Demonstrações financeiras detalhadas de Brookfield Property Partners L.P. (BPYPO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Brookfield Property Partners L.P. registou receitas de 7,15 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 52,3 %, margem operacional 35,5 %, margem líquida -3,6 %.
Ao preço atual de 14,81 $, BPYPO apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -2,80 %. A capitalização de mercado é de 6,2 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,35 mil M$ | 6,13 mil M$ | 7,24 mil M$ | 8,20 mil M$ | 6,59 mil M$ | 7,10 mil M$ | 7,37 mil M$ | 9,48 mil M$ | 9,11 mil M$ | 7,15 mil M$ |
| Custo da Receita | 2,43 mil M$ | 2,83 mil M$ | 3,11 mil M$ | 3,61 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,32 mil M$ | 4,73 mil M$ | 4,30 mil M$ | 3,09 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,92 mil M$ | 3,30 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,59 mil M$ | 3,64 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,04 mil M$ | 4,75 mil M$ | 4,81 mil M$ | 4,06 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 489,0 M$ | 542,0 M$ | 619,0 M$ | 816,0 M$ | 792,0 M$ | 876,0 M$ | 904,0 M$ | 1,32 mil M$ | 1,32 mil M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 729,0 M$ | 817,0 M$ | 927,0 M$ | 816,0 M$ | 3,64 mil M$ | 876,0 M$ | 904,0 M$ | 1,32 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,39 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,19 mil M$ | 2,48 mil M$ | 3,20 mil M$ | 3,78 mil M$ | 0 | 3,09 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,49 mil M$ | 2,67 mil M$ |
| EBITDA | 4,06 mil M$ | 4,90 mil M$ | 6,51 mil M$ | 6,62 mil M$ | 1,07 mil M$ | 6,89 mil M$ | 4,25 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,65 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,68 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,59 mil M$ | 2,68 mil M$ | 4,82 mil M$ | 4,76 mil M$ | 3,53 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 2,14 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,35 mil M$ | -1,84 mil M$ | 3,99 mil M$ | 1,28 mil M$ | -2,27 mil M$ | -1,71 mil M$ | -148,0 M$ |
| Imposto | -575,0 M$ | 192,0 M$ | 81,0 M$ | 196,0 M$ | 220,0 M$ | 490,0 M$ | 281,0 M$ | -419,0 M$ | 289,0 M$ | 157,0 M$ |
| Lucro Líquido | 660,0 M$ | 136,0 M$ | 764,0 M$ | 884,0 M$ | -1,10 mil M$ | 530,0 M$ | -47,0 M$ | -442,0 M$ | -510,0 M$ | -361,0 M$ |
| LPA | 2,30 $ | 0,48 $ | 2,28 $ | 1,76 $ | -2,21 $ | 1,63 $ | -0,30 $ | -1,51 $ | -1,58 $ | -0,92 $ |
| LPA Diluído | 2,24 $ | 0,48 $ | 2,26 $ | 1,74 $ | -2,21 $ | 1,63 $ | -0,30 $ | -1,51 $ | -1,58 $ | -0,92 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 366,3 M$ | 329,2 M$ | 396,2 M$ | 508,1 M$ | 505,2 M$ | 299,0 M$ | 299,0 M$ | 321,0 M$ | 351,2 M$ | 410,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,75 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| Lucro Bruto | 951,0 M$ | 1,08 mil M$ | 829,0 M$ | 893,0 M$ |
| Lucro Operacional | 637,0 M$ | 749,0 M$ | 544,0 M$ | 613,0 M$ |
| EBITDA | 646,0 M$ | 1,24 mil M$ | 956,0 M$ | 1,10 mil M$ |
| Lucro Líquido | -109,0 M$ | -60,0 M$ | -63,0 M$ | -23,0 M$ |
| LPA | -0,28 $ | -0,16 $ | -0,16 $ | -0,06 $ |
| LPA Diluído | -0,28 $ | -0,16 $ | -0,16 $ | -0,06 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,46 mil M$ | 1,49 mil M$ | 3,29 mil M$ | 1,44 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,58 mil M$ | 4,02 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 416,0 M$ | 428,0 M$ | 1,25 mil M$ | 567,0 M$ | 830,0 M$ | 925,0 M$ | 1,10 mil M$ | 2,72 mil M$ | 1,45 mil M$ | 786,0 M$ |
| Estoque | 1,93 mil M$ | 1,24 mil M$ | 619,0 M$ | 87,0 M$ | 256,0 M$ | 574,0 M$ | 176,0 M$ | 131,0 M$ | 234,0 M$ | 510,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 4,20 mil M$ | 7,60 mil M$ | 11,90 mil M$ | 6,84 mil M$ | 8,67 mil M$ | 15,44 mil M$ | 7,09 mil M$ | 9,04 mil M$ | 8,11 mil M$ | 3,40 mil M$ |
| Imobilizado | 5,36 mil M$ | 5,46 mil M$ | 7,51 mil M$ | 7,28 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,62 mil M$ | 9,40 mil M$ | 11,09 mil M$ | 5,48 mil M$ | 6,98 mil M$ |
| Ágio | 761,0 M$ | 1,08 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,08 mil M$ | 832,0 M$ | 946,0 M$ | 1,45 mil M$ | 931,0 M$ | 1,18 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,14 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,16 mil M$ | 982,0 M$ | 964,0 M$ | 966,0 M$ | 1,05 mil M$ | 899,0 M$ | 1,06 mil M$ |
| Ativos Totais | 78,13 mil M$ | 84,35 mil M$ | 122,52 mil M$ | 111,64 mil M$ | 107,95 mil M$ | 112,00 mil M$ | 112,52 mil M$ | 131,58 mil M$ | 102,59 mil M$ | 99,28 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 5,60 mil M$ | 6,90 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 14,80 mil M$ | 19,93 mil M$ | 16,28 mil M$ | 17,48 mil M$ | 14,25 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 8,28 mil M$ | 9,45 mil M$ | 6,21 mil M$ | 8,80 mil M$ | 9,23 mil M$ | 20,65 mil M$ | 24,18 mil M$ | 35,26 mil M$ | 21,67 mil M$ | 14,25 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 28,42 mil M$ | 36,45 mil M$ | 0 | 55,39 mil M$ | 54,34 mil M$ | 39,27 mil M$ | 39,03 mil M$ | 42,12 mil M$ | 35,98 mil M$ | 35,98 mil M$ |
| Passivos Totais | 43,97 mil M$ | 49,22 mil M$ | 75,78 mil M$ | 66,71 mil M$ | 66,43 mil M$ | 67,00 mil M$ | 70,78 mil M$ | 82,99 mil M$ | 64,34 mil M$ | 56,71 mil M$ |
| Reservas | 2,09 mil M$ | 1,88 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,54 mil M$ | 488,0 M$ | 459,0 M$ | -65,0 M$ | -935,0 M$ | -1,91 mil M$ | -2,77 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 34,16 mil M$ | 35,12 mil M$ | 46,74 mil M$ | 44,94 mil M$ | 41,52 mil M$ | 45,01 mil M$ | 41,74 mil M$ | 8,79 mil M$ | 8,42 mil M$ | 9,02 mil M$ |
| Dívida Total | 34,02 mil M$ | 36,45 mil M$ | 59,30 mil M$ | 55,39 mil M$ | 54,34 mil M$ | 54,07 mil M$ | 60,17 mil M$ | 73,83 mil M$ | 54,28 mil M$ | 51,07 mil M$ |
| Dívida Líquida | 32,56 mil M$ | 34,96 mil M$ | 56,01 mil M$ | 53,95 mil M$ | 51,86 mil M$ | 51,49 mil M$ | 56,15 mil M$ | 71,49 mil M$ | 52,08 mil M$ | 48,93 mil M$ |
| Capital de Giro | -4,08 mil M$ | -1,85 mil M$ | 5,69 mil M$ | -1,96 mil M$ | -565,0 M$ | -5,21 mil M$ | -17,09 mil M$ | -26,21 mil M$ | -13,56 mil M$ | -10,85 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,82 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,31 mil M$ | 1,64 mil M$ |
| Ativos Totais | 99,24 mil M$ | 99,28 mil M$ | 101,80 mil M$ | 102,16 mil M$ |
| Passivos Totais | 57,26 mil M$ | 56,71 mil M$ | 59,60 mil M$ | 59,53 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 8,99 mil M$ | 9,02 mil M$ | 9,01 mil M$ | 9,37 mil M$ |
| Dívida Total | 50,38 mil M$ | 51,07 mil M$ | 54,03 mil M$ | 39,46 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 2,72 mil M$ | 2,47 mil M$ | 3,65 mil M$ | 3,16 mil M$ | -2,06 mil M$ | 3,50 mil M$ | 996,0 M$ | -442,0 M$ | -2,00 mil M$ | -361,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 240,0 M$ | 275,0 M$ | 308,0 M$ | 341,0 M$ | 319,0 M$ | 308,0 M$ | 287,0 M$ | 440,0 M$ | 418,0 M$ | 270,0 M$ |
| Compensação em Ações | 19,0 M$ | 14,0 M$ | 12,0 M$ | 25,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -314,0 M$ | -278,0 M$ | 508,0 M$ | -811,0 M$ | 220,0 M$ | -188,0 M$ | -871,0 M$ | 314,0 M$ | 1,85 mil M$ | -195,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 745,0 M$ | 639,0 M$ | 1,36 mil M$ | 624,0 M$ | 1,33 mil M$ | 606,0 M$ | -53,0 M$ | -670,0 M$ | 1,02 mil M$ | -595,0 M$ |
| CapEx | -7,93 mil M$ | -6,15 mil M$ | -15,88 mil M$ | -372,0 M$ | -169,0 M$ | -156,0 M$ | -207,0 M$ | -529,0 M$ | -403,0 M$ | -758,0 M$ |
| Aquisições | 742,0 M$ | -106,0 M$ | 1,56 mil M$ | -664,0 M$ | 92,0 M$ | -60,0 M$ | 6,57 mil M$ | 1,73 mil M$ | -6,0 M$ | 3,19 mil M$ |
| Recompra de Ações | -59,0 M$ | -136,0 M$ | -81,0 M$ | -554,0 M$ | -1,11 mil M$ | -3,35 mil M$ | -8,0 M$ | -15,0 M$ | -6,0 M$ | -4,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -796,0 M$ | -301,0 M$ | -1,06 mil M$ | -573,0 M$ | -583,0 M$ | -358,0 M$ | -419,0 M$ | -484,0 M$ | -496,0 M$ | -1,29 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -7,18 mil M$ | -5,51 mil M$ | -14,53 mil M$ | 252,0 M$ | 1,16 mil M$ | 450,0 M$ | -260,0 M$ | -1,20 mil M$ | 615,0 M$ | -1,35 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -144,0 M$ | -215,0 M$ | -370,0 M$ | 167,0 M$ |
| CapEx | -43,0 M$ | -638,0 M$ | -2,62 mil M$ | -259,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -187,0 M$ | -853,0 M$ | -2,99 mil M$ | -92,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -320,0 M$ | -324,0 M$ | -329,0 M$ | -327,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +14,6 % | +18,0 % | +13,3 % | -19,6 % | +7,7 % | +3,7 % | +28,8 % | -3,9 % | -21,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -79,4 % | +461,8 % | +15,7 % | -224,2 % | +148,3 % | -108,9 % | -840,4 % | -15,4 % | +29,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -79,1 % | +375,0 % | -22,8 % | -225,6 % | +173,8 % | -118,4 % | -403,3 % | -4,6 % | +41,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | -10,1 % | +20,4 % | +28,2 % | -0,6 % | -40,8 % | +0,0 % | +7,4 % | +9,4 % | +16,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +23,3 % | -163,6 % | +101,7 % | +361,5 % | -61,3 % | -157,8 % | -361,2 % | +151,3 % | -320,0 % | |
| Margem Bruta | 54,6 % | 53,8 % | 57,0 % | 56,0 % | 55,2 % | 55,8 % | 54,9 % | 50,1 % | 52,8 % | 56,8 % |
| Margem Operacional | 41,0 % | 40,5 % | 44,2 % | 46,1 % | 0,0 % | 43,5 % | 42,6 % | 36,2 % | 38,3 % | 37,4 % |
| Margem EBITDA | 75,9 % | 79,9 % | 89,9 % | 80,7 % | 16,3 % | 97,0 % | 57,7 % | 31,6 % | 38,1 % | 51,1 % |
| Margem Líquida | 12,3 % | 2,2 % | 10,6 % | 10,8 % | -16,7 % | 7,5 % | -0,6 % | -4,7 % | -5,6 % | -5,1 % |
| Margem FCF | -134,2 % | -89,8 % | -200,7 % | 3,1 % | 17,6 % | 6,3 % | -3,5 % | -12,6 % | 6,8 % | -18,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -26,8 % | 7,2 % | 2,2 % | 5,8 % | -12,0 % | 12,3 % | 22,0 % | 18,5 % | -16,9 % | -106,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -19,60 $ | -16,74 $ | -36,67 $ | 0,50 $ | 2,30 $ | 1,51 $ | -0,87 $ | -3,73 $ | 1,75 $ | -3,30 $ |
| Dividendo por Ação | 2,17 $ | 0,91 $ | 2,67 $ | 1,13 $ | 1,15 $ | 1,20 $ | 1,40 $ | 1,51 $ | 1,41 $ | 3,15 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 339,1 M$ | 327,2 M$ | 377,7 M$ | 501,4 M$ | 505,2 M$ | 299,0 M$ | 299,0 M$ | 321,0 M$ | 351,2 M$ | 410,5 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -2,80 % |
| Retorno sobre capital investido | -1,48 % |
| Retorno sobre ativos | -0,25 % |
| Margem bruta | 52,31 % |
| Margem operacional | 35,48 % |
| Margem líquida | -3,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 4,21 |
| Liquidez corrente | 0,32 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 0,05 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 10,87 | 52,08 | 10,96 | 15,07 | -10,49 | 15,74 | -50,70 | -8,54 | -8,61 | -15,52 |
| P/VP | 0,25 | 0,23 | 0,20 | 0,30 | 0,28 | 0,17 | 0,11 | 0,47 | 0,57 | 0,65 |
| P/V | 1,58 | 1,33 | 1,30 | 1,62 | 1,78 | 1,08 | 0,62 | 0,44 | 0,52 | 0,82 |
| Margem Bruta | 54,6 % | 53,8 % | 57,0 % | 56,0 % | 55,2 % | 55,8 % | 54,9 % | 50,1 % | 52,8 % | 56,8 % |
| Margem Operacional | 41,0 % | 40,5 % | 44,2 % | 46,1 % | 0,0 % | 43,5 % | 42,6 % | 36,2 % | 38,3 % | 37,4 % |
| Margem Líquida | 12,3 % | 2,2 % | 10,6 % | 10,8 % | -16,7 % | 7,5 % | -0,6 % | -4,7 % | -5,6 % | -5,1 % |
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