États financiers détaillés de TORM plc (TRMD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
TORM plc a enregistré un chiffre d'affaires de 1,39 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 13,2 %. Le résultat net a atteint 296,0 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 27,4 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 45,3 %, marge opérationnelle 39,0 %, marge nette 35,4 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 25,8 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 38,80 $, TRMD se négocie à un PER de 6,39 et un ROE de 26,98 %. La capitalisation boursière s'établit à 4,0 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 680,1 M$ | 657,0 M$ | 635,4 M$ | 692,6 M$ | 747,4 M$ | 619,5 M$ | 1,44 Md $ | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ | 1,39 Md $ |
| Coût des Ventes | 365,6 M$ | 382,9 M$ | 400,0 M$ | 377,9 M$ | 349,8 M$ | 371,8 M$ | 598,5 M$ | 579,6 M$ | 610,5 M$ | 915,7 M$ |
| Marge Brute | 314,6 M$ | 274,1 M$ | 235,4 M$ | 314,7 M$ | 397,5 M$ | 247,7 M$ | 844,9 M$ | 940,8 M$ | 948,7 M$ | 474,2 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 41,4 M$ | 45,0 M$ | 47,8 M$ | 47,7 M$ | 50,8 M$ | 51,5 M$ | 55,0 M$ | 82,9 M$ | 95,6 M$ | 118,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 237,0 M$ | 233,8 M$ | 230,2 M$ | 108,9 M$ | 258,6 M$ | 246,3 M$ | 243,4 M$ | 242,2 M$ | 289,9 M$ | 118,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | -107,2 M$ | 39,5 M$ | 2,8 M$ | 205,9 M$ | 138,9 M$ | 1,4 M$ | 601,5 M$ | 698,6 M$ | 658,8 M$ | 355,6 M$ |
| EBITDA | 14,4 M$ | 170,3 M$ | 119,6 M$ | 316,2 M$ | 258,6 M$ | 132,5 M$ | 744,4 M$ | 857,4 M$ | 871,8 M$ | 605,5 M$ |
| Charges d'Intérêt | 33,2 M$ | 40,6 M$ | 40,7 M$ | 52,9 M$ | 77,8 M$ | 42,4 M$ | 48,7 M$ | 56,1 M$ | 69,9 M$ | 76,7 M$ |
| Résultat Avant Impôts | -141,7 M$ | 3,2 M$ | -33,2 M$ | 166,8 M$ | 89,5 M$ | -40,7 M$ | 556,7 M$ | 652,0 M$ | 609,5 M$ | 306,3 M$ |
| Impôts | 760 000 $ | 777 000 $ | 1,6 M$ | 784 000 $ | 1,4 M$ | 1,3 M$ | -5,9 M$ | 4,0 M$ | -2,0 M$ | 9,5 M$ |
| Résultat Net | -142,5 M$ | 2,4 M$ | -34,8 M$ | 166,0 M$ | 88,1 M$ | -42,1 M$ | 562,8 M$ | 648,3 M$ | 612,5 M$ | 296,0 M$ |
| BPA | -2,27 $ | 0,04 $ | -0,48 $ | 2,25 $ | 1,27 $ | -0,54 $ | 7,03 $ | 7,75 $ | 6,54 $ | 3,01 $ |
| BPA Dilué | -2,27 $ | 0,04 $ | -0,48 $ | 2,25 $ | 1,27 $ | -0,54 $ | 6,90 $ | 7,48 $ | 6,36 $ | 2,96 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 62,9 M$ | 62,0 M$ | 73,1 M$ | 74,0 M$ | 74,3 M$ | 78,1 M$ | 82,8 M$ | 86,7 M$ | 96,3 M$ | 100,1 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 343,1 M$ | 355,0 M$ | 395,8 M$ | 649,2 M$ |
| Marge Brute | 124,4 M$ | 134,8 M$ | 157,7 M$ | 371,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 97,4 M$ | 98,2 M$ | 135,1 M$ | 348,2 M$ |
| EBITDA | 155,8 M$ | 160,0 M$ | 199,5 M$ | 407,5 M$ |
| Résultat Net | 77,7 M$ | 87,4 M$ | 120,5 M$ | 331,4 M$ |
| BPA | 0,79 $ | 0,88 $ | 1,19 $ | 3,24 $ |
| BPA Dilué | 0,77 $ | 0,88 $ | 1,17 $ | 3,18 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 76,0 M$ | 134,2 M$ | 127,4 M$ | 56,9 M$ | 89,5 M$ | 144,8 M$ | 320,5 M$ | 265,5 M$ | 271,9 M$ | 163,1 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 70,7 M$ | 83,1 M$ | 86,0 M$ | 94,1 M$ | 64,1 M$ | 88,3 M$ | 263,3 M$ | 219,7 M$ | 209,1 M$ | 237,9 M$ |
| Stocks | 31,6 M$ | 33,2 M$ | 39,4 M$ | 34,8 M$ | 22,5 M$ | 48,8 M$ | 72,0 M$ | 61,7 M$ | 68,4 M$ | 66,4 M$ |
| Actifs Courants | 181,3 M$ | 261,5 M$ | 269,3 M$ | 215,9 M$ | 243,7 M$ | 363,3 M$ | 739,7 M$ | 691,2 M$ | 615,3 M$ | 530,7 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 1,56 Md $ | 1,38 Md $ | 1,45 Md $ | 1,78 Md $ | 1,75 Md $ | 1,96 Md $ | 1,87 Md $ | 2,17 Md $ | 2,84 Md $ | 2,82 Md $ |
| Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,8 M$ | 1,8 M$ | 1,7 M$ | 1,8 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,9 M$ | 1,8 M$ | 2,0 M$ | 4,0 M$ |
| Actifs Totaux | 1,57 Md $ | 1,65 Md $ | 1,71 Md $ | 2,00 Md $ | 2,00 Md $ | 2,33 Md $ | 2,61 Md $ | 2,87 Md $ | 3,47 Md $ | 3,36 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 28,5 M$ | 26,1 M$ | 35,1 M$ | 47,1 M$ | 14,3 M$ | 35,3 M$ | 48,5 M$ | 43,1 M$ | 50,0 M$ | 40,9 M$ |
| Dette à Court Terme | 75,7 M$ | 91,7 M$ | 94,4 M$ | 99,0 M$ | 102,9 M$ | 209,0 M$ | 117,1 M$ | 172,7 M$ | 165,3 M$ | 288,2 M$ |
| Passifs Courants | 151,8 M$ | 156,1 M$ | 167,1 M$ | 194,9 M$ | 196,7 M$ | 307,2 M$ | 206,4 M$ | 265,4 M$ | 285,4 M$ | 400,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 593,9 M$ | 629,2 M$ | 633,0 M$ | 756,4 M$ | 739,5 M$ | 926,5 M$ | 849,8 M$ | 886,9 M$ | 1,06 Md $ | 712,7 M$ |
| Passifs Totaux | 790,7 M$ | 855,5 M$ | 867,2 M$ | 996,2 M$ | 981,2 M$ | 1,28 Md $ | 1,11 Md $ | 1,20 Md $ | 1,39 Md $ | 1,16 Md $ |
| Réserves | 782,5 M$ | 785,7 M$ | 752,1 M$ | 920,0 M$ | 939,2 M$ | 899,5 M$ | 1,30 Md $ | 1,38 Md $ | 1,47 Md $ | 1,79 Md $ |
| Capitaux Propres | 780,6 M$ | 791,0 M$ | 847,2 M$ | 1,01 Md $ | 1,02 Md $ | 1,05 Md $ | 1,50 Md $ | 1,66 Md $ | 2,07 Md $ | 2,20 Md $ |
| Dette Totale | 683,2 M$ | 749,1 M$ | 749,6 M$ | 855,4 M$ | 842,4 M$ | 1,14 Md $ | 966,9 M$ | 1,06 Md $ | 1,23 Md $ | 1,01 Md $ |
| Dette Nette | 607,2 M$ | 614,9 M$ | 622,2 M$ | 798,5 M$ | 752,9 M$ | 990,6 M$ | 646,4 M$ | 794,1 M$ | 954,4 M$ | 848,4 M$ |
| Fonds de Roulement | 29,5 M$ | 105,3 M$ | 102,2 M$ | 21,0 M$ | 47,0 M$ | 56,1 M$ | 533,3 M$ | 425,8 M$ | 329,9 M$ | 130,2 M$ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | -107,2 M$ | 2,4 M$ | -34,8 M$ | 166,0 M$ | 88,1 M$ | -42,1 M$ | 562,8 M$ | 661,3 M$ | 584,5 M$ | 296,0 M$ |
| Amortissements | 122,2 M$ | 114,5 M$ | 114,5 M$ | 110,1 M$ | 121,9 M$ | 130,9 M$ | 139,0 M$ | 152,3 M$ | 183,2 M$ | 222,6 M$ |
| Stock-based Compensation | 2,0 M$ | 1,9 M$ | 2,1 M$ | 1,9 M$ | 1,7 M$ | 2,3 M$ | 2,9 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variation du BFR | 8,3 M$ | -13,0 M$ | -12,7 M$ | 11,9 M$ | 29,4 M$ | -67,9 M$ | -185,6 M$ | 48,8 M$ | 45,6 M$ | -34,8 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 171,1 M$ | 109,8 M$ | 70,7 M$ | 171,1 M$ | 235,8 M$ | 47,9 M$ | 502,0 M$ | 821,3 M$ | 789,0 M$ | 517,6 M$ |
| CapEx | -119,4 M$ | -145,1 M$ | -202,4 M$ | -384,3 M$ | -173,1 M$ | -319,8 M$ | -119,3 M$ | -519,9 M$ | -555,8 M$ | -320,1 M$ |
| Acquisitions | 0 | 33,4 M$ | 26,0 M$ | -275 000 $ | 0 | 0 | 1,1 M$ | 169,7 M$ | 124,6 M$ | 149,2 M$ |
| Rachat d'Actions | -22,1 M$ | 0 | 0 | 0 | -1,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendes Payés | -25,0 M$ | -1,2 M$ | 0 | 0 | -70,6 M$ | 0 | -166,7 M$ | -598,2 M$ | -528,0 M$ | -207,2 M$ |
| Free Cash Flow | 51,7 M$ | -35,3 M$ | -131,7 M$ | -213,3 M$ | 62,8 M$ | -271,8 M$ | 382,7 M$ | 301,4 M$ | 233,2 M$ | 197,6 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -3,4 % | -3,3 % | +9,0 % | +7,9 % | -17,1 % | +133,0 % | +5,3 % | +2,6 % | -10,9 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +101,7 % | -1 544,9 % | +577,4 % | -46,9 % | -147,8 % | +1 437,2 % | +15,2 % | -5,5 % | -51,7 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +101,8 % | -1 300,0 % | +568,8 % | -43,6 % | -142,5 % | +1 401,9 % | +10,2 % | -15,6 % | -54,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -1,4 % | +17,9 % | +1,2 % | +0,4 % | +5,1 % | +6,0 % | +4,7 % | +11,1 % | +3,9 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -168,2 % | -273,4 % | -61,9 % | +129,4 % | -533,2 % | +240,8 % | -21,2 % | -22,6 % | -15,3 % | |
| Marge Brute | 46,3 % | 41,7 % | 37,0 % | 45,4 % | 53,2 % | 40,0 % | 58,5 % | 61,9 % | 60,8 % | 34,1 % |
| Marge Opérationnelle | -15,8 % | 6,0 % | 0,4 % | 29,7 % | 18,6 % | 0,2 % | 41,7 % | 45,9 % | 42,3 % | 25,6 % |
| Marge EBITDA | 2,1 % | 25,9 % | 18,8 % | 45,7 % | 34,6 % | 21,4 % | 51,6 % | 56,4 % | 55,9 % | 43,6 % |
| Marge Nette | -21,0 % | 0,4 % | -5,5 % | 24,0 % | 11,8 % | -6,8 % | 39,0 % | 42,6 % | 39,3 % | 21,3 % |
| Marge FCF | 7,6 % | -5,4 % | -20,7 % | -30,8 % | 8,4 % | -43,9 % | 26,5 % | 19,8 % | 15,0 % | 14,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -0,5 % | 24,4 % | -4,7 % | 0,5 % | 1,6 % | -3,3 % | -1,1 % | 0,6 % | -0,3 % | 3,1 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,82 $ | -0,57 $ | -1,80 $ | -2,88 $ | 0,84 $ | -3,48 $ | 4,62 $ | 3,48 $ | 2,42 $ | 1,97 $ |
| Dividende par Action | 0,40 $ | 0,02 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,95 $ | 0,00 $ | 2,01 $ | 6,90 $ | 5,48 $ | 2,07 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 62,8 M$ | 62,0 M$ | 72,5 M$ | 74,0 M$ | 74,3 M$ | 78,1 M$ | 81,3 M$ | 83,6 M$ | 93,6 M$ | 98,2 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 26,98 % |
| Rentabilité du capital investi | 18,31 % |
| Rentabilité des actifs | 16,17 % |
| Marge brute | 45,27 % |
| Marge opérationnelle | 38,97 % |
| Marge nette | 35,42 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,42 |
| Ratio de liquidité | 2,27 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,55 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -3,35 | 190,00 | -12,25 | 4,82 | 5,55 | -14,74 | 4,15 | 3,92 | 2,97 | 6,50 |
| P/B | 0,61 | 0,60 | 0,50 | 0,80 | 0,51 | 0,59 | 1,58 | 1,53 | 0,88 | 0,87 |
| P/V | 0,70 | 0,72 | 0,67 | 1,16 | 0,70 | 1,00 | 1,64 | 1,67 | 1,17 | 1,38 |
| Marge Brute | 46,3 % | 41,7 % | 37,0 % | 45,4 % | 53,2 % | 40,0 % | 58,5 % | 61,9 % | 60,8 % | 34,1 % |
| Marge Opérationnelle | -15,8 % | 6,0 % | 0,4 % | 29,7 % | 18,6 % | 0,2 % | 41,7 % | 45,9 % | 42,3 % | 25,6 % |
| Marge Nette | -21,0 % | 0,4 % | -5,5 % | 24,0 % | 11,8 % | -6,8 % | 39,0 % | 42,6 % | 39,3 % | 21,3 % |
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