Demonstrações financeiras detalhadas de Grupo Aeroméxico, S.A.B. de C.V. (AERO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Grupo Aeroméxico, S.A.B. de C.V. registou receitas de 5,36 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -27,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 1,4 %, margem operacional -28,9 %, margem líquida -41,3 %.
Ao preço atual de 15,17 $, AERO negocia a um P/L de 10,28 e um ROE de 42,95 %. A capitalização de mercado é de 2,2 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 59,80 mil M$ | 64,41 mil M$ | 72,14 mil M$ | 69,07 mil M$ | 26,40 mil M$ | 108,9 M$ | 3,81 mil M$ | 4,92 mil M$ | 5,62 mil M$ | 5,36 mil M$ |
| Custo da Receita | 50,04 mil M$ | 55,71 mil M$ | 64,41 mil M$ | 60,44 mil M$ | 38,46 mil M$ | 107,6 M$ | 3,31 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,87 mil M$ | 3,88 mil M$ |
| Lucro Bruto | 9,77 mil M$ | 8,70 mil M$ | 7,73 mil M$ | 8,63 mil M$ | -12,06 mil M$ | 1,4 M$ | 498,6 M$ | 1,33 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,48 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 6,36 mil M$ | 6,94 mil M$ | 7,34 mil M$ | 6,76 mil M$ | 4,27 mil M$ | 13,7 M$ | 358,2 M$ | 459,9 M$ | 522,4 M$ | 508,3 M$ |
| Despesas Operacionais | 6,36 mil M$ | 5,91 mil M$ | 7,64 mil M$ | 6,72 mil M$ | 4,27 mil M$ | 15,9 M$ | 451,0 M$ | 598,3 M$ | 687,0 M$ | 638,5 M$ |
| Lucro Operacional | 3,41 mil M$ | 2,79 mil M$ | 87,6 M$ | 1,92 mil M$ | -16,33 mil M$ | -14,5 M$ | 47,6 M$ | 732,3 M$ | 1,07 mil M$ | 840,6 M$ |
| EBITDA | 6,78 mil M$ | 7,14 mil M$ | 4,98 mil M$ | 13,91 mil M$ | -4,51 mil M$ | -21,4 M$ | 799,6 M$ | 1,16 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Despesas com Juros | 2,26 mil M$ | 3,16 mil M$ | 3,40 mil M$ | 5,19 mil M$ | 4,58 mil M$ | 10,8 M$ | 285,8 M$ | 295,0 M$ | 292,5 M$ | 377,7 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,65 mil M$ | -143,9 M$ | -3,21 mil M$ | -3,34 mil M$ | -39,79 mil M$ | -55,1 M$ | 60,3 M$ | 287,7 M$ | 697,2 M$ | 414,0 M$ |
| Imposto | 412,2 M$ | -71,3 M$ | -1,29 mil M$ | -958,0 M$ | -420,3 M$ | -5,5 M$ | 124,5 M$ | 14,3 M$ | 79,7 M$ | 62,1 M$ |
| Lucro Líquido | 1,23 mil M$ | -72,5 M$ | -1,93 mil M$ | -2,38 mil M$ | -39,37 mil M$ | -49,6 M$ | -64,2 M$ | 273,3 M$ | 617,4 M$ | 351,9 M$ |
| LPA | 86 742 940,00 $ | -5 130 358,80 $ | -138 761 910,00 $ | -172 770 540,00 $ | -2885,10 $ | -3,30 $ | -4,70 $ | 19,00 $ | 46,00 $ | 2,40 $ |
| LPA Diluído | 86 742 940,00 $ | -5 130 358,80 $ | -138 761 910,00 $ | -172 770 540,00 $ | -2885,10 $ | -3,30 $ | -4,70 $ | 19,00 $ | 45,10 $ | 2,40 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 14 $ | 14 $ | 13 $ | 13 $ | 13 $ | 13 $ | 13,6 M$ | 14,5 M$ | 13,6 M$ | 145,9 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 1,42 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,48 mil M$ |
| Lucro Bruto | 367,8 M$ | 522,4 M$ | 263,0 M$ | 181,0 M$ |
| Lucro Operacional | 249,2 M$ | 211,4 M$ | 143,0 M$ | 61,0 M$ |
| EBITDA | 402,2 M$ | 472,2 M$ | 332,4 M$ | 260,4 M$ |
| Lucro Líquido | 97,0 M$ | 164,9 M$ | 11,0 M$ | -57,5 M$ |
| LPA | 0,67 $ | 1,10 $ | 0,08 $ | -0,39 $ |
| LPA Diluído | 0,67 $ | 1,10 $ | 0,08 $ | -0,39 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 9,40 mil M$ | 10,33 mil M$ | 9,14 mil M$ | 9,29 mil M$ | 8,19 mil M$ | 46,1 M$ | 755,2 M$ | 912,9 M$ | 815,5 M$ | 1,02 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 967,3 M$ | 1,23 mil M$ | 702,9 M$ | 0 | 37,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 5,45 mil M$ | 6,15 mil M$ | 6,85 mil M$ | 6,21 mil M$ | 3,76 mil M$ | 6,2 M$ | 391,8 M$ | 619,4 M$ | 594,6 M$ | 703,0 M$ |
| Estoque | 1,44 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,36 mil M$ | 3,8 M$ | 97,0 M$ | 108,5 M$ | 139,7 M$ | 174,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 18,29 mil M$ | 20,45 mil M$ | 19,09 mil M$ | 17,51 mil M$ | 13,73 mil M$ | 62,7 M$ | 1,38 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,98 mil M$ |
| Imobilizado | 35,53 mil M$ | 43,86 mil M$ | 43,61 mil M$ | 68,83 mil M$ | 55,19 mil M$ | 117,5 M$ | 2,64 mil M$ | 2,79 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,67 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 503,6 M$ | 503,6 M$ | 503,6 M$ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 1,22 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,07 mil M$ | 1,53 mil M$ | 3,6 M$ | 560,3 M$ | 568,2 M$ | 576,8 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 79,61 mil M$ | 87,04 mil M$ | 87,33 mil M$ | 103,41 mil M$ | 79,65 mil M$ | 206,6 M$ | 5,55 mil M$ | 6,09 mil M$ | 6,38 mil M$ | 7,19 mil M$ |
| Contas a Pagar | 10,33 mil M$ | 12,12 mil M$ | 13,06 mil M$ | 13,70 mil M$ | 19,43 mil M$ | 33,4 M$ | 842,2 M$ | 1,26 mil M$ | 1,36 mil M$ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 6,98 mil M$ | 7,48 mil M$ | 8,63 mil M$ | 16,00 mil M$ | 63,19 mil M$ | 0 | 184,4 M$ | 183,6 M$ | 89,0 M$ | 451,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 29,43 mil M$ | 31,41 mil M$ | 32,88 mil M$ | 42,68 mil M$ | 96,66 mil M$ | 236,7 M$ | 2,60 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,10 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 14,41 mil M$ | 9,50 mil M$ | 6,87 mil M$ | 9,80 mil M$ | 11,15 mil M$ | 87,9 M$ | 2,94 mil M$ | 2,71 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,60 mil M$ |
| Passivos Totais | 65,20 mil M$ | 72,37 mil M$ | 75,64 mil M$ | 97,50 mil M$ | 112,56 mil M$ | 336,2 M$ | 6,28 mil M$ | 6,82 mil M$ | 7,28 mil M$ | 7,79 mil M$ |
| Reservas | 6,06 mil M$ | 7,21 mil M$ | 4,33 mil M$ | -351,9 M$ | -42,82 mil M$ | -146,4 M$ | -3,21 mil M$ | -2,94 mil M$ | -2,31 mil M$ | 0 |
| Patrimônio Líquido | 14,40 mil M$ | 14,67 mil M$ | 11,68 mil M$ | 5,91 mil M$ | -32,92 mil M$ | -129,7 M$ | -732,8 M$ | -734,9 M$ | -902,0 M$ | -592,0 M$ |
| Dívida Total | 30,87 mil M$ | 34,85 mil M$ | 36,73 mil M$ | 64,94 mil M$ | 74,34 mil M$ | 87,9 M$ | 5,44 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,70 mil M$ | 4,06 mil M$ |
| Dívida Líquida | 20,50 mil M$ | 23,29 mil M$ | 26,89 mil M$ | 55,65 mil M$ | 66,11 mil M$ | 41,8 M$ | 4,69 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,89 mil M$ | 3,03 mil M$ |
| Capital de Giro | -11,13 mil M$ | -10,97 mil M$ | -13,78 mil M$ | -25,17 mil M$ | -82,94 mil M$ | -174,0 M$ | -1,23 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,12 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 934,1 M$ | 1,02 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,04 mil M$ |
| Ativos Totais | 6,93 mil M$ | 7,19 mil M$ | 7,24 mil M$ | 7,38 mil M$ |
| Passivos Totais | 7,64 mil M$ | 7,79 mil M$ | 7,82 mil M$ | 8,02 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -708,5 M$ | -592,0 M$ | -583,0 M$ | -640,0 M$ |
| Dívida Total | 3,99 mil M$ | 4,06 mil M$ | 3,98 mil M$ | 4,07 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 1,23 mil M$ | -72,5 M$ | -1,93 mil M$ | -2,38 mil M$ | -39,37 mil M$ | -45,1 M$ | -64,5 M$ | 275,6 M$ | 614,9 M$ | 353,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,37 mil M$ | 4,35 mil M$ | 4,90 mil M$ | 11,99 mil M$ | 11,82 mil M$ | 22,8 M$ | 455,3 M$ | 584,6 M$ | 652,4 M$ | 732,6 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 3,48 mil M$ | 2,00 mil M$ | -7,4 M$ | 1,64 mil M$ | 3,41 mil M$ | 4,6 M$ | -490,8 M$ | 311,6 M$ | -248,4 M$ | -203,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 10,25 mil M$ | 5,92 mil M$ | 2,55 mil M$ | 11,84 mil M$ | -439,2 M$ | 3,8 M$ | -209,3 M$ | 1,36 mil M$ | 1,37 mil M$ | 925,5 M$ |
| CapEx | -5,79 mil M$ | -4,95 mil M$ | -4,54 mil M$ | -5,00 mil M$ | -3,41 mil M$ | -9,3 M$ | -200,7 M$ | -336,0 M$ | -421,1 M$ | -335,6 M$ |
| Aquisições | 153,7 M$ | 111,0 M$ | 869,3 M$ | 451,9 M$ | 3,0 M$ | 2,5 M$ | -260,8 M$ | 160 333 $ | 2,8 M$ | 33,7 M$ |
| Recompra de Ações | -98,3 M$ | -715,9 M$ | -250,7 M$ | -160,0 M$ | -16,5 M$ | 0 | -42,6 M$ | -277,5 M$ | -815,2 M$ | -205,3 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,46 mil M$ | 968,0 M$ | -2,00 mil M$ | 6,84 mil M$ | -3,85 mil M$ | -5,5 M$ | -409,9 M$ | 1,02 mil M$ | 947,6 M$ | 589,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 220,2 M$ | 346,0 M$ | 201,4 M$ | 161,0 M$ |
| CapEx | -97,0 M$ | -122,2 M$ | -70,1 M$ | -64,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 123,2 M$ | 223,8 M$ | 131,3 M$ | 97,0 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +7,7 % | +12,0 % | -4,3 % | -61,8 % | -99,6 % | +3399,5 % | +29,0 % | +14,3 % | -4,6 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -105,9 % | -2561,3 % | -23,4 % | -1554,4 % | +99,9 % | -29,5 % | +525,4 % | +125,9 % | -43,0 % |
| Crescimento LPA (anual) | | -105,9 % | -2604,7 % | -24,5 % | +100,0 % | +99,9 % | -42,4 % | +504,3 % | +142,1 % | -94,8 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | -7,1 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +104 941 400,0 % | +6,5 % | -6,1 % | +969,5 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -78,3 % | -306,1 % | +442,7 % | -156,2 % | +99,9 % | -7322,9 % | +348,9 % | -7,1 % | -37,7 % |
| Margem Bruta | 16,3 % | 13,5 % | 10,7 % | 12,5 % | -45,7 % | 1,3 % | 13,1 % | 27,1 % | 31,2 % | 27,6 % |
| Margem Operacional | 5,7 % | 4,3 % | 0,1 % | 2,8 % | -61,8 % | -13,3 % | 1,2 % | 14,9 % | 19,0 % | 15,7 % |
| Margem EBITDA | 11,3 % | 11,1 % | 6,9 % | 20,1 % | -17,1 % | -19,7 % | 21,0 % | 23,6 % | 29,3 % | 28,4 % |
| Margem Líquida | 2,1 % | -0,1 % | -2,7 % | -3,4 % | -149,1 % | -45,6 % | -1,7 % | 5,6 % | 11,0 % | 6,6 % |
| Margem FCF | 7,5 % | 1,5 % | -2,8 % | 9,9 % | -14,6 % | -5,1 % | -10,8 % | 20,8 % | 16,9 % | 11,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 25,1 % | 49,6 % | 40,0 % | 28,7 % | 1,1 % | 10,0 % | 206,6 % | 5,0 % | 11,4 % | 15,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | 318 565 571,43 $ | 69 145 699,71 $ | -153 476 802,85 $ | 526 028 796,62 $ | -295 791 531,77 $ | -424 815,31 $ | -30,05 $ | 70,26 $ | 69,46 $ | 4,04 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 14 $ | 14 $ | 13 $ | 13 $ | 13 $ | 13 $ | 13,6 M$ | 14,5 M$ | 13,4 M$ | 144,9 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 42,95 % |
| Retorno sobre capital investido | -43,97 % |
| Retorno sobre ativos | -21,63 % |
| Margem bruta | 1,42 % |
| Margem operacional | -28,94 % |
| Margem líquida | -41,31 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -1,39 |
| Liquidez corrente | 0,27 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 0,00 | -0,00 | -0,00 | -0,00 | -0,14 | -6,17 | -4,33 | 1,07 | 0,44 | 9,15 |
| P/VP | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -0,00 | -0,00 | -0,38 | -0,40 | -0,30 | -5,38 |
| P/V | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,07 | 0,06 | 0,05 | 0,59 |
| Margem Bruta | 16,3 % | 13,5 % | 10,7 % | 12,5 % | -45,7 % | 1,3 % | 13,1 % | 27,1 % | 31,2 % | 27,6 % |
| Margem Operacional | 5,7 % | 4,3 % | 0,1 % | 2,8 % | -61,8 % | -13,3 % | 1,2 % | 14,9 % | 19,0 % | 15,7 % |
| Margem Líquida | 2,1 % | -0,1 % | -2,7 % | -3,4 % | -149,1 % | -45,6 % | -1,7 % | 5,6 % | 11,0 % | 6,6 % |