États financiers détaillés de Trinity Industries, Inc. (TRN) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Trinity Industries, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,16 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 4,3 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 26,0 %, marge opérationnelle 15,4 %, marge nette 16,8 %.
Au prix actuel de 26,13 $, TRN se négocie à un PER de 6,08 et un ROE de 23,50 %. La capitalisation boursière s'établit à 2,1 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Revenus | 4,59 Md $ | 3,66 Md $ | 2,51 Md $ | 2,75 Md $ | 1,75 Md $ | 1,52 Md $ | 1,98 Md $ | 2,98 Md $ | 3,08 Md $ | 2,16 Md $ |
| Coût des Ventes | 3,46 Md $ | 2,75 Md $ | 1,94 Md $ | 2,18 Md $ | 1,33 Md $ | 1,16 Md $ | 1,61 Md $ | 2,46 Md $ | 2,41 Md $ | 1,58 Md $ |
| Marge Brute | 1,13 Md $ | 917,3 M$ | 570,3 M$ | 574,0 M$ | 422,3 M$ | 354,5 M$ | 367,7 M$ | 527,1 M$ | 668,2 M$ | 572,7 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 407,4 M$ | 454,8 M$ | 296,6 M$ | 217,0 M$ | 341,1 M$ | 179,0 M$ | 185,4 M$ | 201,9 M$ | 235,7 M$ | 214,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 407,4 M$ | 454,8 M$ | 296,6 M$ | 177,2 M$ | 576,9 M$ | 97,7 M$ | 33,7 M$ | 110,1 M$ | 176,7 M$ | 214,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 742,2 M$ | 549,1 M$ | 315,1 M$ | 396,8 M$ | -154,6 M$ | 256,8 M$ | 334,0 M$ | 417,0 M$ | 491,5 M$ | 358,4 M$ |
| EBITDA | 1,03 Md $ | 613,3 M$ | 584,7 M$ | 672,2 M$ | -55,1 M$ | 512,3 M$ | 612,0 M$ | 707,7 M$ | 789,1 M$ | 954,7 M$ |
| Charges d'Intérêt | 181,9 M$ | 184,0 M$ | 179,3 M$ | 221,8 M$ | 216,0 M$ | 191,4 M$ | 209,1 M$ | 265,5 M$ | 273,5 M$ | 274,2 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 566,8 M$ | 372,0 M$ | 151,6 M$ | 181,2 M$ | -524,6 M$ | 55,2 M$ | 126,5 M$ | 149,0 M$ | 221,8 M$ | 375,4 M$ |
| Impôts | 202,1 M$ | -341,6 M$ | 42,6 M$ | 58,8 M$ | -274,1 M$ | 15,9 M$ | 27,6 M$ | 9,0 M$ | 50,4 M$ | 90,9 M$ |
| Résultat Net | 343,6 M$ | 702,5 M$ | 159,3 M$ | 137,6 M$ | -147,3 M$ | 182,0 M$ | 60,1 M$ | 106,0 M$ | 138,4 M$ | 253,1 M$ |
| BPA | 2,25 $ | 4,62 $ | 1,11 $ | 1,08 $ | -1,95 $ | 0,39 $ | 1,05 $ | 1,31 $ | 1,69 $ | 3,13 $ |
| BPA Dilué | 2,25 $ | 4,52 $ | 1,09 $ | 1,07 $ | -1,95 $ | 0,38 $ | 0,78 $ | 1,27 $ | 1,64 $ | 3,05 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 148,6 M$ | 152,0 M$ | 146,4 M$ | 127,3 M$ | 115,9 M$ | 103,8 M$ | 84,2 M$ | 83,4 M$ | 84,2 M$ | 82,9 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Revenus | 454,1 M$ | 611,2 M$ | 492,0 M$ | 485,1 M$ |
| Marge Brute | 140,2 M$ | 152,9 M$ | 128,9 M$ | 109,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 95,0 M$ | 83,2 M$ | 78,2 M$ | 58,8 M$ |
| EBITDA | 194,9 M$ | 405,9 M$ | 173,1 M$ | 270,3 M$ |
| Résultat Net | 30,3 M$ | 186,6 M$ | 24,2 M$ | 102,2 M$ |
| BPA | 0,38 $ | 2,34 $ | 0,30 $ | 1,28 $ |
| BPA Dilué | 0,37 $ | 2,28 $ | 0,30 $ | 1,25 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Trésorerie | 563,4 M$ | 778,6 M$ | 179,2 M$ | 277,6 M$ | 228,4 M$ | 302,4 M$ | 294,3 M$ | 235,1 M$ | 374,4 M$ | 201,3 M$ |
| Placements à Court Terme | 234,7 M$ | 319,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 480,8 M$ | 204,4 M$ | 317,0 M$ | 274,8 M$ | 610,2 M$ | 233,0 M$ | 331,3 M$ | 368,7 M$ | 381,5 M$ | 416,6 M$ |
| Stocks | 665,8 M$ | 640,6 M$ | 524,7 M$ | 433,4 M$ | 285,2 M$ | 432,9 M$ | 629,4 M$ | 684,3 M$ | 476,2 M$ | 469,1 M$ |
| Actifs Courants | 2,12 Md $ | 2,33 Md $ | 1,19 Md $ | 985,8 M$ | 1,12 Md $ | 968,3 M$ | 1,25 Md $ | 1,29 Md $ | 1,23 Md $ | 1,21 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 5,97 Md $ | 6,13 Md $ | 6,33 Md $ | 7,15 Md $ | 7,04 Md $ | 6,93 Md $ | 6,98 Md $ | 7,11 Md $ | 7,09 Md $ | 6,62 Md $ |
| Goodwill | 754,1 M$ | 780,3 M$ | 208,8 M$ | 208,8 M$ | 147,2 M$ | 154,2 M$ | 195,9 M$ | 221,5 M$ | 221,5 M$ | 221,5 M$ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 18,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 99,0 M$ | 0 |
| Actifs Totaux | 9,13 Md $ | 9,54 Md $ | 7,99 Md $ | 8,70 Md $ | 8,70 Md $ | 8,24 Md $ | 8,72 Md $ | 8,91 Md $ | 8,83 Md $ | 8,42 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 156,1 M$ | 119,5 M$ | 212,1 M$ | 203,9 M$ | 146,1 M$ | 206,4 M$ | 287,5 M$ | 305,3 M$ | 251,7 M$ | 269,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 119,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 231,4 M$ | 242,1 M$ | 673,2 M$ | 840,1 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 582,2 M$ | 615,4 M$ | 580,4 M$ | 546,0 M$ | 456,1 M$ | 745,2 M$ | 790,6 M$ | 1,28 Md $ | 1,44 Md $ | 570,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 2,91 Md $ | 3,24 Md $ | 4,03 Md $ | 4,88 Md $ | 5,02 Md $ | 4,94 Md $ | 5,37 Md $ | 5,08 Md $ | 4,85 Md $ | 5,44 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,81 Md $ | 4,69 Md $ | 5,43 Md $ | 6,32 Md $ | 6,69 Md $ | 6,94 Md $ | 7,45 Md $ | 7,63 Md $ | 7,53 Md $ | 7,28 Md $ |
| Réserves | 3,50 Md $ | 4,12 Md $ | 2,33 Md $ | 2,18 Md $ | 1,77 Md $ | 1,05 Md $ | 992,6 M$ | 1,01 Md $ | 1,05 Md $ | 1,08 Md $ |
| Capitaux Propres | 3,92 Md $ | 4,50 Md $ | 2,21 Md $ | 2,03 Md $ | 1,74 Md $ | 1,03 Md $ | 1,01 Md $ | 1,04 Md $ | 1,06 Md $ | 1,08 Md $ |
| Dette Totale | 3,06 Md $ | 3,24 Md $ | 4,03 Md $ | 4,93 Md $ | 5,11 Md $ | 5,28 Md $ | 5,72 Md $ | 5,87 Md $ | 5,80 Md $ | 5,44 Md $ |
| Dette Nette | 2,26 Md $ | 2,14 Md $ | 3,85 Md $ | 4,65 Md $ | 4,88 Md $ | 4,97 Md $ | 5,43 Md $ | 5,64 Md $ | 5,43 Md $ | 5,24 Md $ |
| Fonds de Roulement | 1,54 Md $ | 1,72 Md $ | 612,1 M$ | 439,8 M$ | 667,7 M$ | 223,1 M$ | 464,4 M$ | 7,3 M$ | -212,7 M$ | 638,5 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Trésorerie | 238,7 M$ | 201,3 M$ | 132,6 M$ | 155,7 M$ |
| Actifs Totaux | 8,93 Md $ | 8,42 Md $ | 8,33 Md $ | 8,23 Md $ |
| Passifs Totaux | 7,68 Md $ | 7,28 Md $ | 7,18 Md $ | 7,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,00 Md $ | 1,08 Md $ | 1,08 Md $ | 1,14 Md $ |
| Dette Totale | 5,94 Md $ | 5,44 Md $ | 5,38 Md $ | 5,23 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Résultat Net | 364,7 M$ | 713,6 M$ | 163,1 M$ | 122,4 M$ | -250,5 M$ | 170,7 M$ | 93,2 M$ | 140,0 M$ | 138,4 M$ | 284,5 M$ |
| Amortissements | 283,0 M$ | 295,4 M$ | 251,9 M$ | 276,5 M$ | 258,5 M$ | 265,7 M$ | 276,4 M$ | 293,2 M$ | 293,8 M$ | 305,1 M$ |
| Stock-based Compensation | 41,3 M$ | 31,1 M$ | 29,2 M$ | 27,8 M$ | 25,4 M$ | 20,7 M$ | 22,5 M$ | 22,7 M$ | 23,6 M$ | 22,9 M$ |
| Variation du BFR | 73,1 M$ | 114,9 M$ | -142,5 M$ | -82,8 M$ | -199,3 M$ | 336,4 M$ | -261,0 M$ | -20,6 M$ | 168,1 M$ | -46,2 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 1,09 Md $ | 761,6 M$ | 379,1 M$ | 393,6 M$ | 651,7 M$ | 611,8 M$ | -12,8 M$ | 295,6 M$ | 573,8 M$ | 359,7 M$ |
| CapEx | -933,4 M$ | -712,7 M$ | -985,6 M$ | -1,21 Md $ | -698,1 M$ | -570,8 M$ | -966,8 M$ | -710,1 M$ | -595,7 M$ | -794,9 M$ |
| Acquisitions | 53,7 M$ | -47,5 M$ | 247,6 M$ | 0 | 0 | -16,6 M$ | -95,9 M$ | -62,2 M$ | -3,9 M$ | 11,4 M$ |
| Rachat d'Actions | -51,0 M$ | -93,8 M$ | -518,3 M$ | -232,9 M$ | -200,8 M$ | -842,7 M$ | -57,5 M$ | -7,2 M$ | -29,7 M$ | -80,0 M$ |
| Dividendes Payés | -66,7 M$ | -72,6 M$ | -77,4 M$ | -82,1 M$ | -91,7 M$ | -88,5 M$ | -76,9 M$ | -86,0 M$ | -93,2 M$ | -98,7 M$ |
| Free Cash Flow | 156,8 M$ | 48,9 M$ | -606,5 M$ | -816,6 M$ | -46,4 M$ | 41,0 M$ | -979,6 M$ | -414,5 M$ | -21,9 M$ | -435,2 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Cash Flow Opérationnel | 44,2 M$ | 177,4 M$ | 97,8 M$ | 68,9 M$ |
| CapEx | -243,5 M$ | -237,8 M$ | -157,3 M$ | -101,0 M$ |
| Free Cash Flow | -199,3 M$ | -60,4 M$ | -59,5 M$ | -32,1 M$ |
| Dividendes Payés | -24,2 M$ | -24,1 M$ | -24,8 M$ | -25,7 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,9 M$ | 6,3 M$ | 4,9 M$ | 5,5 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | | -20,2 % | -31,5 % | +9,7 % | -36,4 % | -13,4 % | +30,4 % | +50,9 % | +3,2 % | -30,0 % |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | | +104,5 % | -77,3 % | -13,6 % | -207,0 % | +223,6 % | -67,0 % | +76,4 % | +30,6 % | +82,9 % |
| Croissance BPA (annuelle) | | +105,3 % | -76,0 % | -2,7 % | -280,6 % | +120,0 % | +169,2 % | +24,8 % | +29,0 % | +85,2 % |
| Variation Actions (annuelle) | | +2,3 % | -3,7 % | -13,0 % | -9,0 % | -10,4 % | -18,9 % | -1,0 % | +1,0 % | -1,5 % |
| Croissance FCF (annuelle) | | -68,8 % | -1 340,3 % | -34,6 % | +94,3 % | +188,4 % | -2 489,3 % | +57,7 % | +94,7 % | -1 887,2 % |
| Marge Brute | 24,7 % | 25,0 % | 22,7 % | 20,9 % | 24,1 % | 23,4 % | 18,6 % | 17,7 % | 21,7 % | 26,6 % |
| Marge Opérationnelle | 16,2 % | 15,0 % | 12,6 % | 14,4 % | -8,8 % | 16,9 % | 16,9 % | 14,0 % | 16,0 % | 16,6 % |
| Marge EBITDA | 22,4 % | 16,7 % | 23,3 % | 24,4 % | -3,1 % | 33,8 % | 31,0 % | 23,7 % | 25,6 % | 44,3 % |
| Marge Nette | 7,5 % | 19,2 % | 6,3 % | 5,0 % | -8,4 % | 12,0 % | 3,0 % | 3,6 % | 4,5 % | 11,7 % |
| Marge FCF | 3,4 % | 1,3 % | -24,2 % | -29,7 % | -2,7 % | 2,7 % | -49,5 % | -13,9 % | -0,7 % | -20,2 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 35,7 % | -91,8 % | 28,1 % | 32,5 % | 52,2 % | 28,8 % | 21,8 % | 6,0 % | 22,7 % | 24,2 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF par Action | 1,06 $ | 0,32 $ | -4,14 $ | -6,41 $ | -0,40 $ | 0,39 $ | -11,63 $ | -4,97 $ | -0,26 $ | -5,25 $ |
| Dividende par Action | 0,45 $ | 0,48 $ | 0,53 $ | 0,64 $ | 0,79 $ | 0,85 $ | 0,91 $ | 1,03 $ | 1,11 $ | 1,19 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 148,4 M$ | 148,6 M$ | 144,0 M$ | 125,6 M$ | 115,9 M$ | 101,5 M$ | 81,9 M$ | 81,2 M$ | 81,9 M$ | 80,8 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 23,50 % |
| Rentabilité du capital investi | 3,46 % |
| Rentabilité des actifs | 3,00 % |
| Marge brute | 26,04 % |
| Marge opérationnelle | 15,43 % |
| Marge nette | 16,81 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 4,57 |
| Ratio de liquidité | 2,09 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 8,88 | 5,84 | 18,55 | 20,51 | -13,53 | 77,44 | 28,16 | 20,30 | 20,77 | 8,45 |
| P/B | 0,76 | 0,89 | 1,34 | 1,37 | 1,76 | 2,98 | 2,39 | 2,08 | 2,71 | 1,98 |
| P/V | 0,65 | 1,09 | 1,18 | 1,01 | 1,75 | 2,02 | 1,22 | 0,72 | 0,93 | 0,99 |
| Marge Brute | 24,7 % | 25,0 % | 22,7 % | 20,9 % | 24,1 % | 23,4 % | 18,6 % | 17,7 % | 21,7 % | 26,6 % |
| Marge Opérationnelle | 16,2 % | 15,0 % | 12,6 % | 14,4 % | -8,8 % | 16,9 % | 16,9 % | 14,0 % | 16,0 % | 16,6 % |
| Marge Nette | 7,5 % | 19,2 % | 6,3 % | 5,0 % | -8,4 % | 12,0 % | 3,0 % | 3,6 % | 4,5 % | 11,7 % |