États financiers détaillés de The Toro Company (TTC) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
The Toro Company a enregistré un chiffre d'affaires de 4,51 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 5,9 %. Le résultat net a atteint 316,1 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -0,8 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 33,4 %, marge opérationnelle 10,4 %, marge nette 7,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 4,6 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 98,94 $, TTC se négocie à un PER de 26,37 et un ROE de 26,06 %. La capitalisation boursière s'établit à 9,4 Md $.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,39 Md $ | 2,51 Md $ | 2,62 Md $ | 3,14 Md $ | 3,38 Md $ | 3,96 Md $ | 4,51 Md $ | 4,55 Md $ | 4,58 Md $ | 4,51 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,52 Md $ | 1,58 Md $ | 1,68 Md $ | 2,09 Md $ | 2,19 Md $ | 2,62 Md $ | 3,01 Md $ | 2,98 Md $ | 3,03 Md $ | 3,01 Md $ |
| Marge Brute | 874,6 M$ | 920,8 M$ | 941,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,19 Md $ | 1,34 Md $ | 1,50 Md $ | 1,58 Md $ | 1,55 Md $ | 1,50 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 173,1 M$ | 0 |
| Frais Généraux | 540,2 M$ | 565,7 M$ | 567,9 M$ | 722,9 M$ | 763,4 M$ | 820,2 M$ | 928,9 M$ | 995,6 M$ | 842,5 M$ | 1,01 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 540,2 M$ | 565,7 M$ | 567,9 M$ | 722,9 M$ | 763,4 M$ | 820,2 M$ | 928,9 M$ | 1,15 Md $ | 1,02 Md $ | 1,01 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 334,4 M$ | 355,1 M$ | 373,1 M$ | 325,0 M$ | 426,4 M$ | 518,3 M$ | 575,7 M$ | 430,7 M$ | 533,3 M$ | 491,0 M$ |
| EBITDA | 413,9 M$ | 437,3 M$ | 452,8 M$ | 438,7 M$ | 535,8 M$ | 627,8 M$ | 697,0 M$ | 578,4 M$ | 702,9 M$ | 552,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 19,3 M$ | 19,1 M$ | 19,1 M$ | 28,8 M$ | 33,2 M$ | 28,7 M$ | 35,7 M$ | 58,7 M$ | 61,9 M$ | 59,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 330,5 M$ | 353,2 M$ | 372,4 M$ | 322,1 M$ | 407,1 M$ | 499,8 M$ | 552,5 M$ | 400,5 M$ | 512,8 M$ | 377,6 M$ |
| Impôts | 99,5 M$ | 85,5 M$ | 100,5 M$ | 48,1 M$ | 77,4 M$ | 89,9 M$ | 109,2 M$ | 70,8 M$ | 93,9 M$ | 61,5 M$ |
| Résultat Net | 231,0 M$ | 267,7 M$ | 271,9 M$ | 274,0 M$ | 329,7 M$ | 409,9 M$ | 443,3 M$ | 329,7 M$ | 418,9 M$ | 316,1 M$ |
| BPA | 2,10 $ | 2,47 $ | 2,56 $ | 2,57 $ | 3,06 $ | 3,82 $ | 4,23 $ | 3,16 $ | 4,04 $ | 3,18 $ |
| BPA Dilué | 2,06 $ | 2,41 $ | 2,50 $ | 2,53 $ | 3,03 $ | 3,78 $ | 4,20 $ | 3,13 $ | 4,01 $ | 3,17 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 112,0 M$ | 111,3 M$ | 108,7 M$ | 108,1 M$ | 108,7 M$ | 108,5 M$ | 105,6 M$ | 105,3 M$ | 104,4 M$ | 99,8 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,07 Md $ | 1,04 Md $ | 1,42 Md $ | 1,23 Md $ |
| Marge Brute | 350,7 M$ | 337,3 M$ | 482,7 M$ | 418,1 M$ |
| Résultat Opérationnel | 92,5 M$ | 90,1 M$ | 195,0 M$ | 115,2 M$ |
| EBITDA | 145,3 M$ | 134,3 M$ | 235,0 M$ | 149,1 M$ |
| Résultat Net | 73,0 M$ | 67,9 M$ | 145,4 M$ | 77,0 M$ |
| BPA | 0,74 $ | 0,69 $ | 1,51 $ | 0,81 $ |
| BPA Dilué | 0,74 $ | 0,69 $ | 1,50 $ | 0,81 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 273,6 M$ | 310,3 M$ | 289,1 M$ | 151,8 M$ | 479,9 M$ | 405,6 M$ | 188,2 M$ | 193,1 M$ | 199,5 M$ | 341,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 163,3 M$ | 183,1 M$ | 193,2 M$ | 268,8 M$ | 261,1 M$ | 310,3 M$ | 332,7 M$ | 407,4 M$ | 459,7 M$ | 378,2 M$ |
| Stocks | 307,0 M$ | 329,0 M$ | 358,3 M$ | 651,7 M$ | 652,4 M$ | 738,2 M$ | 1,05 Md $ | 1,09 Md $ | 1,04 Md $ | 920,8 M$ |
| Actifs Courants | 779,0 M$ | 859,9 M$ | 894,6 M$ | 1,12 Md $ | 1,43 Md $ | 1,49 Md $ | 1,68 Md $ | 1,80 Md $ | 1,76 Md $ | 1,71 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 222,0 M$ | 235,2 M$ | 271,5 M$ | 437,3 M$ | 546,7 M$ | 554,7 M$ | 647,8 M$ | 767,0 M$ | 759,3 M$ | 730,5 M$ |
| Goodwill | 194,8 M$ | 205,0 M$ | 225,3 M$ | 362,3 M$ | 424,1 M$ | 421,7 M$ | 583,3 M$ | 450,8 M$ | 450,3 M$ | 450,9 M$ |
| Actifs Incorporels | 108,1 M$ | 103,7 M$ | 105,6 M$ | 352,4 M$ | 408,3 M$ | 420,0 M$ | 585,8 M$ | 540,1 M$ | 498,7 M$ | 390,3 M$ |
| Actifs Totaux | 1,39 Md $ | 1,49 Md $ | 1,57 Md $ | 2,33 Md $ | 2,85 Md $ | 2,94 Md $ | 3,56 Md $ | 3,64 Md $ | 3,58 Md $ | 3,44 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 174,7 M$ | 211,8 M$ | 256,6 M$ | 319,2 M$ | 364,0 M$ | 503,1 M$ | 578,7 M$ | 430,0 M$ | 452,7 M$ | 367,6 M$ |
| Dette à Court Terme | 22,5 M$ | 26,3 M$ | 0 | 79,9 M$ | 99,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 10,0 M$ | 0 |
| Passifs Courants | 463,8 M$ | 521,8 M$ | 532,6 M$ | 757,0 M$ | 855,8 M$ | 937,0 M$ | 1,06 Md $ | 948,6 M$ | 976,0 M$ | 912,4 M$ |
| Dette à Long Terme | 328,5 M$ | 305,6 M$ | 312,5 M$ | 620,9 M$ | 691,2 M$ | 691,2 M$ | 990,8 M$ | 1,03 Md $ | 911,8 M$ | 921,5 M$ |
| Passifs Totaux | 834,5 M$ | 876,7 M$ | 902,1 M$ | 1,47 Md $ | 1,74 Md $ | 1,79 Md $ | 2,20 Md $ | 2,13 Md $ | 2,03 Md $ | 1,99 Md $ |
| Réserves | 480,0 M$ | 534,3 M$ | 587,3 M$ | 784,9 M$ | 1,04 Md $ | 1,07 Md $ | 1,28 Md $ | 1,44 Md $ | 1,50 Md $ | 1,39 Md $ |
| Capitaux Propres | 550,0 M$ | 617,1 M$ | 668,9 M$ | 859,6 M$ | 1,11 Md $ | 1,15 Md $ | 1,35 Md $ | 1,51 Md $ | 1,55 Md $ | 1,45 Md $ |
| Dette Totale | 353,9 M$ | 331,9 M$ | 312,5 M$ | 700,8 M$ | 873,2 M$ | 761,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,16 Md $ | 1,04 Md $ | 1,04 Md $ |
| Dette Nette | 80,4 M$ | 21,6 M$ | 23,4 M$ | 549,0 M$ | 393,3 M$ | 355,7 M$ | 881,9 M$ | 970,0 M$ | 841,7 M$ | 700,1 M$ |
| Fonds de Roulement | 315,2 M$ | 338,1 M$ | 362,0 M$ | 365,9 M$ | 571,9 M$ | 552,2 M$ | 611,7 M$ | 850,2 M$ | 788,9 M$ | 792,7 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 341,0 M$ | 189,0 M$ | 180,4 M$ | 175,3 M$ |
| Actifs Totaux | 3,44 Md $ | 3,70 Md $ | 3,71 Md $ | 3,54 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,99 Md $ | 2,28 Md $ | 2,34 Md $ | 2,20 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,45 Md $ | 1,42 Md $ | 1,37 Md $ | 1,34 Md $ |
| Dette Totale | 1,04 Md $ | 112,1 M$ | 1,14 Md $ | 1,08 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 231,0 M$ | 267,7 M$ | 271,9 M$ | 274,0 M$ | 329,7 M$ | 409,9 M$ | 443,3 M$ | 329,7 M$ | 418,9 M$ | 316,1 M$ |
| Amortissements | 64,1 M$ | 65,0 M$ | 61,3 M$ | 87,7 M$ | 95,6 M$ | 99,3 M$ | 108,8 M$ | 119,2 M$ | 128,2 M$ | 142,9 M$ |
| Stock-based Compensation | 10,6 M$ | 13,5 M$ | 12,2 M$ | 13,4 M$ | 15,4 M$ | 21,8 M$ | 22,1 M$ | 19,4 M$ | 23,0 M$ | 19,0 M$ |
| Variation du BFR | 68,7 M$ | 23,1 M$ | -4,4 M$ | -75,7 M$ | 87,5 M$ | 47,8 M$ | -245,9 M$ | -253,4 M$ | 29,2 M$ | 147,7 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 384,3 M$ | 360,7 M$ | 364,8 M$ | 337,4 M$ | 539,4 M$ | 555,5 M$ | 297,2 M$ | 306,8 M$ | 569,9 M$ | 662,0 M$ |
| CapEx | -50,7 M$ | -58,3 M$ | -90,1 M$ | -92,9 M$ | -78,1 M$ | -104,0 M$ | -143,5 M$ | -149,5 M$ | -103,5 M$ | -83,7 M$ |
| Acquisitions | 1,5 M$ | -25,7 M$ | -38,0 M$ | -684,7 M$ | -138,2 M$ | 1,7 M$ | -397,8 M$ | -15,7 M$ | 40,0 M$ | 9,7 M$ |
| Rachat d'Actions | -110,0 M$ | -159,4 M$ | -160,4 M$ | -20,0 M$ | 0 | -302,3 M$ | -140,0 M$ | -60,0 M$ | -245,5 M$ | -290,0 M$ |
| Dividendes Payés | -65,9 M$ | -75,8 M$ | -85,0 M$ | -96,1 M$ | -107,7 M$ | -112,4 M$ | -125,7 M$ | -141,9 M$ | -149,5 M$ | -151,1 M$ |
| Free Cash Flow | 333,6 M$ | 302,5 M$ | 274,7 M$ | 244,5 M$ | 461,3 M$ | 451,5 M$ | 153,7 M$ | 157,3 M$ | 466,4 M$ | 578,3 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 313,1 M$ | 26,1 M$ | 267,4 M$ | 182,7 M$ |
| CapEx | -26,7 M$ | -11,5 M$ | -16,5 M$ | -23,1 M$ |
| Free Cash Flow | 286,4 M$ | 14,6 M$ | 250,9 M$ | 159,6 M$ |
| Dividendes Payés | -37,3 M$ | -38,3 M$ | -37,5 M$ | -37,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 3,7 M$ | 5,9 M$ | 6,6 M$ | 5,7 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,7 % | +4,5 % | +19,8 % | +7,7 % | +17,2 % | +14,0 % | +0,9 % | +0,7 % | -1,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +15,9 % | +1,6 % | +0,8 % | +20,3 % | +24,3 % | +8,1 % | -25,6 % | +27,1 % | -24,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +17,6 % | +3,6 % | +0,4 % | +19,1 % | +24,8 % | +10,7 % | -25,3 % | +27,8 % | -21,3 % | |
| Variation Actions (annuelle) | -0,7 % | -2,3 % | -0,5 % | +0,5 % | -0,2 % | -2,6 % | -0,3 % | -0,9 % | -4,4 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -9,3 % | -9,2 % | -11,0 % | +88,7 % | -2,1 % | -66,0 % | +2,3 % | +196,5 % | +24,0 % | |
| Marge Brute | 36,6 % | 36,8 % | 35,9 % | 33,4 % | 35,2 % | 33,8 % | 33,3 % | 34,6 % | 33,8 % | 33,4 % |
| Marge Opérationnelle | 14,0 % | 14,2 % | 14,2 % | 10,4 % | 12,6 % | 13,1 % | 12,8 % | 9,5 % | 11,6 % | 10,9 % |
| Marge EBITDA | 17,3 % | 17,5 % | 17,3 % | 14,0 % | 15,9 % | 15,9 % | 15,4 % | 12,7 % | 15,3 % | 12,3 % |
| Marge Nette | 9,7 % | 10,7 % | 10,4 % | 8,7 % | 9,8 % | 10,4 % | 9,8 % | 7,2 % | 9,1 % | 7,0 % |
| Marge FCF | 13,9 % | 12,1 % | 10,5 % | 7,8 % | 13,7 % | 11,4 % | 3,4 % | 3,5 % | 10,2 % | 12,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 30,1 % | 24,2 % | 27,0 % | 14,9 % | 19,0 % | 18,0 % | 19,8 % | 17,7 % | 18,3 % | 16,3 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,98 $ | 2,72 $ | 2,53 $ | 2,26 $ | 4,25 $ | 4,16 $ | 1,45 $ | 1,49 $ | 4,47 $ | 5,79 $ |
| Dividende par Action | 0,59 $ | 0,68 $ | 0,78 $ | 0,89 $ | 0,99 $ | 1,04 $ | 1,19 $ | 1,35 $ | 1,43 $ | 1,51 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 109,8 M$ | 108,3 M$ | 106,4 M$ | 106,8 M$ | 107,7 M$ | 107,3 M$ | 104,8 M$ | 104,4 M$ | 103,8 M$ | 99,5 M$ |
Que regarder dans l'industrie
Aéronautique, défense, machines, transport. Semi-cycliques. Les clés : le carnet de commandes, les marges opérationnelles et la conversion du FCF.
- Croissance du chiffre d'affaires 5 ans — Sans croissance, pas de création de valeur à long terme
- Marge opérationnelle — Le meilleur indicateur de discipline opérationnelle en industrie
- ROIC — Les industriels de qualité ont un ROIC >15 % — les autres détruisent du capital
- Conversion du FCF — FCF / résultat net : dans l'industrie, bon au-delà de 85 %
- Dette nette / EBITDA — Industriels cycliques très endettés souffrent en récession
- Capex / chiffre d'affaires — Maintenir l'outil. <4 % = sous-investissement possible (déclin futur)
- Altman Z-Score — Modèle de risque de faillite (NYU, 1968) : combine liquidité, endettement et rentabilité. Clé pour les cycliques
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 26,06 % |
| Rentabilité du capital investi | 15,47 % |
| Rentabilité des actifs | 10,27 % |
| Marge brute | 33,42 % |
| Marge opérationnelle | 10,37 % |
| Marge nette | 7,64 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,81 |
| Ratio de liquidité | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,87 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,80 | 25,45 | 22,00 | 30,01 | 26,83 | 25,53 | 24,92 | 25,58 | 19,92 | 23,50 |
| P/B | 9,56 | 11,03 | 8,96 | 9,58 | 7,93 | 9,09 | 8,18 | 5,59 | 5,38 | 5,12 |
| P/V | 2,20 | 2,72 | 2,29 | 2,62 | 2,62 | 2,64 | 2,45 | 1,85 | 1,82 | 1,65 |
| Marge Brute | 36,6 % | 36,8 % | 35,9 % | 33,4 % | 35,2 % | 33,8 % | 33,3 % | 34,6 % | 33,8 % | 33,4 % |
| Marge Opérationnelle | 14,0 % | 14,2 % | 14,2 % | 10,4 % | 12,6 % | 13,1 % | 12,8 % | 9,5 % | 11,6 % | 10,9 % |
| Marge Nette | 9,7 % | 10,7 % | 10,4 % | 8,7 % | 9,8 % | 10,4 % | 9,8 % | 7,2 % | 9,1 % | 7,0 % |
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