Demonstrações financeiras detalhadas de BorgWarner Inc. (BWA): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
BorgWarner Inc. registou receitas de 14,32 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,1 %. O lucro líquido atingiu 277,0 mi $, com CAGR de 5 anos de -11,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 19,6 %, margem operacional 5,5 %, margem líquida 3,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 10,8 % em 5 anos.
A $ 51,63 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), BWA negocia a um P/L de 21,69 e um ROE de 8,61 %. A capitalização de mercado é de 10,5 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 9,07 bi $ | 9,80 bi $ | 10,53 bi $ | 10,17 bi $ | 10,16 bi $ | 14,84 bi $ | 12,63 bi $ | 14,20 bi $ | 14,08 bi $ | 14,32 bi $ |
| Custo da Receita | 7,14 bi $ | 7,68 bi $ | 8,30 bi $ | 8,07 bi $ | 8,26 bi $ | 11,98 bi $ | 10,27 bi $ | 11,63 bi $ | 11,47 bi $ | 11,64 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,93 bi $ | 2,11 bi $ | 2,23 bi $ | 2,10 bi $ | 1,91 bi $ | 2,86 bi $ | 2,37 bi $ | 2,57 bi $ | 2,61 bi $ | 2,67 bi $ |
| I&D | 343,2 mi $ | 407,5 mi $ | 440,1 mi $ | 413,0 mi $ | 476,0 mi $ | 707,0 mi $ | 701,0 mi $ | 717,0 mi $ | 736,0 mi $ | 710,0 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 474,6 mi $ | 491,6 mi $ | 505,3 mi $ | 460,0 mi $ | 476,0 mi $ | 765,0 mi $ | 612,0 mi $ | 618,0 mi $ | 617,0 mi $ | 594,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 817,8 mi $ | 899,1 mi $ | 945,4 mi $ | 873,0 mi $ | 952,0 mi $ | 1,47 bi $ | 1,31 bi $ | 1,33 bi $ | 1,35 bi $ | 2,14 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,12 bi $ | 1,21 bi $ | 1,29 bi $ | 1,23 bi $ | 957,0 mi $ | 1,39 bi $ | 1,06 bi $ | 1,23 bi $ | 1,26 bi $ | 536,0 mi $ |
| EBITDA | 666,5 mi $ | 1,54 bi $ | 1,69 bi $ | 1,77 bi $ | 1,58 bi $ | 1,49 bi $ | 1,56 bi $ | 1,67 bi $ | 1,32 bi $ | 1,28 bi $ |
| Despesas com Juros | 84,6 mi $ | 70,5 mi $ | 59,0 mi $ | 55,0 mi $ | 73,0 mi $ | 82,0 mi $ | 71,0 mi $ | 73,0 mi $ | 84,0 mi $ | 99,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 190,5 mi $ | 1,06 bi $ | 1,20 bi $ | 1,26 bi $ | 964,0 mi $ | 789,0 mi $ | 913,0 mi $ | 991,0 mi $ | 539,0 mi $ | 524,0 mi $ |
| Imposto | 30,3 mi $ | 580,3 mi $ | 211,3 mi $ | 468,0 mi $ | 397,0 mi $ | 150,0 mi $ | 195,0 mi $ | 289,0 mi $ | 111,0 mi $ | 189,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 118,5 mi $ | 439,9 mi $ | 930,7 mi $ | 746,0 mi $ | 500,0 mi $ | 537,0 mi $ | 944,0 mi $ | 625,0 mi $ | 338,0 mi $ | 277,0 mi $ |
| LPA | $ 2,78 | $ 2,09 | $ 4,47 | $ 3,63 | $ 2,35 | $ 2,26 | $ 4,01 | $ 2,72 | $ 1,51 | $ 1,29 |
| LPA Diluído | $ 2,76 | $ 2,08 | $ 4,44 | $ 3,61 | $ 2,34 | $ 2,24 | $ 3,99 | $ 2,67 | $ 1,50 | $ 1,28 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 215,3 M | 211,5 M | 209,5 M | 206,8 M | 214,0 M | 239,5 M | 236,8 M | 234,4 M | 224,8 M | 216,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,57 bi $ | 3,53 bi $ | 3,65 bi $ | 3,49 bi $ |
| Lucro Bruto | 731,0 mi $ | 677,0 mi $ | 721,0 mi $ | 662,0 mi $ |
| Lucro Operacional | -238,0 mi $ | 349,0 mi $ | 370,0 mi $ | 302,0 mi $ |
| EBITDA | -100,0 mi $ | 484,0 mi $ | 527,0 mi $ | 457,0 mi $ |
| Lucro Líquido | -262,0 mi $ | 242,0 mi $ | 277,0 mi $ | 221,0 mi $ |
| LPA | -$ 1,21 | $ 1,18 | $ 1,32 | $ 1,10 |
| LPA Diluído | -$ 1,20 | $ 1,16 | $ 1,34 | $ 1,08 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 443,7 mi $ | 545,3 mi $ | 739,0 mi $ | 832,0 mi $ | 1,65 bi $ | 1,84 bi $ | 1,08 bi $ | 1,53 bi $ | 2,09 bi $ | 2,31 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,69 bi $ | 2,02 bi $ | 1,73 bi $ | 1,93 bi $ | 2,94 bi $ | 2,92 bi $ | 2,48 bi $ | 3,13 bi $ | 2,86 bi $ | 2,98 bi $ |
| Estoque | 641,2 mi $ | 766,3 mi $ | 781,0 mi $ | 807,0 mi $ | 1,29 bi $ | 1,53 bi $ | 1,22 bi $ | 1,31 bi $ | 1,25 bi $ | 1,21 bi $ |
| Ativos Circulantes | 2,91 bi $ | 3,54 bi $ | 3,80 bi $ | 3,84 bi $ | 6,17 bi $ | 6,60 bi $ | 6,62 bi $ | 6,22 bi $ | 6,52 bi $ | 6,79 bi $ |
| Imobilizado | 2,50 bi $ | 2,86 bi $ | 2,90 bi $ | 3,01 bi $ | 4,80 bi $ | 4,58 bi $ | 3,53 bi $ | 3,93 bi $ | 3,75 bi $ | 3,48 bi $ |
| Ágio | 1,70 bi $ | 1,88 bi $ | 1,85 bi $ | 1,84 bi $ | 2,63 bi $ | 3,28 bi $ | 2,98 bi $ | 3,01 bi $ | 2,36 bi $ | 2,06 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 463,5 mi $ | 492,7 mi $ | 439,0 mi $ | 402,0 mi $ | 1,10 bi $ | 1,09 bi $ | 619,0 mi $ | 564,0 mi $ | 474,0 mi $ | 394,0 mi $ |
| Ativos Totais | 8,83 bi $ | 9,79 bi $ | 10,10 bi $ | 9,70 bi $ | 16,03 bi $ | 16,57 bi $ | 16,99 bi $ | 14,45 bi $ | 13,99 bi $ | 13,77 bi $ |
| Contas a Pagar | 1,26 bi $ | 1,55 bi $ | 1,49 bi $ | 1,32 bi $ | 2,35 bi $ | 2,28 bi $ | 2,15 bi $ | 2,55 bi $ | 2,03 bi $ | 2,00 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 175,9 mi $ | 84,6 mi $ | 173,0 mi $ | 286,0 mi $ | 49,0 mi $ | 66,0 mi $ | 60,0 mi $ | 73,0 mi $ | 398,0 mi $ | 5,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 2,09 bi $ | 2,43 bi $ | 2,40 bi $ | 2,33 bi $ | 3,81 bi $ | 3,80 bi $ | 4,24 bi $ | 3,77 bi $ | 3,65 bi $ | 3,28 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,04 bi $ | 2,10 bi $ | 1,94 bi $ | 1,67 bi $ | 3,74 bi $ | 4,26 bi $ | 4,14 bi $ | 3,71 bi $ | 3,76 bi $ | 3,89 bi $ |
| Passivos Totais | 5,53 bi $ | 5,96 bi $ | 5,75 bi $ | 4,86 bi $ | 9,30 bi $ | 9,31 bi $ | 9,49 bi $ | 8,39 bi $ | 8,29 bi $ | 8,15 bi $ |
| Reservas | 4,22 bi $ | 4,53 bi $ | 5,34 bi $ | 5,94 bi $ | 6,30 bi $ | 6,67 bi $ | 7,45 bi $ | 6,15 bi $ | 6,41 bi $ | 6,57 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,22 bi $ | 3,72 bi $ | 4,23 bi $ | 4,71 bi $ | 6,43 bi $ | 6,95 bi $ | 7,22 bi $ | 5,83 bi $ | 5,53 bi $ | 5,44 bi $ |
| Dívida Total | 2,22 bi $ | 2,19 bi $ | 2,11 bi $ | 2,04 bi $ | 4,01 bi $ | 4,52 bi $ | 4,31 bi $ | 3,93 bi $ | 4,34 bi $ | 4,06 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,78 bi $ | 1,64 bi $ | 1,38 bi $ | 1,21 bi $ | 2,36 bi $ | 2,68 bi $ | 3,22 bi $ | 2,40 bi $ | 2,25 bi $ | 1,74 bi $ |
| Capital de Giro | 819,8 mi $ | 1,12 bi $ | 1,41 bi $ | 1,51 bi $ | 2,36 bi $ | 2,80 bi $ | 2,38 bi $ | 2,45 bi $ | 2,88 bi $ | 3,51 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,17 bi $ | 2,31 bi $ | 2,11 bi $ | 2,45 bi $ |
| Ativos Totais | 14,50 bi $ | 13,77 bi $ | 13,65 bi $ | 13,93 bi $ |
| Passivos Totais | 8,35 bi $ | 8,15 bi $ | 8,01 bi $ | 8,14 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,99 bi $ | 5,44 bi $ | 5,48 bi $ | 5,62 bi $ |
| Dívida Total | 4,06 bi $ | 4,06 bi $ | 4,07 bi $ | 4,07 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 636,7 mi $ | 483,0 mi $ | 985,0 mi $ | 797,0 mi $ | 567,0 mi $ | 445,0 mi $ | 718,0 mi $ | 702,0 mi $ | 428,0 mi $ | 335,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 391,4 mi $ | 408,0 mi $ | 431,0 mi $ | 439,0 mi $ | 530,0 mi $ | 574,0 mi $ | 552,0 mi $ | 582,0 mi $ | 673,0 mi $ | 719,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 43,6 mi $ | 52,0 mi $ | 53,0 mi $ | 42,0 mi $ | 41,0 mi $ | 50,0 mi $ | 64,0 mi $ | 58,0 mi $ | 62,0 mi $ | 66,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -116,3 mi $ | -145,0 mi $ | -277,0 mi $ | -149,0 mi $ | 319,0 mi $ | -184,0 mi $ | -152,0 mi $ | -93,0 mi $ | -208,0 mi $ | -34,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,04 bi $ | 1,18 bi $ | 1,13 bi $ | 1,01 bi $ | 1,18 bi $ | 1,31 bi $ | 1,57 bi $ | 1,31 bi $ | 1,35 bi $ | 1,65 bi $ |
| CapEx | -500,6 mi $ | -560,0 mi $ | -546,0 mi $ | -481,0 mi $ | -461,0 mi $ | -516,0 mi $ | -622,0 mi $ | -832,0 mi $ | -671,0 mi $ | -440,0 mi $ |
| Aquisições | 96,4 mi $ | -181,0 mi $ | 0 | 14,0 mi $ | -449,0 mi $ | -737,0 mi $ | -285,0 mi $ | -100,0 mi $ | 8,0 mi $ | 7,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -288,0 mi $ | -100,0 mi $ | -150,0 mi $ | -100,0 mi $ | -216,0 mi $ | 0 | -240,0 mi $ | -177,0 mi $ | -402,0 mi $ | -508,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -113,4 mi $ | -124,1 mi $ | -142,0 mi $ | -140,0 mi $ | -146,0 mi $ | -162,0 mi $ | -161,0 mi $ | -130,0 mi $ | -98,0 mi $ | -119,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 535,1 mi $ | 620,0 mi $ | 580,0 mi $ | 527,0 mi $ | 723,0 mi $ | 791,0 mi $ | 948,0 mi $ | 477,0 mi $ | 681,0 mi $ | 1,21 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 368,0 mi $ | 619,0 mi $ | 152,0 mi $ | 586,0 mi $ |
| CapEx | -111,0 mi $ | -133,0 mi $ | -143,0 mi $ | -96,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 257,0 mi $ | 486,0 mi $ | 9,0 mi $ | 490,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -36,0 mi $ | -35,0 mi $ | -35,0 mi $ | -34,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 19,0 mi $ | 14,0 mi $ | 10,0 mi $ | 16,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,0 % | +7,5 % | -3,4 % | -0,1 % | +46,0 % | -14,8 % | +12,4 % | -0,8 % | +1,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +271,2 % | +111,6 % | -19,8 % | -33,0 % | +7,4 % | +75,8 % | -33,8 % | -45,9 % | -18,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -24,8 % | +113,9 % | -18,8 % | -35,3 % | -3,8 % | +77,4 % | -32,2 % | -44,5 % | -14,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,8 % | -0,9 % | -1,3 % | +3,5 % | +11,9 % | -1,1 % | -1,0 % | -4,1 % | -3,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +15,9 % | -6,5 % | -9,1 % | +37,2 % | +9,4 % | +19,8 % | -49,7 % | +42,8 % | +77,4 % | |
| Margem Bruta | 21,3 % | 21,6 % | 21,2 % | 20,7 % | 18,8 % | 19,3 % | 18,7 % | 18,1 % | 18,5 % | 18,7 % |
| Margem Operacional | 12,3 % | 12,4 % | 12,2 % | 12,1 % | 9,4 % | 9,3 % | 8,4 % | 8,7 % | 8,9 % | 3,7 % |
| Margem EBITDA | 7,3 % | 15,8 % | 16,1 % | 17,4 % | 15,6 % | 10,0 % | 12,4 % | 11,8 % | 9,4 % | 9,0 % |
| Margem Líquida | 1,3 % | 4,5 % | 8,8 % | 7,3 % | 4,9 % | 3,6 % | 7,5 % | 4,4 % | 2,4 % | 1,9 % |
| Margem FCF | 5,9 % | 6,3 % | 5,5 % | 5,2 % | 7,1 % | 5,3 % | 7,5 % | 3,4 % | 4,8 % | 8,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 15,9 % | 54,6 % | 17,7 % | 37,0 % | 41,2 % | 19,0 % | 21,4 % | 29,2 % | 20,6 % | 36,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 2,49 | $ 2,93 | $ 2,77 | $ 2,55 | $ 3,38 | $ 3,30 | $ 4,00 | $ 2,03 | $ 3,03 | $ 5,58 |
| Dividendo por Ação | $ 0,53 | $ 0,59 | $ 0,68 | $ 0,68 | $ 0,68 | $ 0,68 | $ 0,68 | $ 0,55 | $ 0,44 | $ 0,55 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 214,4 M | 210,4 M | 208,2 M | 205,7 M | 213,0 M | 238,1 M | 235,5 M | 229,8 M | 223,5 M | 214,2 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 8,61 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,66 % |
| Retorno sobre ativos | 3,62 % |
| Margem bruta | 19,60 % |
| Margem operacional | 5,50 % |
| Margem líquida | 3,36 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,53 |
| Liquidez corrente | 1,41 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,85 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 12,48 | 21,50 | 6,84 | 10,51 | 14,46 | 17,54 | 8,83 | 13,18 | 21,05 | 34,93 |
| P/VP | 2,31 | 2,54 | 1,51 | 1,67 | 1,13 | 1,36 | 1,15 | 1,41 | 1,28 | 1,77 |
| P/V | 0,82 | 0,97 | 0,60 | 0,77 | 0,71 | 0,64 | 0,66 | 0,58 | 0,50 | 0,67 |
| Margem Bruta | 21,3 % | 21,6 % | 21,2 % | 20,7 % | 18,8 % | 19,3 % | 18,7 % | 18,1 % | 18,5 % | 18,7 % |
| Margem Operacional | 12,3 % | 12,4 % | 12,2 % | 12,1 % | 9,4 % | 9,3 % | 8,4 % | 8,7 % | 8,9 % | 3,7 % |
| Margem Líquida | 1,3 % | 4,5 % | 8,8 % | 7,3 % | 4,9 % | 3,6 % | 7,5 % | 4,4 % | 2,4 % | 1,9 % |
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