,66 Md $ | 3,25 Md $ | 2,90 Md $ | 2,54 Md $ | 2,59 Md $ |
| Actifs Totaux | 14,07 Md $ | 13,59 Md $ | 13,94 Md $ | 14,46 Md $ | 14,29 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 320,0 M$ | 348,0 M$ | 477,0 M$ | 618,0 M$ | 687,0 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 27,0 M$ | 0 | 200,0 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 1,41 Md $ | 1,31 Md $ | 1,73 Md $ | 2,70 Md $ | 3,14 Md $ |
| Dette à Long Terme | 0 | 0 | 8,30 Md $ | 7,81 Md $ | 5,04 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,02 Md $ | 1,85 Md $ | 2,28 Md $ | 11,50 Md $ | 9,24 Md $ |
| Réserves | 0 | 0 | 0 | 242,0 M$ | 1,80 Md $ |
| Capitaux Propres | 12,06 Md $ | 11,74 Md $ | 11,67 Md $ | 2,96 Md $ | 5,05 Md $ |
| Dette Totale | 112,0 M$ | 95,0 M$ | 8,30 Md $ | 8,01 Md $ | 5,04 Md $ |
| Dette Nette | 21,0 M$ | 34,0 M$ | 8,11 Md $ | 7,25 Md $ | 4,16 Md $ |
| Fonds de Roulement | 783,0 M$ | 920,0 M$ | 791,0 M$ | 546,0 M$ | 723,0 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 1,14 Md $ | 1,46 Md $ | 1,34 Md $ | 1,35 Md $ | 479,0 M$ | 1,56 Md $ |
| Amortissements | 599,0 M$ | 597,0 M$ | 578,0 M$ | 561,0 M$ | 555,0 M$ | 489,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 35,0 M$ | 38,0 M$ | 37,0 M$ | 39,0 M$ | 112,0 M$ | 161,0 M$ |
| Variation du BFR | 234,0 M$ | 67,0 M$ | -202,0 M$ | 126,0 M$ | 160,0 M$ | -119,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 2,03 Md $ | 2,20 Md $ | 1,68 Md $ | 1,92 Md $ | 1,19 Md $ | 369,0 M$ |
| CapEx | -271,0 M$ | -277,0 M$ | -251,0 M$ | -290,0 M$ | -380,0 M$ | -379,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | 0 | 0 | 60,0 M$ | 0 | -696,0 M$ |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 1,75 Md $ | 1,93 Md $ | 1,43 Md $ | 1,62 Md $ | 805,0 M$ | -10,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +12,2 % | -0,5 % | +0,8 % | +0,7 % | +0,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +28,3 % | -8,0 % | +0,2 % | -64,4 % | +224,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +28,3 % | -8,0 % | +0,0 % | -64,4 % | +222,7 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,0 % | +0,0 % | +0,1 % | +0,6 % | +0,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +9,7 % | -25,8 % | +13,8 % | -50,5 % | -101,2 % | |
| Marge Brute | 59,3 % | 60,2 % | 57,7 % | 57,3 % | 55,6 % | 53,5 % |
| Marge Opérationnelle | 19,6 % | 23,0 % | 20,8 % | 20,6 % | 12,6 % | 26,2 % |
| Marge EBITDA | 27,9 % | 30,3 % | 27,9 % | 27,2 % | 18,5 % | 30,6 % |
| Marge Nette | 15,6 % | 17,9 % | 16,5 % | 16,4 % | 5,8 % | 18,7 % |
| Marge FCF | 24,1 % | 23,6 % | 17,6 % | 19,8 % | 9,8 % | -0,1 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 21,0 % | 22,4 % | 20,6 % | 19,3 % | 21,0 % | 9,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 10,18 $ | 11,16 $ | 8,28 $ | 9,41 $ | 4,63 $ | -0,06 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,5 M$ | 172,7 M$ | 173,2 M$ | 174,1 M$ |
Que regarder dans la santé et la pharmacie
Le portefeuille de R&D est l'actif invisible. Brevets qui expirent = chiffre d'affaires qui s'évapore. Regardez l'innovation et les flux de trésorerie.
- R&D / chiffre d'affaires — Mesure l'investissement dans le futur portefeuille. La pharmacie sérieuse réinvestit 15-20 %
- Croissance du BPA 5 ans — Après l'expiration des brevets, l'entreprise croît-elle encore ?
- Marge brute — Pharmacie de marque >70 %. Génériques bien plus bas : cela définit le type d'activité
- FCF / résultat net — Qualité du bénéfice — la grande pharma devrait convertir >90 %
- ROIC — Capital réinvesti efficacement : clé en pharmacie à cause des longs cycles de R&D
- Dette nette / EBITDA — Les acquisitions pharmaceutiques génèrent beaucoup de dette : attention après une fusion-acquisition
- PER face à ses 10 ans — La meilleure comparaison est avec son propre historique, pas avec les pairs
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 28,96 % |
| Rentabilité du capital investi | 15,85 % |
| Rentabilité des actifs | 10,07 % |
| Marge brute | 54,69 % |
| Marge opérationnelle | 24,99 % |
| Marge nette | 17,26 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,10 |
| Ratio de liquidité | 1,02 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,22 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 12,12 | 9,45 | 10,27 | 10,27 | 23,85 | 8,86 |
| P/B | 0,00 | 1,14 | 1,18 | 1,18 | 3,87 | 2,73 |
| P/V | 1,89 | 1,69 | 1,70 | 1,69 | 1,39 | 1,66 |
| Marge Brute | 59,3 % | 60,2 % | 57,7 % | 57,3 % | 55,6 % | 53,5 % |
| Marge Opérationnelle | 19,6 % | 23,0 % | 20,8 % | 20,6 % | 12,6 % | 26,2 % |
| Marge Nette | 15,6 % | 17,9 % | 16,5 % | 16,4 % | 5,8 % | 18,7 % |
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