Demonstrações financeiras detalhadas de Centerra Gold Inc. (CGAU): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Centerra Gold Inc. registou receitas de 1,38 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 13,9 %. O lucro líquido atingiu 584,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 7,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 33,8 %, margem operacional 26,0 %, margem líquida 24,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -31,0 % em 5 anos.
A $ 20,20 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), CGAU negocia a um P/L de 9,40 e um ROE de 20,36 %. A capitalização de mercado é de 4,0 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 760,8 mi $ | 1,20 bi $ | 1,13 bi $ | 1,38 bi $ | 721,3 mi $ | 900,1 mi $ | 850,2 mi $ | 1,09 bi $ | 1,21 bi $ | 1,38 bi $ |
| Custo da Receita | 414,9 mi $ | 688,5 mi $ | 772,2 mi $ | 925,2 mi $ | 505,8 mi $ | 608,2 mi $ | 671,7 mi $ | 830,9 mi $ | 836,5 mi $ | 920,8 mi $ |
| Lucro Bruto | 345,9 mi $ | 510,5 mi $ | 357,1 mi $ | 450,1 mi $ | 215,5 mi $ | 292,0 mi $ | 178,5 mi $ | 264,0 mi $ | 378,0 mi $ | 463,8 mi $ |
| I&D | 11,1 mi $ | 4,8 mi $ | 12,4 mi $ | 3,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 43,0 mi $ | 62,8 mi $ | 50,3 mi $ | 55,9 mi $ | 55,8 mi $ | 38,5 mi $ | 60,1 mi $ | 57,1 mi $ | 48,6 mi $ | 71,6 mi $ |
| Despesas Operacionais | 169,5 mi $ | 199,8 mi $ | 257,4 mi $ | 535,8 mi $ | 171,6 mi $ | -42,0 mi $ | 215,3 mi $ | 221,0 mi $ | 141,8 mi $ | 149,4 mi $ |
| Lucro Operacional | 167,1 mi $ | 208,6 mi $ | 98,6 mi $ | -85,7 mi $ | 43,9 mi $ | 333,9 mi $ | -36,8 mi $ | 43,0 mi $ | 236,3 mi $ | 314,4 mi $ |
| EBITDA | 368,3 mi $ | 466,8 mi $ | 320,0 mi $ | 203,0 mi $ | 130,4 mi $ | 530,0 mi $ | 59,7 mi $ | 155,5 mi $ | 305,8 mi $ | 848,1 mi $ |
| Despesas com Juros | 9,1 mi $ | 20,4 mi $ | 0 | 12,2 mi $ | 4,5 mi $ | 3,1 mi $ | 3,8 mi $ | 657.000 $ | 1,1 mi $ | 1,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 156,0 mi $ | 191,3 mi $ | 98,8 mi $ | -100,6 mi $ | 23,8 mi $ | 402,9 mi $ | -44,4 mi $ | 13,6 mi $ | 174,1 mi $ | 731,0 mi $ |
| Imposto | 4,5 mi $ | -18,2 mi $ | -14,6 mi $ | -7,1 mi $ | 7,7 mi $ | -44,0 mi $ | 32,8 mi $ | 94,9 mi $ | 93,7 mi $ | 147,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 151,5 mi $ | 209,5 mi $ | 107,5 mi $ | -93,5 mi $ | 408,5 mi $ | -381,8 mi $ | -77,2 mi $ | -81,3 mi $ | 80,4 mi $ | 584,0 mi $ |
| LPA | $ 0,60 | $ 0,72 | $ 0,37 | -$ 0,32 | $ 1,46 | -$ 1,29 | -$ 0,29 | -$ 0,38 | $ 0,36 | $ 2,90 |
| LPA Diluído | $ 0,60 | $ 0,72 | $ 0,37 | -$ 0,32 | $ 1,45 | -$ 1,29 | -$ 0,29 | -$ 0,38 | $ 0,35 | $ 2,89 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 252,1 M | 292,2 M | 292,7 M | 293,0 M | 297,4 M | 296,6 M | 265,1 M | 218,4 M | 216,3 M | 205,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 376,4 mi $ | 484,7 mi $ | 442,7 mi $ | 500,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 118,0 mi $ | 197,6 mi $ | 159,0 mi $ | 176,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 84,9 mi $ | 147,3 mi $ | 118,4 mi $ | 110,9 mi $ |
| EBITDA | 293,5 mi $ | 171,4 mi $ | 166,2 mi $ | 147,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 195,7 mi $ | 79,4 mi $ | 72,1 mi $ | 88,7 mi $ |
| LPA | $ 0,97 | $ 0,40 | $ 0,37 | $ 0,46 |
| LPA Diluído | $ 0,96 | $ 0,39 | $ 0,35 | $ 0,45 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 160,0 mi $ | 415,9 mi $ | 151,7 mi $ | 42,7 mi $ | 545,2 mi $ | 945,9 mi $ | 531,7 mi $ | 609,8 mi $ | 624,7 mi $ | 528,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 74.000 $ | 0 | 0 | 0 | 3,5 mi $ | 2,2 mi $ | 829.623 $ | 2,8 mi $ | 3,1 mi $ | 11,9 mi $ |
| Contas a Receber | 48,1 mi $ | 63,9 mi $ | 59,6 mi $ | 90,4 mi $ | 66,1 mi $ | 76,7 mi $ | 117,1 mi $ | 70,4 mi $ | 75,0 mi $ | 137,3 mi $ |
| Estoque | 540,8 mi $ | 506,2 mi $ | 596,9 mi $ | 774,1 mi $ | 580,6 mi $ | 220,9 mi $ | 316,7 mi $ | 256,0 mi $ | 234,2 mi $ | 333,1 mi $ |
| Ativos Circulantes | 1,02 bi $ | 1,01 bi $ | 834,0 mi $ | 932,7 mi $ | 1,37 bi $ | 1,27 bi $ | 990,2 mi $ | 961,1 mi $ | 993,1 mi $ | 1,07 bi $ |
| Imobilizado | 1,57 bi $ | 1,68 bi $ | 1,89 bi $ | 1,67 bi $ | 1,69 bi $ | 1,27 bi $ | 1,27 bi $ | 1,23 bi $ | 1,10 bi $ | 1,60 bi $ |
| Ágio | 16,1 mi $ | 16,1 mi $ | 16,1 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 2,65 bi $ | 2,77 bi $ | 2,83 bi $ | 2,74 bi $ | 3,14 bi $ | 2,57 bi $ | 2,27 bi $ | 2,31 bi $ | 2,27 bi $ | 2,94 bi $ |
| Contas a Pagar | 92,7 mi $ | 122,1 mi $ | 122,0 mi $ | 204,4 mi $ | 162,4 mi $ | 131,1 mi $ | 164,9 mi $ | 131,0 mi $ | 79,6 mi $ | 247,4 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 72,3 mi $ | 80,5 mi $ | 5,0 mi $ | 4,3 mi $ | 4,6 mi $ | 6,1 mi $ | 5,2 mi $ | 6,1 mi $ | 0 | 7,9 mi $ |
| Passivos Circulantes | 226,6 mi $ | 357,8 mi $ | 234,8 mi $ | 244,8 mi $ | 257,8 mi $ | 227,0 mi $ | 274,7 mi $ | 295,9 mi $ | 283,9 mi $ | 446,1 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 392,9 mi $ | 211,6 mi $ | 179,3 mi $ | 70,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,8 mi $ |
| Passivos Totais | 830,5 mi $ | 746,7 mi $ | 678,7 mi $ | 670,0 mi $ | 670,0 mi $ | 530,9 mi $ | 463,5 mi $ | 644,3 mi $ | 609,2 mi $ | 884,3 mi $ |
| Reservas | 856,4 mi $ | 1,07 bi $ | 1,17 bi $ | 1,08 bi $ | 1,45 bi $ | 1,02 bi $ | 897,2 mi $ | 767,4 mi $ | 808,3 mi $ | 1,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,82 bi $ | 2,03 bi $ | 2,15 bi $ | 2,07 bi $ | 2,47 bi $ | 2,04 bi $ | 1,81 bi $ | 1,67 bi $ | 1,66 bi $ | 2,06 bi $ |
| Dívida Total | 495,0 mi $ | 292,1 mi $ | 189,3 mi $ | 92,6 mi $ | 18,9 mi $ | 20,2 mi $ | 14,0 mi $ | 24,1 mi $ | 20,1 mi $ | 29,6 mi $ |
| Dívida Líquida | 334,9 mi $ | -123,8 mi $ | 37,6 mi $ | 49,9 mi $ | -529,8 mi $ | -927,9 mi $ | -518,5 mi $ | -588,5 mi $ | -607,7 mi $ | -510,3 mi $ |
| Capital de Giro | 788,6 mi $ | 654,1 mi $ | 599,2 mi $ | 687,9 mi $ | 1,12 bi $ | 1,04 bi $ | 715,5 mi $ | 665,2 mi $ | 709,2 mi $ | 622,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 528,0 mi $ | 545,3 mi $ | 450,9 mi $ | 397,9 mi $ |
| Ativos Totais | 2,94 bi $ | 3,09 bi $ | 3,10 bi $ | 3,21 bi $ |
| Passivos Totais | 884,3 mi $ | 981,3 mi $ | 927,7 mi $ | 992,9 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,06 bi $ | 2,10 bi $ | 2,17 bi $ | 2,22 bi $ |
| Dívida Total | 29,6 mi $ | 43,9 mi $ | 45,8 mi $ | 43,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 151,5 mi $ | 209,5 mi $ | 113,5 mi $ | -93,5 mi $ | 408,5 mi $ | 446,9 mi $ | -77,2 mi $ | -82,8 mi $ | 80,4 mi $ | 584,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 205,2 mi $ | 198,6 mi $ | 200,8 mi $ | 296,6 mi $ | 102,0 mi $ | 126,4 mi $ | 103,4 mi $ | 141,2 mi $ | 130,7 mi $ | 115,6 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,8 mi $ | 7,5 mi $ | 3,8 mi $ | 19,8 mi $ | 20,3 mi $ | 1,4 mi $ | 770.000 $ | 10,0 mi $ | 5,2 mi $ | 21,7 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 33,0 mi $ | -11,7 mi $ | -120,2 mi $ | -64,3 mi $ | 77,4 mi $ | -12,8 mi $ | -64,0 mi $ | 43,2 mi $ | 27,0 mi $ | -41,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 371,4 mi $ | 500,9 mi $ | 217,5 mi $ | 334,1 mi $ | 930,0 mi $ | 414,8 mi $ | -2,0 mi $ | 245,6 mi $ | 298,4 mi $ | 352,7 mi $ |
| CapEx | -212,8 mi $ | -266,9 mi $ | -285,9 mi $ | -299,4 mi $ | -326,2 mi $ | -92,5 mi $ | -80,9 mi $ | -85,3 mi $ | -184,3 mi $ | -258,1 mi $ |
| Aquisições | 98,1 mi $ | 9,8 mi $ | -191,8 mi $ | 739.808 $ | 0 | 210,3 mi $ | -176,7 mi $ | -6,5 mi $ | 0 | -1,8 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -104,5 mi $ | -20,4 mi $ | -44,1 mi $ | -95,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -22,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | -41,9 mi $ | -45,0 mi $ | -47,7 mi $ | -44,9 mi $ | -43,5 mi $ | -41,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 158,6 mi $ | 234,0 mi $ | -68,4 mi $ | 34,7 mi $ | 603,8 mi $ | 322,3 mi $ | -82,9 mi $ | 160,3 mi $ | 114,1 mi $ | 94,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 103,1 mi $ | 117,9 mi $ | 66,2 mi $ | 143,1 mi $ |
| CapEx | -134,3 mi $ | -70,1 mi $ | -89,1 mi $ | -126,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -31,2 mi $ | 47,8 mi $ | -23,0 mi $ | 17,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -10,0 mi $ | -10,0 mi $ | -10,0 mi $ | -9,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 10,7 mi $ | -5,2 mi $ | 1,1 mi $ | 20,5 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +57,6 % | -5,8 % | +21,8 % | -47,6 % | +24,8 % | -5,5 % | +28,8 % | +10,9 % | +14,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +38,3 % | -48,7 % | -187,0 % | +536,9 % | -193,4 % | +79,8 % | -5,3 % | +198,9 % | +626,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +20,0 % | -48,6 % | -186,5 % | +556,2 % | -188,4 % | +77,5 % | -31,0 % | +194,7 % | +705,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +15,9 % | +0,2 % | +0,1 % | +1,5 % | -0,3 % | -10,6 % | -17,6 % | -1,0 % | -4,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +47,6 % | -129,2 % | +150,8 % | +1.639,7 % | -46,6 % | -125,7 % | +293,3 % | -28,8 % | -17,1 % | |
| Margem Bruta | 45,5 % | 42,6 % | 31,6 % | 32,7 % | 29,9 % | 32,4 % | 21,0 % | 24,1 % | 31,1 % | 33,5 % |
| Margem Operacional | 22,0 % | 17,4 % | 8,7 % | -6,2 % | 6,1 % | 37,1 % | -4,3 % | 3,9 % | 19,5 % | 22,7 % |
| Margem EBITDA | 48,4 % | 38,9 % | 28,3 % | 14,8 % | 18,1 % | 58,9 % | 7,0 % | 14,2 % | 25,2 % | 61,3 % |
| Margem Líquida | 19,9 % | 17,5 % | 9,5 % | -6,8 % | 56,6 % | -42,4 % | -9,1 % | -7,4 % | 6,6 % | 42,2 % |
| Margem FCF | 20,8 % | 19,5 % | -6,1 % | 2,5 % | 83,7 % | 35,8 % | -9,8 % | 14,6 % | 9,4 % | 6,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 2,9 % | -9,5 % | -14,8 % | 7,0 % | 32,3 % | -10,9 % | -73,8 % | 696,1 % | 53,8 % | 20,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,63 | $ 0,80 | -$ 0,23 | $ 0,12 | $ 2,03 | $ 1,09 | -$ 0,31 | $ 0,73 | $ 0,53 | $ 0,46 |
| Dividendo por Ação | $ 0,09 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,14 | $ 0,15 | $ 0,18 | $ 0,21 | $ 0,20 | $ 0,20 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 251,5 M | 291,4 M | 291,9 M | 293,0 M | 294,7 M | 296,6 M | 265,1 M | 217,2 M | 213,5 M | 204,7 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 20,36 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,11 % |
| Retorno sobre ativos | 13,54 % |
| Margem bruta | 33,75 % |
| Margem operacional | 25,96 % |
| Margem líquida | 24,19 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,02 |
| Liquidez corrente | 2,07 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,72 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 7,75 | 7,10 | 11,43 | -24,81 | 7,94 | -5,95 | -17,86 | -15,68 | 15,81 | 4,96 |
| P/VP | 0,64 | 0,74 | 0,57 | 1,13 | 1,39 | 1,12 | 0,76 | 0,78 | 0,73 | 1,43 |
| P/V | 1,54 | 1,24 | 1,09 | 1,69 | 4,74 | 2,53 | 1,62 | 1,18 | 1,00 | 2,12 |
| Margem Bruta | 45,5 % | 42,6 % | 31,6 % | 32,7 % | 29,9 % | 32,4 % | 21,0 % | 24,1 % | 31,1 % | 33,5 % |
| Margem Operacional | 22,0 % | 17,4 % | 8,7 % | -6,2 % | 6,1 % | 37,1 % | -4,3 % | 3,9 % | 19,5 % | 22,7 % |
| Margem Líquida | 19,9 % | 17,5 % | 9,5 % | -6,8 % | 56,6 % | -42,4 % | -9,1 % | -7,4 % | 6,6 % | 42,2 % |
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