Demonstrações financeiras detalhadas de Adagene Inc. (ADAG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Adagene Inc. registou receitas de $7.7M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 74.1%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 94.2%, margem operacional -240.3%, margem líquida -220.7%.
Ao preço atual de $3.17, ADAG apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -29.09%. A capitalização de mercado é de $119M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $1.5M | $480000 | $480000 | $10.2M | $9.3M | $18.1M | $103204 | $7.7M |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Bruto | $1.5M | $480000 | $480000 | $10.2M | $9.3M | $18.1M | -$823044 | $7.7M |
| P&D | $16.1M | $16.2M | $16.2M | $68.1M | $81.3M | $36.6M | $28.8M | $22.0M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $2.8M | $3.4M | $3.4M | $14.4M | $11.9M | $8.7M | $7.3M | $7.1M |
| Despesas Operacionais | $18.8M | $19.6M | $19.6M | $82.5M | $93.2M | $41.8M | $36.1M | $29.1M |
| Lucro Operacional | -$17.3M | -$19.2M | -$19.2M | -$72.4M | -$83.9M | -$23.7M | -$36.0M | -$21.4M |
| EBITDA | -$14.3M | -$15.5M | -$41.3M | -$70.0M | -$77.4M | -$15.0M | -$31.7M | -$16.9M |
| Despesas com Juros | $91085 | $138096 | $202165 | $363762 | $693323 | $1.1M | $851874 | $463132 |
| Lucro Antes de Impostos | -$15.3M | -$16.4M | -$16.4M | -$71.5M | -$79.5M | -$17.3M | -$33.4M | -$17.9M |
| Imposto | -$547003 | 0 | $3164 | $1.7M | $459055 | $1.7M | -$17553 | -$297860 |
| Lucro Líquido | -$14.7M | -$17.3M | -$16.4M | -$73.2M | -$80.0M | -$18.9M | -$33.4M | -$17.6M |
| LPA | $-1.51 | $-0.49 | $-0.59 | $-2.29 | $-2.31 | $-0.55 | $-0.95 | $-0.46 |
| LPA Diluído | $-1.51 | $-0.49 | $-0.59 | $-2.29 | $-2.31 | $-0.54 | $-0.95 | $-0.46 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $9.7M | $35.3M | $28.1M | $32.0M | $34.6M | $35.0M | $36.0M | $37.8M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $103204 | 0 | $7.7M | $1.6M |
| Lucro Bruto | -$823044 | -$300326 | $7.4M | $1.4M |
| Lucro Operacional | -$26.8M | -$15.7M | -$5.8M | -$16.6M |
| EBITDA | -$22.7M | -$15.4M | -$5.5M | -$16.4M |
| Lucro Líquido | -$24.9M | -$13.5M | -$4.1M | -$16.4M |
| LPA | $-0.71 | $-0.36 | $-0.11 | $-0.36 |
| LPA Diluído | $-0.71 | $-0.36 | $-0.11 | $-0.36 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $16.1M | $92.5M | $75.2M | $174.4M | $143.8M | $109.9M | $85.2M | $74.5M |
| Investimentos de Curto Prazo | $33.0M | $8.0M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $1.4M | $2.1M | $132396 | $7.5M | $619432 | $222027 | $8309 | $17349 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $51.8M | $103.9M | $79.1M | $186.0M | $149.3M | $113.4M | $87.8M | $77.4M |
| Imobilizado | $2.6M | $1.9M | $2.1M | $3.5M | $3.0M | $2.2M | $1.4M | $862909 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $54.4M | $105.9M | $84.3M | $189.5M | $152.4M | $115.7M | $89.3M | $78.3M |
| Contas a Pagar | $558977 | $712714 | $1.8M | $3.3M | $3.7M | $3.1M | $4.2M | $2.9M |
| Dívida de Curto Prazo | $2.3M | $1.0M | $5.0M | $4.5M | $13.6M | $8.4M | $17.8M | $5.0M |
| Passivos Circulantes | $10.3M | $7.2M | $16.1M | $29.8M | $55.1M | $31.5M | $38.2M | $25.2M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $1.5M | $3.0M | $3.0M | $14.1M | $13.5M | $417339 | $1.1M |
| Passivos Totais | $95.4M | $162.9M | $173.7M | $33.0M | $69.3M | $45.2M | $38.7M | $42.9M |
| Reservas | -$46.8M | -$63.3M | -$105.7M | -$178.8M | -$258.8M | -$277.8M | -$311.2M | -$328.8M |
| Patrimônio Líquido | -$41.0M | -$57.0M | -$89.4M | $156.6M | $83.1M | $70.6M | $50.5M | $35.3M |
| Dívida Total | $2.3M | $2.6M | $8.0M | $7.5M | $28.0M | $22.3M | $18.5M | $6.3M |
| Dívida Líquida | -$46.7M | -$98.0M | -$67.2M | -$166.9M | -$115.8M | -$87.6M | -$66.7M | -$68.3M |
| Capital de Giro | $41.5M | $96.7M | $63.0M | $156.1M | $94.2M | $82.0M | $49.6M | $52.2M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $85.2M | $62.8M | $74.5M | $127.9M |
| Ativos Totais | $89.3M | $66.5M | $78.3M | $133.6M |
| Passivos Totais | $38.7M | $28.6M | $42.9M | $27.6M |
| Patrimônio Líquido | $50.5M | $37.9M | $35.3M | $106.0M |
| Dívida Total | $18.5M | $6.9M | $6.3M | $6.1M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$15.3M | -$16.4M | -$42.4M | -$73.2M | -$80.0M | -$18.9M | -$33.4M | -$17.6M |
| Depreciação e Amortização | $909002 | $816686 | $858408 | $1.1M | $1.4M | $1.2M | $926248 | $589791 |
| Compensação em Ações | $126540 | $611711 | $10.1M | $18.7M | $10.5M | $7.3M | $4.9M | $3.7M |
| Variação Capital de Giro | $513826 | -$1.9M | $2.2M | $9.3M | $21.9M | -$16.6M | -$1.9M | -$775300 |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$14.3M | -$18.2M | -$28.5M | -$43.4M | -$48.6M | -$28.5M | -$29.7M | -$15.7M |
| CapEx | -$514703 | -$151829 | -$935199 | -$2.5M | -$690938 | -$85012 | -$33580 | -$17053 |
| Aquisições | $5166 | $7697 | $7930 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | -$2.4M | -$4.0M | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$14.8M | -$18.3M | -$29.5M | -$45.9M | -$49.3M | -$28.5M | -$29.7M | -$15.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$23.0M | -$11.2M | -$4.5M | -$14.8M |
| CapEx | -$27306 | -$2499 | -$14602 | -$156551 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$23.0M | -$11.2M | -$4.6M | -$14.9M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.9M | $2.0M | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | -68.2% | +0.0% | +2019.8% | -8.7% | +94.9% | -99.4% | +7332.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -17.5% | +5.0% | -345.2% | -9.3% | +76.3% | -76.4% | +47.3% |
| Crescimento LPA (anual) | | +67.5% | -20.4% | -288.1% | -0.9% | +76.2% | -72.7% | +51.6% |
| Variação de Ações (anual) | | +264.1% | -20.6% | +14.1% | +8.2% | +1.1% | +2.8% | +4.8% |
| Crescimento FCF (anual) | | -23.9% | -61.0% | -55.9% | -7.4% | +42.1% | -4.2% | +47.3% |
| Margem Bruta | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | -797.5% | 100.0% |
| Margem Operacional | -1147.1% | -3993.7% | -3993.7% | -711.2% | -903.1% | -131.0% | -34835.4% | -279.5% |
| Margem EBITDA | -944.0% | -3224.5% | -8611.8% | -687.8% | -832.8% | -82.5% | -30680.5% | -219.7% |
| Margem Líquida | -974.0% | -3602.9% | -3424.1% | -719.2% | -860.6% | -104.6% | -32386.4% | -229.6% |
| Margem FCF | -978.0% | -3813.6% | -6138.5% | -451.3% | -530.6% | -157.6% | -28811.4% | -204.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 3.6% | -0.0% | -0.0% | -2.4% | -0.6% | -9.8% | 0.1% | 1.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-1.52 | $-0.52 | $-1.05 | $-1.43 | $-1.42 | $-0.81 | $-0.83 | $-0.42 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $9.7M | $35.3M | $28.1M | $32.0M | $34.6M | $34.6M | $36.0M | $37.8M |
O que olhar em Biotech
A maioria das biotechs pequenas perde dinheiro. Analisar com P/E não faz sentido — olha caixa e pipeline.
- Cash Runway — Meses de caixa ao ritmo atual de gasto. <18 meses = risco de diluição urgente
- Cash burn anual — Ritmo a que queimam caixa operacional. Comparar com posição de caixa para projetar runway
- Dívida Total — Biotech sem receita + dívida = receita para falência
- I+D / Capitalização — Quanto investem em pipeline vs valor da empresa — indicador de intensidade de pesquisa
- Market cap / Caixa — Se cota perto do caixa, o mercado dá ~0 valor ao pipeline — oportunidade ou armadilha
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -29.09% |
| Retorno sobre capital investido | -19.62% |
| Retorno sobre ativos | -15.39% |
| Margem bruta | 94.22% |
| Margem operacional | -240.31% |
| Margem líquida | -220.66% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.06 |
| Liquidez corrente | 5.02 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | -4.89 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -19.83 | -61.52 | -51.05 | -3.53 | -0.57 | -3.51 | -2.09 | -4.09 |
| P/VP | -7.09 | -18.59 | -9.42 | 1.65 | 0.55 | 0.95 | 1.42 | 2.02 |
| P/V | 192.59 | 2207.53 | 1753.53 | 25.39 | 4.94 | 3.69 | 694.63 | 9.30 |
| Margem Bruta | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | -797.5% | 100.0% |
| Margem Operacional | -1147.1% | -3993.7% | -3993.7% | -711.2% | -903.1% | -131.0% | -34835.4% | -279.5% |
| Margem Líquida | -974.0% | -3602.9% | -3424.1% | -719.2% | -860.6% | -104.6% | -32386.4% | -229.6% |