Demonstrações financeiras detalhadas de Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Algonquin Power & Utilities Corp. registou receitas de 2,43 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,7 %. O lucro líquido atingiu 180,8 M$, com CAGR de 5 anos de -25,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 45,4 %, margem operacional 20,5 %, margem líquida 5,9 %.
Ao preço atual de 5,07 $, AQN negocia a um P/L de 28,13 e um ROE de 3,90 %. A capitalização de mercado é de 3,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 815,4 M$ | 1,57 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,77 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,32 mil M$ | 2,43 mil M$ |
| Custo da Receita | 219,7 M$ | 405,9 M$ | 484,1 M$ | 443,3 M$ | 401,0 M$ | 713,9 M$ | 866,4 M$ | 743,5 M$ | 594,3 M$ | 639,8 M$ |
| Lucro Bruto | 595,7 M$ | 1,17 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,79 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 34,5 M$ | 51,3 M$ | 56,6 M$ | 56,8 M$ | 75,8 M$ | 66,7 M$ | 80,2 M$ | 90,4 M$ | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 421,3 M$ | 786,9 M$ | 789,9 M$ | 816,2 M$ | 892,0 M$ | 1,15 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,27 mil M$ |
| Lucro Operacional | 174,8 M$ | 379,7 M$ | 377,4 M$ | 366,8 M$ | 384,0 M$ | 413,1 M$ | 402,0 M$ | 467,3 M$ | 446,1 M$ | 523,1 M$ |
| EBITDA | 334,1 M$ | 602,7 M$ | 520,5 M$ | 1,02 mil M$ | 1,29 mil M$ | 772,9 M$ | 379,6 M$ | 733,0 M$ | 1,04 mil M$ | 927,0 M$ |
| Despesas com Juros | 97,9 M$ | 155,8 M$ | 152,1 M$ | 181,5 M$ | 181,9 M$ | 227,7 M$ | 293,7 M$ | 328,1 M$ | 346,1 M$ | 315,7 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 96,4 M$ | 179,8 M$ | 132,5 M$ | 555,1 M$ | 792,4 M$ | 142,2 M$ | -369,7 M$ | -62,1 M$ | 177,2 M$ | 211,0 M$ |
| Imposto | 27,6 M$ | 75,7 M$ | 53,4 M$ | 70,1 M$ | 64,6 M$ | -43,4 M$ | -61,5 M$ | -37,1 M$ | 186,8 M$ | 65,0 M$ |
| Lucro Líquido | 97,4 M$ | 153,6 M$ | 185,0 M$ | 530,9 M$ | 782,5 M$ | 264,9 M$ | -212,0 M$ | 28,7 M$ | -1,38 mil M$ | 180,8 M$ |
| LPA | 0,33 $ | 0,38 $ | 0,40 $ | 1,06 $ | 1,38 $ | 0,41 $ | -0,49 $ | 0,03 $ | -1,81 $ | 0,23 $ |
| LPA Diluído | 0,33 $ | 0,37 $ | 0,40 $ | 1,06 $ | 1,37 $ | 0,41 $ | -0,49 $ | 0,03 $ | -1,81 $ | 0,23 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 274,1 M$ | 386,0 M$ | 466,0 M$ | 499,9 M$ | 564,4 M$ | 628,9 M$ | 628,9 M$ | 690,8 M$ | 731,7 M$ | 772,4 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 582,7 M$ | 630,7 M$ | 792,4 M$ | 543,9 M$ |
| Lucro Bruto | 456,4 M$ | 446,8 M$ | 532,0 M$ | 411,8 M$ |
| Lucro Operacional | 149,7 M$ | 114,1 M$ | 180,8 M$ | 83,6 M$ |
| EBITDA | 252,1 M$ | 229,7 M$ | 284,9 M$ | 174,9 M$ |
| Lucro Líquido | 38,9 M$ | 21,0 M$ | 86,2 M$ | 3,6 M$ |
| LPA | 0,05 $ | 0,02 $ | 0,11 $ | 0,00 $ |
| LPA Diluído | 0,05 $ | 0,02 $ | 0,11 $ | 0,00 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 82,1 M$ | 43,4 M$ | 46,8 M$ | 62,5 M$ | 101,6 M$ | 125,2 M$ | 57,6 M$ | 25,1 M$ | 34,8 M$ | 32,6 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 143,6 M$ | 244,6 M$ | 245,7 M$ | 259,1 M$ | 324,8 M$ | 403,4 M$ | 528,1 M$ | 401,4 M$ | 422,6 M$ | 493,9 M$ |
| Estoque | 16,1 M$ | 89,3 M$ | 95,6 M$ | 91,1 M$ | 134,6 M$ | 177,8 M$ | 224,9 M$ | 222,4 M$ | 223,6 M$ | 226,1 M$ |
| Ativos Circulantes | 365,9 M$ | 497,2 M$ | 491,6 M$ | 513,2 M$ | 695,2 M$ | 938,7 M$ | 1,09 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,20 mil M$ |
| Imobilizado | 3,64 mil M$ | 6,29 mil M$ | 6,39 mil M$ | 7,24 mil M$ | 8,24 mil M$ | 11,04 mil M$ | 11,94 mil M$ | 9,13 mil M$ | 9,45 mil M$ | 9,73 mil M$ |
| Ágio | 228,1 M$ | 951,3 M$ | 954,3 M$ | 1,03 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,32 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 48,4 M$ | 51,0 M$ | 55,0 M$ | 47,6 M$ | 114,9 M$ | 105,1 M$ | 96,7 M$ | 72,5 M$ | 69,1 M$ | 69,6 M$ |
| Ativos Totais | 6,14 mil M$ | 8,38 mil M$ | 9,39 mil M$ | 10,92 mil M$ | 13,22 mil M$ | 16,80 mil M$ | 17,63 mil M$ | 18,37 mil M$ | 16,96 mil M$ | 14,11 mil M$ |
| Contas a Pagar | 67,4 M$ | 119,9 M$ | 89,7 M$ | 150,3 M$ | 192,2 M$ | 185,3 M$ | 186,1 M$ | 180,4 M$ | 164,2 M$ | 145,1 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 7,5 M$ | 12,3 M$ | 13,0 M$ | 225,0 M$ | 139,9 M$ | 356,4 M$ | 423,3 M$ | 621,9 M$ | 491,7 M$ | 363,3 M$ |
| Passivos Circulantes | 406,6 M$ | 562,7 M$ | 499,0 M$ | 872,1 M$ | 955,4 M$ | 1,36 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,20 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,17 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,32 mil M$ | 3,71 mil M$ | 4,40 mil M$ | 5,85 mil M$ | 7,09 mil M$ | 6,88 mil M$ | 6,21 mil M$ | 6,16 mil M$ |
| Passivos Totais | 4,27 mil M$ | 5,02 mil M$ | 5,35 mil M$ | 6,18 mil M$ | 7,23 mil M$ | 9,10 mil M$ | 10,47 mil M$ | 11,43 mil M$ | 10,78 mil M$ | 9,07 mil M$ |
| Reservas | -413,7 M$ | -491,3 M$ | -595,3 M$ | -367,1 M$ | 45,8 M$ | -288,4 M$ | -997,9 M$ | -1,28 mil M$ | -2,93 mil M$ | -2,96 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,43 mil M$ | 2,71 mil M$ | 3,18 mil M$ | 3,88 mil M$ | 5,20 mil M$ | 5,86 mil M$ | 5,22 mil M$ | 5,04 mil M$ | 4,71 mil M$ | 4,63 mil M$ |
| Dívida Total | 3,18 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,54 mil M$ | 6,21 mil M$ | 7,51 mil M$ | 7,50 mil M$ | 6,70 mil M$ | 6,53 mil M$ |
| Dívida Líquida | 3,10 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,87 mil M$ | 4,44 mil M$ | 6,09 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,48 mil M$ | 6,66 mil M$ | 6,50 mil M$ |
| Capital de Giro | -40,7 M$ | -65,5 M$ | -7,4 M$ | -358,9 M$ | -260,2 M$ | -426,0 M$ | -440,0 M$ | -618,8 M$ | -362,3 M$ | 5,2 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 62,2 M$ | 32,6 M$ | 55,7 M$ | 55,0 M$ |
| Ativos Totais | 13,79 mil M$ | 14,11 mil M$ | 14,10 mil M$ | 13,92 mil M$ |
| Passivos Totais | 8,71 mil M$ | 9,07 mil M$ | 9,04 mil M$ | 8,95 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,64 mil M$ | 4,63 mil M$ | 4,67 mil M$ | 4,62 mil M$ |
| Dívida Total | 6,43 mil M$ | 6,53 mil M$ | 6,71 mil M$ | 6,64 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 97,6 M$ | 154,1 M$ | 175,6 M$ | 543,2 M$ | 823,8 M$ | 262,5 M$ | -203,6 M$ | 37,6 M$ | 119,7 M$ | 222,3 M$ |
| Depreciação e Amortização | 139,4 M$ | 260,5 M$ | 247,5 M$ | 290,9 M$ | 330,7 M$ | 399,4 M$ | 437,5 M$ | 360,6 M$ | 376,7 M$ | 407,3 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 2,8 M$ | -59,1 M$ | -7,7 M$ | 61,7 M$ | -81,6 M$ | -517,4 M$ | -212,8 M$ | -87,9 M$ | -132,7 M$ | -46,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 214,7 M$ | 365,4 M$ | 503,3 M$ | 625,5 M$ | 531,9 M$ | 156,1 M$ | 594,6 M$ | 639,6 M$ | 458,6 M$ | 604,0 M$ |
| CapEx | -302,6 M$ | -590,6 M$ | -442,6 M$ | -594,8 M$ | -827,6 M$ | -1,33 mil M$ | -1,05 mil M$ | -1,04 mil M$ | -830,5 M$ | -785,4 M$ |
| Aquisições | -322,7 M$ | -1,55 mil M$ | 319,8 M$ | -209,5 M$ | -416,2 M$ | 1,12 mil M$ | -341,6 M$ | 110,0 M$ | 77,8 M$ | 2,01 mil M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,8 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -95,9 M$ | -144,1 M$ | -165,5 M$ | -209,6 M$ | -276,0 M$ | -313,3 M$ | -372,0 M$ | -336,9 M$ | -281,4 M$ | -215,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -87,9 M$ | -225,3 M$ | 60,7 M$ | 30,6 M$ | -295,6 M$ | -1,18 mil M$ | -451,3 M$ | -405,4 M$ | -371,9 M$ | -181,4 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 98,6 M$ | 178,8 M$ | 42,1 M$ | 279,2 M$ |
| CapEx | -150,8 M$ | -223,6 M$ | -127,2 M$ | -155,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -52,2 M$ | -44,8 M$ | -85,1 M$ | 123,7 M$ |
| Dividendos Pagos | -53,2 M$ | -53,7 M$ | -51,9 M$ | -52,6 M$ |
| Compensação em Ações | 3,6 M$ | 0 | 0 | 2,8 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +92,9 % | +4,7 % | -1,3 % | +3,1 % | +35,6 % | +21,6 % | -13,1 % | -3,5 % | +4,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +57,6 % | +20,5 % | +187,0 % | +47,4 % | -66,2 % | -180,0 % | +113,5 % | -4914,5 % | +113,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +15,2 % | +5,3 % | +165,0 % | +30,2 % | -70,3 % | -219,5 % | +106,1 % | -6133,3 % | +112,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | +40,8 % | +20,7 % | +7,3 % | +12,9 % | +11,4 % | +0,0 % | +9,8 % | +5,9 % | +5,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -156,4 % | +127,0 % | -49,6 % | -1065,4 % | -298,2 % | +61,7 % | +10,2 % | +8,3 % | +51,2 % | |
| Margem Bruta | 73,1 % | 74,2 % | 70,6 % | 72,7 % | 76,1 % | 68,6 % | 68,7 % | 69,1 % | 74,4 % | 73,7 % |
| Margem Operacional | 21,4 % | 24,1 % | 22,9 % | 22,6 % | 22,9 % | 18,2 % | 14,5 % | 19,4 % | 19,2 % | 21,5 % |
| Margem EBITDA | 41,0 % | 38,3 % | 31,6 % | 62,8 % | 76,8 % | 34,0 % | 13,7 % | 30,5 % | 45,0 % | 38,1 % |
| Margem Líquida | 11,9 % | 9,8 % | 11,2 % | 32,6 % | 46,7 % | 11,6 % | -7,7 % | 1,2 % | -59,5 % | 7,4 % |
| Margem FCF | -10,8 % | -14,3 % | 3,7 % | 1,9 % | -17,6 % | -51,8 % | -16,3 % | -16,9 % | -16,0 % | -7,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 28,7 % | 42,1 % | 40,3 % | 12,6 % | 8,2 % | -30,5 % | 16,6 % | 59,7 % | 105,4 % | 30,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -0,32 $ | -0,58 $ | 0,13 $ | 0,06 $ | -0,52 $ | -1,87 $ | -0,72 $ | -0,59 $ | -0,51 $ | -0,23 $ |
| Dividendo por Ação | 0,35 $ | 0,37 $ | 0,36 $ | 0,42 $ | 0,49 $ | 0,50 $ | 0,59 $ | 0,49 $ | 0,38 $ | 0,28 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 271,8 M$ | 382,3 M$ | 461,8 M$ | 499,9 M$ | 559,6 M$ | 622,3 M$ | 628,9 M$ | 688,7 M$ | 731,7 M$ | 768,1 M$ |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos fiáveis. São obrigações com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento RPA 5 anos — Utilities estáveis crescem RPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x numa subida de juros, o dividendo fica em risco
- Taxa de distribuição (payout) — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 3,90 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,73 % |
| Retorno sobre ativos | 1,28 % |
| Margem bruta | 45,39 % |
| Margem operacional | 20,50 % |
| Margem líquida | 5,86 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,44 |
| Liquidez corrente | 0,88 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 25,70 | 29,26 | 25,12 | 13,35 | 11,93 | 35,24 | -13,31 | 210,67 | -2,46 | 26,74 |
| P/VP | 1,61 | 1,57 | 1,46 | 1,83 | 1,77 | 1,53 | 0,79 | 0,86 | 0,69 | 1,02 |
| P/V | 2,83 | 2,70 | 2,82 | 4,35 | 5,49 | 3,95 | 1,48 | 1,81 | 1,40 | 1,94 |
| Margem Bruta | 73,1 % | 74,2 % | 70,6 % | 72,7 % | 76,1 % | 68,6 % | 68,7 % | 69,1 % | 74,4 % | 73,7 % |
| Margem Operacional | 21,4 % | 24,1 % | 22,9 % | 22,6 % | 22,9 % | 18,2 % | 14,5 % | 19,4 % | 19,2 % | 21,5 % |
| Margem Líquida | 11,9 % | 9,8 % | 11,2 % | 32,6 % | 46,7 % | 11,6 % | -7,7 % | 1,2 % | -59,5 % | 7,4 % |
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