États financiers détaillés de US Foods Holding Corp. (USFD) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
US Foods Holding Corp. a enregistré un chiffre d'affaires de 39,42 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,5 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 17,6 %, marge opérationnelle 3,2 %, marge nette 1,8 %. Le free cash flow a progressé à un CAGR de 33,8 % sur 5 ans.
À 103,61 $ (cours de clôture du 30 octobre 2026), USFD se négocie à un PER de 31,88 et un ROE de 16,75 %. La capitalisation boursière s'établit à 22,4 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 22,92 Md $ | 24,15 Md $ | 24,18 Md $ | 25,94 Md $ | 22,89 Md $ | 29,49 Md $ | 34,06 Md $ | 35,60 Md $ | 37,88 Md $ | 39,42 Md $ |
| Coût des Ventes | 18,87 Md $ | 19,93 Md $ | 19,87 Md $ | 21,35 Md $ | 19,17 Md $ | 24,83 Md $ | 28,57 Md $ | 29,45 Md $ | 31,34 Md $ | 32,56 Md $ |
| Marge Brute | 4,05 Md $ | 4,22 Md $ | 4,31 Md $ | 4,59 Md $ | 3,72 Md $ | 4,66 Md $ | 5,49 Md $ | 6,15 Md $ | 6,53 Md $ | 6,86 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 3,58 Md $ | 3,63 Md $ | 3,65 Md $ | 3,89 Md $ | 3,76 Md $ | 4,22 Md $ | 4,89 Md $ | 5,12 Md $ | 5,41 Md $ | 5,63 Md $ |
| Charges Opérationnelles | 3,63 Md $ | 3,63 Md $ | 3,65 Md $ | 3,89 Md $ | 3,80 Md $ | 4,23 Md $ | 4,89 Md $ | 5,12 Md $ | 5,41 Md $ | 5,63 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 419,0 M$ | 588,0 M$ | 658,0 M$ | 699,0 M$ | -77,0 M$ | 424,0 M$ | 606,0 M$ | 1,03 Md $ | 1,12 Md $ | 1,23 Md $ |
| EBITDA | 781,0 M$ | 952,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,06 Md $ | 366,0 M$ | 805,0 M$ | 988,0 M$ | 1,40 Md $ | 1,40 Md $ | 1,67 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 229,0 M$ | 170,0 M$ | 175,0 M$ | 184,0 M$ | 238,0 M$ | 213,0 M$ | 255,0 M$ | 324,0 M$ | 315,0 M$ | 305,0 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 131,0 M$ | 404,0 M$ | 496,0 M$ | 511,0 M$ | -294,0 M$ | 214,0 M$ | 361,0 M$ | 678,0 M$ | 644,0 M$ | 898,0 M$ |
| Impôts | -79,0 M$ | -40,0 M$ | 89,0 M$ | 126,0 M$ | -68,0 M$ | 50,0 M$ | 96,0 M$ | 172,0 M$ | 150,0 M$ | 222,0 M$ |
| Résultat Net | 210,0 M$ | 444,0 M$ | 407,0 M$ | 385,0 M$ | -226,0 M$ | 164,0 M$ | 265,0 M$ | 506,0 M$ | 494,0 M$ | 676,0 M$ |
| BPA | 1,05 $ | 2,00 $ | 1,88 $ | 1,77 $ | -1,15 $ | 0,55 $ | 1,02 $ | 2,09 $ | 2,05 $ | 2,98 $ |
| BPA Dilué | 1,03 $ | 1,97 $ | 1,87 $ | 1,75 $ | -1,15 $ | 0,54 $ | 1,01 $ | 2,02 $ | 2,02 $ | 2,94 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 204,0 M | 225,7 M | 217,8 M | 220,0 M | 220,0 M | 225,0 M | 226,0 M | 250,0 M | 244,0 M | 230,0 M |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 10,19 Md $ | 9,80 Md $ | 9,61 Md $ | 10,53 Md $ |
| Marge Brute | 1,75 Md $ | 1,72 Md $ | 1,65 Md $ | 1,92 Md $ |
| Résultat Opérationnel | 295,0 M$ | 334,0 M$ | 216,0 M$ | 443,0 M$ |
| EBITDA | 400,0 M$ | 439,0 M$ | 336,0 M$ | 564,0 M$ |
| Résultat Net | 153,0 M$ | 184,0 M$ | 116,0 M$ | 275,0 M$ |
| BPA | 0,68 $ | 0,83 $ | 0,53 $ | 1,26 $ |
| BPA Dilué | 0,67 $ | 0,82 $ | 0,52 $ | 1,24 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 131,0 M$ | 119,0 M$ | 104,0 M$ | 90,0 M$ | 828,0 M$ | 148,0 M$ | 211,0 M$ | 269,0 M$ | 59,0 M$ | 41,0 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 1,33 Md $ | 1,40 Md $ | 1,45 Md $ | 1,60 Md $ | 1,21 Md $ | 1,61 Md $ | 1,85 Md $ | 2,01 Md $ | 2,12 Md $ | 2,20 Md $ |
| Stocks | 1,22 Md $ | 1,21 Md $ | 1,28 Md $ | 1,43 Md $ | 1,27 Md $ | 1,69 Md $ | 1,62 Md $ | 1,60 Md $ | 1,63 Md $ | 1,71 Md $ |
| Actifs Courants | 2,79 Md $ | 2,82 Md $ | 2,98 Md $ | 3,26 Md $ | 3,46 Md $ | 3,59 Md $ | 3,82 Md $ | 4,03 Md $ | 3,97 Md $ | 4,16 Md $ |
| Immobilisations Corporelles | 1,77 Md $ | 1,80 Md $ | 1,84 Md $ | 2,08 Md $ | 2,02 Md $ | 2,03 Md $ | 2,17 Md $ | 2,28 Md $ | 2,40 Md $ | 2,68 Md $ |
| Goodwill | 3,91 Md $ | 3,97 Md $ | 3,97 Md $ | 4,73 Md $ | 5,64 Md $ | 5,62 Md $ | 5,62 Md $ | 5,70 Md $ | 5,77 Md $ | 5,79 Md $ |
| Actifs Incorporels | 387,0 M$ | 364,0 M$ | 324,0 M$ | 967,0 M$ | 892,0 M$ | 830,0 M$ | 785,0 M$ | 803,0 M$ | 836,0 M$ | 781,0 M$ |
| Actifs Totaux | 8,94 Md $ | 9,04 Md $ | 9,19 Md $ | 11,29 Md $ | 12,42 Md $ | 12,52 Md $ | 12,77 Md $ | 13,19 Md $ | 13,44 Md $ | 13,94 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 1,29 Md $ | 1,29 Md $ | 1,36 Md $ | 1,46 Md $ | 1,22 Md $ | 1,66 Md $ | 1,85 Md $ | 2,05 Md $ | 2,23 Md $ | 2,45 Md $ |
| Dette à Court Terme | 218,7 M$ | 263,0 M$ | 263,0 M$ | 364,0 M$ | 267,0 M$ | 278,0 M$ | 291,0 M$ | 330,0 M$ | 325,0 M$ | 305,0 M$ |
| Passifs Courants | 1,97 Md $ | 2,00 Md $ | 2,08 Md $ | 2,36 Md $ | 1,98 Md $ | 2,55 Md $ | 2,80 Md $ | 3,11 Md $ | 3,30 Md $ | 3,59 Md $ |
| Dette à Long Terme | 3,71 Md $ | 3,65 Md $ | 3,00 Md $ | 4,59 Md $ | 5,62 Md $ | 4,92 Md $ | 4,74 Md $ | 4,56 Md $ | 4,82 Md $ | 5,06 Md $ |
| Passifs Totaux | 6,41 Md $ | 6,29 Md $ | 5,96 Md $ | 7,58 Md $ | 8,37 Md $ | 8,25 Md $ | 8,28 Md $ | 8,44 Md $ | 8,91 Md $ | 9,64 Md $ |
| Réserves | -136,0 M$ | 124,0 M$ | 531,0 M$ | 916,0 M$ | 661,0 M$ | 782,0 M$ | 1,01 Md $ | 1,51 Md $ | 2,00 Md $ | 2,68 Md $ |
| Capitaux Propres | 2,54 Md $ | 2,75 Md $ | 3,23 Md $ | 3,71 Md $ | 4,05 Md $ | 4,27 Md $ | 4,50 Md $ | 4,75 Md $ | 4,53 Md $ | 4,31 Md $ |
| Dette Totale | 3,92 Md $ | 3,91 Md $ | 3,64 Md $ | 5,13 Md $ | 6,19 Md $ | 5,47 Md $ | 5,31 Md $ | 5,20 Md $ | 5,43 Md $ | 5,72 Md $ |
| Dette Nette | 3,79 Md $ | 3,79 Md $ | 3,54 Md $ | 5,04 Md $ | 5,36 Md $ | 5,33 Md $ | 5,10 Md $ | 4,93 Md $ | 5,38 Md $ | 5,68 Md $ |
| Fonds de Roulement | 819,0 M$ | 816,0 M$ | 903,0 M$ | 900,0 M$ | 1,48 Md $ | 1,04 Md $ | 1,02 Md $ | 919,0 M$ | 678,0 M$ | 573,0 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 56,0 M$ | 41,0 M$ | 49,0 M$ | 56,0 M$ |
| Actifs Totaux | 14,04 Md $ | 13,94 Md $ | 14,16 Md $ | 14,34 Md $ |
| Passifs Totaux | 9,57 Md $ | 9,64 Md $ | 9,83 Md $ | 10,06 Md $ |
| Capitaux Propres | 4,47 Md $ | 4,31 Md $ | 4,33 Md $ | 4,28 Md $ |
| Dette Totale | 5,12 Md $ | 5,72 Md $ | 5,17 Md $ | 5,24 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 210,0 M$ | 444,0 M$ | 407,0 M$ | 385,0 M$ | -226,0 M$ | 164,0 M$ | 265,0 M$ | 506,0 M$ | 494,0 M$ | 676,0 M$ |
| Amortissements | 421,0 M$ | 378,0 M$ | 340,0 M$ | 362,0 M$ | 422,0 M$ | 378,0 M$ | 372,0 M$ | 395,0 M$ | 438,0 M$ | 462,0 M$ |
| Stock-based Compensation | 18,0 M$ | 21,0 M$ | 28,0 M$ | 32,0 M$ | 40,0 M$ | 48,0 M$ | 45,0 M$ | 56,0 M$ | 63,0 M$ | 83,0 M$ |
| Variation du BFR | -78,0 M$ | 7,0 M$ | -235,0 M$ | -54,0 M$ | 154,0 M$ | -230,0 M$ | 43,0 M$ | 117,0 M$ | 18,0 M$ | 5,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 549,0 M$ | 749,0 M$ | 609,0 M$ | 760,0 M$ | 413,0 M$ | 419,0 M$ | 765,0 M$ | 1,14 Md $ | 1,17 Md $ | 1,37 Md $ |
| CapEx | -164,0 M$ | -221,0 M$ | -235,0 M$ | -258,0 M$ | -189,0 M$ | -274,0 M$ | -265,0 M$ | -309,0 M$ | -341,0 M$ | -410,0 M$ |
| Acquisitions | -122,0 M$ | -182,0 M$ | 0 | -1,83 Md $ | -972,0 M$ | 0 | 0 | -196,0 M$ | -214,0 M$ | -131,0 M$ |
| Rachat d'Actions | -11,0 M$ | -281,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,0 M$ | -294,0 M$ | -948,0 M$ | -976,0 M$ |
| Dividendes Payés | -666,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -28,0 M$ | -37,0 M$ | -7,0 M$ | 0 | 0 |
| Free Cash Flow | 385,0 M$ | 528,0 M$ | 374,0 M$ | 502,0 M$ | 224,0 M$ | 145,0 M$ | 500,0 M$ | 831,0 M$ | 833,0 M$ | 959,0 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 351,0 M$ | 293,0 M$ | 294,0 M$ | 431,0 M$ |
| CapEx | -115,0 M$ | -134,0 M$ | -98,0 M$ | -76,0 M$ |
| Free Cash Flow | 236,0 M$ | 159,0 M$ | 196,0 M$ | 355,0 M$ |
| Dividendes Payés | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stock-based Compensation | 19,0 M$ | 19,0 M$ | 22,0 M$ | 32,0 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | +5,4 % | +0,1 % | +7,3 % | -11,8 % | +28,8 % | +15,5 % | +4,5 % | +6,4 % | +4,1 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +111,4 % | -8,3 % | -5,4 % | -158,7 % | +172,6 % | +61,6 % | +90,9 % | -2,4 % | +36,8 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +90,5 % | -6,0 % | -5,9 % | -165,0 % | +147,8 % | +85,5 % | +104,9 % | -1,9 % | +45,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +10,6 % | -3,5 % | +1,0 % | +0,0 % | +2,3 % | +0,4 % | +10,6 % | -2,4 % | -5,7 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | +37,1 % | -29,2 % | +34,2 % | -55,4 % | -35,3 % | +244,8 % | +66,2 % | +0,2 % | +15,1 % | |
| Marge Brute | 17,7 % | 17,5 % | 17,8 % | 17,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,3 % | 17,3 % | 17,4 % |
| Marge Opérationnelle | 1,8 % | 2,4 % | 2,7 % | 2,7 % | -0,3 % | 1,4 % | 1,8 % | 2,9 % | 3,0 % | 3,1 % |
| Marge EBITDA | 3,4 % | 3,9 % | 4,2 % | 4,1 % | 1,6 % | 2,7 % | 2,9 % | 3,9 % | 3,7 % | 4,2 % |
| Marge Nette | 0,9 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,5 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,8 % | 1,4 % | 1,3 % | 1,7 % |
| Marge FCF | 1,7 % | 2,2 % | 1,5 % | 1,9 % | 1,0 % | 0,5 % | 1,5 % | 2,3 % | 2,2 % | 2,4 % |
| Taux d'Imposition Effectif | -60,3 % | -9,9 % | 17,9 % | 24,7 % | 23,1 % | 23,4 % | 26,6 % | 25,4 % | 23,3 % | 24,7 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 1,89 $ | 2,34 $ | 1,72 $ | 2,28 $ | 1,02 $ | 0,64 $ | 2,21 $ | 3,32 $ | 3,41 $ | 4,17 $ |
| Dividende par Action | 3,26 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,12 $ | 0,16 $ | 0,03 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 200,1 M | 222,4 M | 216,1 M | 218,0 M | 220,0 M | 222,0 M | 224,0 M | 239,0 M | 241,0 M | 227,0 M |
Quoi regarder dans les entreprises de Consommation Défensive
- Marge brute (stable 5a) (Stable ≥35%) — Pricing power de marque — Coca-Cola ne perd pas de marge même en crise.
- ROE / ROIC stables (ROE ≥15% stable) — Les défensives ont un ROE élevé constant — les 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Résultat Net (≥90%) — Conversion bénéfice → cash — les meilleurs dépassent 95%.
- Croissance dividende 10a (≥6%/an) — Les Dividend Aristocrats augmentent depuis 25+ ans — signal de moat.
- Taux de distribution (<75%) — >80% = dividende à risque. <60% confortable.
- Dette Nette / EBITDA (<2,5x) — Une défensive avec beaucoup de dette perd son essence.
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 16,75 % |
| Rentabilité du capital investi | 9,23 % |
| Rentabilité des actifs | 5,08 % |
| Marge brute | 17,55 % |
| Marge opérationnelle | 3,21 % |
| Marge nette | 1,81 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,22 |
| Ratio de liquidité | 1,14 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,52 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 26,17 | 15,96 | 16,83 | 23,67 | -28,97 | 63,33 | 33,35 | 21,73 | 33,25 | 25,63 |
| P/B | 2,17 | 2,58 | 2,12 | 2,46 | 1,81 | 1,81 | 1,70 | 2,29 | 3,63 | 4,03 |
| P/V | 0,24 | 0,29 | 0,28 | 0,35 | 0,32 | 0,26 | 0,22 | 0,30 | 0,43 | 0,44 |
| Marge Brute | 17,7 % | 17,5 % | 17,8 % | 17,7 % | 16,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,3 % | 17,3 % | 17,4 % |
| Marge Opérationnelle | 1,8 % | 2,4 % | 2,7 % | 2,7 % | -0,3 % | 1,4 % | 1,8 % | 2,9 % | 3,0 % | 3,1 % |
| Marge Nette | 0,9 % | 1,8 % | 1,7 % | 1,5 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,8 % | 1,4 % | 1,3 % | 1,7 % |
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