États financiers détaillés de TTM Technologies, Inc. (TTMI) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
TTM Technologies, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,91 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 6,7 %. Le résultat net a atteint 177,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de -0,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 20,7 %, marge opérationnelle 9,8 %, marge nette 7,0 %.
Au prix actuel de 133,14 $, TTMI se négocie à un PER de 60,07 et un ROE de 13,09 %. La capitalisation boursière s'établit à 13,8 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 2,53 Md $ | 2,66 Md $ | 2,24 Md $ | 2,13 Md $ | 2,11 Md $ | 2,25 Md $ | 2,50 Md $ | 2,23 Md $ | 2,44 Md $ | 2,91 Md $ |
| Coût des Ventes | 2,11 Md $ | 2,23 Md $ | 1,84 Md $ | 1,76 Md $ | 1,75 Md $ | 1,88 Md $ | 2,04 Md $ | 1,82 Md $ | 1,97 Md $ | 2,34 Md $ |
| Marge Brute | 423,6 M$ | 429,6 M$ | 402,7 M$ | 377,2 M$ | 359,0 M$ | 372,0 M$ | 458,0 M$ | 413,3 M$ | 477,4 M$ | 568,3 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 13,7 M$ | 17,9 M$ | 19,8 M$ | 18,1 M$ | 24,8 M$ | 27,3 M$ | 31,8 M$ | 29,0 M$ |
| Frais Généraux | 213,6 M$ | 192,0 M$ | 208,3 M$ | 198,5 M$ | 186,4 M$ | 187,9 M$ | 233,4 M$ | 226,6 M$ | 250,1 M$ | 277,6 M$ |
| Charges Opérationnelles | 250,2 M$ | 216,8 M$ | 283,7 M$ | 267,5 M$ | 330,9 M$ | 246,0 M$ | 247,6 M$ | 371,0 M$ | 361,3 M$ | 306,6 M$ |
| Résultat Opérationnel | 173,5 M$ | 212,8 M$ | 119,0 M$ | 109,6 M$ | 28,1 M$ | 126,0 M$ | 210,4 M$ | 42,3 M$ | 116,0 M$ | 261,7 M$ |
| EBITDA | 323,5 M$ | 368,3 M$ | 348,7 M$ | 336,3 M$ | 193,0 M$ | 242,9 M$ | 362,3 M$ | 209,2 M$ | 281,6 M$ | 402,8 M$ |
| Charges d'Intérêt | 76,0 M$ | 53,9 M$ | 75,8 M$ | 82,1 M$ | 73,2 M$ | 45,5 M$ | 45,5 M$ | 48,1 M$ | 47,5 M$ | 45,3 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 67,0 M$ | 140,0 M$ | 47,2 M$ | 34,3 M$ | -46,3 M$ | 70,1 M$ | 182,9 M$ | 297 000 $ | 83,9 M$ | 210,3 M$ |
| Impôts | 31,4 M$ | 15,2 M$ | -88,2 M$ | 2,4 M$ | -29,9 M$ | 15,6 M$ | 88,3 M$ | 19,0 M$ | 27,6 M$ | 32,9 M$ |
| Résultat Net | 34,9 M$ | 124,2 M$ | 173,6 M$ | 41,3 M$ | 177,5 M$ | 54,4 M$ | 94,6 M$ | -18,7 M$ | 56,3 M$ | 177,4 M$ |
| BPA | 0,35 $ | 1,22 $ | 1,30 $ | 0,39 $ | 1,67 $ | 0,51 $ | 0,93 $ | -0,18 $ | 0,55 $ | 1,73 $ |
| BPA Dilué | 0,34 $ | 1,04 $ | 1,30 $ | 0,39 $ | 1,67 $ | 0,50 $ | 0,91 $ | -0,18 $ | 0,54 $ | 1,68 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 101,5 M$ | 132,5 M$ | 134,0 M$ | 106,3 M$ | 106,4 M$ | 108,2 M$ | 103,9 M$ | 102,7 M$ | 103,8 M$ | 105,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 752,7 M$ | 774,3 M$ | 846,0 M$ | 1,00 Md $ |
| Marge Brute | 156,7 M$ | 154,9 M$ | 175,8 M$ | 211,9 M$ |
| Résultat Opérationnel | 71,9 M$ | 76,9 M$ | 74,2 M$ | 109,1 M$ |
| EBITDA | 106,7 M$ | 114,1 M$ | 105,3 M$ | 166,7 M$ |
| Résultat Net | 53,1 M$ | 50,7 M$ | 50,0 M$ | 83,0 M$ |
| BPA | 0,51 $ | 0,49 $ | 0,48 $ | 0,80 $ |
| BPA Dilué | 0,50 $ | 0,48 $ | 0,47 $ | 0,77 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 256,3 M$ | 409,3 M$ | 256,4 M$ | 400,2 M$ | 451,6 M$ | 537,7 M$ | 402,7 M$ | 450,2 M$ | 503,9 M$ | 501,2 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 432,8 M$ | 483,9 M$ | 810,9 M$ | 758,2 M$ | 654,4 M$ | 711,2 M$ | 878,3 M$ | 712,3 M$ | 830,0 M$ | 1,03 Md $ |
| Stocks | 269,2 M$ | 294,6 M$ | 109,4 M$ | 122,0 M$ | 115,7 M$ | 127,6 M$ | 170,6 M$ | 213,1 M$ | 225,0 M$ | 250,1 M$ |
| Actifs Courants | 1,01 Md $ | 1,22 Md $ | 1,21 Md $ | 1,34 Md $ | 1,25 Md $ | 1,41 Md $ | 1,49 Md $ | 1,43 Md $ | 1,61 Md $ | 1,86 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 966,6 M$ | 1,06 Md $ | 1,05 Md $ | 1,05 Md $ | 674,8 M$ | 686,6 M$ | 743,1 M$ | 894,0 M$ | 948,2 M$ | 1,01 Md $ |
| Goodwill | 372,6 M$ | 372,6 M$ | 767,0 M$ | 774,8 M$ | 637,3 M$ | 637,3 M$ | 760,4 M$ | 702,7 M$ | 670,1 M$ | 670,1 M$ |
| Actifs Incorporels | 126,6 M$ | 103,0 M$ | 375,9 M$ | 332,0 M$ | 281,3 M$ | 239,9 M$ | 288,0 M$ | 236,7 M$ | 191,8 M$ | 154,9 M$ |
| Actifs Totaux | 2,50 Md $ | 2,78 Md $ | 3,46 Md $ | 3,56 Md $ | 2,90 Md $ | 3,03 Md $ | 3,32 Md $ | 3,32 Md $ | 3,47 Md $ | 3,84 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 371,6 M$ | 439,0 M$ | 431,3 M$ | 329,9 M$ | 327,1 M$ | 361,5 M$ | 361,8 M$ | 334,6 M$ | 406,2 M$ | 543,5 M$ |
| Dette à Court Terme | 110,7 M$ | 4,6 M$ | 30,0 M$ | 250,0 M$ | 0 | 4,3 M$ | 50,0 M$ | 3,5 M$ | 3,8 M$ | 13,8 M$ |
| Passifs Courants | 689,1 M$ | 720,4 M$ | 673,2 M$ | 946,7 M$ | 518,0 M$ | 558,1 M$ | 761,3 M$ | 704,0 M$ | 809,1 M$ | 962,2 M$ |
| Dette à Long Terme | 909,0 M$ | 975,5 M$ | 1,46 Md $ | 1,23 Md $ | 842,9 M$ | 927,8 M$ | 879,4 M$ | 914,3 M$ | 914,4 M$ | 999,9 M$ |
| Passifs Totaux | 1,67 Md $ | 1,77 Md $ | 2,23 Md $ | 2,28 Md $ | 1,45 Md $ | 1,57 Md $ | 1,79 Md $ | 1,81 Md $ | 1,91 Md $ | 2,08 Md $ |
| Réserves | 74,8 M$ | 193,3 M$ | 433,0 M$ | 474,3 M$ | 651,8 M$ | 706,3 M$ | 800,8 M$ | 782,1 M$ | 838,4 M$ | 1,02 Md $ |
| Capitaux Propres | 829,1 M$ | 1,01 Md $ | 1,23 Md $ | 1,28 Md $ | 1,44 Md $ | 1,46 Md $ | 1,54 Md $ | 1,51 Md $ | 1,56 Md $ | 1,76 Md $ |
| Dette Totale | 1,02 Md $ | 980,1 M$ | 1,49 Md $ | 1,49 Md $ | 868,2 M$ | 964,4 M$ | 962,6 M$ | 1,02 Md $ | 1,02 Md $ | 1,12 Md $ |
| Dette Nette | 763,4 M$ | 570,7 M$ | 1,24 Md $ | 1,09 Md $ | 416,6 M$ | 426,8 M$ | 559,9 M$ | 569,6 M$ | 511,3 M$ | 615,8 M$ |
| Fonds de Roulement | 323,8 M$ | 501,0 M$ | 533,7 M$ | 396,0 M$ | 730,7 M$ | 849,3 M$ | 731,7 M$ | 725,7 M$ | 797,7 M$ | 893,2 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 491,1 M$ | 501,2 M$ | 410,0 M$ | 507,9 M$ |
| Actifs Totaux | 3,72 Md $ | 3,84 Md $ | 3,98 Md $ | 4,42 Md $ |
| Passifs Totaux | 2,02 Md $ | 2,08 Md $ | 2,14 Md $ | 2,48 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,70 Md $ | 1,76 Md $ | 1,84 Md $ | 1,93 Md $ |
| Dette Totale | 1,03 Md $ | 1,12 Md $ | 1,05 Md $ | 1,08 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 35,6 M$ | 124,7 M$ | 173,6 M$ | 41,3 M$ | 177,5 M$ | 54,4 M$ | 94,6 M$ | -18,7 M$ | 56,3 M$ | 177,4 M$ |
| Amortissements | 180,5 M$ | 174,4 M$ | 225,7 M$ | 219,9 M$ | 166,1 M$ | 127,3 M$ | 133,9 M$ | 160,7 M$ | 150,1 M$ | 147,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 11,1 M$ | 18,3 M$ | 20,7 M$ | 16,8 M$ | 16,1 M$ | 17,7 M$ | 19,5 M$ | 22,9 M$ | 29,8 M$ | 41,7 M$ |
| Variation du BFR | 4,8 M$ | 2,8 M$ | -59,5 M$ | 34,3 M$ | 69,4 M$ | -40,2 M$ | 18,4 M$ | -11,9 M$ | -30,3 M$ | -85,3 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 298,3 M$ | 332,8 M$ | 273,1 M$ | 311,9 M$ | 287,2 M$ | 176,6 M$ | 272,9 M$ | 187,3 M$ | 236,9 M$ | 291,9 M$ |
| CapEx | -85,1 M$ | -151,3 M$ | -150,1 M$ | -142,6 M$ | -103,3 M$ | -82,0 M$ | -102,9 M$ | -160,2 M$ | -185,7 M$ | -292,6 M$ |
| Acquisitions | -169,2 M$ | 18,7 M$ | -596,4 M$ | 6,6 M$ | 507,5 M$ | -3,2 M$ | -298,3 M$ | 68,3 M$ | 0 | 0 |
| Rachat d'Actions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -64,7 M$ | -35,4 M$ | -24,4 M$ | -34,5 M$ | -17,9 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 213,2 M$ | 181,4 M$ | 123,0 M$ | 169,4 M$ | 183,9 M$ | 94,7 M$ | 170,0 M$ | 27,0 M$ | 51,2 M$ | -683 000 $ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 141,8 M$ | 62,9 M$ | 21,7 M$ | 96,4 M$ |
| CapEx | -99,5 M$ | -69,4 M$ | -106,8 M$ | -62,4 M$ |
| Free Cash Flow | 42,4 M$ | -6,5 M$ | -85,1 M$ | 34,1 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 11,6 M$ | 12,1 M$ | 24,4 M$ | 13,3 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +4,9 % | -15,8 % | -4,7 % | -1,3 % | +6,8 % | +11,0 % | -10,5 % | +9,4 % | +19,0 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +256,3 % | +39,7 % | -76,2 % | +329,9 % | -69,4 % | +73,8 % | -119,8 % | +400,8 % | +215,2 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +248,6 % | +6,6 % | -70,0 % | +328,2 % | -69,5 % | +82,4 % | -119,4 % | +405,6 % | +214,5 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +30,5 % | +1,2 % | -20,7 % | +0,0 % | +1,7 % | -4,0 % | -1,1 % | +1,1 % | +1,6 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -14,9 % | -32,2 % | +37,7 % | +8,6 % | -48,5 % | +79,5 % | -84,1 % | +89,2 % | -101,3 % | |
| Marge Brute | 16,7 % | 16,2 % | 18,0 % | 17,7 % | 17,1 % | 16,5 % | 18,4 % | 18,5 % | 19,5 % | 19,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,8 % | 8,0 % | 5,3 % | 5,1 % | 1,3 % | 5,6 % | 8,4 % | 1,9 % | 4,8 % | 9,0 % |
| Marge EBITDA | 12,8 % | 13,9 % | 15,6 % | 15,8 % | 9,2 % | 10,8 % | 14,5 % | 9,4 % | 11,5 % | 13,9 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 4,7 % | 7,8 % | 1,9 % | 8,4 % | 2,4 % | 3,8 % | -0,8 % | 2,3 % | 6,1 % |
| Marge FCF | 8,4 % | 6,8 % | 5,5 % | 7,9 % | 8,7 % | 4,2 % | 6,8 % | 1,2 % | 2,1 % | -0,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 46,9 % | 10,9 % | -186,9 % | 7,0 % | 64,6 % | 22,3 % | 48,3 % | 6 402,4 % | 32,9 % | 15,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 2,10 $ | 1,37 $ | 0,92 $ | 1,59 $ | 1,73 $ | 0,88 $ | 1,64 $ | 0,26 $ | 0,49 $ | -0,01 $ |
| Dividende par Action | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 100,1 M$ | 101,6 M$ | 134,0 M$ | 105,2 M$ | 106,4 M$ | 106,3 M$ | 102,1 M$ | 102,7 M$ | 101,8 M$ | 102,6 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Technologie
- Croissance des revenus 3a (≥15%/an) — Valide une traction soutenue, pas un effet ponctuel.
- Marge brute (Dépend du sous-secteur) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Revenus (≥20%) — Cash réel généré. Beaucoup de tech maquillent les bénéfices non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Efficacité du capital réinvesti — première métrique de Buffett.
- SBC / Revenus (<10% sain) — Stock-based compensation. Dilution silencieuse: >20% détruit la valeur.
- Dette Nette / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Résistance en récession et hausse des taux.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 13,09 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,45 % |
| Rentabilité des actifs | 5,36 % |
| Marge brute | 20,71 % |
| Marge opérationnelle | 9,83 % |
| Marge nette | 7,01 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,56 |
| Ratio de liquidité | 1,78 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,74 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 38,94 | 12,84 | 7,48 | 38,15 | 8,23 | 29,69 | 16,26 | -86,44 | 44,91 | 41,16 |
| P/B | 1,65 | 1,57 | 1,06 | 1,22 | 1,01 | 1,11 | 1,01 | 1,06 | 1,61 | 4,15 |
| P/V | 0,54 | 0,60 | 0,58 | 0,73 | 0,69 | 0,72 | 0,62 | 0,72 | 1,03 | 2,51 |
| Marge Brute | 16,7 % | 16,2 % | 18,0 % | 17,7 % | 17,1 % | 16,5 % | 18,4 % | 18,5 % | 19,5 % | 19,6 % |
| Marge Opérationnelle | 6,8 % | 8,0 % | 5,3 % | 5,1 % | 1,3 % | 5,6 % | 8,4 % | 1,9 % | 4,8 % | 9,0 % |
| Marge Nette | 1,4 % | 4,7 % | 7,8 % | 1,9 % | 8,4 % | 2,4 % | 3,8 % | -0,8 % | 2,3 % | 6,1 % |
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