États financiers détaillés de Essential Utilities, Inc. (WTRG) : compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie. Suivez l'évolution des marges, de la dette, de la liquidité et de la rentabilité d'une année sur l'autre : dix exercices gratuits et jusqu'à 20 avec Premium.
Résumé de l'Analyse
Essential Utilities, Inc. a enregistré un chiffre d'affaires de 2,47 Md $ sur le dernier exercice, avec un CAGR sur 5 ans de 11,1 %. Le résultat net a atteint 616,4 M$, avec un CAGR sur 5 ans de 16,7 %.
Marges des 12 derniers mois : marge brute 53,5 %, marge opérationnelle 35,1 %, marge nette 21,6 %.
Au prix actuel de 38,67 $, WTRG se négocie à un PER de 20,09 et un ROE de 8,05 %. La capitalisation boursière s'établit à 11,0 Md $, plaçant {sym} parmi les large caps.
Compte de Résultat (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | 819,9 M$ | 809,5 M$ | 838,1 M$ | 889,7 M$ | 1,46 Md $ | 1,88 Md $ | 2,29 Md $ | 2,05 Md $ | 2,09 Md $ | 2,47 Md $ |
| Coût des Ventes | 297,2 M$ | 282,3 M$ | 308,5 M$ | 333,1 M$ | 694,4 M$ | 890,8 M$ | 1,22 Md $ | 927,8 M$ | 864,3 M$ | 1,46 Md $ |
| Marge Brute | 522,7 M$ | 527,3 M$ | 529,6 M$ | 556,6 M$ | 768,3 M$ | 987,3 M$ | 1,07 Md $ | 1,13 Md $ | 1,22 Md $ | 1,01 Md $ |
| R&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Frais Généraux | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Charges Opérationnelles | 189,4 M$ | 193,4 M$ | 206,4 M$ | 216,4 M$ | 333,7 M$ | 384,6 M$ | 411,2 M$ | 433,9 M$ | 464,2 M$ | 92,8 M$ |
| Résultat Opérationnel | 333,3 M$ | 333,9 M$ | 323,2 M$ | 340,2 M$ | 434,7 M$ | 602,7 M$ | 661,2 M$ | 692,1 M$ | 757,7 M$ | 921,0 M$ |
| EBITDA | 468,8 M$ | 481,9 M$ | 424,0 M$ | 493,4 M$ | 710,5 M$ | 927,7 M$ | 1,01 Md $ | 1,06 Md $ | 1,25 Md $ | 1,37 Md $ |
| Charges d'Intérêt | 80,6 M$ | 88,3 M$ | 98,9 M$ | 125,4 M$ | 188,4 M$ | 207,7 M$ | 238,1 M$ | 283,4 M$ | 302,5 M$ | 329,1 M$ |
| Résultat Avant Impôts | 255,2 M$ | 256,7 M$ | 178,3 M$ | 211,5 M$ | 265,0 M$ | 422,0 M$ | 450,9 M$ | 431,8 M$ | 573,5 M$ | 619,8 M$ |
| Impôts | 21,0 M$ | 16,9 M$ | -13,7 M$ | -13,0 M$ | -19,9 M$ | -9,6 M$ | -14,3 M$ | -66,4 M$ | -21,8 M$ | 3,4 M$ |
| Résultat Net | 234,2 M$ | 239,7 M$ | 192,0 M$ | 224,5 M$ | 284,8 M$ | 431,6 M$ | 465,2 M$ | 498,2 M$ | 595,3 M$ | 616,4 M$ |
| BPA | 1,32 $ | 1,35 $ | 1,08 $ | 1,04 $ | 1,14 $ | 1,68 $ | 1,77 $ | 1,86 $ | 2,17 $ | 2,20 $ |
| BPA Dilué | 1,32 $ | 1,35 $ | 1,08 $ | 1,04 $ | 1,12 $ | 1,67 $ | 1,77 $ | 1,86 $ | 2,17 $ | 2,20 $ |
| Actions en Circulation (Diluées) | 177,8 M$ | 178,2 M$ | 178,4 M$ | 215,9 M$ | 254,6 M$ | 258,2 M$ | 262,9 M$ | 267,7 M$ | 274,4 M$ | 280,6 M$ |
Compte de Résultat (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus | 477,0 M$ | 699,1 M$ | 861,8 M$ | 530,9 M$ |
| Marge Brute | 301,0 M$ | 251,5 M$ | 336,6 M$ | 484,7 M$ |
| Résultat Opérationnel | 169,8 M$ | 227,0 M$ | 310,6 M$ | 193,3 M$ |
| EBITDA | 285,7 M$ | 340,3 M$ | 428,8 M$ | 302,1 M$ |
| Résultat Net | 92,1 M$ | 132,7 M$ | 224,4 M$ | 105,7 M$ |
| BPA | 0,33 $ | 0,47 $ | 0,79 $ | 0,37 $ |
| BPA Dilué | 0,33 $ | 0,47 $ | 0,79 $ | 0,37 $ |
Bilan (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 3,8 M$ | 4,2 M$ | 3,6 M$ | 1,87 Md $ | 4,8 M$ | 10,6 M$ | 11,4 M$ | 4,6 M$ | 9,2 M$ | 34,8 M$ |
| Placements à Court Terme | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Créances | 97,4 M$ | 98,6 M$ | 101,2 M$ | 107,6 M$ | 273,3 M$ | 260,9 M$ | 376,8 M$ | 245,7 M$ | 308,8 M$ | 384,3 M$ |
| Stocks | 13,0 M$ | 14,4 M$ | 15,8 M$ | 18,4 M$ | 58,4 M$ | 109,6 M$ | 199,7 M$ | 112,7 M$ | 93,9 M$ | 112,5 M$ |
| Actifs Courants | 128,7 M$ | 131,2 M$ | 147,2 M$ | 2,02 Md $ | 380,2 M$ | 437,8 M$ | 658,2 M$ | 492,0 M$ | 485,9 M$ | 610,4 M$ |
| Immobilisations Corporelles | 5,00 Md $ | 5,40 Md $ | 5,93 Md $ | 6,36 Md $ | 9,57 Md $ | 10,30 Md $ | 11,17 Md $ | 12,13 Md $ | 13,17 Md $ | 14,29 Md $ |
| Goodwill | 42,2 M$ | 42,2 M$ | 52,7 M$ | 63,8 M$ | 2,32 Md $ | 2,34 Md $ | 2,34 Md $ | 2,34 Md $ | 2,34 Md $ | 2,35 Md $ |
| Actifs Incorporels | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,2 M$ | 5,8 M$ | 4,6 M$ | 3,6 M$ | 3,3 M$ | 3,0 M$ |
| Actifs Totaux | 6,16 Md $ | 6,33 Md $ | 6,96 Md $ | 9,36 Md $ | 13,71 Md $ | 14,66 Md $ | 15,72 Md $ | 16,84 Md $ | 18,03 Md $ | 19,89 Md $ |
| Dettes Fournisseurs | 47,3 M$ | 59,2 M$ | 77,3 M$ | 74,9 M$ | 177,5 M$ | 192,9 M$ | 238,8 M$ | 221,2 M$ | 258,6 M$ | 276,1 M$ |
| Dette à Court Terme | 157,2 M$ | 117,4 M$ | 228,7 M$ | 130,8 M$ | 162,6 M$ | 197,1 M$ | 427,9 M$ | 227,5 M$ | 329,3 M$ | 204,1 M$ |
| Passifs Courants | 301,5 M$ | 284,5 M$ | 399,0 M$ | 323,5 M$ | 603,9 M$ | 675,1 M$ | 1,02 Md $ | 797,9 M$ | 974,7 M$ | 764,5 M$ |
| Dette à Long Terme | 1,74 Md $ | 2,01 Md $ | 2,40 Md $ | 2,94 Md $ | 5,51 Md $ | 5,78 Md $ | 6,37 Md $ | 6,83 Md $ | 7,37 Md $ | 8,11 Md $ |
| Passifs Totaux | 4,31 Md $ | 4,37 Md $ | 4,96 Md $ | 5,48 Md $ | 9,02 Md $ | 9,47 Md $ | 10,34 Md $ | 10,95 Md $ | 11,83 Md $ | 13,04 Md $ |
| Réserves | 1,03 Md $ | 1,13 Md $ | 1,17 Md $ | 1,21 Md $ | 1,26 Md $ | 1,43 Md $ | 1,53 Md $ | 1,71 Md $ | 1,95 Md $ | 2,28 Md $ |
| Capitaux Propres | 1,85 Md $ | 1,96 Md $ | 2,01 Md $ | 3,88 Md $ | 4,68 Md $ | 5,18 Md $ | 5,38 Md $ | 5,90 Md $ | 6,20 Md $ | 6,86 Md $ |
| Dette Totale | 1,89 Md $ | 2,13 Md $ | 2,56 Md $ | 3,09 Md $ | 5,73 Md $ | 6,02 Md $ | 6,84 Md $ | 7,09 Md $ | 7,73 Md $ | 8,34 Md $ |
| Dette Nette | 1,89 Md $ | 2,12 Md $ | 2,55 Md $ | 1,22 Md $ | 5,72 Md $ | 6,01 Md $ | 6,83 Md $ | 7,08 Md $ | 7,72 Md $ | 8,30 Md $ |
| Fonds de Roulement | -172,9 M$ | -153,2 M$ | -251,8 M$ | 1,69 Md $ | -223,7 M$ | -237,3 M$ | -363,7 M$ | -305,9 M$ | -488,8 M$ | -154,1 M$ |
Bilan (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 6,4 M$ | 34,8 M$ | 75,9 M$ | 8,6 M$ |
| Actifs Totaux | 18,89 Md $ | 19,89 Md $ | 19,78 Md $ | 19,94 Md $ |
| Passifs Totaux | 12,08 Md $ | 13,04 Md $ | 12,89 Md $ | 12,92 Md $ |
| Capitaux Propres | 6,82 Md $ | 6,86 Md $ | 6,89 Md $ | 7,02 Md $ |
| Dette Totale | 7,95 Md $ | 8,34 Md $ | 8,44 Md $ | 8,52 Md $ |
Tableau de Flux (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat Net | 234,2 M$ | 239,7 M$ | 192,0 M$ | 224,5 M$ | 284,8 M$ | 431,6 M$ | 465,2 M$ | 498,2 M$ | 595,3 M$ | 616,4 M$ |
| Amortissements | 133,0 M$ | 136,7 M$ | 146,7 M$ | 156,5 M$ | 257,1 M$ | 298,0 M$ | 321,2 M$ | 343,7 M$ | 369,6 M$ | 417,5 M$ |
| Stock-based Compensation | 5,4 M$ | 6,3 M$ | 7,6 M$ | 7,4 M$ | 8,2 M$ | 10,1 M$ | 12,2 M$ | 11,3 M$ | 9,8 M$ | 12,9 M$ |
| Variation du BFR | -13,5 M$ | -7,2 M$ | -17,5 M$ | 773 000 $ | -37,2 M$ | -104,4 M$ | -169,6 M$ | 175,4 M$ | -76,4 M$ | -54,0 M$ |
| Cash Flow Opérationnel | 395,8 M$ | 381,3 M$ | 368,5 M$ | 338,5 M$ | 508,0 M$ | 644,7 M$ | 600,3 M$ | 933,6 M$ | 770,3 M$ | 1,01 Md $ |
| CapEx | -383,0 M$ | -478,1 M$ | -495,7 M$ | -550,3 M$ | -835,6 M$ | -1,02 Md $ | -1,06 Md $ | -1,20 Md $ | -1,33 Md $ | -1,43 Md $ |
| Acquisitions | -1,7 M$ | -4,5 M$ | -145,0 M$ | -56,8 M$ | -3,50 Md $ | -34,5 M$ | -115,8 M$ | -3,5 M$ | 166,8 M$ | -55,5 M$ |
| Rachat d'Actions | -3,0 M$ | -2,2 M$ | -2,6 M$ | -1,9 M$ | -4,4 M$ | -3,3 M$ | -1,2 M$ | -4,0 M$ | -4,0 M$ | -2,3 M$ |
| Dividendes Payés | -130,9 M$ | -140,7 M$ | -150,7 M$ | -188,5 M$ | -232,6 M$ | -258,6 M$ | -288,6 M$ | -316,8 M$ | -346,4 M$ | -373,8 M$ |
| Free Cash Flow | 12,8 M$ | -96,8 M$ | -127,2 M$ | -211,8 M$ | -327,6 M$ | -375,8 M$ | -462,5 M$ | -265,5 M$ | -559,4 M$ | -419,5 M$ |
Tableau de Flux (Trimestriel)
| Année | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Cash Flow Opérationnel | 232,5 M$ | 206,1 M$ | 265,4 M$ | 323,6 M$ |
| CapEx | -406,9 M$ | -446,9 M$ | -287,5 M$ | -374,7 M$ |
| Free Cash Flow | -174,4 M$ | -240,8 M$ | -22,0 M$ | -51,1 M$ |
| Dividendes Payés | -96,2 M$ | -96,9 M$ | -97,0 M$ | -97,2 M$ |
| Stock-based Compensation | 4,9 M$ | 1,0 M$ | 0 | 7,2 M$ |
Croissance et Marges (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance Revenus (annuelle) | -1,3 % | +3,5 % | +6,2 % | +64,4 % | +28,4 % | +21,8 % | -10,2 % | +1,6 % | +18,6 % | |
| Croissance Résultat Net (annuelle) | +2,4 % | -19,9 % | +17,0 % | +26,9 % | +51,5 % | +7,8 % | +7,1 % | +19,5 % | +3,5 % | |
| Croissance BPA (annuelle) | +2,3 % | -20,0 % | -3,7 % | +9,6 % | +47,4 % | +5,4 % | +5,1 % | +16,7 % | +1,4 % | |
| Variation Actions (annuelle) | +0,2 % | +0,1 % | +21,0 % | +17,9 % | +1,4 % | +1,8 % | +1,8 % | +2,5 % | +2,3 % | |
| Croissance FCF (annuelle) | -856,5 % | -31,5 % | -66,5 % | -54,7 % | -14,7 % | -23,0 % | +42,6 % | -110,7 % | +25,0 % | |
| Marge Brute | 63,8 % | 65,1 % | 63,2 % | 62,6 % | 52,5 % | 52,6 % | 46,9 % | 54,8 % | 58,6 % | 41,0 % |
| Marge Opérationnelle | 40,7 % | 41,2 % | 38,6 % | 38,2 % | 29,7 % | 32,1 % | 28,9 % | 33,7 % | 36,3 % | 37,2 % |
| Marge EBITDA | 57,2 % | 59,5 % | 50,6 % | 55,5 % | 48,6 % | 49,4 % | 44,2 % | 51,6 % | 59,7 % | 55,2 % |
| Marge Nette | 28,6 % | 29,6 % | 22,9 % | 25,2 % | 19,5 % | 23,0 % | 20,3 % | 24,3 % | 28,5 % | 24,9 % |
| Marge FCF | 1,6 % | -12,0 % | -15,2 % | -23,8 % | -22,4 % | -20,0 % | -20,2 % | -12,9 % | -26,8 % | -17,0 % |
| Taux d'Imposition Effectif | 8,2 % | 6,6 % | -7,7 % | -6,2 % | -7,5 % | -2,3 % | -3,2 % | -15,4 % | -3,8 % | 0,6 % |
Données par Action (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF par Action | 0,07 $ | -0,54 $ | -0,71 $ | -0,98 $ | -1,29 $ | -1,46 $ | -1,76 $ | -0,99 $ | -2,04 $ | -1,49 $ |
| Dividende par Action | 0,74 $ | 0,79 $ | 0,84 $ | 0,87 $ | 0,91 $ | 1,00 $ | 1,10 $ | 1,18 $ | 1,26 $ | 1,33 $ |
| Actions en Circulation (Basiques) | 177,3 M$ | 177,6 M$ | 177,9 M$ | 215,6 M$ | 249,8 M$ | 257,5 M$ | 262,8 M$ | 267,2 M$ | 273,9 M$ | 280,1 M$ |
Que regarder dans les services aux collectivités
Activités régulées à croissance lente mais aux dividendes fiables. Ce sont des obligations dopées : regardez la dette, les taux et la régularité du taux de distribution.
- ROE régulé (8-12 %) — Les services aux collectivités ont un ROE « autorisé » par le régulateur. Hors de la fourchette = anomalie
- Croissance du BPA 5 ans — Les services aux collectivités stables font croître leur BPA de 4-6 % par an : plus = anomalie, moins = stagnation
- Croissance du dividende 10 ans — Les meilleurs services aux collectivités (« Dividend Aristocrats ») augmentent leur dividende depuis 25 ans ou plus d'affilée
- Dette nette / EBITDA — Les services aux collectivités utilisent beaucoup de dette : >6x avec des taux élevés = alerte
- Couverture des intérêts — EBIT / intérêts. Si elle tombe sous 3x quand les taux montent, le dividende est en danger
- Taux de distribution — Dans les services aux collectivités, il est normalement élevé (60-80 %), mais >90 % signale une tension
Rentabilité
| Rentabilité des capitaux propres | 8,05 % |
| Rentabilité du capital investi | 4,40 % |
| Rentabilité des actifs | 2,78 % |
| Marge brute | 53,48 % |
| Marge opérationnelle | 35,06 % |
| Marge nette | 21,60 % |
Santé financière
| Dette / Capitaux propres | 1,21 |
| Ratio de liquidité | 0,78 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,92 |
Ratios Clés (10 ans)
| Année | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 22,76 | 29,06 | 31,66 | 45,13 | 41,48 | 31,96 | 26,97 | 20,08 | 16,74 | 17,44 |
| P/B | 2,88 | 3,56 | 3,03 | 2,61 | 2,52 | 2,67 | 2,33 | 1,69 | 1,60 | 1,57 |
| P/V | 6,50 | 8,61 | 7,26 | 11,37 | 8,08 | 7,36 | 5,48 | 4,86 | 4,77 | 4,34 |
| Marge Brute | 63,8 % | 65,1 % | 63,2 % | 62,6 % | 52,5 % | 52,6 % | 46,9 % | 54,8 % | 58,6 % | 41,0 % |
| Marge Opérationnelle | 40,7 % | 41,2 % | 38,6 % | 38,2 % | 29,7 % | 32,1 % | 28,9 % | 33,7 % | 36,3 % | 37,2 % |
| Marge Nette | 28,6 % | 29,6 % | 22,9 % | 25,2 % | 19,5 % | 23,0 % | 20,3 % | 24,3 % | 28,5 % | 24,9 % |
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