Demonstrações financeiras detalhadas de Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Blackstone Mortgage Trust, Inc. registou receitas de 1,52 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14,4 %. O lucro líquido atingiu 109,6 M$, com CAGR de 5 anos de -4,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 66,6 %, margem operacional 57,3 %, margem líquida 1,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -3,9 % em 5 anos.
Ao preço atual de 10,90 $, BXMT negocia a um P/L de 133,69 e um ROE de 0,45 %. A capitalização de mercado é de 1,8 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 497,2 M$ | 537,1 M$ | 756,7 M$ | 882,9 M$ | 775,8 M$ | 847,7 M$ | 1,32 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Custo da Receita | 56,0 M$ | 54,8 M$ | 74,8 M$ | 78,4 M$ | 77,9 M$ | 88,5 M$ | 110,3 M$ | 119,1 M$ | 119,1 M$ | 352,0 M$ |
| Lucro Bruto | 441,2 M$ | 482,2 M$ | 681,8 M$ | 804,4 M$ | 697,9 M$ | 759,3 M$ | 1,21 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,17 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 197,8 M$ | 264,0 M$ | 395,7 M$ | 497,6 M$ | 214,0 M$ | 3,3 M$ | 243,8 M$ | 275,5 M$ | 559,7 M$ | 79,3 M$ |
| Lucro Operacional | 243,4 M$ | 218,3 M$ | 286,1 M$ | 306,9 M$ | 483,9 M$ | 756,0 M$ | 965,1 M$ | 1,62 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,09 mil M$ |
| EBITDA | 428,2 M$ | 451,9 M$ | 646,3 M$ | 766,7 M$ | 483,9 M$ | 762,9 M$ | 965,0 M$ | 1,62 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,17 mil M$ |
| Despesas com Juros | 184,3 M$ | 234,9 M$ | 359,6 M$ | 458,5 M$ | 347,5 M$ | 340,2 M$ | 710,9 M$ | 1,37 mil M$ | 1,29 mil M$ | 988,9 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 246,6 M$ | 218,3 M$ | 286,1 M$ | 306,9 M$ | 140,7 M$ | 422,7 M$ | 254,1 M$ | 255,3 M$ | -199,5 M$ | 113,3 M$ |
| Imposto | 196 000 $ | 314 000 $ | 308 000 $ | -506 000 $ | 323 000 $ | 423 000 $ | 3,0 M$ | 5,4 M$ | 2,4 M$ | 3,7 M$ |
| Lucro Líquido | 238,3 M$ | 217,6 M$ | 285,1 M$ | 305,6 M$ | 137,7 M$ | 419,2 M$ | 248,6 M$ | 246,6 M$ | -204,1 M$ | 109,6 M$ |
| LPA | 2,53 $ | 2,27 $ | 2,50 $ | 2,35 $ | 0,97 $ | 2,77 $ | 1,46 $ | 1,43 $ | -1,17 $ | 0,64 $ |
| LPA Diluído | 2,53 $ | 2,27 $ | 2,50 $ | 2,35 $ | 0,97 $ | 2,77 $ | 1,46 $ | 1,43 $ | -1,17 $ | 0,64 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 94,2 M$ | 96,0 M$ | 113,9 M$ | 130,1 M$ | 141,8 M$ | 151,5 M$ | 170,6 M$ | 172,7 M$ | 173,8 M$ | 171,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 373,0 M$ | 389,0 M$ | 380,2 M$ | 380,7 M$ |
| Lucro Bruto | 298,0 M$ | 273,3 M$ | 77,4 M$ | 366,1 M$ |
| Lucro Operacional | 307,4 M$ | 267,5 M$ | 48,6 M$ | 249,4 M$ |
| EBITDA | 326,4 M$ | 295,7 M$ | 215,6 M$ | 270,1 M$ |
| Lucro Líquido | 63,4 M$ | 39,6 M$ | -6,3 M$ | -81,3 M$ |
| LPA | 0,37 $ | 0,23 $ | -0,04 $ | -0,48 $ |
| LPA Diluído | 0,37 $ | 0,23 $ | -0,04 $ | -0,48 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 75,6 M$ | 69,7 M$ | 105,7 M$ | 150,1 M$ | 290,0 M$ | 551,2 M$ | 291,3 M$ | 350,0 M$ | 323,5 M$ | 452,5 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 32,9 M$ | 10,11 mil M$ | 56,7 M$ | 16,23 mil M$ | 16,47 mil M$ | 86,1 M$ | 189,6 M$ | 214,8 M$ | 160,1 M$ | 133,0 M$ |
| Estoque | -4,1 M$ | 0 | -9,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 8,81 mil M$ | 69,7 M$ | 14,37 mil M$ | 0 | 16,88 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 586,5 M$ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 9,3 M$ | 42,2 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 77,3 M$ | 117,1 M$ |
| Ativos Totais | 8,81 mil M$ | 10,26 mil M$ | 14,47 mil M$ | 16,55 mil M$ | 16,96 mil M$ | 22,70 mil M$ | 25,35 mil M$ | 24,04 mil M$ | 19,80 mil M$ | 20,00 mil M$ |
| Contas a Pagar | 9,0 M$ | 14,2 M$ | 25,6 M$ | 0 | 2,7 M$ | 29,9 M$ | 80,3 M$ | 97,8 M$ | 77,9 M$ | 58,9 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 210 000 $ | 4,9 M$ | 8,91 mil M$ | 150,1 M$ | 58,9 M$ | 12,28 mil M$ | 13,53 mil M$ | 12,68 mil M$ | 9,70 mil M$ | 10,12 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 0 | 0 | 0 | 0 | 192,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,27 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 6,23 mil M$ | 7,20 mil M$ | 10,96 mil M$ | 12,44 mil M$ | 12,85 mil M$ | 5,62 mil M$ | 6,92 mil M$ | 6,62 mil M$ | 6,03 mil M$ | 6,05 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,32 mil M$ | 7,34 mil M$ | 11,09 mil M$ | 12,77 mil M$ | 13,05 mil M$ | 18,08 mil M$ | 20,81 mil M$ | 19,65 mil M$ | 16,01 mil M$ | 16,50 mil M$ |
| Reservas | -541,1 M$ | -567,2 M$ | -569,4 M$ | -592,5 M$ | -829,3 M$ | -794,8 M$ | -968,7 M$ | -1,15 mil M$ | -1,73 mil M$ | -1,95 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,49 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,76 mil M$ | 3,89 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,52 mil M$ | 4,37 mil M$ | 3,79 mil M$ | 3,50 mil M$ |
| Dívida Total | 6,23 mil M$ | 7,24 mil M$ | 10,96 mil M$ | 12,59 mil M$ | 12,91 mil M$ | 17,90 mil M$ | 20,44 mil M$ | 19,30 mil M$ | 15,73 mil M$ | 16,16 mil M$ |
| Dívida Líquida | 6,16 mil M$ | 7,17 mil M$ | 10,86 mil M$ | 12,44 mil M$ | 12,62 mil M$ | 17,35 mil M$ | 20,15 mil M$ | 18,95 mil M$ | 15,41 mil M$ | 15,71 mil M$ |
| Capital de Giro | 8,81 mil M$ | 69,7 M$ | 14,37 mil M$ | 0 | 16,69 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,69 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 377,9 M$ | 452,5 M$ | 549,2 M$ | 432,8 M$ |
| Ativos Totais | 19,70 mil M$ | 20,00 mil M$ | 19,63 mil M$ | 19,40 mil M$ |
| Passivos Totais | 16,10 mil M$ | 16,50 mil M$ | 16,21 mil M$ | 16,14 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 3,59 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,26 mil M$ |
| Dívida Total | 15,80 mil M$ | 16,16 mil M$ | 15,89 mil M$ | 15,81 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 246,4 M$ | 218,0 M$ | 285,8 M$ | 307,4 M$ | 140,4 M$ | 422,3 M$ | 251,1 M$ | 249,9 M$ | -201,8 M$ | 109,7 M$ |
| Depreciação e Amortização | -40,3 M$ | 0 | 0 | -57,9 M$ | -56,8 M$ | -68,9 M$ | -81,7 M$ | 0 | 13,0 M$ | 0 |
| Compensação em Ações | 21,9 M$ | 24,0 M$ | 28,2 M$ | 30,7 M$ | 53,8 M$ | 31,6 M$ | 33,4 M$ | 30,7 M$ | 31,8 M$ | 28,3 M$ |
| Variação Capital de Giro | -4,1 M$ | 1,8 M$ | -5,0 M$ | -8,1 M$ | -3,0 M$ | 3,2 M$ | -47,4 M$ | -14,4 M$ | 40,6 M$ | 19,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 236,7 M$ | 227,5 M$ | 290,0 M$ | 304,0 M$ | 336,6 M$ | 382,5 M$ | 396,8 M$ | 458,8 M$ | 366,5 M$ | 275,9 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -590 000 $ | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -29,2 M$ | -109,5 M$ |
| Dividendos Pagos | -232,8 M$ | -235,0 M$ | -277,3 M$ | -321,0 M$ | -348,9 M$ | -370,7 M$ | -421,4 M$ | -426,9 M$ | -404,0 M$ | -322,7 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 236,7 M$ | 227,5 M$ | 290,0 M$ | 304,0 M$ | 336,6 M$ | 382,5 M$ | 396,8 M$ | 458,8 M$ | 365,9 M$ | 275,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -18,2 M$ | 136,3 M$ | 169,7 M$ | -169,7 M$ |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -18,2 M$ | 136,3 M$ | 169,7 M$ | -169,7 M$ |
| Dividendos Pagos | -80,6 M$ | -80,2 M$ | -79,1 M$ | -79,3 M$ |
| Compensação em Ações | 7,3 M$ | 6,7 M$ | 6,7 M$ | -6,7 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,0 % | +40,9 % | +16,7 % | -12,1 % | +9,3 % | +55,6 % | +52,6 % | -12,2 % | -14,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -8,7 % | +31,0 % | +7,2 % | -54,9 % | +204,5 % | -40,7 % | -0,8 % | -182,8 % | +153,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -10,3 % | +10,1 % | -6,0 % | -58,7 % | +185,6 % | -47,3 % | -2,1 % | -181,8 % | +154,7 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,9 % | +18,6 % | +14,3 % | +9,0 % | +6,9 % | +12,6 % | +1,2 % | +0,6 % | -1,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -3,9 % | +27,5 % | +4,8 % | +10,7 % | +13,6 % | +3,7 % | +15,6 % | -20,3 % | -24,6 % | |
| Margem Bruta | 88,7 % | 89,8 % | 90,1 % | 91,1 % | 90,0 % | 89,6 % | 91,6 % | 94,1 % | 93,3 % | 76,9 % |
| Margem Operacional | 49,0 % | 40,6 % | 37,8 % | 34,8 % | 62,4 % | 89,2 % | 73,2 % | 80,4 % | 61,6 % | 71,6 % |
| Margem EBITDA | 86,1 % | 84,1 % | 85,4 % | 86,8 % | 62,4 % | 90,0 % | 73,2 % | 80,6 % | 62,3 % | 76,7 % |
| Margem Líquida | 47,9 % | 40,5 % | 37,7 % | 34,6 % | 17,7 % | 49,4 % | 18,8 % | 12,2 % | -11,5 % | 7,2 % |
| Margem FCF | 47,6 % | 42,4 % | 38,3 % | 34,4 % | 43,4 % | 45,1 % | 30,1 % | 22,8 % | 20,7 % | 18,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | -0,2 % | 0,2 % | 0,1 % | 1,2 % | 2,1 % | -1,2 % | 3,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,51 $ | 2,37 $ | 2,55 $ | 2,34 $ | 2,37 $ | 2,52 $ | 2,33 $ | 2,66 $ | 2,11 $ | 1,61 $ |
| Dividendo por Ação | 2,47 $ | 2,45 $ | 2,44 $ | 2,47 $ | 2,46 $ | 2,45 $ | 2,47 $ | 2,47 $ | 2,32 $ | 1,89 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 94,2 M$ | 96,0 M$ | 113,9 M$ | 130,1 M$ | 141,8 M$ | 151,5 M$ | 170,6 M$ | 172,7 M$ | 173,8 M$ | 171,0 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 0,45 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,31 % |
| Retorno sobre ativos | 0,08 % |
| Margem bruta | 66,64 % |
| Margem operacional | 57,33 % |
| Margem líquida | 1,01 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 4,85 |
| Liquidez corrente | 0,06 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | -0,34 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 11,89 | 14,18 | 12,74 | 15,84 | 28,38 | 11,05 | 14,50 | 14,87 | -14,88 | 29,89 |
| P/VP | 1,14 | 1,06 | 1,08 | 1,29 | 1,00 | 1,01 | 0,80 | 0,84 | 0,80 | 0,93 |
| P/V | 5,70 | 5,75 | 4,79 | 5,48 | 5,03 | 5,47 | 2,74 | 1,82 | 1,71 | 2,15 |
| Margem Bruta | 88,7 % | 89,8 % | 90,1 % | 91,1 % | 90,0 % | 89,6 % | 91,6 % | 94,1 % | 93,3 % | 76,9 % |
| Margem Operacional | 49,0 % | 40,6 % | 37,8 % | 34,8 % | 62,4 % | 89,2 % | 73,2 % | 80,4 % | 61,6 % | 71,6 % |
| Margem Líquida | 47,9 % | 40,5 % | 37,7 % | 34,6 % | 17,7 % | 49,4 % | 18,8 % | 12,2 % | -11,5 % | 7,2 % |
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