Demonstrações financeiras detalhadas de Calumet Inc. (CLMT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Calumet Inc. registou receitas de $4.14B no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 12.8%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 6.6%, margem operacional 1.1%, margem líquida -3.0%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 24.7% em 5 anos.
Ao preço atual de $58.01, CLMT apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de 4.61%. A capitalização de mercado é de $5.1B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $3.60B | $3.76B | $3.50B | $3.45B | $2.27B | $3.15B | $4.69B | $4.18B | $4.19B | $4.14B |
| Custo da Receita | $3.19B | $3.27B | $3.06B | $3.00B | $2.17B | $3.01B | $4.33B | $3.73B | $3.96B | $3.89B |
| Lucro Bruto | $408.3M | $498.2M | $436.7M | $451.7M | $99.1M | $142.9M | $351.7M | $451.7M | $230.8M | $245.7M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $390.5M | $341.5M | $317.9M | $312.7M | $138.9M | $203.9M | $197.3M | $187.9M | $201.2M | $171.7M |
| Despesas Operacionais | $412.3M | $368.9M | $318.6M | $375.4M | $171.0M | $228.5M | $219.8M | $184.5M | $222.7M | $191.5M |
| Lucro Operacional | -$39.7M | $158.0M | $122.9M | $76.3M | -$71.9M | -$85.6M | $131.9M | $267.2M | $8.1M | $54.2M |
| EBITDA | -$39.7M | $330.8M | $236.1M | $201.6M | $83.1M | $15.6M | $104.3M | $418.2M | $164.5M | $238.4M |
| Despesas com Juros | $161.7M | $183.1M | $155.5M | $134.6M | $125.9M | $149.5M | $175.9M | $221.7M | $236.7M | $216.0M |
| Lucro Antes de Impostos | -$336.3M | -$31.4M | -$50.3M | -$43.1M | -$147.9M | -$258.6M | -$169.9M | $49.7M | -$221.2M | -$126.4M |
| Imposto | -$7.7M | -$100000 | $700000 | $500000 | $1.1M | $1.5M | $3.4M | $1.6M | $800000 | -$92.6M |
| Lucro Líquido | -$328.6M | -$103.8M | -$55.1M | -$43.6M | -$149.0M | -$254.9M | -$169.8M | $48.1M | -$222.0M | -$33.8M |
| LPA | $-4.27 | $-1.34 | $-0.71 | $-0.56 | $-1.86 | $-3.23 | $-2.14 | $0.59 | $-2.67 | $-0.39 |
| LPA Diluído | $-4.27 | $-1.34 | $-0.71 | $-0.56 | $-1.86 | $-3.23 | $-2.14 | $0.59 | $-2.67 | $-0.39 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $77.0M | $77.6M | $77.9M | $78.2M | $78.4M | $79.0M | $79.3M | $80.1M | $83.1M | $86.8M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $4.2M | $164.3M | $155.7M | $19.1M | $109.4M | $38.1M | $35.2M | $7.9M | $38.1M | $125.1M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $204.9M | $354.1M | $198.0M | $175.0M | $152.4M | $253.0M | $267.1M | $286.2M | $278.1M | $232.5M |
| Estoque | $386.2M | $314.4M | $284.1M | $292.6M | $254.9M | $326.6M | $497.7M | $439.4M | $416.3M | $385.2M |
| Ativos Circulantes | $640.9M | $1.19B | $670.0M | $512.1M | $534.9M | $632.6M | $819.6M | $794.7M | $766.0M | $857.8M |
| Imobilizado | $1.68B | $1.16B | $1.10B | $1.05B | $992.0M | $1.10B | $1.59B | $1.62B | $1.68B | $1.58B |
| Ágio | $177.2M | $171.4M | $171.4M | $171.4M | $173.0M | $173.0M | $173.0M | $173.0M | $173.0M | $140.5M |
| Ativos Intangíveis | $178.5M | $107.9M | $88.0M | $90.6M | $71.2M | $52.6M | $38.4M | $28.5M | $22.8M | $8.7M |
| Ativos Totais | $2.73B | $2.69B | $2.09B | $1.86B | $1.81B | $2.13B | $2.74B | $2.75B | $2.76B | $2.69B |
| Contas a Pagar | $275.9M | $282.3M | $200.6M | $230.2M | $179.3M | $301.0M | $442.0M | $322.0M | $320.8M | $281.5M |
| Dívida de Curto Prazo | $3.5M | $354.1M | $3.8M | $135.8M | $101.1M | $179.6M | $240.5M | $245.0M | $66.5M | $156.2M |
| Passivos Circulantes | $498.2M | $925.7M | $415.1M | $565.0M | $544.5M | $899.8M | $1.35B | $1.11B | $863.6M | $840.7M |
| Dívida de Longo Prazo | $1.99B | $1.64B | $1.60B | $1.21B | $1.32B | $1.42B | $1.54B | $1.83B | $2.06B | $2.08B |
| Passivos Totais | $2.51B | $2.57B | $2.02B | $1.84B | $1.94B | $2.51B | $3.03B | $3.00B | $3.22B | $3.18B |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$1.54B | -$1.57B |
| Patrimônio Líquido | $218.7M | $119.9M | -$8.7M | $9.6M | -$137.6M | -$388.9M | -$533.6M | -$491.6M | -$712.8M | -$732.7M |
| Dívida Total | $2.00B | $1.99B | $1.60B | $1.44B | $1.51B | $1.76B | $1.89B | $2.19B | $2.37B | $2.46B |
| Dívida Líquida | $1.99B | $1.83B | $1.45B | $1.42B | $1.40B | $1.72B | $1.85B | $2.18B | $2.34B | $2.33B |
| Capital de Giro | $142.7M | $265.8M | $254.9M | -$52.9M | -$9.6M | -$267.2M | -$531.3M | -$318.0M | -$97.6M | $17.1M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -$328.6M | -$31.3M | -$51.0M | -$43.6M | -$149.0M | -$260.1M | -$169.8M | $48.1M | -$222.0M | -$33.8M |
| Depreciação e Amortização | $171.1M | $154.8M | $118.1M | $110.1M | $105.1M | $107.7M | $121.4M | $146.8M | $149.0M | $148.8M |
| Compensação em Ações | $5.6M | $11.6M | -$1.2M | $5.9M | $5.5M | $50.7M | 0 | $14.7M | $14.6M | -$4.5M |
| Variação Capital de Giro | $7.8M | -$105.7M | -$47.5M | $78.9M | -$38.3M | -$45.1M | -$189.5M | -$25.1M | $10.2M | -$3.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $4.1M | -$26.5M | $75.2M | $191.9M | $62.8M | -$44.0M | $100.6M | -$14.9M | -$46.4M | $108.9M |
| CapEx | -$139.4M | -$70.0M | -$49.8M | -$54.9M | -$44.0M | -$82.9M | -$536.2M | -$271.8M | -$76.7M | -$52.3M |
| Aquisições | -$16.7M | $484.5M | $50.9M | $60.1M | -$3.3M | 0 | $250.2M | 0 | 0 | $96.9M |
| Recompra de Ações | -$1.8M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -$4.4M | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$52.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$135.3M | -$96.5M | $25.4M | $137.0M | $18.8M | -$126.9M | -$435.6M | -$286.7M | -$123.1M | $56.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +4.6% | -7.1% | -1.3% | -34.3% | +38.8% | +48.9% | -10.8% | +0.2% | -1.2% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +68.4% | +46.9% | +20.9% | -241.7% | -71.1% | +33.4% | +128.3% | -561.5% | +84.8% | |
| Crescimento LPA (anual) | +68.6% | +47.0% | +21.1% | -232.1% | -73.7% | +33.7% | +127.6% | -552.5% | +85.4% | |
| Variação de Ações (anual) | +0.7% | +0.4% | +0.3% | +0.2% | +0.8% | +0.5% | +0.9% | +3.8% | +4.3% | |
| Crescimento FCF (anual) | +28.7% | +126.3% | +439.4% | -86.3% | -775.0% | -243.3% | +34.2% | +57.1% | +146.0% | |
| Margem Bruta | 11.3% | 13.2% | 12.5% | 13.1% | 4.4% | 4.5% | 7.5% | 10.8% | 5.5% | 5.9% |
| Margem Operacional | -1.1% | 4.2% | 3.5% | 2.2% | -3.2% | -2.7% | 2.8% | 6.4% | 0.2% | 1.3% |
| Margem EBITDA | -1.1% | 8.8% | 6.8% | 5.8% | 3.7% | 0.5% | 2.2% | 10.0% | 3.9% | 5.8% |
| Margem Líquida | -9.1% | -2.8% | -1.6% | -1.3% | -6.6% | -8.1% | -3.6% | 1.2% | -5.3% | -0.8% |
| Margem FCF | -3.8% | -2.6% | 0.7% | 4.0% | 0.8% | -4.0% | -9.3% | -6.9% | -2.9% | 1.4% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 2.3% | 0.3% | -1.4% | -1.2% | -0.7% | -0.6% | -2.0% | 3.2% | -0.4% | 73.3% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $-1.76 | $-1.24 | $0.33 | $1.75 | $0.24 | $-1.61 | $-5.49 | $-3.58 | $-1.48 | $0.65 |
| Dividendo por Ação | $0.68 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $77.0M | $77.6M | $77.9M | $78.2M | $78.4M | $79.0M | $79.3M | $80.1M | $83.1M | $86.8M |
O que olhar em Basic Materials
Mineiras, químicas, aço. 100% commodity-driven. Analisar com P/E puro é um erro — olha posição de custos e sustentabilidade do dividendo.
- FCF yield — Em commodities o FCF é ouro — EPS engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0.7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968) — combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave em cíclicas
- P/B em ciclos — Commodities: 0.8-1.2x em vales, 2x+ em picos. <2x ainda zona razoável
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 4.61% |
| Retorno sobre capital investido | 0.70% |
| Retorno sobre ativos | -1.26% |
| Margem bruta | 6.57% |
| Margem operacional | 1.05% |
| Margem líquida | -2.98% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -1.99 |
| Liquidez corrente | 0.84 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1.12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -0.94 | -5.75 | -3.11 | -6.52 | -1.68 | -4.09 | -7.89 | 30.29 | -8.25 | -50.95 |
| P/VP | 1.41 | 4.98 | -19.80 | 29.74 | -1.78 | -2.68 | -2.51 | -2.91 | -2.57 | -2.35 |
| P/V | 0.09 | 0.16 | 0.05 | 0.08 | 0.11 | 0.33 | 0.29 | 0.34 | 0.44 | 0.42 |
| Margem Bruta | 11.3% | 13.2% | 12.5% | 13.1% | 4.4% | 4.5% | 7.5% | 10.8% | 5.5% | 5.9% |
| Margem Operacional | -1.1% | 4.2% | 3.5% | 2.2% | -3.2% | -2.7% | 2.8% | 6.4% | 0.2% | 1.3% |
| Margem Líquida | -9.1% | -2.8% | -1.6% | -1.3% | -6.6% | -8.1% | -3.6% | 1.2% | -5.3% | -0.8% |
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