Demonstrações financeiras detalhadas de Gemini Space Station, Inc. (GEMI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 15.3%, margem operacional -228.4%, margem líquida -264.0%.
Ao preço atual de $4.18, GEMI apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -97.61%. A capitalização de mercado é de $511M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $98.1M | $142.2M | $146.2M |
| Custo da Receita | $140.8M | $130.5M | $61.4M |
| Lucro Bruto | -$42.6M | $11.7M | $84.7M |
| P&D | $55.0M | $63.7M | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $204.1M | $132.7M | $174.6M |
| Despesas Operacionais | $269.0M | $177.5M | $608.9M |
| Lucro Operacional | -$311.6M | -$165.8M | -$524.2M |
| EBITDA | -$258.0M | -$132.5M | -$487.7M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | $70.3M |
| Lucro Antes de Impostos | -$323.7M | -$150.9M | -$588.8M |
| Imposto | -$4.1M | $7.6M | -$6.0M |
| Lucro Líquido | -$319.7M | -$158.5M | -$582.8M |
| LPA | $-2.03 | $-0.99 | $-4.97 |
| LPA Diluído | $-2.03 | $-0.99 | $-4.97 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $157.8M | $160.8M | $117.2M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $50.6M | $60.3M | $39.4M | $45.5M |
| Lucro Bruto | -$52.2M | $12.3M | $24.4M | $45.5M |
| Lucro Operacional | -$120.8M | -$144.3M | -$105.1M | -$76.9M |
| EBITDA | -$130.2M | -$122.4M | -$93.9M | -$107.7M |
| Lucro Líquido | -$159.5M | -$140.8M | -$109.0M | -$107.7M |
| LPA | $-1.15 | $-1.20 | $-0.93 | $-0.89 |
| LPA Diluído | $-1.15 | $-1.20 | $-0.93 | $-0.89 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $63.6M | $42.8M | $252.2M |
| Investimentos de Curto Prazo | $327.9M | 0 | $452.5M |
| Contas a Receber | $185.9M | $61.6M | $30.9M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $976.7M | $1.39B | $1.61B |
| Imobilizado | $37.3M | $31.7M | $33.6M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | $185.0M | $162.1M | $139.8M |
| Ativos Totais | $1.21B | $1.59B | $1.80B |
| Contas a Pagar | $12.5M | $17.6M | $2.6M |
| Dívida de Curto Prazo | $571.6M | $679.8M | $633.5M |
| Passivos Circulantes | $1.16B | $1.35B | $1.24B |
| Dívida de Longo Prazo | $134.9M | $486.0M | 0 |
| Passivos Totais | $1.32B | $1.85B | $1.26B |
| Reservas | -$1.30B | -$1.46B | -$2.04B |
| Patrimônio Líquido | -$109.9M | -$261.0M | $540.9M |
| Dívida Total | $733.8M | $1.19B | $660.8M |
| Dívida Líquida | $342.4M | $1.15B | -$43.9M |
| Capital de Giro | -$186.3M | $39.0M | $365.8M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $487.5M | $252.2M | $215.6M | $292.1M |
| Ativos Totais | $2.34B | $1.80B | $1.52B | $1.50B |
| Passivos Totais | $1.68B | $1.26B | $1.07B | $1.03B |
| Patrimônio Líquido | $653.6M | $540.9M | $456.1M | $468.3M |
| Dívida Total | $1.04B | $660.8M | $494.1M | $520.8M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$319.7M | -$158.5M | -$582.8M |
| Depreciação e Amortização | $32.2M | $33.0M | $30.7M |
| Compensação em Ações | $15.8M | $5.6M | $85.0M |
| Variação Capital de Giro | $27.7M | -$80.8M | $22.5M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$207.3M | -$109.0M | -$218.2M |
| CapEx | -$6.9M | -$6.0M | -$7.7M |
| Aquisições | 0 | 0 | $122.6M |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$214.2M | -$114.9M | -$225.9M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$62.0M | -$137.9M | -$54.4M | -$51.4M |
| CapEx | -$3.0M | -$2.7M | -$127000 | $153000 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$65.0M | -$140.6M | -$54.6M | -$51.3M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | $36.0M | $24.2M | $20.3M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +44.9% | +2.8% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +50.4% | -267.6% |
| Crescimento LPA (anual) | | +51.2% | -402.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +1.9% | -27.1% |
| Crescimento FCF (anual) | | +46.3% | -96.5% |
| Margem Bruta | -43.4% | 8.2% | 58.0% |
| Margem Operacional | -317.5% | -116.6% | -358.6% |
| Margem EBITDA | -262.9% | -93.2% | -333.7% |
| Margem Líquida | -325.7% | -111.5% | -398.7% |
| Margem FCF | -218.3% | -80.8% | -154.5% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 1.3% | -5.1% | 1.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-1.36 | $-0.71 | $-1.93 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $157.8M | $160.8M | $117.2M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -97.61% |
| Retorno sobre capital investido | -29.68% |
| Retorno sobre ativos | -34.41% |
| Margem bruta | 15.33% |
| Margem operacional | -228.35% |
| Margem líquida | -264.05% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.11 |
| Liquidez corrente | 2.61 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | -0.69 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -15.76 | -32.32 | -2.00 |
| P/VP | -45.92 | -19.72 | 2.15 |
| P/V | 51.44 | 36.19 | 7.95 |
| Margem Bruta | -43.4% | 8.2% | 58.0% |
| Margem Operacional | -317.5% | -116.6% | -358.6% |
| Margem Líquida | -325.7% | -111.5% | -398.7% |