Demonstrações financeiras detalhadas de BKV Corporation (BKV): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
BKV Corporation registou receitas de $895.6M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 48.9%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 60.9%, margem operacional 14.9%, margem líquida 20.8%.
Ao preço atual de $22.79, BKV negocia a um P/L de 8.06 e um ROE de 12.81%. A capitalização de mercado é de $2.5B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $122.5M | $889.5M | $1.66B | $739.3M | $604.5M | $895.6M |
| Custo da Receita | $87.3M | $92.3M | $118.9M | $223.4M | $217.5M | $611.9M |
| Lucro Bruto | $35.2M | $797.3M | $1.54B | $515.9M | $387.0M | $283.7M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $60.7M | $172.6M | $280.1M | $265.3M | $241.5M | $124.4M |
| Despesas Operacionais | $45.1M | $776.9M | $1.24B | $358.3M | $541.8M | $124.4M |
| Lucro Operacional | -$9.9M | $20.3M | $304.6M | $157.6M | -$154.8M | $159.3M |
| EBITDA | $87.5M | -$74.0M | $640.0M | $446.6M | $82.2M | $412.0M |
| Despesas com Juros | $1.7M | $2.1M | $37.2M | $77.0M | $50.8M | $42.8M |
| Lucro Antes de Impostos | -$4.4M | -$175.0M | $472.8M | $145.1M | -$186.5M | $210.3M |
| Imposto | $39.0M | -$40.5M | $62.7M | $28.2M | -$43.6M | $35.4M |
| Lucro Líquido | -$43.3M | -$138.2M | $410.1M | $116.9M | -$142.9M | $173.1M |
| LPA | $-0.52 | $-2.03 | $4.88 | $1.39 | $-2.10 | $1.96 |
| LPA Diluído | $-0.52 | $-2.03 | $4.88 | $1.39 | $-2.02 | $1.95 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $84.1M | $84.1M | $84.1M | $84.1M | $70.6M | $92.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $197.1M | $241.1M | $379.7M | $465.5M |
| Lucro Bruto | $159.2M | $67.1M | $89.6M | $465.5M |
| Lucro Operacional | $7.4M | $29.2M | $32.9M | $121.7M |
| EBITDA | $142.2M | $142.2M | $144.6M | $175.2M |
| Lucro Líquido | $76.8M | $70.4M | $44.1M | $75.8M |
| LPA | $0.90 | $0.76 | $0.42 | $0.68 |
| LPA Diluído | $0.90 | $0.75 | $0.42 | $0.67 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $17.4M | $134.7M | $153.1M | $25.4M | $14.9M | $199.4M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $79.5M | $107.6M | $144.0M | $49.1M | $65.8M | $112.0M |
| Estoque | $2.9M | $5.0M | 0 | $9.9M | $6.3M | $6.1M |
| Ativos Circulantes | $119.0M | $261.4M | $320.1M | $312.2M | $94.6M | $387.9M |
| Imobilizado | $1.20B | $1.20B | $2.25B | $2.21B | $1.99B | $2.55B |
| Ágio | $18.4M | $18.4M | $18.4M | $18.4M | $18.4M | $18.4M |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $1.34B | $1.62B | $2.70B | $2.68B | $2.23B | $3.13B |
| Contas a Pagar | $8.7M | $32.2M | $75.0M | $47.5M | $53.2M | $84.4M |
| Dívida de Curto Prazo | $24.0M | $166.0M | $90.0M | $127.0M | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $48.7M | $530.4M | $596.6M | $412.3M | $166.2M | $217.9M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | $527.0M | $414.7M | $165.0M | $486.8M |
| Passivos Totais | $357.3M | $865.9M | $1.51B | $1.21B | $671.5M | $1.06B |
| Reservas | -$26.8M | -$259.7M | $150.4M | $259.9M | $117.1M | $288.8M |
| Patrimônio Líquido | $942.9M | $705.1M | $1.13B | $1.42B | $1.56B | $2.04B |
| Dívida Total | $35.1M | $181.4M | $617.0M | $541.7M | $165.0M | $486.8M |
| Dívida Líquida | $17.7M | $46.7M | $463.9M | $516.3M | $150.1M | $287.4M |
| Capital de Giro | $70.3M | -$269.0M | -$276.5M | -$100.1M | -$71.6M | $170.0M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $83.1M | $199.4M | $304.5M | $152.2M |
| Ativos Totais | $2.89B | $3.13B | $4.17B | $4.24B |
| Passivos Totais | $1.09B | $1.06B | $1.86B | $1.83B |
| Patrimônio Líquido | $1.79B | $2.04B | $2.21B | $2.30B |
| Dívida Total | $486.6M | $486.8M | $1.27B | $1.25B |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$43.3M | -$134.5M | $410.1M | $116.9M | -$142.9M | $173.1M |
| Depreciação e Amortização | 0 | $98.8M | $130.0M | $224.4M | $217.9M | $159.0M |
| Compensação em Ações | 0 | $30.4M | $31.9M | $25.8M | $16.3M | $12.8M |
| Variação Capital de Giro | -$74.5M | $126.9M | -$22.8M | -$18.4M | -$54.0M | $12.8M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$7.4M | $358.1M | $349.2M | $123.1M | $118.5M | $242.7M |
| CapEx | -$514.3M | -$68.7M | -$248.1M | -$192.6M | -$100.9M | -$300.2M |
| Aquisições | $311000 | -$88.4M | -$619.4M | 0 | $132.6M | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | -$122.4M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | -$98.5M | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$521.7M | $289.4M | $101.1M | -$69.5M | $17.6M | -$57.5M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $74.5M | $69.4M | $72.0M | $109.7M |
| CapEx | -$92.8M | -$91.2M | -$233.0M | -$86.8M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$18.3M | -$21.8M | -$161.0M | $22.9M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $2.9M | $3.8M | 0 | $6.4M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +625.9% | +86.6% | -55.5% | -18.2% | +48.2% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -218.8% | +396.8% | -71.5% | -222.2% | +221.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -290.4% | +340.4% | -71.5% | -251.1% | +193.3% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +0.0% | +0.0% | -16.0% | +31.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | +155.5% | -65.1% | -168.8% | +125.3% | -426.1% |
| Margem Bruta | 28.7% | 89.6% | 92.8% | 69.8% | 64.0% | 31.7% |
| Margem Operacional | -8.1% | 2.3% | 18.3% | 21.3% | -25.6% | 17.8% |
| Margem EBITDA | 71.4% | -8.3% | 38.5% | 60.4% | 13.6% | 46.0% |
| Margem Líquida | -35.4% | -15.5% | 24.7% | 15.8% | -23.6% | 19.3% |
| Margem FCF | -425.8% | 32.5% | 6.1% | -9.4% | 2.9% | -6.4% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -893.3% | 23.2% | 13.3% | 19.4% | 23.4% | 16.8% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-6.20 | $3.44 | $1.20 | $-0.83 | $0.25 | $-0.62 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $1.17 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $84.1M | $84.1M | $84.1M | $84.1M | $68.0M | $92.1M |
O que olhar em empresas de Energy
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 12.81% |
| Retorno sobre capital investido | 3.82% |
| Retorno sobre ativos | 6.31% |
| Margem bruta | 60.88% |
| Margem operacional | 14.90% |
| Margem líquida | 20.81% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.54 |
| Liquidez corrente | 1.15 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2.06 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -34.62 | -8.87 | 3.69 | 12.95 | -11.32 | 13.85 |
| P/VP | 1.61 | 2.15 | 1.34 | 1.07 | 1.04 | 1.23 |
| P/V | 12.36 | 1.70 | 0.91 | 2.05 | 2.68 | 2.79 |
| Margem Bruta | 28.7% | 89.6% | 92.8% | 69.8% | 64.0% | 31.7% |
| Margem Operacional | -8.1% | 2.3% | 18.3% | 21.3% | -25.6% | 17.8% |
| Margem Líquida | -35.4% | -15.5% | 24.7% | 15.8% | -23.6% | 19.3% |