Demonstrações financeiras detalhadas de Great Elm Capital Corp. (GECC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Great Elm Capital Corp. registou receitas de $44.5M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 14.2%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 187.3%, margem operacional 227.1%, margem líquida 253.2%.
Ao preço atual de $5.32, GECC apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -32.53%. A capitalização de mercado é de $61M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $8.7M | $29.7M | $27.8M | $27.0M | $22.9M | $25.3M | $24.4M | $41.9M | $23.4M | $44.5M |
| Custo da Receita | $1.4M | $2.8M | $5.1M | $6.8M | $8.0M | $8.9M | $9.4M | $10.1M | $13.4M | $10.5M |
| Lucro Bruto | -$2000 | -$206000 | -$4.8M | -$4.0M | -$27.7M | -$5.1M | -$14.8M | $31.8M | $10.0M | $34.0M |
| P&D | -$13 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | -$13 | $3.2M | $3.5M | $2.6M | $3.1M | $3.6M | $4.1M | $4.6M | $4.6M | $1.6M |
| Despesas Operacionais | $34.8M | $2.5M | $4.2M | $3.6M | $4.2M | $5.2M | $820000 | $6.5M | $6.4M | $46.8M |
| Lucro Operacional | $6.0M | -$2.8M | -$9.0M | -$7.5M | -$32.0M | -$10.3M | -$15.6M | $25.3M | $3.6M | -$12.8M |
| EBITDA | $1.4M | -$2.8M | -$9.0M | -$7.5M | -$32.0M | -$10.3M | -$15.6M | $25.3M | $3.6M | -$12.8M |
| Despesas com Juros | 0 | $2.8M | $5.1M | $6.8M | $8.0M | $8.9M | $9.4M | $10.1M | $14.9M | $18.4M |
| Lucro Antes de Impostos | -$17.4M | -$2.8M | -$9.0M | -$7.5M | -$32.0M | -$10.3M | -$15.3M | $25.6M | $3.6M | -$31.2M |
| Imposto | -$17.4M | $124000 | $180000 | $209000 | $17000 | $48000 | $252000 | $287000 | 0 | $579000 |
| Lucro Líquido | -$17.8M | -$2.8M | -$9.0M | -$7.5M | -$32.0M | -$10.3M | -$15.6M | $25.3M | $3.6M | -$31.8M |
| LPA | $-6.33 | $-1.42 | $-5.07 | $-4.42 | $-14.41 | $-2.52 | $-2.49 | $3.33 | $0.36 | $-2.57 |
| LPA Diluído | $-6.08 | $-1.42 | $-5.07 | $-4.42 | $-14.41 | $-2.52 | $-2.49 | $3.33 | $0.36 | $-2.57 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $2.9M | $1.9M | $1.8M | $1.7M | $2.2M | $4.1M | $6.3M | $7.6M | $9.8M | $12.4M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $66.8M | $2.9M | $4.2M | $4.6M | $52.6M | $9.1M | $587000 | $953000 | 0 | $1.8M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | $78.1M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $8.4M | 0 |
| Contas a Receber | $14.9M | $5.9M | $14.7M | $3.0M | $3.3M | $4.3M | $4.9M | $4.0M | $8.8M | 0 |
| Estoque | -$236.4M | -$239.9M | -$281.6M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $81.9M | $8.9M | $97.0M | $7.7M | $56.1M | $13.8M | $8.8M | $4.9M | $8.9M | $1.8M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $236.5M | $239.9M | $281.6M | $291.0M | $283.3M | $426.3M | $310.1M | $246.8M | $342.0M | $340.8M |
| Contas a Pagar | $21.8M | $66.2M | $84.1M | $74.4M | $77.8M | $203.6M | $70.1M | $4.1M | $11.8M | $33.7M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $29.0M | $69.5M | $87.9M | $74.4M | $77.8M | $203.6M | $70.1M | $4.1M | $11.8M | $37.5M |
| Dívida de Longo Prazo | $34.5M | $31.2M | $76.3M | $119.8M | $115.7M | $142.0M | $153.2M | $140.2M | $189.7M | $189.3M |
| Passivos Totais | $128000 | $107.6M | $171.4M | $204.2M | $203.7M | $351.8M | $225.3M | $148.1M | $205.9M | $227.8M |
| Reservas | $173.0M | -$66.2M | -$88.2M | -$106.3M | -$151.1M | -$171.0M | -$199.4M | -$185.1M | -$196.1M | -$246.0M |
| Patrimônio Líquido | $236.5M | $132.3M | $110.1M | $86.9M | $79.6M | $74.6M | $84.8M | $98.7M | $136.1M | $112.9M |
| Dívida Total | $163000 | $31.2M | $76.3M | $119.8M | $115.7M | $142.0M | $153.2M | $140.2M | $189.7M | $189.3M |
| Dívida Líquida | -$66.6M | $28.3M | -$6.0M | $115.2M | $63.1M | $132.9M | $152.6M | $139.3M | $181.2M | $187.5M |
| Capital de Giro | $52.8M | -$60.7M | $9.1M | -$66.8M | -$21.7M | -$189.8M | -$61.3M | $817000 | -$2.9M | -$35.6M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -$17.9M | -$2.8M | -$9.0M | -$7.5M | -$32.0M | -$10.3M | -$15.6M | $25.3M | $3.6M | -$31.8M |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $1.5M | $2.8M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $11.5M | $1.6M | $2.3M | $3.8M | -$36000 | -$4.7M | -$8.0M | $6.2M | -$74000 | $26000 |
| Fluxo de Caixa Operacional | $8.7M | -$24.3M | -$30.5M | -$24.5M | $27.4M | -$58.5M | -$41.8M | $15.4M | -$82.7M | -$2.8M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -$1.1M | -$24.3M | 0 | -$5.0M | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$8.0M | -$12.8M | -$12.7M | -$12.8M | -$5.0M | -$9.9M | -$13.0M | -$10.6M | -$15.1M | -$19.2M |
| Fluxo de Caixa Livre | $8.7M | -$24.3M | -$30.5M | -$24.5M | $27.4M | -$58.5M | -$41.8M | $15.4M | -$82.7M | -$2.8M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +239.9% | -6.6% | -2.6% | -15.3% | +10.3% | -3.3% | +71.7% | -44.2% | +90.2% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +84.5% | -227.0% | +16.2% | -323.4% | +67.8% | -51.7% | +262.6% | -86.0% | -994.7% | |
| Crescimento LPA (anual) | +77.6% | -257.0% | +12.8% | -226.0% | +82.5% | +1.2% | +233.7% | -89.2% | -813.9% | |
| Variação de Ações (anual) | -33.6% | -8.6% | -3.8% | +29.9% | +83.6% | +53.5% | +21.6% | +29.5% | +25.6% | |
| Crescimento FCF (anual) | -378.2% | -25.4% | +19.6% | +211.9% | -313.6% | +28.6% | +136.8% | -637.3% | +96.6% | |
| Margem Bruta | -0.0% | -0.7% | -17.3% | -14.6% | -121.0% | -20.2% | -60.4% | 75.9% | 42.8% | 76.4% |
| Margem Operacional | 68.3% | -9.3% | -32.4% | -27.9% | -139.6% | -40.7% | -63.8% | 60.4% | 15.2% | -28.8% |
| Margem EBITDA | 16.1% | -9.3% | -32.4% | -27.9% | -139.6% | -40.7% | -63.8% | 60.4% | 15.2% | -28.8% |
| Margem Líquida | -203.3% | -9.3% | -32.4% | -27.9% | -139.6% | -40.7% | -63.8% | 60.4% | 15.2% | -71.5% |
| Margem FCF | 99.8% | -81.7% | -109.7% | -90.5% | 119.6% | -231.6% | -170.9% | 36.7% | -353.5% | -6.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 100.0% | -4.5% | -2.0% | -2.8% | -0.1% | -0.5% | -1.6% | 1.1% | 0.0% | -1.9% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $2.98 | $-12.50 | $-17.15 | $-14.33 | $12.35 | $-14.36 | $-6.68 | $2.02 | $-8.40 | $-0.23 |
| Dividendo por Ação | $2.72 | $6.58 | $7.18 | $7.48 | $2.25 | $2.44 | $2.08 | $1.40 | $1.53 | $1.56 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $2.8M | $1.9M | $1.8M | $1.7M | $2.2M | $4.1M | $6.3M | $7.6M | $9.8M | $12.4M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -32.53% |
| Retorno sobre capital investido | -12.58% |
| Retorno sobre ativos | -13.68% |
| Margem bruta | 187.29% |
| Margem operacional | 227.10% |
| Margem líquida | 253.22% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.47 |
| Liquidez corrente | 1.46 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -11.06 | -41.57 | -9.29 | -10.56 | -1.50 | -7.33 | -3.33 | 3.20 | 30.53 | -2.74 |
| P/VP | 0.83 | 0.87 | 0.76 | 0.92 | 0.60 | 1.01 | 0.61 | 0.82 | 0.79 | 0.77 |
| P/V | 22.51 | 3.86 | 3.01 | 2.95 | 2.09 | 2.98 | 2.12 | 1.93 | 4.63 | 1.96 |
| Margem Bruta | -0.0% | -0.7% | -17.3% | -14.6% | -121.0% | -20.2% | -60.4% | 75.9% | 42.8% | 76.4% |
| Margem Operacional | 68.3% | -9.3% | -32.4% | -27.9% | -139.6% | -40.7% | -63.8% | 60.4% | 15.2% | -28.8% |
| Margem Líquida | -203.3% | -9.3% | -32.4% | -27.9% | -139.6% | -40.7% | -63.8% | 60.4% | 15.2% | -71.5% |
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