Demonstrações financeiras detalhadas de Webull Corporation Class A Ordinary Shares (BULL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 77.5%, margem operacional 12.4%, margem líquida 6.3%.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | $388.3M | $389.6M | $390.2M | $571.0M |
| Custo da Receita | 0 | $59.8M | $66.4M | $79.3M | $128.7M |
| Lucro Bruto | 0 | $328.6M | $323.2M | $310.9M | $442.2M |
| P&D | 0 | $46.8M | $52.2M | $63.8M | $79.2M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $33831 | $209.7M | $243.4M | $254.8M | $301.4M |
| Despesas Operacionais | $33831 | $260.0M | $300.2M | $325.3M | $383.8M |
| Lucro Operacional | -$33831 | $68.6M | $23.0M | -$14.4M | $58.5M |
| EBITDA | -$33831 | $69.2M | $24.9M | -$5.3M | $53.9M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | $122778 | $5.5M |
| Lucro Antes de Impostos | -$33831 | $65.7M | $20.2M | -$12.1M | $45.2M |
| Imposto | 0 | $32.2M | $16.1M | $13.8M | $20.8M |
| Lucro Líquido | -$33831 | $50.1M | $6.1M | -$22.7M | $24.8M |
| LPA | $-0.00 | $-0.00 | $-0.73 | $-1.13 | $0.06 |
| LPA Diluído | $-0.00 | $-0.00 | $-0.73 | $-1.13 | $0.06 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $500.0M | $459.4M | $459.4M | $459.4M | $397.0M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $156.9M | $165.2M | $159.9M | $198.8M |
| Lucro Bruto | $121.3M | $130.1M | $121.5M | $154.5M |
| Lucro Operacional | $24.4M | $17.2M | -$2.4M | $45.5M |
| EBITDA | $39.0M | $8.1M | -$12.8M | $34.7M |
| Lucro Líquido | $36.9M | $3.0M | -$21.7M | $24.4M |
| LPA | $0.08 | $0.01 | $-0.04 | $0.05 |
| LPA Diluído | $0.07 | $0.01 | $-0.04 | $0.04 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $436.2M | $372.3M | $270.7M | $653.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | $485890 | $45.5M | $108.3M | $172.3M |
| Contas a Receber | $59.5M | $101.4M | $575.0M | $1.29B |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $1.03B | $1.18B | $1.93B | $3.68B |
| Imobilizado | $44.4M | $46.2M | $99.9M | $100.3M |
| Ágio | 0 | $5.2M | $5.2M | $30.3M |
| Ativos Intangíveis | $18.0M | $21.4M | $19.4M | $55.4M |
| Ativos Totais | $1.09B | $1.26B | $2.07B | $3.88B |
| Contas a Pagar | $82.9M | $640.2M | $1.39B | $2.69B |
| Dívida de Curto Prazo | $5.2M | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $563.1M | $680.5M | $1.45B | $2.78B |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | $65.0M |
| Passivos Totais | $578.2M | $3.02B | $4.32B | $2.86B |
| Reservas | -$1.44B | -$1.76B | -$2.24B | -$2.18B |
| Patrimônio Líquido | $513.5M | -$1.76B | -$2.26B | $1.02B |
| Dívida Total | $17.4M | $13.1M | $15.4M | $77.5M |
| Dívida Líquida | -$419.3M | -$404.8M | -$363.6M | -$748.0M |
| Capital de Giro | $462.5M | $502.2M | $485.6M | $907.5M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $654.8M | $653.2M | $677.2M | $701.6M |
| Ativos Totais | $3.49B | $3.88B | $3.71B | $4.11B |
| Passivos Totais | $2.49B | $2.86B | $2.70B | $3.07B |
| Patrimônio Líquido | $998.9M | $1.02B | $1.02B | $1.04B |
| Dívida Total | $112.8M | $77.5M | $76.5M | $78.7M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $50.1M | $5.8M | -$23.2M | $24.4M |
| Depreciação e Amortização | $1.4M | $2.8M | $3.5M | $3.2M |
| Compensação em Ações | $30.0M | $29.4M | $32.6M | $43.9M |
| Variação Capital de Giro | -$108.0M | $433.3M | $178.9M | $495.5M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$31.2M | $470.6M | $185.2M | $566.4M |
| CapEx | -$31.6M | -$4.5M | -$2.4M | -$4.9M |
| Aquisições | -$109163 | -$5.5M | 0 | $50.4M |
| Recompra de Ações | -$55.0M | 0 | 0 | -$20.0M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$62.8M | $466.1M | $182.8M | $561.5M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $4.4M | $4.4M | $17.2M | $17.1M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | +0.3% | +0.2% | +46.3% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +148122.9% | -87.9% | -473.9% | +209.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -2800.0% | -25072.4% | -54.8% | +105.3% |
| Variação de Ações (anual) | | -8.1% | +0.0% | +0.0% | -13.6% |
| Crescimento FCF (anual) | | +842.6% | -60.8% | +207.2% |
| Margem Bruta | | 84.6% | 83.0% | 79.7% | 77.5% |
| Margem Operacional | | 17.7% | 5.9% | -3.7% | 10.2% |
| Margem EBITDA | | 17.8% | 6.4% | -1.3% | 9.4% |
| Margem Líquida | | 12.9% | 1.6% | -5.8% | 4.3% |
| Margem FCF | -16.2% | 119.6% | 46.8% | 98.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | 49.0% | 80.0% | -114.7% | 46.1% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.14 | $1.01 | $0.40 | $1.41 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $500.0M | $459.4M | $459.4M | $459.4M | $397.0M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Margem bruta | 77.46% |
| Margem operacional | 12.44% |
| Margem líquida | 6.26% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.08 |
| Liquidez corrente | 51.17 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -99400.00 | -3510.34 | -14.84 | -10.29 | 129.50 |
| P/VP | 0.00 | 9.11 | -2.82 | -2.37 | 3.04 |
| P/V | 0.00 | 12.04 | 12.77 | 13.69 | 5.40 |
| Margem Bruta | 0.0% | 84.6% | 83.0% | 79.7% | 77.5% |
| Margem Operacional | 0.0% | 17.7% | 5.9% | -3.7% | 10.2% |
| Margem Líquida | 0.0% | 12.9% | 1.6% | -5.8% | 4.3% |