États financiers détaillés de Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Texas Roadhouse, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 5,88 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 19,6 %. Le résultat net a atteint 405,6 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 67,0 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 15,3 %, marge opérationnelle 8,0 %, marge nette 6,6 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 35,1 % sur 5 ans.
Au prix actuel de 156,14 $, TXRH se négocie à un PER de 24,94 et un ROE de 27,76 %. La capitalisation boursière s'établit à 10,3 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,99 Md $ | 2,22 Md $ | 2,46 Md $ | 2,76 Md $ | 2,40 Md $ | 3,46 Md $ | 4,01 Md $ | 4,63 Md $ | 5,37 Md $ | 5,88 Md $ |
| Coût des Ventes | 1,61 Md $ | 1,80 Md $ | 2,01 Md $ | 2,26 Md $ | 2,11 Md $ | 2,86 Md $ | 3,36 Md $ | 3,90 Md $ | 4,43 Md $ | 5,15 Md $ |
| Marge Brute | 385,4 M$ | 422,9 M$ | 444,5 M$ | 496,2 M$ | 283,6 M$ | 606,5 M$ | 653,6 M$ | 735,1 M$ | 947,3 M$ | 729,9 M$ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 110,8 M$ | 123,3 M$ | 136,2 M$ | 149,4 M$ | 119,5 M$ | 157,5 M$ | 172,7 M$ | 198,4 M$ | 223,3 M$ | 227,3 M$ |
| Charges Opérationnelles | 213,5 M$ | 236,7 M$ | 256,7 M$ | 284,2 M$ | 259,7 M$ | 309,3 M$ | 333,4 M$ | 381,1 M$ | 430,7 M$ | 227,3 M$ |
| Résultat Opérationnel | 171,9 M$ | 186,2 M$ | 187,8 M$ | 212,0 M$ | 23,8 M$ | 297,2 M$ | 320,2 M$ | 354,0 M$ | 516,5 M$ | 502,6 M$ |
| EBITDA | 255,0 M$ | 280,4 M$ | 289,3 M$ | 326,7 M$ | 141,2 M$ | 424,7 M$ | 459,0 M$ | 507,5 M$ | 695,9 M$ | 687,4 M$ |
| Charges d'Intérêt | 1,3 M$ | 1,6 M$ | 591 000 $ | 0 | 4,1 M$ | 3,7 M$ | 124 000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Résultat Avant Impôts | 171,8 M$ | 186,1 M$ | 188,6 M$ | 213,9 M$ | 19,3 M$ | 292,9 M$ | 321,3 M$ | 358,3 M$ | 524,5 M$ | 480,8 M$ |
| Impôts | 51,2 M$ | 48,6 M$ | 24,3 M$ | 32,4 M$ | -15,7 M$ | 39,6 M$ | 43,7 M$ | 44,6 M$ | 80,1 M$ | 66,4 M$ |
| Résultat Net | 115,6 M$ | 131,5 M$ | 158,2 M$ | 174,5 M$ | 31,3 M$ | 245,3 M$ | 269,8 M$ | 304,9 M$ | 433,6 M$ | 405,6 M$ |
| BPA | 1,64 $ | 1,85 $ | 2,21 $ | 2,47 $ | 0,45 $ | 3,52 $ | 3,99 $ | 4,56 $ | 6,50 $ | 6,11 $ |
| BPA Dilué | 1,63 $ | 1,84 $ | 2,20 $ | 2,46 $ | 0,45 $ | 3,50 $ | 3,97 $ | 4,54 $ | 6,47 $ | 6,10 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 71,1 M$ | 71,5 M$ | 72,0 M$ | 70,9 M$ | 69,9 M$ | 70,1 M$ | 67,9 M$ | 67,1 M$ | 67,0 M$ | 66,5 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 1,44 Md $ | 1,48 Md $ | 1,63 Md $ | 1,68 Md $ |
| Marge Brute | 211,5 M$ | 158,6 M$ | 214,1 M$ | 369,2 M$ |
| Résultat Opérationnel | 96,9 M$ | 104,6 M$ | 153,0 M$ | 142,8 M$ |
| EBITDA | 150,3 M$ | 152,4 M$ | 203,9 M$ | 259,2 M$ |
| Résultat Net | 83,2 M$ | 84,6 M$ | 123,4 M$ | 121,9 M$ |
| BPA | 1,25 $ | 1,28 $ | 1,87 $ | 1,86 $ |
| BPA Dilué | 1,25 $ | 1,28 $ | 1,87 $ | 1,85 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 112,9 M$ | 150,9 M$ | 210,1 M$ | 107,9 M$ | 363,2 M$ | 335,6 M$ | 173,9 M$ | 104,2 M$ | 245,2 M$ | 134,7 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 56,1 M$ | 76,5 M$ | 92,1 M$ | 99,3 M$ | 98,4 M$ | 161,4 M$ | 150,3 M$ | 175,5 M$ | 193,2 M$ | 214,5 M$ |
| Stocks | 16,1 M$ | 16,3 M$ | 18,8 M$ | 20,3 M$ | 22,4 M$ | 31,6 M$ | 38,0 M$ | 38,3 M$ | 40,8 M$ | 45,6 M$ |
| Actifs Courants | 200,3 M$ | 257,1 M$ | 345,0 M$ | 247,9 M$ | 510,7 M$ | 563,5 M$ | 396,8 M$ | 356,5 M$ | 516,6 M$ | 451,5 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 830,1 M$ | 912,1 M$ | 956,7 M$ | 1,56 Md $ | 1,62 Md $ | 1,74 Md $ | 1,89 Md $ | 2,16 Md $ | 2,38 Md $ | 2,67 Md $ |
| Goodwill | 116,6 M$ | 121,0 M$ | 123,2 M$ | 124,7 M$ | 127,0 M$ | 127,0 M$ | 148,7 M$ | 169,7 M$ | 169,7 M$ | 242,2 M$ |
| Actifs Incorporels | 3,6 M$ | 2,7 M$ | 2,0 M$ | 1,2 M$ | 2,3 M$ | 1,5 M$ | 12,0 M$ | 12,9 M$ | 11,1 M$ | 28,6 M$ |
| Actifs Totaux | 1,18 Md $ | 1,33 Md $ | 1,47 Md $ | 1,98 Md $ | 2,33 Md $ | 2,51 Md $ | 2,53 Md $ | 2,79 Md $ | 3,19 Md $ | 3,55 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 50,8 M$ | 57,6 M$ | 62,1 M$ | 61,7 M$ | 67,0 M$ | 95,2 M$ | 105,6 M$ | 131,6 M$ | 144,8 M$ | 163,4 M$ |
| Dette à Court Terme | 167 000 $ | 9 000 $ | 0 | 0 | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Courants | 279,5 M$ | 330,0 M$ | 385,1 M$ | 417,2 M$ | 506,3 M$ | 602,1 M$ | 652,0 M$ | 745,4 M$ | 828,1 M$ | 908,8 M$ |
| Dette à Long Terme | 52,4 M$ | 52,0 M$ | 2,1 M$ | 0 | 190,0 M$ | 100,0 M$ | 50,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Passifs Totaux | 421,7 M$ | 479,2 M$ | 508,6 M$ | 1,05 Md $ | 1,38 Md $ | 1,44 Md $ | 1,50 Md $ | 1,64 Md $ | 1,82 Md $ | 2,07 Md $ |
| Réserves | 530,7 M$ | 602,5 M$ | 688,3 M$ | 775,6 M$ | 781,9 M$ | 943,6 M$ | 999,4 M$ | 1,14 Md $ | 1,36 Md $ | 1,46 Md $ |
| Capitaux Propres | 750,2 M$ | 839,1 M$ | 945,6 M$ | 916,0 M$ | 927,5 M$ | 1,06 Md $ | 1,01 Md $ | 1,14 Md $ | 1,36 Md $ | 1,46 Md $ |
| Dette Totale | 52,5 M$ | 52,0 M$ | 2,1 M$ | 556,0 M$ | 831,4 M$ | 744,8 M$ | 753,4 M$ | 770,9 M$ | 854,5 M$ | 974,0 M$ |
| Dette Nette | -60,4 M$ | -98,9 M$ | -208,0 M$ | 448,1 M$ | 468,3 M$ | 409,2 M$ | 579,5 M$ | 666,6 M$ | 609,2 M$ | 839,3 M$ |
| Fonds de Roulement | -79,3 M$ | -72,9 M$ | -40,1 M$ | -169,3 M$ | 4,3 M$ | -38,6 M$ | -255,2 M$ | -389,0 M$ | -311,6 M$ | -457,4 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 108,2 M$ | 134,7 M$ | 214,6 M$ | 202,4 M$ |
| Actifs Totaux | 3,27 Md $ | 3,55 Md $ | 3,57 Md $ | 3,67 Md $ |
| Passifs Totaux | 1,79 Md $ | 2,07 Md $ | 2,04 Md $ | 2,09 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,46 Md $ | 1,46 Md $ | 1,52 Md $ | 1,56 Md $ |
| Dette Totale | 933,7 M$ | 974,0 M$ | 1,05 Md $ | 1,09 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 120,6 M$ | 137,5 M$ | 164,3 M$ | 181,5 M$ | 34,9 M$ | 253,3 M$ | 277,6 M$ | 313,7 M$ | 444,3 M$ | 414,3 M$ |
| Amortissements | 83,0 M$ | 93,5 M$ | 101,2 M$ | 115,5 M$ | 117,9 M$ | 126,8 M$ | 137,2 M$ | 153,2 M$ | 178,2 M$ | 208,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 26,1 M$ | 26,9 M$ | 34,0 M$ | 35,5 M$ | 29,4 M$ | 38,1 M$ | 36,7 M$ | 34,2 M$ | 47,1 M$ | 47,8 M$ |
| Variation du BFR | 15,4 M$ | 28,0 M$ | 34,6 M$ | 29,4 M$ | 61,9 M$ | 36,2 M$ | 44,0 M$ | 57,5 M$ | 93,5 M$ | 51,4 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 257,1 M$ | 286,4 M$ | 352,9 M$ | 374,3 M$ | 230,4 M$ | 468,8 M$ | 511,7 M$ | 565,0 M$ | 753,6 M$ | 730,1 M$ |
| CapEx | -164,7 M$ | -161,6 M$ | -156,0 M$ | -214,3 M$ | -154,4 M$ | -200,7 M$ | -246,1 M$ | -347,0 M$ | -354,3 M$ | -388,0 M$ |
| Acquisitions | 0 | -16,5 M$ | -2,2 M$ | -1,5 M$ | -10,6 M$ | 0 | -32,8 M$ | -38,5 M$ | 0 | -104,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -13,4 M$ | -11,6 M$ | -14,1 M$ | -152,3 M$ | -24,3 M$ | -69,3 M$ | -226,4 M$ | -50,0 M$ | -80,0 M$ | -150,4 M$ |
| Dividendes Payés | -52,1 M$ | -58,2 M$ | -68,5 M$ | -102,4 M$ | -25,0 M$ | -83,7 M$ | -124,1 M$ | -147,2 M$ | -162,9 M$ | -180,3 M$ |
| Free Cash Flow | 92,3 M$ | 124,7 M$ | 196,9 M$ | 160,0 M$ | 76,0 M$ | 268,1 M$ | 265,6 M$ | 217,9 M$ | 399,3 M$ | 342,1 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 143,6 M$ | 220,5 M$ | 259,1 M$ | 180,1 M$ |
| CapEx | -128,9 M$ | -89,2 M$ | -80,2 M$ | -98,7 M$ |
| Free Cash Flow | 14,7 M$ | 131,3 M$ | 178,9 M$ | 81,5 M$ |
| Dividendes Payés | -45,1 M$ | -44,9 M$ | -49,4 M$ | -49,3 M$ |
| Stock-based Compensation | 12,6 M$ | 11,9 M$ | 0 | 13,4 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +11,5 % | +10,7 % | +12,2 % | -13,0 % | +44,4 % | +15,9 % | +15,4 % | +16,0 % | +9,4 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +13,8 % | +20,3 % | +10,3 % | -82,1 % | +684,8 % | +10,0 % | +13,0 % | +42,2 % | -6,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +12,8 % | +19,5 % | +11,8 % | -81,8 % | +682,2 % | +13,4 % | +14,3 % | +42,5 % | -6,0 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,7 % | +0,6 % | -1,5 % | -1,4 % | +0,3 % | -3,1 % | -1,1 % | -0,2 % | -0,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +35,1 % | +57,8 % | -18,8 % | -52,5 % | +252,6 % | -0,9 % | -17,9 % | +83,2 % | -14,3 % | |
| Marge Brute | 19,4 % | 19,1 % | 18,1 % | 18,0 % | 11,8 % | 17,5 % | 16,3 % | 15,9 % | 17,6 % | 12,4 % |
| Marge Opérationnelle | 8,6 % | 8,4 % | 7,6 % | 7,7 % | 1,0 % | 8,6 % | 8,0 % | 7,6 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Marge EBITDA | 12,8 % | 12,6 % | 11,8 % | 11,9 % | 5,9 % | 12,3 % | 11,4 % | 11,0 % | 13,0 % | 11,7 % |
| Marge Nette | 5,8 % | 5,9 % | 6,4 % | 6,3 % | 1,3 % | 7,1 % | 6,7 % | 6,6 % | 8,1 % | 6,9 % |
| Marge FCF | 4,6 % | 5,6 % | 8,0 % | 5,8 % | 3,2 % | 7,7 % | 6,6 % | 4,7 % | 7,4 % | 5,8 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 29,8 % | 26,1 % | 12,9 % | 15,1 % | -81,4 % | 13,5 % | 13,6 % | 12,5 % | 15,3 % | 13,8 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,30 $ | 1,74 $ | 2,74 $ | 2,26 $ | 1,09 $ | 3,83 $ | 3,91 $ | 3,25 $ | 5,96 $ | 5,14 $ |
| Dividende par Action | 0,73 $ | 0,81 $ | 0,95 $ | 1,44 $ | 0,36 $ | 1,19 $ | 1,83 $ | 2,19 $ | 2,43 $ | 2,71 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 70,4 M$ | 71,0 M$ | 71,5 M$ | 70,5 M$ | 69,4 M$ | 69,7 M$ | 67,6 M$ | 66,9 M$ | 66,8 M$ | 66,3 M$ |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Cyclique
- Marge opérationnelle moyenne 5a (Moyenne du cycle) — Regarder la moyenne du cycle, pas l'année courante (pic ou creux).
- Rotation des stocks (≥4x/an) — Le retail sain tourne ses stocks vite. Une baisse signale demande faible.
- ROIC moyen 5a (≥12%) — Cycliques avec ROIC moyen >12% sont des gagnantes structurelles.
- Dette nette / EBITDA (pic) (<3x en creux) — En cyclique la dette tue en récession.
- Current Ratio (>1,5x) — Tient 12-18 mois sans cash opérationnel.
- Altman Z-Score (>2,99 sûr) — Modèle de faillite — clé en cyclique sensible à la récession.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 27,76 % |
| Rentabilité du capital investi | 16,21 % |
| Rentabilité des actifs | 11,43 % |
| Marge brute | 15,30 % |
| Marge opérationnelle | 7,98 % |
| Marge nette | 6,63 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 0,70 |
| Ratio de liquidité | 0,46 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5,77 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 29,41 | 28,48 | 27,01 | 22,80 | 175,47 | 25,46 | 23,60 | 27,01 | 27,76 | 27,40 |
| P/B | 4,53 | 4,46 | 4,51 | 4,34 | 5,91 | 5,90 | 6,29 | 7,22 | 8,87 | 7,60 |
| P/V | 1,71 | 1,68 | 1,74 | 1,44 | 2,29 | 1,80 | 1,59 | 1,78 | 2,24 | 1,89 |
| Marge Brute | 19,4 % | 19,1 % | 18,1 % | 18,0 % | 11,8 % | 17,5 % | 16,3 % | 15,9 % | 17,6 % | 12,4 % |
| Marge Opérationnelle | 8,6 % | 8,4 % | 7,6 % | 7,7 % | 1,0 % | 8,6 % | 8,0 % | 7,6 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Marge Nette | 5,8 % | 5,9 % | 6,4 % | 6,3 % | 1,3 % | 7,1 % | 6,7 % | 6,6 % | 8,1 % | 6,9 % |
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