Demonstrações financeiras detalhadas de American Integrity Insurance Group, Inc. (AII): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 66.8%, margem operacional 36.2%, margem líquida 26.2%.
Ao preço atual de $26.16, AII negocia a um P/L de 5.79 e um ROE de 25.95%. A capitalização de mercado é de $512M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Receita | $200.9M | $204.4M | $276.5M |
| Custo da Receita | $122.0M | $122.4M | $98.0M |
| Lucro Bruto | $78.9M | $82.0M | $178.5M |
| P&D | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $34.1M | $31.0M | $41.9M |
| Despesas Operacionais | $34.1M | $31.0M | $63.4M |
| Lucro Operacional | $44.8M | $51.0M | $115.1M |
| EBITDA | $46.0M | $53.9M | $117.3M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | $44.8M | $51.0M | $115.1M |
| Imposto | $7.0M | $11.3M | $15.4M |
| Lucro Líquido | $37.8M | $39.7M | $99.6M |
| LPA | $1.84 | $1.94 | $5.78 |
| LPA Diluído | $1.84 | $1.94 | $5.65 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $19.6M | $19.6M | $17.2M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $61.6M | $173.2M | $203.9M |
| Investimentos de Curto Prazo | $195.2M | $89.0M | $170.5M |
| Contas a Receber | $362.8M | $513.7M | $45.0M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $845.6M | $1.18B | $248.9M |
| Imobilizado | $5.8M | $4.3M | $6.2M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $862.0M | $1.20B | $1.23B |
| Contas a Pagar | $61.1M | $56.3M | $78.5M |
| Dívida de Curto Prazo | $412000 | $412000 | 0 |
| Passivos Circulantes | $66.6M | $88.7M | $2.7M |
| Dívida de Longo Prazo | $1.0M | $617000 | $618000 |
| Passivos Totais | $728.1M | $1.04B | $888.1M |
| Reservas | $124.7M | $152.4M | $229.2M |
| Patrimônio Líquido | $134.0M | $162.4M | $337.0M |
| Dívida Total | $6.1M | $3.6M | $1.1M |
| Dívida Líquida | -$250.7M | -$258.6M | -$373.3M |
| Capital de Giro | $778.9M | $1.09B | $246.3M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | $37.8M | $39.7M | $99.6M |
| Depreciação e Amortização | $1.2M | $2.8M | $2.3M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | $10.6M |
| Variação Capital de Giro | $93.7M | $110.6M | $39.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $64.4M | $148.9M | $138.2M |
| CapEx | -$756000 | -$1.3M | -$5.0M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$1.8M | -$12.0M | -$22.9M |
| Fluxo de Caixa Livre | $63.7M | $147.6M | $133.2M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1.7% | +35.3% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +5.1% | +150.7% | |
| Crescimento LPA (anual) | +5.4% | +197.9% | |
| Variação de Ações (anual) | +0.0% | -12.0% | |
| Crescimento FCF (anual) | +131.8% | -9.8% | |
| Margem Bruta | 39.3% | 40.1% | 64.5% |
| Margem Operacional | 22.3% | 25.0% | 41.6% |
| Margem EBITDA | 22.9% | 26.4% | 42.4% |
| Margem Líquida | 18.8% | 19.4% | 36.0% |
| Margem FCF | 31.7% | 72.2% | 48.2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 15.5% | 22.1% | 13.4% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $3.25 | $7.54 | $7.73 |
| Dividendo por Ação | $0.09 | $0.61 | $1.33 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $19.6M | $19.6M | $17.2M |
O que olhar em Seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Op Margin 5 anos (proxy Combined Ratio) — Proxy do combined ratio quando FMP não expõe. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento Book Value / Ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / Equity — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (Preço / Valor Contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Sequência crescimento dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 25.95% |
| Retorno sobre capital investido | 19.39% |
| Retorno sobre ativos | 5.46% |
| Margem bruta | 66.84% |
| Margem operacional | 36.21% |
| Margem líquida | 26.20% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 260.83 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 1.28 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| P/L | 9.18 | 8.71 | 3.60 |
| P/VP | 2.47 | 2.04 | 1.07 |
| P/V | 1.65 | 1.62 | 1.30 |
| Margem Bruta | 39.3% | 40.1% | 64.5% |
| Margem Operacional | 22.3% | 25.0% | 41.6% |
| Margem Líquida | 18.8% | 19.4% | 36.0% |
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