Demonstrações financeiras detalhadas de Gladstone Capital Corporation (GLAD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Gladstone Capital Corporation registou receitas de $144.8M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 78.0%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 68.7%, margem operacional 71.7%, margem líquida 63.4%.
Ao preço atual de $19.33, GLAD negocia a um P/L de 8.84 e um ROE de 10.19%. A capitalização de mercado é de $437M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $20.8M | $24.4M | $28.8M | $32.3M | $8.1M | $97.6M | $33.0M | $65.8M | $120.3M | $144.8M |
| Custo da Receita | $2.9M | $3.1M | $5.9M | $8.0M | $10.0M | $11.5M | $13.0M | $20.8M | $21.7M | $18.4M |
| Lucro Bruto | $17.9M | $21.3M | $22.9M | $24.3M | -$1.9M | $86.0M | $20.1M | $45.0M | $98.5M | $126.3M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $7.5M | $7.2M | $8.3M | $8.4M | $9.4M | $8.9M | $10.1M | $12.2M | $14.0M | $2.0M |
| Despesas Operacionais | $6.5M | $4.2M | $4.3M | $4.4M | -$14000 | $1.7M | $147000 | $2.3M | $3.8M | $45.9M |
| Lucro Operacional | $11.4M | $17.2M | $18.6M | $19.9M | -$1.9M | $84.3M | $19.9M | $42.7M | $94.7M | $80.4M |
| EBITDA | $26.6M | $17.2M | $18.6M | $19.9M | -$1.9M | $84.3M | $37.0M | $42.7M | $96.6M | $122.3M |
| Despesas com Juros | $2.9M | $3.1M | $5.9M | $8.0M | $10.0M | $11.5M | $13.0M | $20.8M | $21.7M | $20.0M |
| Lucro Antes de Impostos | $11.4M | $17.2M | $18.6M | $19.9M | -$1.9M | $84.3M | $19.9M | $42.7M | $94.7M | $58.1M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | $11.4M | $17.2M | $18.6M | $19.9M | -$1.9M | $84.3M | $19.9M | $42.7M | $94.7M | $58.1M |
| LPA | $0.98 | $1.35 | $1.38 | $1.36 | $-0.12 | $5.07 | $1.16 | $2.29 | $4.34 | $2.56 |
| LPA Diluído | $0.98 | $1.35 | $1.38 | $1.36 | $-0.12 | $5.07 | $1.16 | $2.29 | $4.34 | $2.55 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $11.6M | $12.7M | $13.6M | $14.6M | $15.5M | $16.6M | $17.2M | $18.7M | $21.8M | $22.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $20.4M | $12.6M | $25.4M | $20.8M |
| Lucro Bruto | $14.7M | $6.6M | $18.8M | $14.3M |
| Lucro Operacional | $14.3M | $5.9M | $22.6M | $14.0M |
| EBITDA | $14.3M | $5.9M | $22.6M | $14.0M |
| Lucro Líquido | $14.3M | $5.9M | $16.0M | $14.0M |
| LPA | $0.63 | $0.24 | $0.68 | $0.59 |
| LPA Diluído | $0.59 | $0.19 | $0.63 | $0.47 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $6.2M | $5.0M | $2.0M | $15.7M | $2.4M | $671000 | $2.0M | $1.3M | $2.2M | $32.4M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $4.5M | $4.8M | $5.4M | $5.5M | $5.1M | $5.3M | $5.9M | $9.0M | $8.7M | $10.5M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $10.6M | $9.8M | $7.4M | $21.2M | $7.5M | $6.0M | $7.9M | $10.3M | $10.9M | $42.9M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $335.5M | $365.9M | $399.5M | $426.1M | $459.2M | $566.5M | $661.0M | $719.5M | $812.5M | $907.6M |
| Contas a Pagar | $1.2M | $786000 | $620000 | $1.4M | $1.6M | $2.3M | $3.0M | $4.0M | $1.2M | $4.3M |
| Dívida de Curto Prazo | $71.3M | $93.1M | $110.0M | $67.1M | $127.7M | $50.5M | $141.8M | $47.8M | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $72.5M | $93.9M | $110.6M | $68.5M | $129.2M | $52.8M | $144.8M | $51.8M | $8.7M | $4.3M |
| Dívida de Longo Prazo | $71.3M | $93.1M | $110.0M | $55.8M | $93.9M | $186.6M | $197.6M | $253.1M | $324.6M | $397.9M |
| Passivos Totais | $134.3M | $146.2M | $162.4M | $176.7M | $225.4M | $248.1M | $345.5M | $310.8M | $333.7M | $425.6M |
| Reservas | $4.3M | -$139000 | -$219000 | $136000 | -$39000 | $149000 | -$500000 | $4.7M | -$46.7M | $5.2M |
| Patrimônio Líquido | $201.2M | $219.7M | $237.1M | $249.3M | $233.7M | $318.4M | $315.5M | $408.7M | $478.7M | $482.0M |
| Dívida Total | $142.6M | $186.2M | $220.0M | $122.8M | $221.5M | $237.1M | $339.4M | $300.9M | $324.6M | $397.9M |
| Dívida Líquida | $136.4M | $181.2M | $218.0M | $107.1M | $219.1M | $236.4M | $337.4M | $299.6M | $322.4M | $365.5M |
| Capital de Giro | -$61.9M | -$84.1M | -$103.2M | -$47.3M | -$121.7M | -$46.8M | -$136.9M | -$41.4M | $2.2M | $38.5M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $32.4M | $4.2M | $3.4M | $2.4M |
| Ativos Totais | $907.6M | $922.8M | $925.1M | $970.1M |
| Passivos Totais | $425.6M | $445.5M | $442.5M | $438.8M |
| Patrimônio Líquido | $482.0M | $477.3M | $482.6M | $530.7M |
| Dívida Total | $397.9M | $405.9M | $392.9M | $429.9M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $11.4M | $17.2M | $18.6M | $19.9M | -$1.9M | $84.3M | $19.9M | $42.7M | $94.5M | $58.1M |
| Depreciação e Amortização | $15.3M | -$357000 | 0 | -$11.5M | 0 | -$54.5M | $17.1M | 0 | $1.9M | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $4.9M | -$1.2M | $1.8M | $2.0M | $2.4M | $4.1M | -$4.6M | $1.7M | -$1.9M | -$2.1M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $60.0M | -$12.9M | -$17.8M | $9.3M | -$46.1M | -$14.1M | -$76.4M | -$10.9M | $3.2M | $43.6M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -$572000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$19.5M | -$21.4M | -$22.8M | -$24.6M | -$25.2M | -$26.0M | -$27.3M | -$35.4M | -$43.1M | -$55.5M |
| Fluxo de Caixa Livre | $60.0M | -$12.9M | -$17.8M | $9.3M | -$46.1M | -$14.1M | -$76.4M | -$10.9M | $3.2M | $43.6M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$96.6M | $14.8M | $16.2M | -$85.1M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$96.6M | $14.8M | $16.2M | -$85.1M |
| Dividendos Pagos | -$13.4M | -$10.2M | -$10.2M | -$10.2M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +17.4% | +17.8% | +12.4% | -74.9% | +1103.7% | -66.1% | +99.3% | +82.7% | +20.4% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +51.1% | +8.5% | +6.5% | -109.4% | +4600.7% | -76.4% | +114.3% | +122.0% | -38.7% |
| Crescimento LPA (anual) | | +37.8% | +2.2% | -1.4% | -108.8% | +4325.0% | -77.1% | +97.4% | +89.5% | -41.0% |
| Variação de Ações (anual) | | +9.9% | +6.3% | +8.0% | +6.0% | +7.1% | +3.4% | +8.6% | +16.7% | +4.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | -121.5% | -38.2% | +152.0% | -598.0% | +69.5% | -443.3% | +85.8% | +129.8% | +1246.5% |
| Margem Bruta | 86.1% | 87.4% | 79.6% | 75.1% | -23.3% | 88.2% | 60.7% | 68.3% | 81.9% | 87.3% |
| Margem Operacional | 54.7% | 70.4% | 64.8% | 61.5% | -23.1% | 86.4% | 60.3% | 64.8% | 78.8% | 55.5% |
| Margem EBITDA | 128.1% | 70.4% | 64.8% | 61.5% | -23.1% | 86.4% | 112.1% | 64.8% | 80.3% | 84.5% |
| Margem Líquida | 54.7% | 70.4% | 64.8% | 61.5% | -23.1% | 86.4% | 60.3% | 64.8% | 78.8% | 40.1% |
| Margem FCF | 288.7% | -52.7% | -61.9% | 28.6% | -568.7% | -14.4% | -231.3% | -16.5% | 2.7% | 30.1% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $5.17 | $-1.01 | $-1.31 | $0.63 | $-2.97 | $-0.85 | $-4.45 | $-0.58 | $0.15 | $1.93 |
| Dividendo por Ação | $1.68 | $1.68 | $1.68 | $1.68 | $1.62 | $1.56 | $1.59 | $1.90 | $1.98 | $2.45 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $11.6M | $12.7M | $13.6M | $14.6M | $15.5M | $16.6M | $17.2M | $18.7M | $21.8M | $22.4M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 10.19% |
| Retorno sobre capital investido | 5.91% |
| Retorno sobre ativos | 5.18% |
| Margem bruta | 68.66% |
| Margem operacional | 71.66% |
| Margem líquida | 63.44% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.81 |
| Liquidez corrente | 0.26 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 16.59 | 14.07 | 13.87 | 14.34 | -123.50 | 4.46 | 14.64 | 8.42 | 5.54 | 8.54 |
| P/VP | 0.94 | 1.10 | 1.09 | 1.14 | 0.98 | 1.18 | 0.92 | 0.88 | 1.09 | 1.01 |
| P/V | 9.07 | 9.92 | 9.02 | 8.83 | 28.38 | 3.85 | 8.83 | 5.46 | 4.36 | 3.38 |
| Margem Bruta | 86.1% | 87.4% | 79.6% | 75.1% | -23.3% | 88.2% | 60.7% | 68.3% | 81.9% | 87.3% |
| Margem Operacional | 54.7% | 70.4% | 64.8% | 61.5% | -23.1% | 86.4% | 60.3% | 64.8% | 78.8% | 55.5% |
| Margem Líquida | 54.7% | 70.4% | 64.8% | 61.5% | -23.1% | 86.4% | 60.3% | 64.8% | 78.8% | 40.1% |