États financiers détaillés de Tapestry, Inc. (TPR) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Tapestry, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 8,00 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,9 %. Le résultat net a atteint 1,53 Md $, avec un CAGR sur 5 ans de 12,9 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 77,8 %, marge opérationnelle 23,9 %, marge nette 19,1 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 8,5 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 118,12 $, TPR se négocie à un PER de 16,25 et un ROE de 220,73 %. La capitalisation boursière s'établit à 23,9 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 4,49 Md $ | 5,88 Md $ | 6,03 Md $ | 4,96 Md $ | 5,75 Md $ | 6,68 Md $ | 6,66 Md $ | 6,67 Md $ | 7,01 Md $ | 8,00 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,41 Md $ | 2,03 Md $ | 1,97 Md $ | 1,72 Md $ | 1,66 Md $ | 2,03 Md $ | 1,95 Md $ | 1,78 Md $ | 1,72 Md $ | 1,78 Md $ |
| Marge Brute | 3,08 Md $ | 3,85 Md $ | 4,05 Md $ | 3,24 Md $ | 4,08 Md $ | 4,65 Md $ | 4,71 Md $ | 4,89 Md $ | 5,29 Md $ | 6,23 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 2,29 Md $ | 3,18 Md $ | 3,23 Md $ | 3,31 Md $ | 3,11 Md $ | 3,47 Md $ | 3,54 Md $ | 3,75 Md $ | 4,02 Md $ | 4,31 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 2,29 Md $ | 3,18 Md $ | 3,23 Md $ | 3,79 Md $ | 3,11 Md $ | 3,47 Md $ | 3,54 Md $ | 3,75 Md $ | 4,87 Md $ | 4,31 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 787,4 M$ | 672,0 M$ | 819,7 M$ | -550,8 M$ | 968,0 M$ | 1,18 Md $ | 1,17 Md $ | 1,14 Md $ | 415,0 M$ | 1,91 Md $ |
| EBITDA | 1,00 Md $ | 931,1 M$ | 1,08 Md $ | -315,8 M$ | 1,19 Md $ | 1,31 Md $ | 1,39 Md $ | 1,37 Md $ | 526,4 M$ | 2,13 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 28,4 M$ | 74,0 M$ | 47,9 M$ | 60,1 M$ | 71,4 M$ | 58,7 M$ | 27,6 M$ | 125,0 M$ | 85,4 M$ | 55,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 759,0 M$ | 596,8 M$ | 766,2 M$ | -624,2 M$ | 897,3 M$ | 1,05 Md $ | 1,14 Md $ | 1,01 Md $ | 216,1 M$ | 1,86 Md $ |
| Impôts | 168,0 M$ | 199,3 M$ | 122,8 M$ | 27,9 M$ | 63,1 M$ | 190,7 M$ | 207,1 M$ | 195,9 M$ | 32,9 M$ | 332,9 M$ |
| Résultat Net | 591,0 M$ | 397,5 M$ | 643,4 M$ | -652,1 M$ | 834,2 M$ | 856,3 M$ | 936,0 M$ | 816,0 M$ | 183,2 M$ | 1,53 Md $ |
| BPA | 2,11 $ | 1,39 $ | 2,22 $ | -2,34 $ | 3,00 $ | 3,24 $ | 3,96 $ | 3,56 $ | 0,85 $ | 7,49 $ |
| BPA Dilué | 2,09 $ | 1,38 $ | 2,21 $ | -2,34 $ | 2,95 $ | 3,17 $ | 3,88 $ | 3,50 $ | 0,82 $ | 7,27 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 282,8 M$ | 288,6 M$ | 290,8 M$ | 278,6 M$ | 283,0 M$ | 270,1 M$ | 241,3 M$ | 233,2 M$ | 222,5 M$ | 210,2 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,70 Md $ | 2,50 Md $ | 1,92 Md $ | 1,88 Md $ |
| Marge Brute | 1,30 Md $ | 1,89 Md $ | 1,48 Md $ | 1,56 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 328,2 M$ | 716,4 M$ | 427,5 M$ | 442,3 M$ |
| EBITDA | 368,7 M$ | 780,3 M$ | 483,0 M$ | 501,0 M$ |
| Résultat Net | 274,8 M$ | 561,3 M$ | 343,8 M$ | 347,8 M$ |
| BPA | 1,32 $ | 2,75 $ | 1,70 $ | 1,72 $ |
| BPA Dilué | 1,28 $ | 2,68 $ | 1,65 $ | 1,66 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 2,67 Md $ | 1,25 Md $ | 969,2 M$ | 1,43 Md $ | 2,01 Md $ | 789,8 M$ | 726,1 M$ | 6,14 Md $ | 1,10 Md $ | 974,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 410,7 M$ | 0 | 264,6 M$ | 8,1 M$ | 8,1 M$ | 163,4 M$ | 15,4 M$ | 1,06 Md $ | 19,6 M$ | 177,3 M$ |
| Créances | 309,5 M$ | 314,1 M$ | 353,9 M$ | 239,3 M$ | 454,8 M$ | 469,5 M$ | 442,6 M$ | 464,4 M$ | 516,6 M$ | 506,4 M$ |
| Stocks | 469,7 M$ | 673,8 M$ | 778,3 M$ | 736,9 M$ | 734,8 M$ | 994,2 M$ | 919,5 M$ | 824,8 M$ | 860,7 M$ | 826,2 M$ |
| Actifs Courants | 3,95 Md $ | 2,43 Md $ | 2,56 Md $ | 2,55 Md $ | 3,38 Md $ | 2,57 Md $ | 2,36 Md $ | 8,80 Md $ | 2,91 Md $ | 2,88 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 691,4 M$ | 885,4 M$ | 938,8 M$ | 2,53 Md $ | 2,17 Md $ | 1,83 Md $ | 1,94 Md $ | 1,83 Md $ | 1,82 Md $ | 1,92 Md $ |
| Goodwill | 480,5 M$ | 1,48 Md $ | 1,52 Md $ | 1,30 Md $ | 1,30 Md $ | 1,24 Md $ | 1,23 Md $ | 1,20 Md $ | 983,3 M$ | 957,7 M$ |
| Actifs Incorporels | 340,8 M$ | 1,73 Md $ | 1,71 Md $ | 1,38 Md $ | 1,37 Md $ | 1,37 Md $ | 1,36 Md $ | 1,35 Md $ | 719,6 M$ | 716,5 M$ |
| Actifs Totaux | 5,83 Md $ | 6,68 Md $ | 6,88 Md $ | 7,92 Md $ | 8,38 Md $ | 7,27 Md $ | 7,12 Md $ | 13,40 Md $ | 6,58 Md $ | 6,69 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 194,6 M$ | 264,3 M$ | 243,6 M$ | 130,8 M$ | 445,2 M$ | 520,7 M$ | 416,9 M$ | 452,2 M$ | 456,1 M$ | 582,3 M$ |
| Dette à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 711,5 M$ | 0 | 31,2 M$ | 25,0 M$ | 303,4 M$ | 16,7 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 753,8 M$ | 938,2 M$ | 918,0 M$ | 1,74 Md $ | 1,43 Md $ | 1,47 Md $ | 1,29 Md $ | 1,71 Md $ | 1,56 Md $ | 1,65 Md $ |
| Dette à Long Terme | 1,58 Md $ | 1,59 Md $ | 1,60 Md $ | 1,59 Md $ | 1,59 Md $ | 1,66 Md $ | 1,64 Md $ | 6,94 Md $ | 2,38 Md $ | 2,38 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,83 Md $ | 3,43 Md $ | 3,36 Md $ | 5,65 Md $ | 5,12 Md $ | 4,98 Md $ | 4,84 Md $ | 10,50 Md $ | 5,72 Md $ | 6,00 Md $ |
| Réserves | 107,7 M$ | 119,0 M$ | 291,6 M$ | -992,7 M$ | -158,5 M$ | -1,17 Md $ | -1,22 Md $ | -722,2 M$ | -2,56 Md $ | -3,21 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,00 Md $ | 3,24 Md $ | 3,51 Md $ | 2,28 Md $ | 3,26 Md $ | 2,29 Md $ | 2,28 Md $ | 2,90 Md $ | 857,8 M$ | 692,1 M$ |
| Dette Totale | 1,58 Md $ | 1,60 Md $ | 1,60 Md $ | 4,49 Md $ | 3,44 Md $ | 3,26 Md $ | 3,29 Md $ | 8,76 Md $ | 3,90 Md $ | 3,95 Md $ |
| Dette Nette | -1,50 Md $ | 350,6 M$ | 368,9 M$ | 3,05 Md $ | 1,42 Md $ | 2,31 Md $ | 2,55 Md $ | 1,56 Md $ | 2,78 Md $ | 2,80 Md $ |
| Fonds de Roulement | 3,20 Md $ | 1,49 Md $ | 1,64 Md $ | 811,0 M$ | 1,95 Md $ | 1,10 Md $ | 1,08 Md $ | 7,09 Md $ | 1,35 Md $ | 1,24 Md $ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 719,5 M$ | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ | 974,7 M$ |
| Actifs Totaux | 6,36 Md $ | 6,53 Md $ | 6,47 Md $ | 6,69 Md $ |
| Passifs Totaux | 5,96 Md $ | 5,98 Md $ | 5,78 Md $ | 6,00 Md $ |
| Capitaux Propres | 399,5 M$ | 551,2 M$ | 682,4 M$ | 692,1 M$ |
| Dette Totale | 4,20 Md $ | 5,18 Md $ | 3,92 Md $ | 3,95 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 591,0 M$ | 397,5 M$ | 643,4 M$ | -652,1 M$ | 834,2 M$ | 856,3 M$ | 936,0 M$ | 816,0 M$ | 183,2 M$ | 1,53 Md $ |
| Amortissements | 212,8 M$ | 260,3 M$ | 268,2 M$ | 248,3 M$ | 218,7 M$ | 206,0 M$ | 224,2 M$ | 229,0 M$ | 224,9 M$ | 160,8 M$ |
| Stock-based Compensation | 73,6 M$ | 81,3 M$ | 84,8 M$ | 53,1 M$ | 64,1 M$ | 72,2 M$ | 78,8 M$ | 85,9 M$ | 87,3 M$ | 104,5 M$ |
| Variation du BFR | -96,5 M$ | 169,2 M$ | -273,3 M$ | -80,3 M$ | 230,3 M$ | -377,5 M$ | -258,9 M$ | 167,9 M$ | -39,3 M$ | -12,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 853,8 M$ | 996,7 M$ | 791,7 M$ | 407,0 M$ | 1,32 Md $ | 853,2 M$ | 975,2 M$ | 1,26 Md $ | 1,22 Md $ | 1,98 Md $ |
| CapEx | -283,1 M$ | -267,4 M$ | -274,2 M$ | -205,4 M$ | -116,0 M$ | -93,9 M$ | -184,2 M$ | -108,9 M$ | -122,7 M$ | -166,0 M$ |
| Acquisitions | 126,0 M$ | -2,38 Md $ | -43,5 M$ | -249,7 M$ | -1,1 M$ | -380,7 M$ | -154,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | -100,0 M$ | -300,0 M$ | 0 | -1,60 Md $ | -703,5 M$ | 0 | -2,02 Md $ | -1,55 Md $ |
| Dividendes Payés | -378,0 M$ | -384,1 M$ | -390,7 M$ | -380,3 M$ | 0 | -264,4 M$ | -283,3 M$ | -321,4 M$ | -299,3 M$ | -326,1 M$ |
| Free Cash Flow | 570,7 M$ | 729,3 M$ | 517,5 M$ | 201,6 M$ | 1,21 Md $ | 759,3 M$ | 791,0 M$ | 1,15 Md $ | 1,09 Md $ | 1,81 Md $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 112,6 M$ | 1,08 Md $ | 262,6 M$ | 522,2 M$ |
| CapEx | -32,4 M$ | -4,4 M$ | -76,0 M$ | -53,2 M$ |
| Free Cash Flow | 80,2 M$ | 1,08 Md $ | 186,6 M$ | 469,0 M$ |
| Dividendes Payés | -83,3 M$ | -81,3 M$ | -81,0 M$ | -80,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 22,4 M$ | 29,0 M$ | 27,6 M$ | 25,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +31,0 % | +2,5 % | -17,7 % | +15,8 % | +16,3 % | -0,4 % | +0,2 % | +5,1 % | +14,2 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | -32,7 % | +61,9 % | -201,4 % | +227,9 % | +2,6 % | +9,3 % | -12,8 % | -77,5 % | +733,9 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | -34,1 % | +59,7 % | -205,4 % | +228,2 % | +8,0 % | +22,2 % | -10,1 % | -76,1 % | +781,2 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +2,1 % | +0,8 % | -4,2 % | +1,6 % | -4,6 % | -10,7 % | -3,4 % | -4,6 % | -5,5 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +27,8 % | -29,0 % | -61,0 % | +499,1 % | -37,1 % | +4,2 % | +45,0 % | -4,6 % | +65,7 % | |
| Marge Brute | 68,6 % | 65,5 % | 67,3 % | 65,3 % | 71,0 % | 69,6 % | 70,8 % | 73,3 % | 75,4 % | 77,8 % |
| Marge Opérationnelle | 17,5 % | 11,4 % | 13,6 % | -11,1 % | 16,8 % | 17,6 % | 17,6 % | 17,1 % | 5,9 % | 23,9 % |
| Marge EBITDA | 22,3 % | 15,8 % | 18,0 % | -6,4 % | 20,7 % | 19,6 % | 20,9 % | 20,5 % | 7,5 % | 26,6 % |
| Marge Nette | 13,2 % | 6,8 % | 10,7 % | -13,1 % | 14,5 % | 12,8 % | 14,1 % | 12,2 % | 2,6 % | 19,1 % |
| Marge FCF | 12,7 % | 12,4 % | 8,6 % | 4,1 % | 21,0 % | 11,4 % | 11,9 % | 17,2 % | 15,6 % | 22,6 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 22,1 % | 33,4 % | 16,0 % | -4,5 % | 7,0 % | 18,2 % | 18,1 % | 19,4 % | 15,2 % | 17,9 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,02 $ | 2,53 $ | 1,78 $ | 0,72 $ | 4,27 $ | 2,81 $ | 3,28 $ | 4,92 $ | 4,92 $ | 8,62 $ |
| Dividende par Action | 1,34 $ | 1,33 $ | 1,34 $ | 1,37 $ | 0,00 $ | 0,98 $ | 1,17 $ | 1,38 $ | 1,35 $ | 1,55 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 280,6 M$ | 285,4 M$ | 289,4 M$ | 278,6 M$ | 277,9 M$ | 264,3 M$ | 236,4 M$ | 229,2 M$ | 216,8 M$ | 204,0 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 220,73 % |
| Rentabilité du capital investi | 29,36 % |
| Rentabilité des actifs | 22,83 % |
| Marge brute | 77,82 % |
| Marge opérationnelle | 23,92 % |
| Marge nette | 19,09 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 5,71 |
| Ratio de liquidité | 1,75 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4,67 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,44 | 33,60 | 14,10 | -5,68 | 14,49 | 9,42 | 10,81 | 11,79 | 102,48 | 19,49 |
| P/B | 4,43 | 4,11 | 2,58 | 1,63 | 3,71 | 3,53 | 4,44 | 3,32 | 22,02 | 43,03 |
| P/V | 2,96 | 2,27 | 1,50 | 0,75 | 2,10 | 1,21 | 1,52 | 1,44 | 2,69 | 3,72 |
| Marge Brute | 68,6 % | 65,5 % | 67,3 % | 65,3 % | 71,0 % | 69,6 % | 70,8 % | 73,3 % | 75,4 % | 77,8 % |
| Marge Opérationnelle | 17,5 % | 11,4 % | 13,6 % | -11,1 % | 16,8 % | 17,6 % | 17,6 % | 17,1 % | 5,9 % | 23,9 % |
| Marge Nette | 13,2 % | 6,8 % | 10,7 % | -13,1 % | 14,5 % | 12,8 % | 14,1 % | 12,2 % | 2,6 % | 19,1 % |
Entreprises liées : DRI · GELHY · LI · NVR · PHM · QSR · RL
Explorer le secteur : Consommation Cyclique · Luxury Goods
Plus de sections de TPR : Vue d'ensemble · Valorisation · Statistiques · Estimations · Technique · Actionnariat · Actualités · Événements
Découvrir plus : Radar hebdo : le S&P 500 par les méthodes Buffett et Lynch · Académie d'Investissement — apprenez à analyser les actions