Demonstrações financeiras detalhadas de American Bitcoin Corp (ABTC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
American Bitcoin Corp registou receitas de $185.2M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 63.9%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 47.1%, margem operacional -102.7%, margem líquida -71.7%.
Ao preço atual de $8.14, ABTC apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -29.89%. A capitalização de mercado é de $594M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | 0 | $10.9M | $15.6M | $17.6M | $65.7M | $65.0M | $71.5M | $185.2M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | $4.6M | $10.3M | $12.6M | $42.4M | $43.6M | $39.5M | $92.0M |
| Lucro Bruto | 0 | 0 | $6.3M | $5.4M | $5.0M | $23.3M | $21.4M | $32.0M | $93.2M |
| P&D | 0 | 0 | $5.6M | $6.3M | $5.9M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $1558 | $906166 | $13.1M | $16.5M | $15.0M | $18.4M | $34.2M | $34.5M | $33.4M |
| Despesas Operacionais | $1558 | $906166 | $18.7M | $22.9M | $20.9M | $107.7M | $15.1M | -$452.1M | $321.2M |
| Lucro Operacional | -$1558 | -$906166 | -$12.4M | -$17.5M | -$15.9M | -$84.4M | $6.2M | $484.1M | -$228.0M |
| EBITDA | -$1558 | -$906166 | -$12.4M | -$13.5M | -$10.7M | -$67.6M | $44.0M | $519.6M | -$113.0M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | $396390 | $1.5M | $20.2M | $8.8M | $3.5M | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$1558 | $45776 | -$12.3M | -$33.9M | -$33.3M | -$104.6M | $20.8M | $493.4M | -$171.3M |
| Imposto | 0 | $75733 | 0 | $400 | -$2.3M | -$392000 | -$18.8M | $59.6M | -$18.1M |
| Lucro Líquido | -$1558 | -$29957 | -$12.3M | -$33.9M | -$31.3M | -$104.2M | $39.6M | $428.9M | -$153.2M |
| LPA | $-7.20 | $-123.30 | $-61070.70 | $-63401.10 | $-733065.00 | $-1.65 | $0.65 | $7.05 | $-2.55 |
| LPA Diluído | $-7.20 | $-123.30 | $-61070.70 | $-63401.10 | $-733065.00 | $-1.65 | $0.65 | $7.05 | $-2.55 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $216 | $243 | $201 | $535 | $43 | $60.6M | $60.6M | $60.6M | $60.3M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $64.2M | $78.3M | $62.1M | $67.0M |
| Lucro Bruto | $20.7M | $41.6M | $32.5M | $33.0M |
| Lucro Operacional | $17.9M | -$104.6M | -$118.2M | -$74.1M |
| EBITDA | $33.1M | -$138.6M | $25.6M | -$27.5M |
| Lucro Líquido | $3.5M | -$59.5M | -$81.8M | -$57.2M |
| LPA | $0.06 | $-0.91 | $-1.20 | $-0.80 |
| LPA Diluído | $0.06 | $-0.91 | $-1.20 | $-0.80 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $4489 | $22.4M | $18.3M | $13.1M | $7.9M | $923000 | 0 | $3.8M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $3.4M | $92.4M | 0 |
| Contas a Receber | 0 | $1.6M | $2.6M | $1.4M | $448217 | $486000 | 0 | $2.9M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $20985 | $24.5M | $22.6M | $18.1M | $10.7M | $5.4M | $153.1M | $8.9M |
| Imobilizado | 0 | 0 | $1.2M | $66028 | $48880 | $12.9M | $43.1M | $508.4M |
| Ágio | 0 | 0 | $41.9M | $32.8M | 0 | 0 | 0 | $154.4M |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | $11.3M | $13.5M | 0 | $100000 | $53.1M | $998000 |
| Ativos Totais | $58.5M | $24.5M | $77.2M | $94.5M | $19.5M | $18.9M | $1.11B | $1.25B |
| Contas a Pagar | 0 | $1.3M | $513610 | $1.7M | $1.4M | $2.2M | $876000 | $2.0M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | $11.7M | $13.2M | $13.2M | $14.9M | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $391738 | $2.4M | $15.7M | $29.2M | $22.5M | $19.4M | $50.3M | $111.6M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | $3.9M | $4.1M | $1.4M | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $391738 | $2.4M | $19.6M | $34.5M | $24.3M | $19.4M | $91.3M | $580.7M |
| Reservas | -$31515 | -$25.2M | -$57.9M | -$88.5M | -$167.6M | -$47.2M | 0 | -$52.5M |
| Patrimônio Líquido | $58.1M | $22.1M | $57.5M | $59.9M | -$4.8M | -$574000 | $1.02B | $665.8M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $15.6M | $17.3M | $14.6M | $14.9M | 0 | $188.4M |
| Dívida Líquida | -$4489 | -$22.4M | -$2.7M | $4.2M | $6.7M | $10.5M | -$92.4M | $184.6M |
| Capital de Giro | -$370753 | $22.1M | $6.8M | -$11.1M | -$11.8M | -$14.0M | $102.8M | -$102.7M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $8.0M | $3.8M | $10.1M | $18.4M |
| Ativos Totais | $1.16B | $1.25B | $1.30B | $1.31B |
| Passivos Totais | $587.4M | $580.7M | $609.2M | $637.4M |
| Patrimônio Líquido | $575.5M | $665.8M | $694.8M | $672.1M |
| Dívida Total | $185.6M | $188.4M | $202.5M | $76.2M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$29957 | -$12.3M | -$33.9M | -$31.1M | -$46.3M | -$28.6M | $433.8M | -$153.2M |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | $4.0M | $5.2M | $4.4M | $15.0M | $22.7M | $58.2M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $374496 | -$972100 | -$2.2M | $1.4M | -$2.6M | $19.8M | $11.7M | $29.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$609021 | -$9.0M | -$8.7M | -$8.2M | -$10.9M | $3.0M | -$54.0M | -$79.6M |
| CapEx | 0 | $5 | -$12202 | -$39266 | -$31881 | -$1.9M | -$35.7M | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | -$5.3M | -$5.0M | $400000 | 0 | 0 | $894000 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -$5.2M | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$609020 | -$9.0M | -$8.7M | -$8.2M | -$10.9M | $1.1M | -$89.7M | -$79.6M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$39.0M | -$36.5M | -$42.5M | -$21.3M |
| CapEx | $558000 | 0 | -$445000 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$38.4M | -$36.5M | -$43.0M | -$21.3M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | $296000 | $812000 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | | +43.3% | +12.6% | +272.7% | -1.1% | +10.1% | +158.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -1822.8% | -40980.7% | -175.6% | +7.6% | -232.6% | +138.0% | +982.8% | -135.7% |
| Crescimento LPA (anual) | | -1612.5% | -49430.2% | -3.8% | -1056.2% | +100.0% | +139.6% | +978.0% | -136.2% |
| Variação de Ações (anual) | | +12.5% | -17.3% | +166.2% | -92.0% | +140866279.1% | +0.0% | +0.0% | -0.4% |
| Crescimento FCF (anual) | | -1385.8% | +3.7% | +5.9% | -33.2% | +110.2% | -8131.5% | +11.3% |
| Margem Bruta | | | 57.6% | 34.2% | 28.5% | 35.5% | 32.9% | 44.8% | 50.3% |
| Margem Operacional | | | -113.7% | -111.8% | -90.1% | -128.5% | 9.6% | 676.7% | -123.1% |
| Margem EBITDA | | | -113.7% | -86.2% | -60.8% | -102.9% | 67.8% | 726.3% | -61.1% |
| Margem Líquida | | | -112.7% | -216.7% | -177.7% | -158.6% | 61.0% | 599.6% | -82.7% |
| Margem FCF | | -82.9% | -55.7% | -46.6% | -16.6% | 1.7% | -125.4% | -43.0% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | 165.4% | -0.0% | -0.0% | 6.8% | 0.4% | -90.4% | 12.1% | 10.6% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-2506.26 | $-45017.86 | $-16295.21 | $-190864.42 | $-0.18 | $0.02 | $-1.48 | $-1.32 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $216 | $243 | $201 | $535 | $43 | $60.6M | $60.6M | $60.6M | $60.3M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -29.89% |
| Retorno sobre capital investido | -21.97% |
| Retorno sobre ativos | -14.89% |
| Margem bruta | 47.06% |
| Margem operacional | -102.69% |
| Margem líquida | -71.75% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.11 |
| Liquidez corrente | 0.19 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -40083.33 | -2454.99 | -9.46 | -1.53 | -0.07 | -627.27 | 997.71 | 4.28 | -10.00 |
| P/VP | 0.00 | 1.27 | 5.26 | 0.90 | 0.04 | -12991.86 | -68856.42 | 1.80 | 2.31 |
| P/V | 0.00 | 0.00 | 10.63 | 3.32 | 0.13 | 954.21 | 608.23 | 25.53 | 8.31 |
| Margem Bruta | 0.0% | 0.0% | 57.6% | 34.2% | 28.5% | 35.5% | 32.9% | 44.8% | 50.3% |
| Margem Operacional | 0.0% | 0.0% | -113.7% | -111.8% | -90.1% | -128.5% | 9.6% | 676.7% | -123.1% |
| Margem Líquida | 0.0% | 0.0% | -112.7% | -216.7% | -177.7% | -158.6% | 61.0% | 599.6% | -82.7% |