États financiers détaillés de STMicroelectronics N.V. (STM) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
STMicroelectronics N.V. a enregistré un chiffre d'affaires de 11,84 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 3,0 %. Le résultat net a atteint 166,5 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -31,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 35,3 %, marge opérationnelle 7,3 %, marge nette 3,7 %.
À 46,74 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), STM se négocie à un PER de 91,65 et un ROE de 2,97 %. La capitalisation boursière s'établit à 41,7 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 6,97 Md $ | 8,35 Md $ | 9,66 Md $ | 9,56 Md $ | 10,22 Md $ | 12,76 Md $ | 16,13 Md $ | 17,29 Md $ | 13,27 Md $ | 11,84 Md $ |
| Coût des Ventes | 4,73 Md $ | 5,31 Md $ | 6,10 Md $ | 5,86 Md $ | 6,43 Md $ | 7,43 Md $ | 8,49 Md $ | 9,00 Md $ | 8,05 Md $ | 7,83 Md $ |
| Marge Brute | 2,24 Md $ | 3,03 Md $ | 3,57 Md $ | 3,70 Md $ | 3,79 Md $ | 5,33 Md $ | 7,63 Md $ | 8,29 Md $ | 5,22 Md $ | 4,01 Md $ |
| R&D | 1,12 Md $ | 1,05 Md $ | 1,13 Md $ | 1,62 Md $ | 1,55 Md $ | 1,72 Md $ | 1,90 Md $ | 2,10 Md $ | 2,08 Md $ | 2,05 Md $ |
| Frais Généraux | 920,0 M$ | 993,0 M$ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,11 Md $ | 1,32 Md $ | 1,45 Md $ | 1,63 Md $ | 1,65 Md $ | 1,64 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,06 Md $ | 1,99 Md $ | 2,19 Md $ | 2,49 Md $ | 2,47 Md $ | 2,91 Md $ | 3,20 Md $ | 3,68 Md $ | 3,54 Md $ | 3,69 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 271,0 M$ | 1,08 Md $ | 1,35 Md $ | 1,20 Md $ | 1,32 Md $ | 2,42 Md $ | 4,44 Md $ | 4,61 Md $ | 1,68 Md $ | 324,0 M$ |
| EBITDA | 1,00 Md $ | 1,66 Md $ | 2,20 Md $ | 2,04 Md $ | 2,24 Md $ | 3,42 Md $ | 5,71 Md $ | 6,38 Md $ | 3,72 Md $ | 2,26 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 40,0 M$ | 52,0 M$ | 54,0 M$ | 54,0 M$ | 54,0 M$ | 42,0 M$ | 13,0 M$ | 55,0 M$ | 85,0 M$ | 55,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 153,0 M$ | 343,0 M$ | 1,76 Md $ | 1,19 Md $ | 1,27 Md $ | 2,34 Md $ | 4,49 Md $ | 4,76 Md $ | 1,88 Md $ | 401,2 M$ |
| Impôts | 27,0 M$ | 117,0 M$ | 125,0 M$ | 156,0 M$ | 159,0 M$ | 331,0 M$ | 520,0 M$ | 541,0 M$ | 313,0 M$ | 220,7 M$ |
| Résultat Net | 121,0 M$ | 218,0 M$ | 1,63 Md $ | 1,03 Md $ | 1,11 Md $ | 2,00 Md $ | 3,96 Md $ | 4,21 Md $ | 1,56 Md $ | 166,5 M$ |
| BPA | 0,19 $ | 0,91 $ | 1,81 $ | 1,15 $ | 1,24 $ | 2,21 $ | 4,77 $ | 4,66 $ | 1,73 $ | 0,19 $ |
| BPA Dilué | 0,19 $ | 0,89 $ | 1,79 $ | 1,14 $ | 1,20 $ | 2,16 $ | 4,74 $ | 4,46 $ | 1,66 $ | 0,18 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 886,3 M | 906,1 M | 911,0 M | 903,6 M | 919,7 M | 923,8 M | 912,3 M | 944,2 M | 938,6 M | 923,1 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 3,33 Md $ | 3,10 Md $ | 3,49 Md $ | 3,76 Md $ |
| Marge Brute | 1,17 Md $ | 1,04 Md $ | 1,22 Md $ | 1,40 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 206,8 M$ | 96,0 M$ | 220,0 M$ | 408,0 M$ |
| EBITDA | 626,9 M$ | 507,0 M$ | 760,6 M$ | 879,0 M$ |
| Résultat Net | -30,0 M$ | 37,0 M$ | 222,0 M$ | 291,0 M$ |
| BPA | -0,03 $ | 0,04 $ | 0,25 $ | 0,33 $ |
| BPA Dilué | -0,03 $ | 0,04 $ | 0,24 $ | 0,31 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 1,63 Md $ | 1,76 Md $ | 2,27 Md $ | 2,60 Md $ | 3,01 Md $ | 3,23 Md $ | 3,26 Md $ | 3,22 Md $ | 2,28 Md $ | 2,84 Md $ |
| Placements à Court Terme | 335,0 M$ | 431,0 M$ | 330,0 M$ | 137,0 M$ | 714,0 M$ | 291,0 M$ | 1,26 Md $ | 2,86 Md $ | 3,90 Md $ | 2,08 Md $ |
| Créances | 939,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,28 Md $ | 1,38 Md $ | 1,47 Md $ | 1,76 Md $ | 1,97 Md $ | 2,66 Md $ | 2,44 Md $ | 1,75 Md $ |
| Stocks | 1,17 Md $ | 1,33 Md $ | 1,57 Md $ | 1,69 Md $ | 1,84 Md $ | 1,98 Md $ | 2,58 Md $ | 2,70 Md $ | 2,79 Md $ | 3,14 Md $ |
| Actifs Courants | 4,39 Md $ | 5,10 Md $ | 5,87 Md $ | 6,26 Md $ | 7,61 Md $ | 7,83 Md $ | 9,82 Md $ | 11,81 Md $ | 11,73 Md $ | 11,27 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 2,29 Md $ | 3,09 Md $ | 3,50 Md $ | 4,01 Md $ | 4,60 Md $ | 5,66 Md $ | 8,20 Md $ | 10,55 Md $ | 10,88 Md $ | 11,06 Md $ |
| Goodwill | 116,0 M$ | 123,0 M$ | 121,0 M$ | 162,0 M$ | 330,0 M$ | 313,0 M$ | 297,0 M$ | 303,0 M$ | 290,0 M$ | 315,0 M$ |
| Actifs Incorporels | 195,0 M$ | 209,0 M$ | 212,0 M$ | 299,0 M$ | 445,0 M$ | 438,0 M$ | 405,0 M$ | 367,0 M$ | 346,0 M$ | 324,0 M$ |
| Actifs Totaux | 8,00 Md $ | 9,68 Md $ | 10,87 Md $ | 11,87 Md $ | 14,45 Md $ | 15,54 Md $ | 19,98 Md $ | 24,45 Md $ | 24,74 Md $ | 24,80 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 620,0 M$ | 893,0 M$ | 981,0 M$ | 950,0 M$ | 1,17 Md $ | 1,58 Md $ | 2,12 Md $ | 1,86 Md $ | 1,32 Md $ | 1,49 Md $ |
| Dette à Court Terme | 117,0 M$ | 118,0 M$ | 146,0 M$ | 173,0 M$ | 795,0 M$ | 143,0 M$ | 175,0 M$ | 217,0 M$ | 990,0 M$ | 298,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,59 Md $ | 2,02 Md $ | 2,12 Md $ | 2,06 Md $ | 3,05 Md $ | 2,95 Md $ | 3,84 Md $ | 3,73 Md $ | 3,77 Md $ | 3,35 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,33 Md $ | 1,58 Md $ | 1,76 Md $ | 1,90 Md $ | 1,83 Md $ | 2,40 Md $ | 2,54 Md $ | 2,71 Md $ | 1,96 Md $ | 1,83 Md $ |
| Passifs Totaux | 3,41 Md $ | 4,21 Md $ | 4,44 Md $ | 4,76 Md $ | 5,95 Md $ | 6,27 Md $ | 7,22 Md $ | 7,60 Md $ | 7,06 Md $ | 6,58 Md $ |
| Réserves | 431,0 M$ | 973,0 M$ | 1,99 Md $ | 2,75 Md $ | 3,60 Md $ | 5,22 Md $ | 8,71 Md $ | 12,47 Md $ | 13,46 Md $ | 13,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,54 Md $ | 5,40 Md $ | 6,36 Md $ | 7,04 Md $ | 8,45 Md $ | 9,21 Md $ | 12,69 Md $ | 16,73 Md $ | 17,45 Md $ | 17,83 Md $ |
| Dette Totale | 1,45 Md $ | 1,70 Md $ | 1,91 Md $ | 2,28 Md $ | 2,82 Md $ | 2,74 Md $ | 2,91 Md $ | 3,17 Md $ | 3,17 Md $ | 2,13 Md $ |
| Dette Nette | -513,0 M$ | -489,0 M$ | -686,0 M$ | -455,0 M$ | -903,0 M$ | -774,0 M$ | -1,61 Md $ | -2,91 Md $ | -3,02 Md $ | -2,79 Md $ |
| Fonds de Roulement | 2,80 Md $ | 3,08 Md $ | 3,75 Md $ | 4,19 Md $ | 4,56 Md $ | 4,88 Md $ | 5,98 Md $ | 8,08 Md $ | 7,96 Md $ | 7,92 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,00 Md $ | 2,84 Md $ | 1,89 Md $ | 3,10 Md $ |
| Actifs Totaux | 24,81 Md $ | 24,80 Md $ | 25,13 Md $ | 27,03 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,62 Md $ | 6,58 Md $ | 6,96 Md $ | 8,98 Md $ |
| Capitaux Propres | 17,95 Md $ | 17,83 Md $ | 17,77 Md $ | 17,64 Md $ |
| Dette Totale | 2,38 Md $ | 2,13 Md $ | 2,57 Md $ | 4,03 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 165,0 M$ | 802,0 M$ | 1,29 Md $ | 1,03 Md $ | 1,11 Md $ | 2,01 Md $ | 3,97 Md $ | 4,21 Md $ | 1,56 Md $ | 180,0 M$ |
| Amortissements | 696,0 M$ | 650,0 M$ | 791,0 M$ | 854,0 M$ | 923,0 M$ | 1,04 Md $ | 1,22 Md $ | 1,56 Md $ | 1,76 Md $ | 1,85 Md $ |
| Stock-based Compensation | 42,0 M$ | 66,0 M$ | 121,0 M$ | 145,0 M$ | 155,0 M$ | 221,0 M$ | 215,0 M$ | 236,0 M$ | 222,0 M$ | 193,0 M$ |
| Variation du BFR | -58,0 M$ | -300,0 M$ | -409,0 M$ | -99,0 M$ | 21,0 M$ | -145,0 M$ | -130,0 M$ | 78,0 M$ | -495,0 M$ | -143,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,04 Md $ | 1,68 Md $ | 1,84 Md $ | 1,87 Md $ | 2,09 Md $ | 3,06 Md $ | 5,20 Md $ | 5,99 Md $ | 2,96 Md $ | 2,15 Md $ |
| CapEx | -611,0 M$ | -1,30 Md $ | -1,26 Md $ | -1,22 Md $ | -1,36 Md $ | -1,94 Md $ | -3,64 Md $ | -4,54 Md $ | -3,18 Md $ | -2,20 Md $ |
| Acquisitions | -78,0 M$ | 3,0 M$ | -100,0 M$ | -127,0 M$ | -112,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | -3,0 M$ | -306,0 M$ | -80,0 M$ | -250,0 M$ | -125,0 M$ | -485,0 M$ | -346,0 M$ | -346,0 M$ | -359,0 M$ | -367,0 M$ |
| Dividendes Payés | -251,0 M$ | -214,0 M$ | -216,0 M$ | -214,0 M$ | -168,0 M$ | -205,0 M$ | -212,0 M$ | -223,0 M$ | -288,0 M$ | -321,0 M$ |
| Free Cash Flow | 432,0 M$ | 376,0 M$ | 582,0 M$ | 646,0 M$ | 735,0 M$ | 1,12 Md $ | 1,57 Md $ | 1,46 Md $ | -216,0 M$ | -52,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 547,9 M$ | 674,8 M$ | 535,6 M$ | 500,4 M$ |
| CapEx | -365,5 M$ | -674,9 M$ | -380,2 M$ | -621,8 M$ |
| Free Cash Flow | 182,4 M$ | -62 480 $ | 155,5 M$ | -121,5 M$ |
| Dividendes Payés | -80,8 M$ | 138,0 M$ | -71,2 M$ | -74,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 0 | -104,0 M$ | 47,0 M$ | 39,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +19,7 % | +15,8 % | -1,1 % | +6,9 % | +24,9 % | +26,4 % | +7,2 % | -23,2 % | -10,8 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +80,2 % | +647,2 % | -36,6 % | +7,2 % | +80,8 % | +98,0 % | +6,3 % | -63,0 % | -89,3 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +378,9 % | +98,9 % | -36,5 % | +7,8 % | +78,2 % | +115,8 % | -2,3 % | -62,9 % | -89,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,2 % | +0,5 % | -0,8 % | +1,8 % | +0,4 % | -1,2 % | +3,5 % | -0,6 % | -1,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -13,0 % | +54,8 % | +11,0 % | +13,8 % | +52,8 % | +39,4 % | -7,0 % | -114,8 % | +75,9 % | |
| Marge Brute | 32,2 % | 36,3 % | 36,9 % | 38,7 % | 37,1 % | 41,7 % | 47,3 % | 47,9 % | 39,3 % | 33,9 % |
| Marge Opérationnelle | 3,9 % | 12,9 % | 14,0 % | 12,6 % | 12,9 % | 19,0 % | 27,5 % | 26,7 % | 12,6 % | 2,7 % |
| Marge EBITDA | 14,4 % | 19,8 % | 22,7 % | 21,3 % | 22,0 % | 26,8 % | 35,4 % | 36,9 % | 28,1 % | 19,1 % |
| Marge Nette | 1,7 % | 2,6 % | 16,9 % | 10,8 % | 10,8 % | 15,7 % | 24,6 % | 24,4 % | 11,7 % | 1,4 % |
| Marge FCF | 6,2 % | 4,5 % | 6,0 % | 6,8 % | 7,2 % | 8,8 % | 9,7 % | 8,4 % | -1,6 % | -0,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 17,6 % | 34,1 % | 7,1 % | 13,1 % | 12,5 % | 14,2 % | 11,6 % | 11,4 % | 16,7 % | 55,0 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,49 $ | 0,41 $ | 0,64 $ | 0,71 $ | 0,80 $ | 1,22 $ | 1,72 $ | 1,54 $ | -0,23 $ | -0,06 $ |
| Dividende par Action | 0,28 $ | 0,24 $ | 0,24 $ | 0,24 $ | 0,18 $ | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,24 $ | 0,31 $ | 0,35 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 881,2 M | 884,7 M | 899,4 M | 894,3 M | 894,6 M | 904,3 M | 905,6 M | 903,5 M | 900,0 M | 873,7 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 2,97 % |
| Rentabilité du capital investi | 2,92 % |
| Rentabilité des actifs | 1,98 % |
| Marge brute | 35,31 % |
| Marge opérationnelle | 7,26 % |
| Marge nette | 3,73 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,18 |
| Ratio de liquidité | 3,13 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,71 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 59,74 | 24,62 | 7,67 | 23,40 | 29,94 | 22,12 | 7,46 | 10,38 | 14,43 | 136,53 |
| P/B | 2,21 | 3,67 | 1,96 | 3,42 | 3,93 | 4,80 | 2,54 | 2,61 | 1,29 | 1,27 |
| P/V | 1,43 | 2,37 | 1,29 | 2,52 | 3,25 | 3,46 | 2,00 | 2,53 | 1,69 | 1,91 |
| Marge Brute | 32,2 % | 36,3 % | 36,9 % | 38,7 % | 37,1 % | 41,7 % | 47,3 % | 47,9 % | 39,3 % | 33,9 % |
| Marge Opérationnelle | 3,9 % | 12,9 % | 14,0 % | 12,6 % | 12,9 % | 19,0 % | 27,5 % | 26,7 % | 12,6 % | 2,7 % |
| Marge Nette | 1,7 % | 2,6 % | 16,9 % | 10,8 % | 10,8 % | 15,7 % | 24,6 % | 24,4 % | 11,7 % | 1,4 % |
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